REM OFFSHORE ASA 4. KVARTAL TH QUARTER 2013

Transkript

1 REM OFFSHORE ASA 4. KVARTAL TH QUARTER 2013

2 Rem Offshore ASA oppnådde driftsinntekter på MNOK 268,8 i 4. kvartal 2013 (MNOK 170,3 i 4. kvartal 2012). Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) for 4. kvartal ble MNOK 136,5 (MNOK 73,0). Resultat etter skatt i 4. kvartal ble MNOK 53,4 (MNOK 14,6). For året 2013 har selskapet driftsinntekter på MNOK 970,1 (MNOK 847,3). EBITDA for 2013 ble MNOK 505,6 (MNOK 460,5) og resultat etter skatt MNOK 189,7 (MNOK 229,5). I sammenligningstallene for 2012 inngår en salgsgevinst på MNOK 107,3. Den underliggende drift i 2013 er betydelig bedre enn foregående år, og styret er godt fornøyd med resultatet for Styret foreslår overfor generalforsamlingen at det utbetales NOK 1,50 pr aksje i utbytte for året GENERELL INFORMASJON Delårsregnskapet er utarbeidet i henhold til IFRS regler og er ikke revidert. Rapporten bør ved lesing sammenholdes med årsrapporten for Tall i parentes gjelder tilsvarende periode i HENDINGER I 4. KVARTAL Det ble inngått befraktningsavtaler med et stort internasjonalt oljeselskap for PSV-skipene Rem Server og Rem Supporter. Kontraktene er fast for sommersesongen 2014 og 2015, med videre opsjoner for sommersesongene 2016 og Befraktningsavtalen med Fugro TSM for MPSV-skipet Rem Etive ble forlenget med 3 år fra mai I tillegg er det opsjoner på ytterligere to år. Det ble inngått en ny befraktningsavtale med Marine Platforms Ltd for PSV-skipet Rem Supplier. Kontrakten har en fast varighet på 1 år, med opsjon på ytterligere 1 år. Rem Offshore ASA har i 4. kvartal tilbudt tilbakekjøp av egne aksjer. Aksjene som selskapet ervervet ble benyttet som vederlag til å øke eierandelen i to datterselskaper. Det vises til børsmelding av KOMMENTARER TIL 4. KVARTAL Driftsinntektene ble MNOK 268,8 for 4. kvartal Tilsvarende tall for 4. kvartal 2012 er MNOK 170,3. EBITDA for 4. kvartal ble MNOK 136,5 (MNOK 73,0) og resultat etter skatt MNOK 53,4 (MNOK 14,6). Netto finans for 4. kvartal ble MNOK -52,8 (MNOK -34,5). I finanspostene inngår det en kostnadsføring på MNOK 1,9 i urealisert disagio på langsiktig lån, samt en kostnadsføring på MNOK 3,2 i urealisert verdiendring på derivater. Selskapet hadde i 4. kvartal en kontantstrøm fra operasjonell virksomhet på MNOK 146,0. Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var MNOK -120,9 og kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var MNOK -64,0. Rem Offshore hadde ved årskifte en kontraktsdekning ex. opsjoner på 70% for 2014, og 32% i 2015 til rater som sikrer tilfredstillende inntekter fremover. Kontraktsdekningen er ytterligere forbedret etter regnskapsavslutning. Rem Offshore ASA recorded operating revenue of MNOK in the fourth quarter of 2013 (MNOK in Q4 2012). EBITDA for the period came to MNOK (MNOK 73.0), and result after tax was MNOK 53.4 (MNOK 14.6). Over 2013 as a whole, the company generated operating revenue of MNOK (MNOK 847.3), EBITDA of MNOK (460.5) and result after tax of MNOK (MNOK 229.5). The comparative figures for 2012 include a capital gain of MNOK The underlying operation for year 2013 is considerably better than previous year, and the board are very satisfied with the result for year The board recommend to the annual general meeting a dividend of NOK 1.50 per share for GENERAL INFORMATION The interim financial statements have been prepared in accordance with IFRS and have not been audited. This report should be read in conjunction with the annual report for All figures in brackets refer to the corresponding period in EVENTS IN THE FOURTH QUARTER The PSVs Rem Server and Rem Supporter were fixed on contracts with a major international oil company. The contracts are firm for the summer season in 2014 and 2015, with options for the summer season in 2016 and Fugro TSM extended the contract for the MPSV Rem Etive by three years from May 2014 with options for a further two years. A new contract was entered into with Marine Platforms Ltd for the PSV Rem Supplier. The contract has a firm period of one year with a one-year extension option. Rem Offshore ASA made an offer to buy back shares in the company in the fourth quarter. The shares were used as payment for an increased holding in two subsidiaries. See the press release of 19 November COMMENTS ON THE FOURTH QUARTER The fourth quarter brought operating revenue of MNOK (MNOK 170.3), EBITDA of MNOK (MNOK 73.0) and result after tax of MNOK 53.4 (MNOK 14.6). Net financial expenses came to MNOK 52.8 (MNOK 34.5), after MNOK 1.9 in unrealised foreign exchange losses on long-term borrowings and MNOK 3.2 in unrealised losses on derivatives. The period saw a net cash inflow of MNOK from operating activities, a net cash outflow of MNOK from investing activities and a net cash outflow of MNOK 64.0 from financing activities. At year-end, Rem Offshore had contract coverage ex. options of 70% for 2014 and 32% for 2015 at rates that ensure satisfactory revenue levels. Contract coverage has improved further since the balance sheet date.

3 4. KVARTAL TH QUARTER BALANSE PR Totalbalansen for konsernet utgjorde MNOK pr , mot MNOK pr Egenkapitalen per var MNOK 1.995, noe som gir en egenkapitalandel på 32,2%. Beholdning av kontanter ved utgangen av 4. kvartal var MNOK 362,8. I tillegg har selskapet kortsiktige likvide investeringer på MNOK 61,2. Samlet likviditetsbeholdning inklusiv kortsiktige investeringer utgjør dermed MNOK 424,0. Av selskapets langsiktige lån er 93,1% i NOK og 6,9% i USD. Endringer i langsiktig lån i 2013 er som følger: BALANCE SHEET ON On 31 December 2013 the group had total assets of MNOK 6 200, up from MNOK at the end of 2012, and equity of MNOK 1 995, giving an equity ratio of 32.2%. Cash and cash equivalents amounted to MNOK at the end of the quarter. The company also had liquid short-term investments of MNOK 61.2, resulting in total liquid assets of MNOK Of the company s non-current borrowings, 93.1% were denominated in NOK and 6.9% in USD. Interest-bearing debt moved as follows in 2013: ENDRING I RENTEBÆRENDE GJELD CHANGE IN INTEREST-BEARING DEBT Rentebærende gjeld Interest-bearing debt on Opptak av gjeld i perioden New borrowings during the period Nedbetaling av gjeld i perioden Repayments during the period Innfrielse lån Redemptions of loans - Agio / disagio Foreign exchange gains/losses Rentebærende gjeld pr Interest-bearing debt on NØKKELTALL / KEY FIGURES 4. KVARTAL 2013 UNAUDITED 4. KVARTAL 2012 UNAUDITED 2012 UNAUDITED 2011 AUDITED EBITDA margin EBITDA margin 1 50,8 % 42,9 % 52,1 % 47,7 % EBIT margin EBIT margin 2 39,5 % 28,6 % 40,4 % 34,5 % Egenkapital andel Equity ratio 3 32,2 % 37,3 % 32,2 % 37,3 % Resultat pr. aksje Earnings per share 4 2,65 0,65 9,46 11,41 Avkastning på EK Return on equity 5 2,7 % 0,7 % 9,5 % 11,8 % 1. Driftsresultat før avskrivninger i prosent av fraktinntekter, uten salgsgevinster. 2. Driftsresultat i prosent av fraktinntekter, uten salgsgevinster. 3. Bokført egenkapital / totalkapital 4. Resultat etter skatt / gjennomsnittlig utestående antall aksjer 5. Resultat etter skatt / bokført egenkapital EGENKAPITAL Pr var egenkapitalen til Rem Offshore ASA konsern MNOK Tilsvarende en egenkapitalandel på 32,2% (37,3%) av den totale kapitalen. Bokført egenkapital pr aksje er NOK 85,65 (ekskl. minoriteter). Bokført verdi av selskapets skip pr var MNOK Iht megleranslag på skipene pr er det merverdier utover bokførte verdier på MNOK 578. Noe som gir en verdijustert egenkapital på NOK 114,11 pr aksje (eksklusiv minoriteter). FLÅTE Rem Offshore ASA hadde pr seksten skip i drift bestående av fem MPSV/OCV-skip, ti PSV-skip og ett AHTS/ROV-skip. Selskapet hadde i tillegg to OCV-skip under bygging pr OCV-skipene som er under bygging 1. Operating profit before depreciation and amortisation as a percentage of charter revenue, excluding capital gains 2. Operating profit as a percentage of charter revenue, excluding capital gains 3. Book equity/total assets 4. Net profit/average number of shares 5. Net profit/book equity EQUITY The Rem Offshore ASA group had equity of MNOK 1 995mon 31 December 2013, giving an equity ratio of 32.2% (37.3) and book equity per share of NOK (excluding minority interests). The company s vessels had a book value of MNOK on 31 December Based on brokers valuations as at 31 December 2013, the fleet s market value was MNOK 578 higher than its book value, resulting in value-adjusted equity of NOK per share (excluding minority interests). THE FLEET Rem Offshore ASA had 16 vessels in operation at the end of the period: five MPSVs/OCVs, ten PSVs and one combined AHTS/ROV support vessel. The company also had two OCVs under construction for delivery in February and May Long-term financing has been secured for the vessel due in February 2014.

4 skal leveres i februar og mai Skipet som skal leveres i februar 2014 er sikret langtidsfinansiering. MPSV / OCV Selskapet hadde fem skip i operasjon innenfor segmentet MPSV / OCV. Alle skipene går på langsiktige kontrakter. Segmentet hadde en utnyttelsesgrad på 100% i kvartalet. PSV Selskapet har ti skip innenfor segmentet PSV, hvorav fem av skipene går på lange kontrakter. De øvrige fem opererer i spot/term markedet. Segmentet hadde en utnyttelsesgrad på 97% i kvartalet. AHTS / ROV Selskapet har ett kombinert AHTS/ROV-skip som har operert i spot/term markedet i Nordsjøen. Skipet hadde en utnyttelsesgrad på 66% i kvartalet. Viser for øvrig til siste side i rapporten som gir en oversikt over lengden på de ulike kontraktene. MPSV / OCV The company had five vessels in operation in the MPSV/ OCV segment, all on long-term contracts. The segment had a utilisation rate of 100% during the quarter. PSV The company has 10 vessels in the PSV segment, five on long-term contracts and five in the spot/term market. The segment had a utilisation rate of 97% during the quarter. AHTS / ROV The company has one combined AHTS/ROV support vessel, which operated in the spot/term market in the North Sea and had a utilisation rate of 66% during the quarter. See also the final page of this report, which provides an overview of the remaining length of the vessels contracts. The fleet as a whole had a utilisation rate of 96.1% in the fourth quarter (91.6). Samlet hadde flåten en utnyttelsesgrad på 96,1% i 4. kvartal (91,6%). FLÅTEFORDELING / THE FLEET I DRIFT / IN OPERATION UNDER BYGGING / UNDER CONSTRUCTION TOTALT / TOTAL PSV AHTS/ROV 1 1 MPSV/OCV Sum I januar 2014 har selskapet bestilt et PSV-skip for levering i 2. kvartal Skipet inngår ikke i tabellen over. In January 2014 the company ordered a further PSV for delivery in the second quarter of This vessel is not included in the table above. MARKED Spotmarkedet i Nordsjøen har i 4. kvartal vært preget av store svingninger, noe som er vanlig for årstiden (da aktiviteten i stor grad er avhengig av værsituasjonen). Til tross for store forskjeller på ratenivåene mellom topp og bunn, så har snittratene vært høyere enn foregående år. Rateutviklingen for lange kontrakter innenfor PSV-segmentet har også utviklet seg positivt i annet halvår Styret forventer at utnyttelsesgraden på skipene, og ratene fortsetter å utvikle seg positivt i Oljeselskapene har den siste tiden satt stort fokus på kostnadskutt. Om de store oljeselskapene gjør alvor ut av kutt planene vil dette kunne få konsekvenser for vår bransje. Vi er likevel av den oppfatning at oljeprisen vil være den største driveren, og ved en fortsatt høy og stabil oljepris forventer vi et høyt aktivitetsnivå. Selskapet skal ha to PSV-skip i Nordområdene gjennom sommer sesongen. Dette er spennende kontrakter i et område vi forventer stor vekst i kommende år. THE MARKET The North Sea spot market was volatile in the fourth quarter, which is common at that time of year as activity is heavily dependent on the weather situation. Despite substantial fluctuations, rates were higher on average than in previous years. Rates for long-term contracts in the PSV segment also increased in the second half of The board expects utilisation on vessels, and rates to continue to improve in Oil companies have put considerable focus on cost-cutting recently. If the majors follow through on these plans, this could have implications for our sector. We nevertheless expect oil prices to be the main driver, and we anticipate high levels of activity if oil prices remain high and stable. The company will have two PSVs in the Arctic throughout the summer season. These are exciting contracts in a region where we anticipate substantial growth in the coming years.

5 4. KVARTAL TH QUARTER SELSKAPS- OG AKSJONÆRFORHOLD Ved utgangen av kvartalet var det 79 aksjonærer i selskapet, hvorav 76 norske og 3 utenlandske. Det er beskjeden likviditet og omsetning i aksjen på Oslo Børs. Aksjene var ved årsskiftet omsatt til NOK 60,00 pr aksje, noe som verdsetter selskapet til MNOK 1.219,1. SHARES AND SHAREHOLDERS There were 79 shareholders in the company at the end of the period, 76 from Norway and three from elsewhere. There is limited liquidity and turnover in the shares on the Oslo exchange. The shares traded at NOK at the end of the year, which values the company at NOK m. 10 STØRSTE AKSJONÆRER - PR / 10 LARGEST SHAREHOLDERS ON Remy AS ,42 % Rem Invest AS ,83 % Olympic Ship AS ,64 % Vard Group AS ,92 % Barentz A/S ,54 % Kleven Maritime Finans AS ,51 % Hareid Elektriske Teknikk AS ,84 % Olympic Nor A/S ,98 % Rem Maritime Eiendom AS ,84 % AS Kvalskjær ,52 % 10 største /10 largest ,04 % Øvrige / Others ,96 % Totalt / Total ,00 % Tiltak for å øke likviditeten i aksjen, herunder spre aksjer på flere eiere vurderes fortløpende. Slike tiltak vil imidlertid til enhver tid være beroende på markedsforholdene. FINANSIELL RISIKO Selskapets inntekter er i NOK, USD, EUR og GBP. Selskapets lån er fordelt mellom NOK og USD. Selskapet har dermed risiko for kurssvingninger når inntektene skal veksles til NOK. Deler av inntektene blir solgt på terminer for å sikre kursen. Selskapet er utsatt for svingninger i rentenivået. Deler av selskapets gjeld har fastrente noe som reduserer eksponeringen mot svingninger i rentenivået. Selskapet har betalt forskuddsterminer til verft på skip under bygging. Forskuddene er sikret ved morselskapsgaranti eller bankgaranti. Steps to increase the liquidity of the shares, such as broadening the spread of shareholders, are being considered. However, such actions will always be dependent on market conditions. FINANCIAL RISK The company s revenue is denominated in NOK, USD, EUR and GBP, and its borrowings in NOK and USD. The company is therefore exposed to exchange rate fluctuations when revenue is converted into NOK. Some revenue is sold on forward contracts to hedge this risk. The company is also exposed to fluctuations in interest rates. Some of the company s borrowings are at fixed rates, which reduces this exposure. The company has made advance payments to shipyards for vessels under construction. These advances are secured through parent company or bank guarantees.

6 SAMMENDRATT KONSERN RESULTATREGNSKAP / CONSOLIDATED INCOME STATEMENT NOK IFRS Q IFRS Q IFRS YTD 2013 IFRS YTD 2012 Fraktinntekter Charter revenue Gevinst salg fartøy Gains on sales of vessels Andre inntekter Other revenue Totale inntekter Total revenue Mannskapsutgifter Crew expenses Fartøykostnader Vessel expenses Andre utgifter Other operating expenses Totale utgifter Total operating expenses Resultat før avskrivning Gross profit Avskrivninger Depreciation and amortisation Resultat etter avskrivning Operating profit Renteinntekt Financial income Finansinntekt Other financial income Resultat tilknyttet selskap Associated companies Rentekostnad Financial expenses Finanskostnad Other financial expenses Netto finansposter Net financial expenses Resultat før skatt Profit before tax Skatt Tax Resultat etter skatt Net profit for the period Resultat andel Profit attributable to Majoritet Parent company shareholders Minoritet Minority interests Aktuarell gevinst/tap pensjoner Actuarial gain/loss on pension benefit plan Andre inntekter og kostnader Other revenue and expenses Total resultat for perioden Comprehensive income for the period Total resultat andel Comprehensive income attributable to Majoritet Parent company shareholders Minoritet Minority interests Resultat pr. aksje Earnings per share, basic 2,65 0,65 9,46 11,33 Resultat pr. aksje utvannet Earnings per share, diluted 2,65 0,65 9,46 11,33

7 4. KVARTAL TH QUARTER SAMMENDRATT KONSERNBALANSE / CONSOLIDATED BALANCE SHEET NOK EIENDELER Varige driftsmidler ASSETS Fixed assets IFRS IFRS Utsatt skattefordel Deferred tax assets Goodwill Goodwill Immaterielle eiendeler Total intangible fixed assets Fartøyer Vessels Kontorutstyr, møbler etc. Fixtures, fittings, tools etc Varige driftsmidler Total tangible fixed assets Skip under bygging Newbuilding contracts Investering i tilknytta selskap Investments in associated companies Investering i aksjer Investments in shares Finansielle eiendeler Total financial fixed assets Sum varige eiendeler Total fixed assets Kundefordringer Trade receivables Andre kortsiktige fordringer Other current receivables Markedsbaserte verdipapir Market-based securities Bankbeholdning Bank deposits Omløpsmidler Total current assets SUM EIENDELER TOTAL ASSETS EGENKAPITAL OG GJELD EQUITY AND LIABILITIES Aksjekapital Share capital Annen innskutt egenkapital Other paid-in capital Annen egenkapital Other equity Verdiendring ført mot EK Fair value changes recognised in equity Minoritets interesser Minority interests Egenkapital Total equity Gjeld til banker Liabilities to financial institutions Obligasjonslån Bond loan Pensjonsforpliktelser Pension liabilities Langsiktig gjeld Total non-current liabilities Leverandørgjeld Trade payables Betalbar skatt Tax payable Offentlige trekk og avgifter Public duties payable Neste års avdrag langsiktig gjeld Current portion of non-current liabilities Annen kortsiktig gjeld Other current liabilities Sum kortsiktig gjeld Total current liabilities SUM EGENKAPITAL OG GJELD TOTAL EQUITY AND LIABILITIES

8 KONTANTSTRØMOPPSTILLING / CASH FLOW STATEMENT KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES Q Q Resultat før skatt Profit before tax Periodens betalte skatt Tax paid in the period Avskrivninger og nedskrivninger Depreciation, amortisation and impairment losses Gevinst ved salg av driftsmidler Gains on sales of tangible fixed assets Resultatandel tilknyttet selskap Share of profits of associated companies Uralisert verdiendring derivater Unrealised change in value of derivatives Uralisert verdiendring langsiktig gjeld Unrealised change in value of non-current liabilities Endring i kundefordringer og leverandørgjeld Change in trade receivables/payables Forskjell mellom kostnadsført og betalt pensjon Difference between pensions expensed and paid Endring i andre tidsavgrensningsposter Change in other accruals Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Cash flow from operating activities KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler Purchases of tangible fixed assets Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler Sales of tangible fixed assets Innbetalinger ved salg av aksjer og obligasjoner Sales of shares and bonds Utbetalinger ved kjøp av andre investeringer Other investments Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Cash flow from investing activities KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES Innbetalinger ved opptak av ny langsikt gjeld New long-term borrowings Utbetaling ved nedbetaling av langsiktig gjeld Repayments of long-term borrowings Kjøp/salg av egne aksjer Purchases/sales of treasury shares Innbetaling fra minoritet Payments from minority interests Utbetaling av utbytte Dividends paid Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Cash flow from financing activities Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Change in cash and cash equivalents Kontanter og kontantekvivalenter starten av periode Cash and cash equivalents at start of period Kontanter og kontantekvivalenter slutten av perioden Cash and cash equivalents at end of period

9 4. KVARTAL TH QUARTER ENDRING EGENKAPITAL KONSERN (NOK 1000) GROUP (NOK 1000) SHARE CAPITAL OTHER PAID-IN CAPITAL EARNED CAPITAL FAIR VALUE CHANGES PARENT COMPANY SHARE- HOLDERS MINORITY INTERESTS TOTAL EQUITY Egenkapital Equity Utbetalt utbytte mai Dividend paid in May - - (29 727) - (29 727) (11 280) (41 007) Salg egne aksjer Sales of treasury shares Endring minoritet Change in minority interests Verdiendringer Fair value changes (15 473) (15 473) (15 473) Årets resultat Net profit for the year Egenkapital Equity (5 030) Overgangseffekt IAS19R Transition effect of IAS19R (3 478) (3 478) (3 478) Egenkapital Equity (5 030) Utbetalt utbytte mai Dividend paid - - (30 036) - (30 036) (2 250) (32 286) Salg egne aksjer Sales of treasury shares Endring minoritet Change in minority interests ( ) ( ) Verdiendringer Fair value changes - - (1 516) (862) (2 378) - (2 378) Årets resultat Net profit for the year Egenkapital Equity (5 892)

10 NOTER NOTES NOTE 1 OVERORDNET INFORMASJON Rem Offshore ASA sammendratte konsernregnskap pr ble godkjent på styremøte 28. februar Regnskapstallene er ikke reviderte. Aksjene i Rem Offshore ASA er omsatt på Oslo Axess. Delårsrapporten er utarbeidet i tråd med IAS 34 Delårsrapportering og det er fulgt samme prinsipper og beregningsmetoder som i siste årsregnskap. NOTE 2 SEGMENTINFORMASJON Gruppen rapporterer innenfor segmentene PSV, MPSV/ OCV, AHTS/ROV og andre segmenter som i det vesentlige vedrører administrasjonskostnader. NOTE 1 GENERAL INFORMATION Rem Offshore ASA s condensed consolidated financial statements to 31 December 2013 were approved at the board meeting of 28 February The financial statements have not been audited. Rem Offshore ASA s shares are traded on Oslo Axess. This interim financial report has been prepared in accordance with IAS 34 Interim Financial Reporting using the same policies and calculation methods as the latest annual financial statements. NOTE 2 SEGMENT INFORMATION The group s reportable segments are the PSV, MPSV/OCV and AHTS/ROV segments; unallocated amounts consist primarily of administrative expenses. 4. KVARTAL 2013 Q PSV AHTS/ROV MPSV/OCV NOT ALLOCATED TOTAL Driftsinntekter Operating revenue Driftskostnader Operating expenses EBITDA EBITDA Avskrivninger Depreciation and amortisation EBIT EBIT YTD 2013 PSV AHTS/ROV MPSV/OCV NOT ALLOCATED TOTAL Driftsinntekter Operating revenue Driftskostnader Operating expenses EBITDA EBITDA Avskrivninger Depreciation and amortisation EBIT EBIT Konsernet har ni skip innenfor segmentet PSV. Rem Star, som selskapet eier 35 % av, inngår ikke i segmentrapporteringen. Alle PSV-skipene opererte i Nordsjøen i kvartalet. Det er fem skip innenfor MPSV/OCV-segmentet. Fire av MPSV/OCVskipene har operert i Nordsjøen i kvartalet, mens ett av MPSVskipene har operert utenfor Nordsjøen. Innenfor segmentet AHTS/ROV er det ett skip, dette har operert i Nordsjøen i kvartalet. Utgifter til ROV er inkludert i driftskostnadene. The PSV segment covers nine vessels. The Rem Star, in which the company has only a 35% interest, is not included. All of the PSVs operated in the North Sea during the quarter. The MPSV/OCV segment covers five vessels. Four of these operated in the North Sea during the quarter, and one outside the North Sea. The AHTS/ROV segment covers one vessel, which operated in the North Sea during the quarter. Expenses for the ROV are included in operating expenses.

11 4. KVARTAL TH QUARTER NOTE 3 RENTEBÆRENDE GJELD / NOTE 3 INTEREST-BEARING DEBT NETTO RENTEBÆRENDE GJELD NET INTEREST-BEARING DEBT Langsiktig gjeld Non-current liabilities Neste års avdrag langsiktig gjeld Current portion of non-current liabilities Rentebærende kortsiktig gjeld Interest-bearing current liabilities - - Total rentebærende gjeld Total interest-bearing debt Rentebærende omløpsmidler Interest-bearing current assets Bankinnskudd Bank deposits Netto rentebærende gjeld Net interest-bearing debt NOTE 4 NÆRSTÅENDE PARTER Det har ikke vært noen vesentlig transaksjoner mellom selskapet og nærstående parter. For nærmere informasjon om transaksjoner med nærstående henvises det til note 9 i årsrapporten. NOTE 5 SKATT Skatt i resultatregnskapet er estimert etter gjennomsnittlig skattesats i hvert selskap som inngår i konsernet. I rederibeskattede selskaper er skattesatsen satt til null, mens den er 28% for ordinært beskattede selskaper. NOTE 6 HENDELSER ETTER BALANSEDATO Det er i januar 2014 kontrahert en ny PSV for levering i 2. kvartal Skipet har en kontraktspris på MNOK 345. NOTE 7 FULLMAKTER Styret ble i ordinær generalforsamling tildelt fullmakter til å erverve inntil egne aksjer, samt fullmakt til å forhøye aksjekapitalen med inntil NOK ved å utstede inntil mill nye aksjer. NOTE 4 RELATED PARTIES There have been no material transactions between the company and related parties. Further information on transactions with related parties can be found in note 9 in the annual report. NOTE 5 TAX The tax in the income statement has been estimated using the average tax rate for each company in the group. The tax rate has been set at zero for companies paying tonnage tax and 28% for companies paying ordinary income tax. NOTE 6 EVENTS AFTER THE BALANCE SHEET DATE In January 2014 a further PSV was ordered for delivery in the second quarter of The contract price is NOK 345m. NOTE 7 AUTHORISATIONS The annual general meeting of 23 May 2013 authorised the board to acquire up to treasury shares and increase the share capital by up to NOK through the issue of up to new shares.

12 OVERSIKT SKIP / OVERVIEW OF VESSELS PSV Rem Provider - UT 755 Rem Mermaid - MT 6009 L Rem Supplier UT 755 Rem Star - UT 755 LC Rem Commander VS485 Rem Fortress VS485 Rem Server STX06 Rem Supporter STX06 Rem Leader VS 499 Rem Fortune VS485 MPSV / OCV AHTS / ROV Rem Etive MT 6016 Rem Forza MT 6022 Rem Vision VS 495 Rem Installer MT 6022 Rem Poseidon MT 6016 Rem Gambler - AH12

13 4. KVARTAL TH QUARTER FLÅTE / FLEET NO SHIP DESIGN TYPE BUILT OWNER- SHIP 1 REM ETIVE MT 6016 MPSV % 2 REM FORZA MT 6022 OCV % 3 REM POSEIDON MT 6016 MPSV % 4 REM VISION VS 495 MPSV % 5 REM INSTALLER MT6022 OCV % 6 REM PROVIDER UT 755 PSV % 7 REM MERMAID MT 6009 L PSV % 8 REM STAR UT 755 LC PSV % 9 REM SUPPLIER UT 755 PSV % 10 REM COMMANDER VS 485 PSV % 11 REM FORTRESS VS 485 PSV % 12 REM SERVER STX 06 CD PSV % 13 REM SUPPORTER STX 06 CD PSV % 14 REM LEADER VS499 PSV % 15 REM FORTUNE VS 485 PSV % 16 REM GAMBLER AH 12 AHTS/ROV % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 17 REM OCEAN MT6022 OCV % 18 REM 364 TBN MT6022L OCV % 19 REM 374 TBN VS 485 PSV % KONTRAKT/ CONTRACT OPSJON/ OPTION UNDER BYGGING/ UNDER CONSTRUCTION

14 Retur: REM OFFSHORE ASA P.O. Box 143, N-6099 Fosnavåg Tel.: Fax.: Heading for the future... REM OFFSHORE ASA ADRESS: POSTBOKS FOSNAVÅG NORWAY OFFICE PHONE: TELEFAX NO: remmar@rem-maritime.no WEB: