20. august 2008 Presentasjon av 2. kvartals regnskap 2008

Transkript

1 20. august 2008 Presentasjon av 2. kvartals regnskap

2 Stabilt bokført resultat - positivt renteresultat I et finansmarked preget av fortsatt uro gikk finansavkastningen i andre kvartal tilnærmet i balanse Bokført avkastning 0,0 prosent Verdijustert avkastning 0,1 prosent Ved utgangen av andre kvartal var bokført avkastning 1,8 prosent og verdijustert avkastning -2,0 prosent Overskudd til fordeling etter andre kvartal på 901 millioner kroner uten forutsetning om foreløpig bruk av tilleggsavsetninger Renteresultat, ut over garantert rente 513 millioner kroner Risikoresultat 175 millioner kroner Administrasjonsresultat 44 millioner kroner Fortsatt god soliditet med en kapitaldekning på 12,2 prosent og bufferkapital på millioner. 2

3 Nøkkeltall alle tall i prosent 2. kvartal halvår halvår 2007 Avkastning kollektivporteføljen Kapitalavkastning I bokført 0,0 1,8 Kapitalavkastning II - verdijustert 0,1-2,2 Kapitalavkastning III - verdijustert inkl verdiendring anleggsobligasjoner -1,2-3,2 Avkastning selskapsporteføljen 0,5 1,7 Totalavkastning Totalavkastning I bokført 0,1 1,8 3,9 Totalavkastning II - verdijustert 0,1-2,0 4,4 Totalavkastning III - verdijustert inkl verdiendring anleggsobligasjoner -1,1-3,0 2,8 Kapitaldekning 11,8 12,2 Kjernekapitaldekning 8,6 8,6 3

4 Regnskapspresentasjon 2. kvartal 2008 Resultat mill kroner Premieinntekter og mottatte flyttereserver Netto inntekter fra investeringer i kollektivportefølje Andre forsikringsrelaterte inntekter Erstatninger og avgitte flyttereserver Endringer i forsikringsmessige avsetninger inkl endring i kursreguleringsfond Midler tilordnet forsikringskontraktene Forsikringsrelaterte driftskostnader Andre forsikringsrelaterte kostnader Resultat av teknisk regnskap Netto inntekter fra investeringer i selskapsportefølje Andre inntekter og kostnader Resultat av ikke teknisk regnskap Andre resultatkomponenter Totalresultat

5 Resultatfordeling 2. kvartal 2008 Resultat mill kroner Kunder Eiere Sum Renteresultat Risikoresultat Rentegarantipremie Administrasjonsresultat Netto inntekter selskapsportefølje Avkastning fra selskapsportefølje tilført kunder Samlet resultat

6 Hovedtall fra balansen Eiendeler mill kroner Endring Immaterielle eiendeler Investeringer i selskapsporteføljen Fordringer Andre eiendeler Forskuddsbet. kostnader og opptjente ikke forfalte inntekter Sum eiendeler i selskapsporteføljen Investeringer i kollektivporteføljen Sum eiendeler

7 Hovedtall fra balansen Egenkapital og gjeld mill kroner Endring Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Fondsobligasjon og ansvarlige lån Forsikringsforpliktelser herav Kursreguleringsfond herav delårsresultat til kunder Avsetning for forpliktelser Forpliktelser Påløpne kostnader og ikke opptjente inntekter Egenkapital og gjeld

8 Finansielle eiendeler i kollektivporteføljen Eiendeler alle tall i prosent Aksjer omløp * Omløpsobligasjoner Likviditet/pengemarked Anleggs-/Hold-til-forfallsobligasjoner Utlån Eiendom Sum Andel 22,1 19,2 5,3 33,1 8,9 11,4 100 Avkastning hittil -12,0-0,1 2,3 2,7 2,8-0,9 * Aksjeeksponering inkl. derivater: 16,0 prosent 8

9 Bufferkapital/kapitaldekning Bufferkapital/kapitaldekning mill kroner Kursreguleringsfond Tilleggsavsetninger (inntil 1 års rentekrav) og delårsresultat Kjernekapitalmargin Bufferkapital Bufferkapital målt i prosent av markedsrisiko i investeringsportefølje (stresstest) tall i prosent Kapitaldekning Kjernekapitaldekning Soliditetskapital i prosent av forsikringsmessige avsetninger med garanti 1) 11,8 8,6 9, ,1 8,7 14,5 1) I hht definisjon i FNH statistikk 9

10 Soliditetskapital Mrd kr Q-06 4Q-07 2Q-08 Ansvarlig kapital bundet til kapitaldekning Sikkerhets-/Risikoutjevningsfond Udisponert resultat Urealisert mer/mindreverdi anleggsmidler Ansvarlig kapital utover kapitaldekningskrav Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond 10

11 Stabilt kostnadsnivå M ill kr 650 Prosent 0, , ,34 0,32 0, , Q2-07 Q2-08 0,26 Kostnader % av gjennomsnittlig forvaltningskapital Kostnader i 2007 er før ekstraordinær post på 244 millioner kroner som følge av nullstilling av pensjonskorridor 11

12 Forvaltningskapital og vekstrate M ill kr 250 Prosent Q Forvaltningskapital Vekst i prosent 12

13 Netto flytting fra KLP Mrd kr 3,0 2,5 2,651 2,555 2,0 1,928 1,5 1,282 1,0 1,029 0,914 0,726 0,5 0, Q

14 Aktivaallokering i KLP Prosent 100 % % 50 % % % Q Eiendom Anleggsobligasjoner Utlån Aksjer 1) Obligasjoner og sertifikater Annet 1) Aksjer, bokført 14

15 Omløpsporteføljer aksjer og renter Omløpsportefølje aksjer og renter * Verdi aksjer (mill kroner) Verdi renter (mill kroner) Aksjeandel inkludert derivater (i prosent av finansielle eiendeler) ,3% Omløpsportefølje - aksjer, siste 5 år Mrd kr Avkastning % % % % 10 5 % Avkastning omløpsaksjer hittil i år - 12,0% % Avkastning omløpsrenter hittil i år 0,8% Mrd kroner Avkastning i prosent * Beregnet etter forvaltningsmessige normer. Denne avviker noe fra regnskapsmessig verdi Indeksforvaltning Andel indeksforvaltning aksjer 80% Mrd kr Omløpsportefølje - renter, siste 5 år Avkastning 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % Andel indeksforvaltning renter 44% Mrd kr Avkastning i prosent 15

16 Omløpsporteføljer geografisk fordeling Omløpsportefølje aksjer geografisk fordeling inkl derivater Aksjer omløp totalt Norge 14,1 15,1 19,4 Norden eks Norge 3,8 3,7 5,0 Øvrig utland 81,4 80,1 74,8 Øvrige porteføljer 0,7 1,1 0,8 Omløpsportefølje renter geografisk fordeling inkl derivater Renter omløp totalt Norge kortsiktige plasseringer 18,7 25,4 21,6 Norge obligasjoner 16,9 16,8 12,2 Utland obligasjoner 62,9 57,0 65,6 Øvrige porteføljer 1,5 1,0 0,6 16

17 Anleggsobligasjoner/hold-til-forfall Kollektivporteføljen Bokført verdi (mill kroner) Merverdi (mill kroner) Avkastning hittil i år (i %) 2,7 5,4 2,7 Mrd kroner Avkastning i prosent Q2-08 Anleggsobligasjoner Avkastning 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % 17

18 Strenge risikokriterier i renteporteføljen Anleggsobligasjoner Internasjonale obligasjoner som legges til anlegg skal være statsrisiko eller ratet AA- eller bedre, eller A hvis løpetiden er under 10 år. 1) Hvis ratingen endres negativt vurderes investeringen for reklassifisering Internasjonale omløpsobligasjoner to porteføljer: Omløpsobligasjoner i den internasjonale omløpsporteføljen skal være ratet AA eller bedre Internasjonal kredittportefølje investment grade obligasjoner - en andel begrenset til 20 prosent av forvaltningskapitalen Norske rentepapirer Innenfor spesifikke rammer gitt av kredittkomité Årlig vurdering og kvartalsvis oppfølging 1) Eller tilsvarende fra annet ratingselskap 18

19 Utlånsvirksomheten Bokført verdi (mill kroner) Herav lån med fastrente (mill kroner) Avkastning hittil i år (i prosent) 2,2 4,8 2,8 Spesifisert og uspesifisert tapsavsetning (mill kroner) 1,4 1,3 1,1 Utlånsportefølje og avkastning siste 5 år Avkastning i Mill kroner prosent % 17 8 % 16 6 % % 13 2 % 12 0 % Q2-08 Samlet utlån Avkastning 19

20 Eiendomsinvesteringer Bokført verdi (verdijustert mill kroner) Eiendomsmasse inkl tomteareal (1 000 m²) Utleiegrad (i %) 97,0 97,5 97,5 Vektet gjenværende leietid (i år) 6,5 6,4 6,2 Avkastning hittil i år (i %) 6,5 6,9-0,8 Eiendomsverdier fordelt på porteføljer; Kollektivporteføljen 90,7 % Selskapsporteføljen 8,3 % KLP Skadeforsikring 0,8 % KLP Bedriftspensjon 0,2 % Geografisk fordeling; 84 % Oslo 9 % Trondheim 7 % København Sektorfordeling; 61 % kontor 13 % hoteller 10 % kjøpesentre 4 % boliger 7 % anlegg 4 % annet 20

21 Eiendom Verdsettelsen av eiendomsmassen pr resulterte i en nedskrivning på til sammen 750 millioner kroner (- 3,5 prosent) som følge av en samlet vurdering av økt avkastningskrav på den ene side, og bedre inntjening på enkelte sektorer, samt gunstig reforhandling/reutleie på den annen side Rutinemessig uavhengig og kvalifisert ekstern verdsettelse av deler av eiendomsmassen i 2. kvartal bekrefter nivået på eiendomsverdiene beregnet i KLPs interne verdsettelsesmodell KLPs eiendomsmasse i alt vesentlig eid av single purpose selskap, normalt aksjeselskap etter reorganisering i 2007 KLPs eiendomsmasse er verdsatt på basis av rene eiendomsverdier etter fratrekk av dokumentavgift Samlet dokumentavgift på eiendommer eid gjennom slike selskap er anslått til 404 millioner kroner. 21

22 KLP Kapitalforvaltning & KLP Fondsforvaltning Netto nytegning i verdipapirfond fra konserneksterne institusjonelle kunder utgjorde over 2 milliarder kroner første halvår - markedet totalt hadde netto innløsning Forsatt stor interesse for våre indeksnære aksjefondsprodukter, samt vårt globale kredittfond Meravkastning aktiv forvaltning første halvår: 214 millioner kroner Alle indeksporteføljer leverer markedsavkastning. 22

23 KLP Skadeforsikring AS første halvår 2008 Resultat i første halvår på 28,3 millioner kroner (28,7 millioner) Godt forsikringsteknisk resultat, både for årets forretning og tidligere årganger ga en totalkostnadsprosent på 89,1 prosent for kvartalet (120,9 prosent) Skadeprosent alle bransjer 69,0 prosent (98,4 prosent) Kostnadsprosent alle bransjer 20,1 prosent (22,5 prosent) Avkastning på finansielle eiendeler 0,2 prosent for perioden (2,1 prosent), avkastning andre kvartal 0,4 prosent (1,0 prosent) Selskapets sikkerhetsavsetninger utgjør en tilfredsstillende buffer mot eventuelt avviklingstap og ugunstig risikoforløp Sammenligningstall for 2007 er omgjort i henhold til ny regnskapsforskrift, men Fortsatt uavklarte forhold knyttet til balanseføring av bunden egenkapital (lovpålagte tilleggsreserver). 23

24 Resultater, 1. halvår 2008 Resultat kroner Regnskap periode Regnskap periode Budsjett periode Premier - f.e.r Allokert investeringsavkastning Erstatninger f.e.r. Driftskostnader Andre forsikringsmessige inntekter/kostnader Endring i sikkerhetsavsetninger mv Resultat av teknisk regnskap Finansinntekter - netto Allokert investeringsavkastning Resultat før skatt

25 KLP Skadeforsikring AS Nøkkeltall, prosent Skadeprosent for egen regning 98,4 % 82,2 % 69,0 % Kostnadsprosent for egen regning 22,5 % 23,1 % 20,1 % Totalkostnadsprosent for egen regning 120,9 % 105,3 % 89,1 % Finansavkastning 2,0 % 4,0 % 0,2 % Kapitaldekning 35,1 % 27,4 % 32,1 % Resultatposter, mill kroner Forfalt premie brutto Premieinntekter for egen regning Erstatningskostnader for egen regning Forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning Resultat Balanseposter, mill kroner Finansielle eiendeler Sum eiendeler Egenkapital Forsikringstekniske avsetninger for egen regning

26 Hovedpunkter Fortsatt tilfredsstillende resultat til kunder og selskapet i et urolig finansmarked Tilfredsstillende soliditet Lave kostnader og konkurransedyktig prising Gode resultater fra kundearbeidet. 26

27 Kontaktpersoner i KLP Stilling Navn Telefon E-post Konserndirektør Økonomi & Finans Aage E. Schaanning / aes@klp.no Finansdirektør Per Victor Nordan / pvn@klp.no Kommunikasjonsdirektør Ole Jacob Frich / ojf@klp.no 27