15. mai 2008 Presentasjon av 1. kvartals regnskap 2008

Transkript

1 15. mai 2008 Presentasjon av 1. kvartals regnskap

2 Utfordrende første kvartal Solid bokført avkastning 1,7 prosent og overskudd til fordeling på millioner kroner i et vanskelig finansmarked Verdijustert avkastning minus 2,0 prosent Solide buffere stabiliserte resultatet og trygget resultatet til fordeling uten bruk av tilleggsavsetninger Tilpasning til endret forsikringslov godt gjennomført IFRS-effekter styrker egenkapitalen med 727 millioner kroner Positive forvaltningsresultater og meravkastning i 4 av 7 aktive porteføljer Strategisk viktige eiendomskjøp målet for allokering nådd Dynamisk risikostyring bidro til at KLP justerte risikonivået i balansen i desember og januar 2

3 Solid resultat til fordeling millioner kroner foreløpig tildelt kunder 84 millioner kroner til eiere ved utgangen av kvartalet Kursreserve positivt med 60 millioner kroner Samlet soliditetskapital millioner kroner Renteresultat Administrasjonsresultat Risikoresultat pluss millioner kroner pluss 19 millioner kroner pluss 88 millioner kroner Markedene tilbake etter kvartalsslutt Kursreguleringsfond på 2,6 milliarder kroner pr 7. mai Risikonivået i balansen justert noe opp i april/mai 3

4 Nøkkeltall alle tall i prosent Avkastning kollektivporteføljen 1. kvartal kvartal 2008 Kapitalavkastning I bokført 1,8 Kapitalavkastning II - verdijustert -2,3 Avkastning selskapsporteføljen 1,1 Totalavkastning Totalavkastning I bokført 1,0 1,7 Totalavkastning II - verdijustert 1,4-2,0 Totalavkastning III - verdijustert inkl verdiendring anleggsobligasjoner 1,0-1,8 Kapitaldekning 13,6 12,2 Kjernekapitaldekning 8,7 8,9 4

5 Regnskapspresentasjon 1. kvartal 2008 Resultat mill kroner Premieinntekter og mottatte flyttereserver Netto inntekter fra investeringer i kollektivportefølje Andre forsikringsrelaterte inntekter 145 Erstatninger og avgitte flyttereserver Endringer i forsikringsmessige avsetninger inkl endring i kursreguleringsfond Midler tilordnet forsikringskontraktene Forsikringsrelaterte driftskostnader -148 Andre forsikringsrelaterte kostnader -145 Resultat av teknisk regnskap -4 Netto inntekter fra investeringer i selskapsportefølje 130 Andre inntekter og kostnader -45 Resultat av ikke teknisk regnskap 85 Andre resultatkomponenter 2 Totalresultat 84 5

6 Resultatfordeling 1. kvartal 2008 Resultat mill kroner Kunder Eiere Sum Renteresultat Risikoresultat Rentegarantipremie Administrasjonsresultat Avkastning fra selskapsportefølje Tilført kunder Annet Samlet resultat

7 Hovedtall fra balansen Eiendeler mill kroner Endring Immaterielle eiendeler Investeringer i selskapsporteføljen Fordringer Andre eiendeler Forskuddsbet. kostnader og opptjente ikke forfalte inntekter Sum eiendeler i selskapsporteføljen Investeringer i kollektivporteføljen Sum eiendeler

8 Hovedtall fra balansen Egenkapital og gjeld mill kroner Endring Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Fondsobligasjon og ansvarlige lån Forsikringsforpliktelser herav Kursreguleringsfond herav delårsresultat til kunder Avsetning for forpliktelser Forpliktelser Påløpne kostnader og ikke opptjente inntekter Egenkapital og gjeld

9 Finansielle eiendeler i kollektivporteføljen Eiendeler alle tall i prosent Andel Avkastning hittil 2008 Aksjer omløp * 22,1-12,6 Omløpsobligasjoner 19,7 1,1 Likviditet/pengemarked 4,8 1,6 Anleggs-/Hold-til-forfallsobligasjoner 33,1 1,9 Utlån 8,5 1,4 Eiendom 11,8 1,3 Sum 100 * Aksjeandel hensyntatt derivateksponering 16,2 prosent. 9

10 Bufferkapital/kapitaldekning mill kroner Kursreguleringsfond 60 Delårsresultat Tilleggsavsetninger (inntil 1 års rentekrav) Kjernekapitalmargin Bufferkapital i hht kapitalforvaltningsforskrift Tilleggsavsetninger utover 1 års rentekrav Mer-/mindreverdier anleggsobligasjoner -483 tall i prosent Kapitaldekning 12,1 12,2 Kjernekapitaldekning 8,7 8,9 10

11 Kursreguleringsfond i kollektivporteføljen Urealiserte verdier mill kroner Endring Renteplasseringer omløp Aksjer omløp Derivater Sum merverdier omløpsmidler

12 Soliditetskapital Mrd kr Q Q-07 1Q Ansvarlig kapital bundet til kapitaldekning Sikkerhets-/Risikoutjevningsfond Udisponert resultat Ansvarlig kapital utover kapitaldekningskrav Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond 12

13 Stabilt kostnadsnivå M ill kr 650 Prosent 0, , , , , Q1-07 Q1-08 0,20 Kostnader % av gjennomsnittlig forvaltningskapital Kostnader i 2007 er før ekstraordinær post på 244 millioner kroner som følge av nullstilling av pensjonskorridor 13

14 Forvaltningskapital og vekstrate Mrd kr 250 Prosent Q Forvaltningskapital Vekst i prosent 14

15 Netto flytting fra KLP Mrd kr 3,0 2,7 2,6 2,5 2,0 1,9 1,5 1,3 1,0 1,0 0,9 0,7 0,5 0,

16 Aktivaallokering i KLP Prosent 100 % % % % % Eiendom Anleggsobligasjoner Utlån Aksjer 1) Obligasjoner og sertifikater Annet 1) Aksjer, bokført 16

17 Omløpsporteføljer aksjer og renter Omløpsportefølje aksjer og renter * Verdi aksjer (mill kroner) Verdi renter (mill kroner) Aksjeandel inkludert derivater (i prosent av finansielle eiendeler) 16,2 Avkastning omløpsaksjer hittil i år -12,6 Omløpsportefølje - aksjer, siste 5 år Mrd kr Avkastning % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % Avkastning omløpsrenter hittil i år 1,2 Mrd kroner Avkastning i prosent * Beregnet etter forvaltningsmessige normer. Denne avviker noe fra regnskapsmessig verdi Indeksforvaltning Andel indeksforvaltning aksjer 79,4 Mrd kr Omløpsportefølje - renter, siste 5 år Avkastning 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % Andel indeksforvaltning renter 43,7 Mrd kr Avkastning i prosent 17

18 Omløpsporteføljer geografisk fordeling Omløpsportefølje aksjer geografisk fordeling inkl derivater Aksjer omløp totalt Norge 13,7 15,1 13,7 Norden eks Norge 3,5 3,7 4,1 Øvrig utland 82,1 80,1 79,8 Øvrige porteføljer 0,7 1,1 2,3 Omløpsportefølje renter geografisk fordeling inkl derivater Renter omløp totalt Norge kortsiktige plasseringer 17,5 25,4 21,4 Norge obligasjoner 17,4 16,8 12,3 Utland obligasjoner 63,5 57,0 64,7 Øvrige porteføljer 1,5 1,0 1,6 18

19 Anleggsobligasjoner/hold-til-forfall Kollektivporteføljen Bokført verdi (mill kroner) Merverdi (mill kroner) Avkastning hittil i år (i %) 1,4 5,4 1,3 Mrd kroner kvartal 08 Anleggsobligasjoner Avkastning Avkastning i prosent 10 % 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % 19

20 Strenge risikokriterier i renteporteføljen Anleggsobligasjoner Internasjonale obligasjoner som legges til anlegg skal være statsrisiko eller ratet AA- eller bedre, eller A hvis løpetiden er under 10 år. 1) Hvis ratingen endres negativt vurderes investeringen for reklassifisering Internasjonale omløpsobligasjoner to porteføljer: Omløpsobligasjoner i den internasjonale omløpsporteføljen skal være ratet AA eller bedre Internasjonal kredittportefølje investment grade obligasjoner - en andel begrenset til 10 prosent av forvaltningskapitalen Norske rentepapirer Innenfor spesifikke rammer gitt av kredittkomité Årlig vurdering og kvartalsvis oppfølging 1) Eller tilsvarende fra annet ratingselskap 20

21 Utlånsvirksomheten Bokført verdi (mill kroner) Herav lån med fastrente (mill kroner) Avkastning hittil i år (i prosent) 1,1 4,8 1,4 Spesifisert og uspesifisert tapsavsetning (mill kroner) 1,3 1,3 1,3 Mrd kroner Avkastning i prosent 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % kv % Samlet utlån Avkastning 21

22 Eiendomsinvesteringer Bokført verdi (verdijustert mill kroner) Eiendomsmasse inkl tomteareal (1 000 m²) Utleiegrad (i %) 98,0 97,5 97,5 Vektet gjenværende leietid (i år) 6,1 6,4 6,2 Avkastning hittil i år (i %) 1,6 6,9 1,3 Eiendomsverdier fordelt på porteføljer; Kollektivporteføljen 91,9% Selskapsporteføljen 7,2 % KLP Skadeforsikring 0,7 % KLP Bedriftspensjon 0,1 % Geografisk fordeling; 85 % Oslo 8 % Trondheim 7 % København Sektorfordeling; 63 % kontor 12 % hoteller 10 % kjøpesentre 4 % boliger 6 % anlegg 4 % annet 22

23 KLP Kapitalforvaltning & KLP Fondsforvaltning Til tross for urolige kapitalmarkeder i første kvartal 2008 har vi opplevd en positiv netto nytegning I 1. kvartal hadde KLP fondene en netto nytegning på 1,3 milliarder kroner fra konserneksterne kunder. Dette utgjør en markedsandel på 40 prosent av netto nytegning i det institusjonelle markedet blant norskregistrerte verdipapirfond Vårt globale kredittfond har også i 1. kvartal gitt en positiv avkastning, selv om uroen i dette markedet har vært stor. Fondets effektive rente er pr mai 2008 er på 7,8 prosent. Fondet har opprettholdt sin A- rating fra Standard & Poor s 23

24 KLP Skadeforsikring AS Regnskapet og sammenligningstall for 2007 er omgjort i henhold til ny regnskapsforskrift Resultat i 1. kvartal på 12,0 millioner kroner (7,6 millioner) Godt forsikringsresultat ga en totalkostnadsprosent på 98,2 prosent for kvartalet (117,9 prosent) Skadeprosent alle bransjer 75,6 prosent (96,2 prosent) Kostnadsprosent alle bransjer 22,6 prosent (21,7 prosent) Avkastning på finansielle eiendeler 0,2 prosent for kvartalet (1,0 prosent) Selskapets sikkerhetsavsetninger utgjør en tilfredsstillende buffer mot eventuelt avviklingstap og ugunstig risikoforløp 24

25 Profit & Loss, 1. kvartal kr Resultat Resultat Budsjett Premieinntekter Inntekter fra investeringer Erstatninger Forsikringsrelaterte kostnader Andre forsikringsrelaterte inntekter Sikkerhetsavsetninger Resultat fra forsikring Result fra investeringer Fordelt investeringsresultat Resultat

26 KLP Skadeforsikring AS Nøkkeltall, prosent Skadeprosent for egen regning 96,2 % 82,2 % 75,6 % Kostnadsprosent for egen regning 21,7 % 23,1 % 22,6 % Totalkostnadsprosent for egen regning 117,9 % 105,3 % 98,2 % Finansavkastning 1,0 % 4,0 % -0,2 % Kapitaldekning 38,3 % 27,4 % 24,2 % Resultatposter, mill kroner Forfalt premie brutto Premieinntekter for egen regning Erstatningskostnader for egen regning Forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning Resultat Balanseposter, mill kroner Finansielle eiendeler Sum eiendeler Egenkapital Forsikringstekniske avsetninger for egen regning

27 Hovedpunkter God tildeling av overskudd til kunder og til eiere God kontroll med risiko Tilfredsstillende soliditet Lave kostnader og konkurransedyktig prising Positive del-resultater Svak avkastning i urolige kapitalmarkeder 27

28 Kontaktpersoner i KLP Stilling Navn Telefon E-post Konserndirektør Økonomi & Finans Mari Thjømøe / mth@klp.no Finansdirektør Per Victor Nordan / pvn@klp.no Kommunikasjonsdirektør Ole Jacob Frich / ojf@klp.no 28