21. februar 2008 Presentasjon av 4. kvartals regnskap Foreløpig og urevidert årsregnskap 2007

Transkript

1 21. februar 2008 Presentasjon av 4. kvartals regnskap Foreløpig og urevidert årsregnskap

2 Innhold 1. Hovedtrekk 2. Resultatregnskap med sentrale utviklingstrekk 3. Balansen med sentrale utviklingstrekk 4. Soliditet og kapitalforhold 5. Aktivaklassene 6. KLP Kapitalforvaltning og KLP Fondsforvaltning 7. KLP Skadeforsikring AS 8. Bransjesammenligning 9. Dette er KLP 10. Oppsummering 2

3 Solid 2007 resultat Verdijustert resultat 4,3 milliarder kroner (7,1 milliarder) Resultat før fordeling 5,1 milliarder kroner (5,1 milliarder) Verdijustert avkastning 6,7 prosent (7,6 prosent) og bokført 7,5 prosent (6,6 prosent) Finansinntekter for året på 12 milliarder kroner (11,7 milliarder) Forvaltningskapital økt 10,4 prosent til 194,5 milliarder kroner (176,2 milliarder) Kostnadsprosent 0,34 før kostnadsføring av pensjonskorridor og 0,47 prosent etter 3

4 Stø kurs i fjerde kvartal Styrking av reserver for langt liv belastet i fjerde kvartal. Verdijustert resultat 1,5 milliarder kroner (3,7 milliarder) Bokført resultat 0,5 milliarder kroner (2,7 milliarder) Finansinntekter på 2,4 milliarder kroner (5,0 milliarder) Med bufferkapital på millioner kroner og soliditetskapital på millioner kroner står KLP godt rustet ved inngangen til

5 Resultatutvikling 2007 Mill kroner 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal Sum 2007 Ordinære premier Netto til-/fraflytting Netto finansinntekter Erstatninger Forsikringsmessige avsetninger Driftskostnader Andre inntekter/kostnader Verdijustert resultat Til(-)/fra(+) kursreguleringsfond Resultat før fordeling

6 Tilfredsstillende avkastning i KLP Prosent 9 8 8,2 8 7,6 7,5 7 6,9 6,9 6,6 6, , Verdijustert Bokført 6

7 Avkastning 2007 I prosent 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal Hele året Bokført 1,0 2,9 1,7 1,9 7,5 Verdijustert 1,4 3,0 1,1 1,2 6,7 Verdijustert inkl Hold-tilforfallsobligasjoner 1,0 1,8 1,4 1,2 5,4 7

8 1. Hovedtrekk 2. Resultatregnskap med sentrale utviklingstrekk 3. Balansen med sentrale utviklingstrekk 4. Soliditet og kapitalforhold 5. Aktivaklassene 6. KLP Kapitalforvaltning og KLP Fondsforvaltning 7. KLP Skadeforsikring AS 8. Bransjesammenligning 9. Dette er KLP 10. Oppsummering 8

9 Hovedtall fra resultatregnskapet Resultat mill kroner 4. kvartal kvartal Premier Netto til-/fraflytting Netto finansinntekter Erstatninger Forsikringsmessige avsetninger ) ) Andre forsikringsrelaterte inntekter og kostnader Driftskostnader ) ) Verdijustert resultat Til(-)/fra(+) kursreguleringsfond Resultat før fordeling ) Inkl. kostnadsføring av pensjonskorridor med 244 millioner kroner 2) Reguleringspremie ) Inkl. avsetning langt liv 9

10 Foreløpig resultatdisponering mill kroner Resultat før fordeling og skatt Avsetning til tilleggsavsetninger Avsetning til kundenes premiefond Avsetning til egenkapitalfond

11 Utvikling i premier siste 5 år Mill kr Ordinær premie Reguleringspremie 11

12 Administrasjonskostnader Mill kr Prosent 0,63 % ,42 % ,21 % ,00 % Kostnader % av gj.snittlig forvaltningskapital Pensjonskorridor med 244 millioner kroner 12

13 1. Hovedtrekk 2. Resultatregnskap med sentrale utviklingstrekk 3. Balansen med sentrale utviklingstrekk 4. Soliditet og kapitalforhold 5. Aktivaklassene 6. KLP Kapitalforvaltning og KLP Fondsforvaltning 7. KLP Skadeforsikring AS 8. Bransjesammenligning 9. Dette er KLP 10. Oppsummering 13

14 Hovedtall fra balansen Eiendeler mill kroner Aksjer omløp Obligasjoner omløp Sertifikater Anleggsobligasjoner Utlån Eiendom Andre finansielle eiendeler Andre eiendeler Sum eiendeler

15 Hovedtall fra balansen Egenkapital, avsetninger og gjeld mill kroner Egenkapital Fondsobligasjonslån Ansvarlig lånekapital Kursreguleringsfond Forsikringsmessige avsetninger Herav tilleggsavsetninger Annen gjeld Sum egenkapital, avsetninger og gjeld

16 Forvaltningskapital og vekstrate Mrd kroner Prosent 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Forvaltningskapital Vekst i prosent 16

17 Finansielle eiendeler allokering og avkastning i prosent Andel Andel Andel Andel Andel Avkastning 2007 Aksjer omløp 8,5 13,2 18,6 23,0 23,0 4,6 Renter omløp 15,8 22,3 23,4 20,9 22,3 3,9 Obligasjoner hold-til-forfall 49,0 38,6 34,3 34,4 30,9 5,4 Utlån 14,5 12,0 10,0 8,6 8,0 4,8 Eiendom 8,2 8,0 8,1 7,9 10,0 24,2 Andre finansielle eiendeler 4,0 5,9 5,6 5,1 5,9 Sum prosent Aksjeeksponering inkl derivater 10,5 16,2 22,6 27,2 25,5 17

18 1. Hovedtrekk 2. Resultatregnskap med sentrale utviklingstrekk 3. Balansen med sentrale utviklingstrekk 4. Soliditet og kapitalforhold 5. Aktivaklassene 6. KLP Kapitalforvaltning og KLP Fondsforvaltning 7. KLP Skadeforsikring AS 8. Bransjesammenligning 9. Dette er KLP 10. Oppsummering 18

19 Bokført soliditetskapital Mrd kroner 30,000 25, , ,000 10,000 5,000 0, Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Fondsobligasjonslån Ansvarlig lån Sikkerhetsfond Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond 19

20 Bufferkapital/kapitaldekning mill kroner Kursreguleringsfond Tilleggsavsetninger (inntil 1 års rentekrav) Kjernekapitalmargin Bufferkapital i hht kapitalforvaltningsforskrift Tilleggsavsetninger utover 1 års rentekrav Mer-/mindreverdier anleggsobligasjoner tall i prosent Kapitaldekning Kjernekapitaldekning Solvensmargin ,1 9, ,1 8,

21 Urealiserte merverdier mill kroner Renteplasseringer omløp Aksjer omløp Derivater Sum merverdier omløpsmidler Anleggsobligasjoner/ obligasjoner til forfall

22 1. Hovedtrekk 2. Resultatregnskap med sentrale utviklingstrekk 3. Balansen med sentrale utviklingstrekk 4. Soliditet og kapitalforhold 5. Aktivaklassene 6. KLP Kapitalforvaltning og KLP Fondsforvaltning 7. KLP Skadeforsikring AS 8. Bransjesammenligning 9. Dette er KLP 10. Oppsummering 22

23 Utvikling aktivaallokering i KLP Prosent 100 % % % % % Eiendom Anleggsobligasjoner Utlån Aksjer 1) Obligasjoner og sertifikater Annet 1) Bokført aksjeandel, avviker fra eksponering 23

24 Avkastning pr aktivaklasse Prosent , ,2 24, ,5 14,3 16,1 14,8 17, ,0 8,5 5,8 6,1 5,2 5,8 5,7 5,6 4,3 3,9 3,9 2,7 1,5 3,9 4,8 4, Eiendom Omløpsobligasjoner Utlån Aksjer HTF-obligasjoner 24

25 Aktivaklassens bidrag til totalavkastning Aktivaklassenes gjennomsnittlige andel av investeringer og deres andel av totalavkastning % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % 23 21,6 9 8,3 32,7 Gj.snittlig allokering 16,9 13,5 34,9 6,4 28,3 Andel av totalavkastning Obl. HTF Utlån Eiendommer Renter - Omløp Aksjer 25

26 Omløpsporteføljer aksjer og renter Omløpsportefølje aksjer og renter Verdi aksjer (mill kroner) Verdi renter (mill kroner) Aksjeandel inkludert derivater (i prosent av fin. eiend.) Avkastning omløpsaksjer hittil i år * ,5 4,60 Omløpsportefølje - aksjer, siste 5 år Mrd kr Avkastning % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % Avkastning omløpsrenter hittil i år 3,9 Mrd kroner Avkastning i prosent * Beregnet etter forvaltningsmessige normer. Denne avviker noe fra regnskapsmessig verdi Indeksforvaltning Andel indeksforvaltning aksjer Mrd kr Omløpsportefølje - renter, siste 5 år Avkastning 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % Andel indeksforvaltning renter 45 Mrd kr Avkastning i prosent 26

27 Omløpsporteføljer 2007 geografisk fordeling Omløpsportefølje aksjer geografisk fordeling 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal inkl derivater Aksjer omløp totalt 100 % 100 % 100 % 100 % Norge 13,7 % 14,1 % 13,7 % 15,1 % Norden eks Norge 3,5 % 3,8 % 3,7 % 3,7 % Øvrig utland 82,1 % 81,4 % 81,7 % 80,1 % Øvrige porteføljer 0,7 % 0,7 % 0,9 % 1,1 % Omløpsportefølje renter geografisk fordeling 1. kvartal 2. kvartal 3. Kvartal 4. kvartal inkl derivater Renter omløp totalt 100 % 100 % 100 % 100 % Norge kortsiktige plasseringer 17,5 % 18,7 % 25,4 % 25,4% Norge obligasjoner 17,4 % 16,9 % 16,2 % 16,8% Utland obligasjoner 63,5 % 62,9 % 57,5 % 57,0% Øvrige porteføljer 1,5 % 1,5 % 0,9 % 1,0% 27

28 Anleggsobligasjoner/hold-til-forfall 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal Bokført verdi (mill kroner) Durasjon (i år) 5,8 5,9 5,9 5,6 Merverdi (mill kroner) Avkastning hittil i år (i %) 1,4 2,7 4,1 5,4 Mrd kroner Anleggsobligasjoner Avkastning Avkastning i prosent 10 % 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % 28

29 Strenge risikokriterier i renteporteføljen Anleggsobligasjoner Internasjonale obligasjoner som legges til anlegg skal være statsrisiko eller ratet AA eller bedre. 1) Hvis ratingen endres negativt vurderes investeringen for reklassifisering Internasjonale omløpsobligasjoner to porteføljer: Omløpsobligasjoner i den internasjonale omløpsporteføljen skal være ratet AA eller bedre Internasjonal kredittportefølje investment grade obligasjoner- en andel begrenset til 10 prosent av forvaltningskapitalen Norske rentepapirer Innenfor spesifikke rammer gitt av kredittkomité Årlig vurdering og kvartalsvis oppfølging. (Gjeldende regelverk ) 1) Eller tilsvarende fra annet ratingselskap 29

30 Utlånsvirksomheten kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal Bokført verdi (mill kroner) Herav lån med fastrente (mill kroner) Avkastning hittil i år (i prosent) 1,1 2,2 3,5 4,8 Spesifisert og uspesifisert tapsavsetning (mill kroner) 1,3 1,4 1,3 1,3 Mrd kro ner Avkastning i prosent % 16 8 % 12 6 % 8 4 % 4 2 % % Samlet utlån Avkastning 30

31 Eiendomsinvesteringer Bokført verdi (verdijustert mill kroner) Eiendomsmasse inkl tomteareal (1 000 m²) Utleiegrad (i %) 98,0 97,0 97,6 97,5 Vektet gjenværende leietid (i år) 6,1 6,5 6,4 6,4 Avkastning hittil i år 1,6 3,6 6,0 6,9 Mrd kroner Avkastning i prosent 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % Geografisk fordeling; 77 % Oslo 12 % Trondheim 8 % København 4 % Stavanger Sektorfordeling; 58 % kontor 14 % hoteller 11 % kjøpesentre 5 % boliger 7 % anlegg 5 % annet Eiendomsverdi Avkastning 31

32 Eiendomsaktiviteten KLP Eiendom AS Sjeldent godt leiemarked med kraftig stigende priser i alle segmenter God vekst i detaljhandelen Omsetningsbasert husleie gir positiv utvikling for hotellsegmentet Kapasitetsmangel og økende priser i byggemarkedet Stor aktivitet på prosjektsiden med igangsetting av tre større prosjekter, Schous Kulturbryggeri, Teknobyen og i Ørestaden i København Oppskrivning av eiendomsmassen på millioner kroner i 2007 Nyinvesteringer ca 2,7 milliarder kroner 32

33 1. Hovedtrekk 2. Resultatregnskap med sentrale utviklingstrekk 3. Balansen med sentrale utviklingstrekk 4. Soliditet og kapitalforhold 5. Aktivaklassene 6. KLP Kapitalforvaltning og KLP Fondsforvaltning 7. KLP Skadeforsikring AS 8. Bransjesammenligning 9. Dette er KLP 10. Oppsummering 33

34 KLP Kapitalforvaltning & KLP Fondsforvaltning Totale midler under forvaltning 162 milliarder kroner, en økning på 15 milliarder kroner gjennom året Eksterne midler under forvaltning millioner kroner, en økning på 80 prosent gjennom året Ekstern vekst i hovedsak drevet av institusjonelle investorer som velger KLP Fond Gode resultater både i aktiv forvaltning og indeksnær forvaltning Attraktive utlånsprodukter, som gode betingelser på fastrente og Litt Extra for pensjonister gir god utlånsvekst 34

35 1. Hovedtrekk 2. Resultatregnskap med sentrale utviklingstrekk 3. Balansen med sentrale utviklingstrekk 4. Soliditet og kapitalforhold 5. Aktivaklassene 6. KLP Kapitalforvaltning og KLP Fondsforvaltning 7. KLP Skadeforsikring AS 8. Bransjesammenligning 9. Dette er KLP 10. Oppsummering 35

36 KLP Skadeforsikring AS Akkumulert resultat før skatt viser 52,5 millioner kroner mot 62,3 millioner kroner tilsvarende periode året før Forfalt brutto premie ble redusert med 9,5 prosent til 555 millioner kroner sammenlignet med samme tid i fjor Netto finansinntekter økte fra 96,5 millioner kroner i 2006 til 98,5 millioner kroner i 2007 Ingen storskader rapportert i løpet av 2. halvår 36

37 KLP Skadeforsikring AS Nøkkeltall, prosent Skadeprosent for egen regning 70,7 % 76,1 % 82,2 % Kostnadsprosent for egen regning 15,5 % 20,3 % 23,1 % Combined Ratio for egen regning 86,2 % 96,4 % 105,3 % Finansavkastning 4,6 % 4,1 % 4,0 % Kapitaldekning 55,2 % 52,7 % 27,4 % Resultatposter, mill kroner Forfalt premie brutto Premieinntekter for egen regning Erstatningskostnader for egen regning Forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning Resultat Balanseposter, mill kroner Finansielle eiendeler Sum eiendeler Egenkapital Forsikringstekniske avsetninger for egen regning

38 1. Hovedtrekk 2. Resultatregnskap med sentrale utviklingstrekk 3. Balansen med sentrale utviklingstrekk 4. Soliditet og kapitalforhold 5. Aktivaklassene 6. KLP Kapitalforvaltning og KLP Fondsforvaltning 7. KLP Skadeforsikring AS 8. Bransjesammenligning 9. Dette er KLP 10. Oppsummering 38

39 Avkastning 2007 Prosent 12,0 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 9,5 7,3 6,7 Verdijustert avkastning 11,8 8,9 7,5 Bokført avkastning KLP Storebrand Vital 39

40 Relativ soliditet KLP mot konkurrenter Prosent 14,0 12,0 12,5 12,0 10,0 8,0 8,2 7,6 9,5 6,0 6,0 4,0 3,7 2,0 2,0 1,5 0,0 Kursreg. fond Bufferkap. I Soliditetskap (+/- HTF) KLP Storebrand Vital 40

41 1. Hovedtrekk 2. Resultatregnskap med sentrale utviklingstrekk 3. Balansen med sentrale utviklingstrekk 4. Soliditet og kapitalforhold 5. Aktivaklassene 6. KLP Kapitalforvaltning og KLP Fondsforvaltning 7. KLP Skadeforsikring AS 8. Bransjesammenligning 9. Dette er KLP 10. Oppsummering 41

42 KLPs kundemasse fordeling av aktive medlemmer i de ulike kundesegmentene Fylkeskommuner 5 % Helseforetak 29 % Kommuner 56 % Bedrifter 10 % KLP hadde aktive medlemmer pr

43 1. Hovedtrekk 2. Resultatregnskap med sentrale utviklingstrekk 3. Balansen med sentrale utviklingstrekk 4. Soliditet og kapitalforhold 5. Aktivaklassene 6. KLP Kapitalforvaltning og KLP Fondsforvaltning 7. KLP Skadeforsikring AS 8. Bransjesammenligning 9. Dette er KLP 10. Oppsummering 43

44 Godt resultat gir god uttelling for kundene KLP leverer meget tilfredstillende resultater et resultat til fordeling på 5,1 mrd kroner Styrker forsikringsfondene som følge av økt levealder Sterk vekst Forvaltningskapitalen utgjorde 195 milliarder kroner - en vekst på 10,4 prosent God soliditet kapitaldekningen ved utgangen av året var på 12,1 prosent, mens bufferkapitalen utgjorde 15,9 milliarder kroner tilleggsavsetninger styrkes med millioner egenkapitalfondet styrkes med 267 millioner Gir tilbake til kundene millioner til kundenes premiefond 44

45 Kontaktpersoner i KLP Stilling Navn Telefon E-post Konserndirektør Økonomi & Finans Mari Thjømøe / mth@klp.no Finansdirektør Per Victor Nordan / pvn@klp.no Kommunikasjonsdirektør Ole Jacob Frich / ojf@klp.no 45