Oslo, 5. november Presentasjon av 3. kvartals regnskap 2014 KLP-konsernet

Transkript

1 Oslo, 5. november 2014 Presentasjon av 3. kvartals regnskap 2014 KLP-konsernet

2 Innhold 1. Hovedtrekk 2. KLP-konsernet 3. Liv og pensjon 4. KLP soliditet og forvaltning 5. Skadeforsikring 6. Bank og finansieringstjenester 7. Kapitalforvaltning 8. Oppsummering 2

3 Hovedtrekk 3

4 KLP preget av sterk vekst 58 nye kommuner og 193 nye bedrifter flytter til KLP i løpet av 2014 Av 446 kommuner og fylkeskommuner er 403 kunder i KLP, det vil si at over 90 prosent av landets kommuner og fylkeskommuner har KLP som hovedleverandør av pensjoner Av 18 gjenværende kunder hos tidligere konkurrenter har 16 bedt om anbud fra KLP for flytting i 2015 Livselskapets kollektivportefølje oppnådde gjennom de første tre kvartal: - Bokført avkastning på 2,6 prosent - Verdijustert avkastning 4,9 prosent - Selskapsporteføljen oppnådde en avkastning på 5,3 prosent Konsernets driftsresultat etter 9 måneder var 11,7 milliarder kroner Samlet soliditetskapital 65,4 milliarder kroner 19,6 prosent av forsikringsfond med rentegaranti 4

5 KLP avkastning i investeringsporteføljer Alle tall i prosent - Kollektivportefølje 3.kvartal kvartal 2013 Hittil i år 2014 Hittil i år 2013 Hele året 2013 Bokført Verdijustert 0,8 1,2 2,6 3,4 6,4 1,2 1,7 4,9 4,5 6,7 Verdijustert inkludert merverdier for investeringer bokført til amortisert kost 1,6 1,6 6,3 4,1 6,4 Investeringsvalgportefølje Selskapsportefølje 1,1 2,2 4,6 5,5 8,8 1,3 1,2 5,3 4,3 5,7 5

6 Status for personmarkedssatsingen Unike* Unike* Over flere kunder i personmarkedet så langt i år Unike Unike* Bank Skade Fond PM kunder PM medlem PM kunder PM medlem Q *Unike kunder avviker fra totalt antall kunder da en kunde kan ha flere kundeforhold 6

7 KLP-konsern 7

8 KLP-konsern resultat fra virksomhetsområder Hittil i år Året Resultat før skatt - Millioner kroner Livsforsikring Skadeforsikring Bank Kapitalforvaltning Øvrig virksomhet Konsernresultat før skatt

9 KLP-konsern hovedtall fra resultatet Millioner kroner Hittil i år Året Premieinntekter for egen regning herav overførte premiereserver fra annet selskap Netto inntekter fra investeringer Minoritetens andel av avkastning på finansielle instrumenter Erstatninger Forsikringsmessige avsetninger Driftskostnader Andre inntekter og kostnader Driftsresultat Til/fra kursreguleringsfond i livsforsikring Til/fra tilleggsavsetninger i livsforsikring Midler tilført kunder i livsforsikring Konsernresultat før skatt Skattekostnad Andre resultatelementer Konsernresultat

10 KLP-konsern eiendeler Millioner kroner Endring Investeringseiendom Gjeldsinstrumenter som holdes til forfall Gjeldsinstrumenter klassifisert som lån og fordring Utlån kommuner, bedrifter og personkunder Gjeldsinstrumenter til virkelig verdi over resultatet Aksjer til virkelig verdi over resultatet Finansielle derivater Eierandeler i tilknyttede selskaper Eiendeler i innskuddsbasert livsforsikring Immaterielle eiendeler Andre eiendeler Sum eiendeler

11 KLP-konsern egenkapital og forpliktelser Millioner kroner Endring Egenkapital Fondsobligasjon og ansvarlige lån Gjeld til kredittinstitusjoner Utstedt obligasjonslån med fortrinsrett Gjeld til og innskudd fra kunder Forsikringsmessige avsetninger Minoritetsinteresse klassifisert som gjeld Andre forpliktelser Sum egenkapital og gjeld

12 Liv og pensjon 12

13 Liv og pensjon Kommunal Landspensjonskasse står for konsernets kjernevirksomhet og leverer offentlig tjenestepensjon og gruppelivsforsikring til kommune- og helsesektoren samt til bedriftssegmentet for offentlig tjenestepensjon. Kommunal Landspensjonskasse omtales som KLP i etterfølgende tallpresentasjon. KLP Bedriftspensjon leverer innskudds- og foretakspensjon til virksomheter som ikke er forpliktet til å ha offentlig tjenestepensjon. 13

14 Liv og pensjon Foreløpig resultat på 1,9 milliarder kroner til kundene 58 nye Kommuner og 196 bedrifter flytter sin offentlige tjenestepensjon til KLP i

15 Liv og pensjon Rekordhøyt antall nye forsikringsavtaler etablert for kommuner og bedrifter som flyttet til KLP gjennom første halvår. Rundt nye medlemmer får eller vil få pensjon fra KLP KLP har passert 1 milliard kroner i månedlige pensjonsbetalinger Tilbakemeldinger fra kunder, både gjennom eksterne målinger og direkte dialog bekrefter at det har vært en god prosess For første gang kommer kunder til KLP, ikke som resultat av en prosess og et valg, men som et resultat av at deres nåværende leverandør ikke lengre ønsker å gi dem det produktet de har valgt. Dette gir en ekstra utfordring og insentiv til å yte god og korrekt service og betjening av alle våre kunder. KLP har utviklet konkurransedyktig tilbud for forvaltning av kommunale pensjonskasser for kunder som måtte ønske en slik løsning. Den forventede vekst vil i all hovedsak ha kommet i 2014, og gjenværende kunder kommer i KLP har effektive systemer med høy kapasitet og en veltilpasset organisasjon, som har gjort det mulig å ta imot veksten uten å øke kostnadsnivået. Dette, i tillegg til igangsatte prosesser, gir store skalafordeler som kommer forsikringskundene til gode i form av lavere kostnadsnivå per forsikret krone. Høy markedsaktivitet i KLP Bedriftspensjon gir god volumvekst og tilfang av nye kunder 15

16 KLP - hovedtall fra resultatet Millioner kroner Hittil i år Året Premieinntekter og mottatte reserver Netto inntekt fra investeringer i kundeporteføljer Erstatninger og avgitte flyttereserver Endring i forsikringsforpliktelser Midler tilordnet forsikringskontrakter Forsikringsrelaterte driftskostnader Andre forsikringsrelaterte inntekter og kostnader Resultat av teknisk regnskap Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Andre inntekter og kostnader Resultat av ikke-teknisk regnskap Resultat før andre resultatkomponenter Utvidet resultat Totalresultat

17 KLP resultatfordeling Millioner kroner Resultat til Resultat til Hittil i år 3. kvartal kunder selskap Avkastningsresultat Risikoresultat Rentegarantipremie Administrasjonsresultat Netto inntekter selskapsporteføljen Avkastning fra selskapet Andre resultatelementer Resultat Godt avkastningsresultat på Kollektivporteføljen Godt bidrag fra selskapsporteføljen Foreløpig over 1,9 milliarder kroner til kundene MNOK MNOK Kundens andel Eiers andel 17

18 KLP eiendeler Millioner kroner Endring hittil i 2014 Eiendeler i selskapsporteføljen Eiendeler i kollektivporteføljen Eiendeler i investeringsvalgporteføljen Sum eiendeler

19 KLP egenkapital og forpliktelser Millioner kroner Endring hittil i 2014 Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Fondsobligasjon og ansvarlige lån Forsikringsforpliktelser Øvrige forpliktelser Sum egenkapital, avsetninger og gjeld Forsikringsforpliktelser Mrd. kroner Premiereserver Tillegsavs. Kursreg. fond Andre avst. Eksl. særskilt Investerings-portefølje på 1,9 mrd.kroner 19

20 KLP forvaltningskapital og vekstrate Mrd kroner Prosent Forvaltningskapital Vekst i prosent 20

21 KLP Bedriftspensjon resultat og fordeling Millioner kroner Avkastningsresultat Risikoresultat Administrasjonsresultat Hittil i år Året ,5 6,1 7,6 3,3 2,2 2,3-22,1-22,0-32,3 Rentegarantipremie og fortjenesteelement 3,8 3,2 4,4 Netto inntekter selskapsporteføljen 3,1 1,5 2,4 Sum Herav resultat til kunder Resultat til eier -0,3-9,1-15,6 16,6 5,5 7,2-16,9-14,6-22,9 21

22 KLP Bedriftspensjon avkastning og soliditet Alle tall i prosent Kollektivportefølje Hittil i år Hele året Bokført 3,5 3,0 4,0 Verdijustert 4,3 4,2 6,2 Investeringsvalgportefølje 6,9 8,4 13,5 Selskapsportefølje 2,5 2,1 3,1 Alle tall i prosent Kapitaldekning Solvensmargindekning Bufferkapitalutnyttelse (stresstest) 175,7 122,3 Millioner kroner Kursreguleringsfond 46,4 35,2 Tilleggsavsetninger 30,3 28,6 Soliditetskapital 239,8 189,9 22

23 KLP soliditet og forvaltning 23

24 KLP soliditet og forvaltning Over 65,4 milliarder kroner i samlet soliditetskapital God kapitalavkastning gjennom 3. kvartal 24

25 KLP kapitaldekning Alle tall i prosent Kapitaldekning 9,6 10,3 Kjernekapitaldekning 8,1 8,7 Minimumskrav kapitaldekning 8,0 8,0 Minimumskrav kjernekapitaldekning 4,0 4,0 % ,7 10,3 8,1 9, Kapitaldekning Kjernekapitaldekning Minimumskrav kapitaldekning Minimumskrav kjernekapitaldekning 25

26 KLP bufferkapital Millioner kroner Kursreguleringsfond Tilleggsavsetninger Kjernekapitalmargin Delårsresultat Bufferkapital Mer-/mindreverdier investeringer bokført til amortisert kost

27 KLP soliditetskapital Mrd. kroner Mrd.kroner ,6% 20% ,4 19% 18% kv 50 16,2% 17% 5 16% ,9 15% -5 14% 30 13% 20 12% 11% % Soliditeteskapital (v.a.) I % av forpliktelser med rentegaranti (h.a.) 27

28 KLP kollektivportefølje allokering og avkastning Andel 1) Avkastning Avkastning Alle tall i prosent Aksjer 1 21,3 8,6 25,3 Omløpsobligasjoner 20,7 5,8 0,9 Obligasjoner som holdes til forfall 28,0 3,5 4,8 Utlån 10,8 2,4 3,5 Eiendom 11,1 5,4 7,1 Andre finansielle eiendeler 8,1 1,7 2,5 1) Målt etter eksponering Eiendom Obl. HTF Utlån Aksjer Omløpsobl. Andre eiendeler NOK milliarder

29 Omløpsporteføljer aksjer KLP kollektivportefølje Omløpsporteføljer aksjer* Verdi aksjer (mill kroner) Avkastning omløpsaksjer 21,3 % 16,6 % 25,3 % Andel indeksforvaltning aksjer 59,6 % 59,9 % 60,2 % Andel aktivforvaltning aksjer 16,6 % 19,3 % 19,2 % Andel lavbeta aksjer 23,8 % 20,8 % 20,6 % * Beregnet etter forvaltningsmessige normer. Denne avviker noe fra regnskapsmessig verdi Omløpsportefølje - aksjer, siste 5 år Mrd kroner Avkastning 80 30% 70 25% 60 20% 50 15% 40 10% 30 5% 20 0% 10-5% 0-10% Q Mrd kroner Avkastning i prosent 29

30 Omløpsporteføljer renter KLP kollektivportefølje Omløpsporteføljer renter* Verdi renter (mill kroner) Avkastning omløpsrenter 4,6 % 0,6 % 1,4 % Andel indeksforvaltning renter 38,4 % 35,5 % 35,3 % * Beregnet etter forvaltningsmessige normer. Denne avviker noe fra regnskapsmessig verdi Omløpsportefølje - obligasjoner, siste 5 år Mrd kroner Avkastning 80 9% 70 8% 60 7% 50 6% 40 5% 4% 30 3% 20 2% 10 1% 0 0% Q Mrd kroner Avkastning i prosent 30

31 Obligasjoner bokført til amortisert kost KLP kollektivportefølje Bokført verdi (mill kroner) Merverdi (mill kroner) Avkastning (i %) 3,5 3,6 4,8 Obligasjoner Hold-til-forfall, siste 5 år Mrd kroner 120 Avkastning 10% 9% 100 8% 80 7% 6% 60 5% 4% 40 3% 20 2% 1% 0 0% Q Anleggsobligasjoner Avkastning 31

32 Obligasjoner bokført til amortisert kost KLP kollektivportefølje AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ eller dårligere Statspapirer uten rating Papirer etter kredittvurdering 0% 10% 20% 30% 40% 50% 32

33 Eiendomsinvesteringer Totalportefølje Hittil i år Hele året Bokført verdi (verdijustert mill kroner)* Utleiegrad (i %) 95,9 % 97,0 % 97,0 % Vektet gjenværende leietid (i år) 8,4 6,8 7,7 * Eks.valutasikring og eiendomsfond Mrd kroner Avkastning % % % % % % 0 0 % Q3 Eiendomsverdi Avkastning

34 KLPs eiendomsvirksomhet KLP Eiendom AS inngår i kollektivporteføljen, men selskapet forvalter alle eiendomsinvesteringene i konsernet Lavere risikopremier i markedet har medført en fortsatt oppskrivning av eiendomsmassen med 164 millioner kroner (0,4 prosent) etter valutasikring i 3. kvartal Eiendomsverdi - fordeling per land 5% 16% Norge Danmark 8% Sverige Europa 71% Eiendomsverdi - fordeling per eiendomskategori Nyinvesteringer hittil i år: - Tre seksjoner i Tempeveien 22 i Trondheim 3% 10% Kontor, undervisning o.l. Kjøpesenter Eiendomsinvesteringene i kollektivporteføljen utgjør 11,1 prosent av kollektivporteføljens finansaktiva 21% 9% 57% Hotell Annet (boliger, festetomter, sameier, phus) Anlegg under utførelse 34

35 KLPs eiendomsvirksomhet Eiendomsverdier Hittil i år Hele året Virkelig verdi (mill kroner)* Verdijustering i % 1,6 % 1,2 % 1,3 % Virkelig verdi kollektivporteføljen (mill kroner)* Verdijustering i % kollektivporteføljen 1,3 % 1,2 % 1,4 % Avkastning Hittil i år Hele året Totalavkastning* 5,4 % 5,2 % 6,9 % Totalavkastning kollektivporteføljen** 5,4 % 5,4 % 7,1 % *Inkludert valutasikring og eks eiendomsfond **Inkludert valutasikring og eiendomsfond 35

36 Skadeforsikring 36

37 KLP Skadeforsikring Svært godt driftsresultat: 168,1 millioner kroner før skatt Generelt god skadeutvikling, samlet skadeprosent på 76,1 prosent Betydelige gevinster fra tidligere års reserver Fortsatt bedret salg innen Personmarkedet Salg til offentlige kunder ligger noe etter, mange kunder på anbud i 4. kvartal 37

38 KLP Skadeforsikring pr Godt driftsresultat på 168,1 millioner kroner God skadeutvikling, samlet skadeprosent på 76,1 prosent Meget tilfredsstillende finansavkastning på 4,6 prosent Fortsatt betydelige gevinster fra tidligere års reserver Godt salg i personkundemarkedet, med stigning i tredje kvartal høy og fortsatt stigende web-andel Varierende salgsresultater innen Offentlig/Bedrift så langt i år, mesteparten av salget skjer i 4. kvartal Fortsatt god og stigende soliditet 38

39 KLP Skadeforsikring resultater pr 3. kvartal Millioner kroner Hittil i år 2014 Hittil i år 2013 Premieinntekter 622,8 535,0 Allokerte inntekter fra investeringer 32,9 30,3 Erstatninger -473,7-408,3 Forsikringsrelaterte kostnader -135,8-134,4 Andre forsikringsrelaterte poster 1,8 2,0 Endring sikkerhetsavsetninger m.v. -12,8-10,4 Resultat av teknisk regnskap 35,1 14,1 Resultat fra investeringer 165,1 156,2 Allokert investeringsresultat til teknisk regnskap -32,9-30,3 Andre inntekter 0,8 0,7 Resultat før avsetning til egenkapitalfond og skatt 168,1 140,7 Beregnet skattekostnad -38,7-42,7 Andre resultatkomponenter -9,3 0,0 Avsetning til egenkapitalfond -24,9 11,8 Resultat etter avsetning til egenkapitalfond 95,3 109,8 39

40 KLP Skadeforsikring AS Nøkkeltall, prosent Skadeprosent for egen regning 76,1 76,3 Kostnadsprosent for egen regning 21,8 25,1 Totalkostnadsprosent for egen regning 97,9 101,4 Finansavkastning 4,6 4,6 Kapitaldekning 37,8 31,6 Resultatposter, mill kroner Forfalt premie brutto Premieinntekter for egen regning Erstatningskostnader for egen regning Forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning Resultat før skatt og endring i egenkapitalfond Balanseposter, mill kroner Finansielle eiendeler Sum eiendeler Egenkapital Forsikringstekniske avsetninger for egen regning

41 Bank og finansieringstjenester 41

42 Bank og finansieringstjenester KLP Boligkreditt AS har utsted sine første OMF er og har ervervet 1,6 mrd i boliglån Svakere resultater i Kommunekreditt grunnet tilbakekjøp av egen gjeld

43 KLP Banken Q3 Veksten i utlån og innskudd på personmarked fortsetter Marginer på PM-lån stabilt gode Fortsatt tilfredsstillende lønnsomhet på en noe krympende offentlig utlånsportefølje. Svakt Q3-resultat som følge av tilbakekjøp av egen gjeld Tilfredsstillende kostnadsutvikling KLP Boligkreditt AS har utstedt obligasjoner med fortrinnsrett og hadde en utlånsbalanse på 1,6 milliarder per 30 september 43

44 Utlån KLP kollektivportefølje Bokført verdi (millioner kroner) Hittil i år Hele året Herav lån med fastrente (millioner kroner) Avkastning (i prosent) 2,4 2,6 3,5 Spesifisert og uspesifisert tapsavsetning (millioner kroner) 1,4 1,5 1,4 Mrd kroner Utlånsportefølje og avkastning siste 5 år Q Samlet utlån Avkastning Avkastning 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 3% 3% 3% 44

45 KLP bankvirksomhet hovedtall per selskap NOK millioner KLP Kommunekreditt KLP Banken KLP Boligkreditt Hittil i år 2014, helår 2013 Q Q Q Netto renteinntekter 53,1 92,3 34,9 30,3 4,4 0,0 Netto gebyr- og provisjonsinntekter - - 7,1 7,8 - - Forvaltningshonorar ,5 58,1 - - Driftskostnader -13,3-22,4-87,5-122,1-3,8-0,0 Verdiendringer -7,7-8,0 0,3 80,1-0,0 - Resultat før skatt 32,1 62,0-1,6 54,2 0,5-0,0 Forvaltningskapital

46 KLP banken konsern hovedtall konsernet NOK millioner KLP Banken konsern Hittil i år 2014, helår 2013 Q Q Netto renteinntekter 92,4 88,0 122,0 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 7,1 3,8 7,8 Forvaltningshonorar 43,5 43,8 58,1 Driftskostnader -104,5-104,9-144,7 Verdiendringer finansielle instrumenter -7,5 46,6 43,8 Resultat før skatt 31,0 77,2 87,0 Forvaltningskapital

47 KLP utlån og innskudd NOK milliarder Boliglån Offentlige lån Innskudd KLP Banken AS 4,9 4, ,4 4,4 KLP Boligkreditt AS 1, KLP Kommunekreditt AS ,7 16,6 - - KLP (forvaltningsavtale) 5,7 7,0 29,3 25,9 - - KLP (valutalån) - - 3,3 0,8 - - Sum 12,2 11,4 48,3 43,3 5,4 4,4 47

48 Kapitalforvaltning 48

49 Kapitalforvaltning Forvalter i alt 344 milliarder kroner i fond og diskresjonære porteføljer Forvalter 31 milliarder kroner for konserneksterne kunder. Netto nytegning 880 millioner pr tredje kvartal Årlig inntekt fra eksterne kunder i fond er over 40 millioner kroner 49

50 KLP Kapitalforvaltning & KLP Fondsforvaltning KLP Kapitalforvaltning AS og KLP Fondsforvaltning AS utgjør KLPkonsernets verdipapirforvaltnings-miljø. Totalt ble det forvaltet 344 milliarder kroner ved utgangen av kvartalet. Hoveddelen av midlene er forvaltet på vegne av Kommunal Landspensjonskasse og datterselskapene i KLP-konsernet 31 milliarder kroner forvaltes på vegne av eksterne investorer og personkunder. I KLP fondene er det ca andelseiere Resultat før skatt; Pr : 42,8 millioner kroner 50

51 Oppsummering 51

52 2014 ved utgangen av 3. kvartal Historisk høy tilflytting og vekst i forvaltningskapitalen - Gir et styrket selskap med øket inntjening fremover - Gir muligheter til å trekke ut store skalafordeler - Men utvanner på kort sikt selskapets kapitalbase KLP er godt forberedt på det nye soliditetsregelverket Solvens II som vil tre i kraft fra 2016 Konsentrert satsing mot kundegruppene Offentlig Marked og Personmarkedet gir stadig resultater Gode resultater gjennom årets første 9 måneder - Volatilt marked så langt i 4. kvartal, men svakt positivt resultat hittil Både gamle og nye kunder har reserver for lengre levealder i henhold til K2013, det gjenstår noen avklaringer rundt nedkvittering av selskapets bidrag til oppreserveringen som ble ferdigstilt i 2013 KLP har en god soliditet under gjeldende og fremtidig regelverk, men på grunn av tilflyttingen - noe i underkant av langsiktige målsettinger. Styret har besluttet tiltak som på kort og middels sikt bedrer selskapets kapital- og solvenssituasjon 52

53 Kontaktpersoner i KLP Stilling Navn Telefon E-post Konserndirektør Økonomi & Finans Aage E. Schaanning / aes@klp.no Finansdirektør Per Victor Nordan / pvn@klp.no Kommunikasjonsdirektør Ole Jacob Frich / ojf@klp.no 53