Oslo, 18. februar Presentasjon av 4. kvartals regnskap 2010 KLP-konsernet

Transkript

1 Oslo, 18. februar 2011 Presentasjon av 4. kvartals regnskap 2010 KLP-konsernet 1

2 Innhold 1. Hovedtrekk 2. KLP-konsernet 3. Liv og pensjon 4. KLP soliditet og forvaltning 5. Skadeforsikring 6. Bank og finansieringstjenester 7. Kapitalforvaltning 8. Oppsummering 2

3 KLP er et kundeeid konsern som tilbyr et bredt spekter av gode finansielle tjenester KLP markerer seg som et finanskonsern som kan tilby sine pensjonskunder og deres nåværende og tidligere ansatte et bredt spekter av finansielle tjenester: Liv og pensjon Kommunal Landspensjonskasse (KLP) tilbyr offentlig tjenestepensjon og gruppelivs-forsikring. Datterselskapet KLP Bedriftspensjon tilbyr innskudds- og ytelsesbasert pensjon etter skatteloven Skadeforsikring KLP Skadeforsikring tilbyr ting- og personskadeforsikring mot det offentlige marked og i personmarkedet Kapitalforvaltning KLP Kapitalforvaltning tilbyr gode produkter innenfor aktiv og indeksnær forvaltning i form av verdipapirfond rettet mot det institusjonelle marked og personmarkedet gjennom KLP Fondsforvaltning Bank- og finansieringstjenester Gode innskudds- og lånebetingelser rettet mot personmarkedet gjennom KLP Banken. KLP Kommunekreditt tilbyr gunstig finansiering til norske kommuner og andre offentlige låntagere 3

4 Hovedtrekk 4

5 KLP leverer et solid resultat KLP leverte gode resultater også i 2010 KLP-konsern: driftsresultat 10,3 milliarder kroner netto overskudd i konsernet på 572 millioner kroner God avkastning for KLP Liv og Pensjon verdijustert avkastning kollektivporteføljen offentlig tjenestepensjon 7,5 prosent bokført avkastning kollektivporteføljen offentlig tjenestepensjon 5,1 prosent avkastning selskapsporteføljen 5,2 prosent Sterk soliditet bufferkapital 22,3 milliarder kroner, hvorav kursreguleringsfond 7,5 milliarder kroner samlet soliditetskapital 32,9 milliarder kroner kapitaldekning 12,0 prosent, kjernekapitaldekning 9,3 prosent og solvensmargin 224 prosent God kundetilfredshet KLP fikk tilnærmet flyttebalanse i 2010 med en netto fraflytting i underkant av 140 millioner kroner KLP oppnår meget god score på kundetilfredshet. 5

6 Fjerde kvartal 2010 Fjerde kvartal isolert sett: meget godt Livselskapets kollektivportefølje ga: Bokført avkastning på 1,2 prosent Verdijustert avkastning 2,3 prosent Selskapsporteføljen ga en avkastning på 1,4 prosent Eiendomsmarkedet utvikler seg fortsatt positivt Høy servicegrad og god kundetilfredshet gir stabilitet i kundemassen 6

7 KLP avkastning i investeringsporteføljer Alle tall i prosent Kollektivportefølje 4.kvartal 2010 Hele året Bokført 1,2 5,1 6,4 Verdijustert 2,3 7,5 7,7 Verdijustert inkludert merverdier for investeringer bokført til amortisert kost 1,3 7,4 7,6 Investeringsvalgportefølje 3,1 8,6 9,2 Selskapsportefølje 1,4 5,2 6,7 7

8 KLP-konsern 8

9 KLP-konsern resultat fra virksomhetsområder 4. kvartal Millioner kroner Livsforsikring Skadeforsikring Bank Kapitalforvaltning Øvrig virksomhet Konsernresultat mill. kroner Øvrig virksomhet Kapitalforvaltning Bank Skadeforsikring Livsforsikring

10 KLP-konsern hovedtall fra resultatet 4. kvartal Millioner kroner Premieinntekter for egen regning Netto inntekter fra investeringer Erstatninger Forsikringsmessige avsetninger Driftskostnader Andre inntekter og kostnader Driftsresultat Til/fra kursreguleringsfond i livsforsikring Til/fra tilleggsavsetninger i livsforsikring Midler tilført kunder i livsforsikring Til/fra øvrige fond -7-7 Konsernresultat før skatt Skattekostnad Andre resultatelementer Konsernresultat

11 KLP-konsern eiendeler Millioner kroner Endring Investeringseiendom Gjeldsinstrumenter som holdes til forfall Gjeldsinstrumenter klassifisert som lån og fordring Utlån kommuner, bedrifter og personkunder Gjeldsinstrumenter til virkelig verdi over resultatet Egenkapitalinstrumenter til virkelig verdi over resultatet Finansielle derivater Eierandeler i tilknyttede selskaper Eiendeler i innskuddsbasert livsforsikring Immaterielle eiendeler Andre eiendeler Sum eiendeler

12 KLP-konsern egenkapital og forpliktelser Millioner kroner Endring Egenkapital Fondsobligasjon og ansvarlige lån Gjeld til kredittinstitusjoner Utstedt obligasjonslån med fortrinsrett Gjeld til og innskudd fra kunder Forsikringsmessige avsetninger Finansielle derivater Andre forpliktelser Sum egenkapital og gjeld

13 Liv og pensjon Kommunal Landspensjonskasse står for konsernets kjernevirksomhet og leverer offentlig tjenestepensjon og gruppelivsforsikring til kommune- og helsesektoren samt til bedriftssegmentet for offentlig tjenestepensjon. Kommunal Landspensjonskasse omtales som KLP i etterfølgende tallpresentasjon. KLP Bedriftspensjon leverer innskudds- og foretakspensjon til virksomheter som ikke er forpliktet til å ha offentlig tjenestepensjon. 13

14 Livdivisjonen KLP fikk i 2010 tilnærmet flyttebalanse beste flytteresultat siden år 2000 én kommune var på anbud og flyttet ut av KLP 17 bedrifter valgte å flytte til KLP Beste scoren noen gang på tilfredshetsundersøkelse blant pensjonistene; score 79 I 2008 og 2009 var scoren på henholdsvis 74 og 75 Implementert nytt regelverk som følge av pensjonsreformen Få klager til trygderetten, 87 saker behandlet i 2010 KLP har ingen tapte saker 14

15 KLP - hovedtall fra resultatet Millioner kroner 4. kvartal Hele året Premieinntekter og mottatte reserver Netto inntekt fra investeringer i kundeporteføljer Erstatninger og avgitte flyttereserver Endring i forsikringsforpliktelser Midler tilordnet forsikringskontrakter Forsikringsrelaterte driftskostnader Andre forsikringsrelaterte inntekter og kostnader Resultat av teknisk regnskap Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Andre inntekter og kostnader Resultat av ikke-teknisk regnskap Totalresultat

16 KLP resultatfordeling Millioner kroner 4. kvartal Hele året Avkastningsresultat Risikoresultat Administrasjonsresultat Rentegarantipremie Resultat av ikke-teknisk regnskap Sum Herav resultat til kunder Resultat til eier MNOK Avkastningsresultat Risikoresultat 572 MNOK Administrasjonsresultat Rentegarantipremie Resultat av ikke-teknisk regnskap MNOK Kundenes andel Eiers andel

17 KLP eiendeler Millioner kroner Endring i 2010 Eiendeler i selskapsporteføljen Eiendeler i kollektivporteføljen Eiendeler i investeringsvalgporteføljen Sum eiendeler Mrd. kr Balanse Eiendeler i kollektivporteføljen Eiendom Obl. HTF Utlån Aksjer Omløpsobl. Andre eiendeler

18 KLP egenkapital og forpliktelser Millioner kroner Endring i 2010 Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Fondsobligasjon og ansvarlige lån Forsikringsforpliktelser Øvrige forpliktelser Sum egenkapital, avsetninger og gjeld Forsikringsforpliktelser Mrd. kroner Premiereserve Tilleggsavs. Kursreg.fond Andre avsetninger 206 inkl. Særskilt Investeringsportefølje 0,3 mrd.kroner 18

19 KLP forvaltningskapital og vekstrate Mrd kroner Prosent 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Forvaltningskapital Vekst i prosent 19

20 KLP Bedriftspensjon resultat og fordeling Millioner kroner Avkastningsresultat 9,9 11,6 Risikoresultat 3,6 1,2 Administrasjonsresultat -23,4-18,3 Rentegarantipremie og fortjenesteelement 0,9 0,5 Resultat av ikke-teknisk regnskap 1,7 3,2 Sum -7,3-1,8 Herav resultat til kunder 9,7 11,7 Resultat til eier -17,1-13,5 20

21 KLP Bedriftspensjon avkastning og soliditet Alle tall i prosent Kollektivportefølje Bokført 6,0 7,1 Verdijustert 8,3 8,3 Investeringsvalgportefølje 9,3 23,3 Selskapsportefølje 5,0 8,4 Alle tall i prosent Kapitaldekning 19,6 18,9 Solvensmargindekning Millioner kroner Kursreguleringsfond 13,5 4,1 Tilleggsavsetninger 15,9 11,4 Soliditetskapital 89,3 68,1 21

22 KLP soliditet og forvaltning 22

23 KLP kapitaldekning Alle tall i prosent Kapitaldekning 12,0 12,6 Kjernekapitaldekning 9,3 9,6 Minimumskrav kapitaldekning 8,0 8,0 Minimumskrav kjernekapitaldekning 4,0 4,0 12,6 12,0 Kapitaldekning 9,6 9,3 Kjernekapitaldek ning Minimumskrav kapitaldekning Minimumskrav kjernekapitaldek ning 23

24 KLP bufferkapital Millioner kroner Kursreguleringsfond Tilleggsavsetninger Kjernekapitalmargin Bufferkapital Mer-/mindreverdier investeringer bokført til amortisert kost

25 KLP soliditetskapital Mrd. kroner ,3 32,9 Prosent Samlet soliditetskapi tal - mrd. kroner - i prosent av forpliktelser med rentegaranti Mrd. kroner 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0, Kraftig økning i soliditetskapitalen KLP dobler kursreguleringsfondet i 2010 Dobler merverdier eiendeler til amortisert kost 25

26 KLP kollektivportefølje allokering og avkastning Alle tall i prosent Andel 1) Andel Avkastning Aksjer 1) 18,5 14,5 12,3 32,5 Omløpsobligasjoner 22,4 7,3 21,7 11,3 Obligasjoner som holdes til forfall 32,8 5,3 34,6 5,4 Utlån 13,0 3,6 13,8 4,1 Eiendom 11,3 11,9 10,9 2,2 Andre finansielle eiendeler 2,0 2,8 6,7 3,5 1) Målt etter eksponering Mrd. kr. Balanse Eiendeler i kollektivporteføljen Eiendom Obl. HTF Utlån Aksjer Omløpsobl. Andre eiendeler

27 Utvikling aktivaallokering i KLP KLP kollektivportefølje 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % Annet Obligasjoner og sertifikater Aksjer 1) Utlån 30 % 20 % Anleggsobligasjoner 10 % % Eiendom 1) Eksponeringsverdi aksjeportefølje, kan avvike fra bokført verdi 27

28 Omløpsporteføljer aksjer KLP kollektivportefølje Omløpsportefølje aksjer geografisk fordeling inkl derivater Aksjer omløp totalt 100 % 100 % Norge 29,7 % 28,3 % Norden eks Norge 5,7 % 5,5 % Øvrig utland 59,6 % 62,5 % Øvrige porteføljer 5,1 % 3,7 % Omløpsporteføljer aksjer * Verdi aksjer (mill kroner) Avkastning omløpsaksjer 14,5 % Andel indeksforvaltning aksjer 72,9 % * Beregnet etter forvaltningsmessige normer. Omløpsportefølje - aksjer, siste 5 år Mrd kroner Avkastning % % % % 25 0 % % % 5-30 % Denne avviker noe fra regnskapsmessig verdi 0-40 % Mrd kroner Avkastning i prosent 28

29 Omløpsporteføljer renter KLP kollektivportefølje Omløpsportefølje aksjer geografisk fordeling inkl derivater Renter omløp totalt 100 % 100 % Norge kortsiktige plasseringer 16,4 % 24,7 % Norge obligasjoner 27,4 % 24,9 % Utland obligasjoner 56,2 % 50,5 % Omløpsporteføljer renter* Verdi renter (mill kroner) Mrd kroner Omløpsportefølje - renter, siste 5 år Avkastning 12 % 10 % Avkastning omløpsrenter 6,6 % Andel indeksforvaltning renter 35,8 % * Beregnet etter forvaltningsmessige normer Denne avviker noe fra regnskapsmessig verdi % 6 % 4 % 2 % 0 % Mrd kroner Avkastning i prosent 29

30 Obligasjoner bokført til amortisert kost KLP kollektivportefølje Bokført verdi (mill kroner) Merverdi (mill kroner) Avkastning (i %) 5,3 5,4 Mrd kroner Obligasjoner Hold-til-forfall, siste 5 år Anleggsobligasjoner Avkastning Avkastning 10,0 % 9,0 % 8,0 % 7,0 % 6,0 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % 30

31 Obligasjoner bokført til amortisert kost KLP kollektivportefølje AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ or lower Government bonds without rating Bonds under credit lines 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 31

32 Utlån KLP kollektivportefølje Bokført verdi (mill kroner) Herav lån med fastrente (mill kroner) Avkastning (i prosent) 3,6 4,1 Spesifisert og uspesifisert tapsavsetning (mill kroner) 0,7 0,6 Utlånsportefølje og avkastning siste 5 år Mrd kroner Avkastning 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % Samlet utlån Avkastning 32

33 Eiendomsinvesteringer Totalportefølje Bokført verdi (verdijustert mill kroner) Eiendomsmasse inkl tomteareal (1 000 m²) Utleiegrad (i %) 93,6 94,9 Vektet gjenværende leietid (i år) 7,4 6,8 Mrd kroner Avkastning 30 % 25 % % % % 5 5 % % Eiendomsverdi Avkastning 33

34 KLPs eiendomsvirksomhet KLP Eiendom AS inngår i kollektivporteføljen, men selskapet forvalter alle eiendomsinvesteringene i konsernet Den positive utviklingen har fortsatt, med verdien av eiendomsmassen skrevet opp 1,7 milliarder kroner (6,8 prosent) i % Eiendomsverdi - fordeling per land 9 % Norge Danmark Sverige 86 % Nye investeringer i 2010: - KLP huset, Oslo i selskapsporteføljen - Prosjektet Leangen Allé 4, Trondheim, er ferdigstilt - Skatt Øst-bygget og Finansnæringens hus i Oslo Eiendomsinvesteringene i kollektivporteføljen utgjør 11,2 prosent av kollektivporteføljens finansaktiva 3 % 4 % 15 % 10 % Eiendomsverdi - fordeling per eiendomskategori 8 % 60 % Kontor, undervisning o.l. Kjøpesenter Hotell Boliger Annet (festetomter, sameier, phus) Anlegg under utførelse

35 KLPs eiendomsvirksomhet Eiendomsverdier Virkelig verdi (mill kroner) Verdijustering i % 6,8 % -0,8 % Virkelig verdi kollektivporteføljen (mill kroner) Verdijustering i % kollektivporteføljen ,0 % -1,5 % Avkastning Totalavkastning Totalavkastning kollektivporteføljen ,0 % 4,6 % 12,2 % 3,8 % *Alle tall er inkludert valutasikring

36 Eiendomsfond KLPs investeringer i eiendomsfond hadde en bokført verdi på 653 millioner kroner pr Netto investeringer (minus utbytte) var i kvartalet 2 millioner kroner og totalt 49 millioner for hele året Verdifallet bremset opp, deler av porteføljen skrevet noe opp i kvartalet 36

37 Skadeforsikring 37

38 Hovedpunkter 2010 Driftsresultat for 4. kvartal på 18,4 millioner kroner, for året 77,9 millioner kroner Personkundesatsningen fortsatt en suksess Ved utgangen av året har selskapet om lag kunder med samlet bestandspremie på 80 millioner kroner God finansavkastning styrker resultatet. Avkastning for året på 7,1 prosent Fortsatt positivt avviklingsresultat knyttet til Yrkesskade/trygghet Storskader preger årets forsikringsresultat Selskapet er nå ISO 9001 sertifisert som det første norske forsikringsselskapet

39 KLP Skadeforsikring Svakt forsikringsresultat ga en totalkostnadsprosent på 123,5 prosent pr (95,5 prosent) Skadeprosent alle bransjer 91,5 prosent (66,5 prosent) Kostnadsprosent alle bransjer 30,4 prosent (29,1 prosent) Skyldes lavere premievolum kombinert med høye IT relaterte kostnader Kostnadsprosent knyttet til ordinær forretning var 26,6 prosent Avkastning på finansielle eiendeler 1,9 prosent for kvartalet (1,8 prosent) og 7,1 prosent for året (8,4 prosent) Selskapets solvens og egenkapitalsituasjon tilfredsstiller alle myndighetenes krav med god margin 39

40 KLP Skadeforsikring - resultater for kroner Resultat Q Resultat Q Resultat 2010 Resultat 2009 Premieinntekter Allokerte inntekter fra investeringer Erstatninger Forsikringsrelaterte kostnader Andre forsikringsrelaterte poster Endring sikkerhetsavsetninger m.v Resultat av teknisk regnskap Resultat fra investeringer Allokert investeringsresultat til teknisk regnskap Resultat før avsetning til egenkapitalfond og skatt Beregnet skattekostnad Avsetning til egenkapitalfond Resultat etter avsetning til egenkapitalfond

41 KLP Skadeforsikring AS Nøkkeltall, prosent Skadeprosent for egen regning 91,5 % 66,5 % Kostnadsprosent for egen regning 30,4 % 29,1 % Totalkostnadsprosent for egen regning 121,9 % 95,6 % Finansavkastning 7,3 % 8,3 % Kapitaldekning 32,0 % 33,6 % Resultatposter, mill kroner Forfalt premie brutto Premieinntekter for egen regning Erstatningskostnader for egen regning Forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning Resultat før skatt og endring i egenkapitalfond Balanseposter, mill kroner Finansielle eiendeler Sum eiendeler Egenkapital Forsikringstekniske avsetninger for egen regning

42 Bank og finansieringstjenester 42

43 KLP bank-konsern hovedtall millioner kroner KLP Kreditt KLP Kommunekreditt KLP Banken Netto renteinntekter ,7 4,9 0,5 2-6,9 Netto gebyr- og provisjonsinntekter ,1 - Forvaltningshonorar ,5 17,9 Driftskostnader -22,2-36,5-11,1-0,4-76,4-49,2 Verdiendringer finansielle instrumenter 52,1-124,1-0,2 0-0,3 2,2 Resultat før skatt 51,9 110,1-6, Forvaltningskapital

44 KLP bank-konsern utlån og innskudd Milliarder kroner Boliglån Offentlige lån Innskudd KLP Banken AS 1, KLP Kreditt AS ,1 29,9 - - KLP Kommunekreditt AS , KLP (forvaltningsavtale) 7,5 8,7 21,8 19,6 - - Sum 8,8 8,7 46,8 52,5 1-44

45 KLP Banken konsern Banken åpnet for publikum i februar 2010 Videreføring av en utlånsvirksomhet som har vært en del av KLPs kjernevirksomhet siden 1962 KLP Bankens formål er å gi gode finansielle tilbud til KLPs kunder og pensjonister Banken har ca personkunder 2 av 3 er KLP medlemmer KLP Kommunekreditt er merkenavnet for KLP Konsernets samlede finansieringsvirksomhet rettet mot offentlig sektor 45

46 KLP Banken Konkurransedyktige produkter med vekt på innskudd og låneprodukter Lånevolum til personkunder 1,3 milliarder kroner fordelt på lånekunder Over innskuddskunder og innskuddsdekning 71 prosent 57% av innskuddskundene er medlemmer Samlet volum av boliglån innenfor konsernet 8,8 milliarder kroner 46

47 KLP Kommunekreditt KLP Kommunekreditt er merkenavnet for utlån til offentlig sektor KLP Kommunekreditt hadde samlet utlån på 46,7 milliarder kroner ved utgangen av 2010 Nye lån på til sammen 4,4 milliarder kroner gjennom året OMF-utstedelser på til sammen 9,3 milliarder kroner i det norske markedet i september og desember ble godt mottatt og fikk konkurransedyktige betingelser Låneprogrammet er ratet AAA av Fitch og Aaa av Moody s 47

48 Kapitalforvaltning Resultat på 9 millioner kroner i kvartalet, 18 millioner for året Forvalter 14,2 milliarder kroner for eksterne Meravkastning aktiv forvaltning på 259 millioner kroner 48

49 KLP Kapitalforvaltning & KLP Fondsforvaltning KLP Kapitalforvaltning AS og KLP Fondsforvaltning AS utgjør KLPkonsernets verdipapirforvaltningsmiljø. Totalt ble det forvaltet 196 milliarder kroner ved utgangen av Hoveddelen av midlene er forvaltet på vegne av Kommunal Landspensjonskasse og datterselskapene i KLPkonsernet Forvaltning på vegne av kunder utenfor KLP-konsernet fortsatte å vokse i kvartalet. 14 milliarder kroner forvaltes på vegne av eksterne investorer og personkunder, dette utgjør en vekst på 25 prosent det siste året. Netto nytegning i KLPs verdipapirfond fra konserneksterne kunder utgjorde 1,6 milliarder kroner i løpet av året. 49

50 KLP Kapitalforvaltning og KLP Fondsforvaltning KLP Kapitalforvaltning Millioner kroner Honorarinntekter 162,8 173,2 Resultat før skatt 17,8 10,9 KLP Fondsforvaltning Millioner kroner Honorarinntekter 81,6 62,7 Resultat før skatt 1,4 0,6 50

51 Oppsummering 51

52 Sterkt KLP møter 2011 Overskudd i konsernet på 572 millioner kroner Godt avkastningsresultat Styrket fleksible, kundeeide buffere som gir evne til å skape verdier og stabil fremtidig avkastning til kundene. Fortsatt satsing på våre kunders ansatte God rating gir mulighet for langsiktig finansiering til meget gode vilkår 52

53 Kontaktpersoner i KLP Stilling Navn Telefon E-post Konserndirektør Økonomi & Finans Aage E. Schaanning / aes@klp.no Finansdirektør Per Victor Nordan / pvn@klp.no Kommunikasjonsdirektør Ole Jacob Frich / ojf@klp.no 53