Presentasjon av 2. kvartals regnskap august 2007

Transkript

1 Presentasjon av 2. kvartals regnskap august 2007

2 Solide resultater første halvår Gode aksje- og eiendomsmarkeder bidrar til høy avkastning på pensjonsmidlene Styrking av resultat før fordeling gir grunnlag for gode tilbakeføringer av overskudd til kundene Sterk finansiell posisjon, bufferkapitalen har passert 21 milliarder kroner Gjennomsnittlig grunnlagsrente på 3,2 prosent gir ytterligere finansiell styrke og motstandskraft Rekordhøy kundeaktivitet i første halvår God vekst i Livvirksomheten Produktendringer i forhold til endret forsikringslov presenteres i tredje kvartal 2

3 Hovedtrekk i 2. kvartal 2007 Verdijustert resultat i 2. kvartal 4,0 milliarder kroner (minus 1,6 milliarder) og resultat til fordeling 3,5 milliarder kroner (0,3 milliarder) God avkastning, 3,0 prosent verdijustert og 2,9 prosent bokført Kursreservene økte i 2. kvartal med 482 millioner kroner (minus millioner) Selskapets bufferkapital i henhold til Kredittilsynets norm er styrket med 4,2 milliarder kroner i 2. kvartal og utgjorde 21,4 milliarder kroner (14,2 milliarder) Vekst på ca 2,2 prosent i forvaltningskapital til 185 milliarder kroner i 2. kvartal Tall i parentes viser tilsvarende periode året før 3

4 Hovedtrekk første halvår Verdijustert resultat etter 2. kvartal 5,3 milliarder kroner (0,6 milliarder) og resultat til fordeling 4,0 milliarder (1,4 milliarder) God avkastning, 4,4 prosent verdijustert og 3,9 prosent bokført Premieinntekter hittil i år på 4,9 milliarder kroner (4,4 milliarder) Finansinntekter hittil i år på 7,7 milliarder kroner (2,8 milliarder) Vekst på ca 12,8 prosent i forvaltningskapital til 185 milliarder kroner (164 milliarder) siste 12 måneder Kapitaldekning på 12,2 prosent ved utgangen av kvartalet mot myndighetenes krav på 8,0 prosent Anleggsobligasjonene har hittil i år løpende avkastning på 5,2 prosent og har en stabiliserende effekt på renteinvesteringene Eksterne investorer har økt sine plasseringer hos KLP med 41 prosent fra i fjor Godt resultater for aktiv forvaltning 4

5 Avkastning hittil i år alle tall i prosent hittil i år kvartal 2006 siste 12 måneder Kapitalavkastning I (bokført) 3,9 2,4 8,0 Kapitalavkastning II (verdijustert) 4,4 1,8 10,2 Kapitalavkastning III* * inkl. anleggsobligasjoner holdt til forfall 2,8 0,2 7,8 5

6 Hovedtall fra resultatregnskapet Resultat mill kroner Premieinntekter Netto til-/fraflytting Netto finansinntekter Erstatninger Forsikringsmessige avsetninger Andre forsikringsrelaterte inntekter og kostnader Driftskostnader Verdijustert resultat Til(-)/fra(+) kursreguleringsfond Resultat til fordeling

7 Stabilt kostnadsnivå Mill kroner Prosent av gj.snitt forvaltn. kapital ,40 0,35 0,30 0,25 0,20 0,15 0,10 0, Q Q ,00 Kostnader % av gjennomsnittlig forvaltningskapital 7

8 Forvaltningskapital og vekstrate Mill kroner Prosent Forvaltningskapital Vekst i prosent 8

9 Positiv utvikling netto flytting Mrd kroner 3,0 2,651 2,5 2,0 1,928 1,5 1,282 1,0 1,029 0,914 0,5 0,586 0,

10 Hovedtall fra balansen Eiendeler mill kroner Endring Sertifikater Obligasjoner (omløp) Anleggsobligasjoner Hold-til-forfall Andre anleggsobligasjoner Utlån Aksjer (omløp) Eiendommer Plassering i kredittinstitusjoner Andre finansielle eiendeler Sum finansielle eiendeler Andre eiendeler Sum eiendeler

11 Hovedtall fra balansen Egenkapital, avsetninger og gjeld mill kroner Endring Egenkapital Fondsobligasjonslån Ansvarlig lånekapital Udisponert resultat Kursreguleringsfond Forsikringsmessige avsetninger herav tilleggsavsetninger Annen gjeld Sum egenkapital, avsetninger og gjeld

12 Finansielle eiendeler - allokering og avkastning Eiendeler alle tall i prosent Andel Andel Aksjer omløp 23,0 26,0 9,59 Renter omløp 20,9 22,5 0,06 Anleggsobligasjoner/Hold-til-forfall 34,4 32,2 2,68 Utlån 8,6 7,5 2,23 Eiendom 7,9 9,3 11,00 Andre finansielle eiendeler 5,1 2,5 Avkastning hittil 2007 Sum prosent ,41 Faktisk aksjeeksponering inkl derivater 27,2 29,5 12

13 Urealiserte merverdier Urealiserte verdier mill kroner Endring Renteplasseringer omløp Aksjer omløp Derivater Sum merverdier omløpsmidler Anleggsobligasjoner/Obligasjoner til forfall

14 Bufferkapital/kapitaldekning Bufferkapital/kapitaldekning mill kroner Kursreguleringsfond Tilleggsavsetninger (inntil 1 års rentekrav ) og delårsresultat Kjernekapitalmargin Bufferkapital i hht kapitalforvaltningsforskrift Tilleggsavsetninger utover 1 års rentekrav Merverdier anleggsobligasjoner tall i prosent Kapitaldekning 14,1 12,2 Kjernekapitaldekning 9,1 8,6 14

15 Soliditetskapital Mrd kroner ,6 24,8 21,8 30/06/ /12/ /06/2007 Ansvarlig kapital bundet til kapitaldekning Sikkerhetsfond Udisponert resultat Ansvarlig kapital utover kapitaldekningskrav Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond 15

16 Historisk aktivaallokering Prosent ,9 90 0,8 80 0,7 70 0,6 60 0,5 50 0,4 40 0,3 30 0,2 20 0, Eiendom Anleggsobligasjoner Utlån Aksjer Obligasjoner og sertifikater Annet 16

17 Omløpsporteføljer aksjer og renter Omløpsportefølje aksjer og renter - eksponering *) Verdi omløpsaksjer (millioner kroner) Verdi omløpsrenter (millioner kroner) Aksjeandel inkludert derivater (i prosent av fin. eiend.) 29,5 % Avkastning omløpsaksjer hittil i år 9,6 % Avkastning omløpsrenter hittil i år 0,1 % *) Beregnet etter forvaltningsmessige normer. Denne avviker noe fra regnskapsmessige verdi Indeksforvaltning Millioner kroner Indeksmålte porteføljer Omløpsportefølje - aksjer, siste 5 år Mill kroner Avkastning i prosent 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % -5 % -10 % -15 % -20 % -25 % Avkastning i prosent Andel indeksforvaltning aksjer 78,3 % Andel indeksforvaltning renter 42,8 % Omløpsportefølje - renter, siste 5 år 10 % Millioner kroner % 6 % 4 % 2 % Avkastning i prosent % Mill kroner Avkastning i prosent 17

18 Omløpsporteføljer geografisk fordeling Omløpsportefølje aksjer - Geografisk fordeling inkl derivater Aksjer - omløp totalt 100,0 % 100 % Norge 13,7 % 14,1 % Norden eks Norge 3,5 % 3,8 % Øvrig utland 82,1 % 81,4 % Øvrige porteføljer 0,7 % 0,7 % Omløpsportefølje renter - Geografisk fordeling inkl derivater Renter - omløp totalt 100,0 % 100 % Norge - kortsiktige plasseringer 17,5 % 18,7 % Norge - obligasjoner 17,4 % 16,9 % Utland - obligasjoner 63,5 % 62,9 % Øvrige porteføljer 1,5 % 1,5 % 18

19 Anleggsobligasjoner/hold til forfall Bokført verdi (mill kroner) Løpende avkastning (i prosent) 5,4 5,2 Durasjon (i år) 5,8 5,9 Merverdi (mill kroner) Avkastning hittil i år (i prosent) 1,4 2,7 Anleggsobligasjoner Hold-til-forfall, siste 5 år Mill kroner % 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % Avkastning i prosent Mill kroner Avkastning i prosent 19

20 Lav kredittrisiko i renteporteføljen Anleggsobligasjoner Internasjonale obligasjoner som legges til anlegg skal være statsrisiko eller ratet AA eller bedre.* Hvis ratingen endres negativt vurderes investeringen for reklassifisering Internasjonale omløpsobligasjoner Omløpsobligasjoner i den internasjonale omløpsporteføljen skal være ratet AA eller bedre. Internasjonal kredittportefølje - begrenset til 10 prosent av forvaltningskapitalen Investeringer i denne porteføljen skal være av investment grade Norske rentepapirer Innenfor spesifikke rammer gitt av kredittkomité Strukturerte obligasjoner (ABS, CDO, CLO, sub-prime etc.) Ovennevnte porteføljer inneholder to slike investeringer: NOK 350 mill i CDOs, Aa3 transje USD 29 mill i US kredittforetak (A/A3) med noe sub-prime eksponering Total eksponering under 0,3 prosent av forvaltningskapitalen *Eller tilsvarende fra annet ratingselskap 20

21 Utlånsvirksomheten Låneportefølje Bokført verdi (millioner kroner) Herav lån med fastrente (millioner kroner) Avkastning hittil i år (i prosent) 1,1 2,2 Spesifisert og uspesifisert tapsavsetning (millioner kroner) 1,3 1,4 Utlånsportefølje og avkastning siste 5 år Milliarder kroner % 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % Avkastning i prosent Milliarder kroner Avkastning i prosent 21

22 God lønnsomhet i eiendom KLP har en meget attraktiv eiendomsportefølje av høy kvalitet og sentralt beliggende, godt posisjonert for økte leieinntekter i dagens marked Verdivurderinger ga en oppskriving av eiendomsverdiene på 1,1 milliarder kroner i andre kvartal Det er i kvartalet gjennomført eiendomssalg til meget tilfredsstillende priser Eiendomsporteføljen gir en god løpende avkastning Markedsutviklingen er fortsatt positiv 22

23 Eiendomsinvesteringer Bokført verdi (verdijustert, millioner kroner) Eiendomsmasse inkl. tomteareal (m 2 ) Utleiegrad (i prosent) 97,0 Verdijustert avkastning 11,0 Løpendeavkastning hittil i år (i prosent) 3,6 Vektet gjenværende leietid (i år) 6,5 Eiendomsportefølje, siste 5 år Millioner kroner Millioner kroner Avkastning i prosent 20 % 18 % 16 % 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % Avkastning i prosent Geografisk fordeling av porteføljen; 81,6 % Oslo 10,1 % Trondheim 8,1 % København (ikke inkl. internasjonale eiendomsfond) Sektorfordeling; 55,4 % kontor, 14,7 % hoteller, 13,5 % kjøpesentre, 8,7 % høyskolebygg og 7,7 % annet 23

24 KLP Kapitalforvaltning & KLP Fondsforvaltning I andre kvartal hadde KLP fondene en netto nytegning på 3,8 milliarder kroner, dette utgjør en markedsandel på 65 prosent av netto nytegning i det institusjonelle markedet Hittil i år utgjør netto nytegning 7,4 milliarder kroner og dette utgjør en markedsandel på 31 prosent av netto nytegning i det institusjonelle markedet. En tilfredsstillende andel av tegningen kommer fra eksterne kunder Meravkastning fra aktiv forvaltning er på 137 millioner kroner hittil i 2007 Driftsresultat 1. halvår 2007 er på 30 millioner kroner 24

25 KLP Skadeforsikring Driftsresultat for 2. kvartal er på 11 millioner kroner (14 millioner), mens resultatet for 1. halvår 2007 er på 15 millioner kroner (25 millioner) Konkurransen har vært økende med press på premienivå Opprettholder posisjonen som markedsleder Tre storskader og økte driftskostnader ga en Combined Ratio på 120,9 prosent (95,0 prosent) Skadeprosent alle bransjer 98,4 prosent (77,5 prosent) Kostnadsprosent alle bransjer 22,5 prosent (17,4 prosent) Avkastning på finansielle eiendeler 2,0 prosent først halvår 2007 (1,2 prosent) Selskapets sikkerhetsavsetninger utgjør en tilfredsstillende buffer mot eventuelt avviklingstap og ugunstig risikoforløp 25

26 KLP Skadeforsikring AS Nøkkeltall i % Skadeprosent for egen regning 76,1 % 77,5 % 98,4 % Kostnadsprosent for egen regning 20,3 % 17,4 % 22,5 % Combined Ratio for egen regning 96,4 % 95,0 % 120,9 % Finansavkastning 3,9 % 1,2 % 2,0 % Kapitaldekning 52,9 % 49,3 % 35,1 % Resultatposter, millioner kroner Forfalt premie brutto Premieinntekter for egen regning Erstatningskostnader for egen regning Forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning Resultat Balanseposter, millioner kroner Finansielle eiendeler Sum eiendeler Egenkapital Forsikringstekniske avsetninger for egen regning

27 Fornøyde kunder i KLP 27

28 Kontaktpersoner i KLP Stilling Navn Telefon E-post Kommunikasjonsdirektør Ole Jacob Frich / ojf@klp.no Konserndirektør Økonomi & Finans Mari Thjømøe / mth@klp.no Finansdirektør Per Victor Nordan / pvn@klp.no KLP Kommunal Landspensjonskasse Karl Johansgate 41 B Postboks 1733 Vika 0121 Oslo Telefon: Fax: