Oslo, 28. oktober Presentasjon av 3. kvartals regnskap 2010 KLP-konsernet

Transkript

1 Oslo, 28. oktober 2010 Presentasjon av 3. kvartals regnskap 2010 KLP-konsernet 1

2 Innhold 1. Hovedtrekk 2. KLP-konsernet 3. Liv og pensjon 4. KLP soliditet og forvaltning 5. Skadeforsikring 6. Bank og finansieringstjenester 7. Kapitalforvaltning 8. Oppsummering 2

3 KLP er et kundeeid konsern som tilbyr et bredt spekter av gode finansielle tjenester KLP markerer seg som et finanskonsern som kan tilby sine pensjonskunder og deres nåværende og tidligere ansatte et bredt spekter av finansielle tjenester: Liv og pensjon Kommunal Landspensjonskasse (KLP) tilbyr offentlig tjenestepensjon og gruppelivsforsikring. Datterselskapet KLP Bedriftspensjon tilbyr innskudds- og ytelsesbasert pensjon etter skatteloven Skadeforsikring KLP Skadeforsikring tilbyr ting- og personskadeforsikring mot det offentlige marked og i personmarkedet Kapitalforvaltning KLP Kapitalforvaltning tilbyr gode produkter innenfor aktiv og indeksnær forvaltning i form av verdipapirfond rettet mot det institusjonelle marked og personmarkedet gjennom KLP Fondsforvaltning Bank- og finansieringstjenester Gode innskudds- og lånebetingelser rettet mot personmarkedet gjennom KLP Banken. KLP Kommunekreditt tilbyr gunstig finansiering til norske kommuner og andre offentlige låntagere 3

4 Hovedtrekk 4

5 Et solid tredje kvartal Etter årets første 9 måneder leverer KLP gode resultater KLP-konsern: driftsresultat 6,5 milliarder kroner netto overskudd i konsernet på 412 millioner kroner God avkastning for KLP Liv og Pensjon verdijustert avkastning kollektivporteføljen offentlig tjenestepensjon 5,1 prosent bokført avkastning kollektivporteføljen offentlig tjenestepensjon 3,9 prosent avkastning selskapsporteføljen 3,8 prosent Sterk soliditet bufferkapital 21,6 milliarder kroner, hvorav kursreguleringsfond 4,9 milliarder kroner samlet soliditetskapital 34,6 milliarder kroner Kapitaldekning 12,3 prosent, kjernekapitaldekning 9,4 prosent og solvensmargin 216 prosent God kundetilfredshet Blant 10 kommuner som la sin pensjonsordning ut på anbud i år var kun en kunde i KLP. Dette understreker den høye kundetilfredshet selskapet har basert på gode produkter og høy servicegrad. 5

6 Tredje kvartal 2010 Meget god avkastning i tredje kvartal Livselskapets kollektivportefølje ga: Bokført avkastning på 1,7 prosent Verdijustert avkastning 2,9 prosent Selskapsporteføljen ga en avkastning på 1,4 prosent Eiendomsmarkedet utvikler seg fortsatt positivt Solid kundetilfredshet gir en komfortabel konkurransesituasjon KLP Kommunekreditt AS innlånsprogram for obligasjoner med fortrinnsrett gitt beste vurdering: AAA fra Fitch Ratings og Aaa fra Moody s Investor Services. De to første lån lagt ut i det norske markedet til meget gode betingelser Kommunal Landspensjonskasse ratet A+ av Fitch og A2 av Moodys. KLP Banken AS ratet A- av Fitch. 6

7 KLP avkastning i investeringsporteføljer Alle tall i prosent Kollektivportefølje 3.kvartal Hittil i år Året 2009 Bokført 1,7 3,9 5,5 6,4 Verdijustert 2,9 5,1 5,8 7,7 Verdijustert inkludert merverdier for investeringer bokført til amortisert kost 3,0 6,0 5,8 7,6 Investeringsvalgportefølje 3,2 5,3 6,8 9,2 Selskapsportefølje 1,4 3,8 4,3 6,7 7

8 KLP-konsern 8

9 KLP-konsern resultat fra virksomhetsområder 3. kvartal Hittil i år pr. 3. kvartal Hele året Millioner kroner Livsforsikring Skadeforsikring Bank Kapitalforvaltning Øvrig virksomhet Konsernresultat før skatt mill. kroner Øvrig virksomhet Kapitalforvaltning Hittil pr. 3. kvartal 2009 Hittil pr. 3. kvartal 2010 Bank Skadeforsikring Livsforsikring

10 KLP-konsern hovedtall fra resultatet 3. kvartal Hittil i år pr 3. kvartal Hele året Millioner kroner Premieinntekter for egen regning Netto inntekter fra investeringer Erstatninger Forsikringsmessige avsetninger Driftskostnader Andre inntekter og kostnader Driftsresultat Til/fra kursreguleringsfond i livsforsikring Til/fra tilleggsavsetninger i livsforsikring Midler tilført kunder i livsforsikring Til/fra øvrige fond -7 Konsernresultat før skatt Andre resultatelementer Konsernresultat

11 KLP-konsern eiendeler Millioner kroner Endring Investeringseiendom Gjeldsinstrumenter som holdes til forfall Gjeldsinstrumenter klassifisert som lån og fordring Utlån kommuner, bedrifter og personkunder til virkelig verdi over resultat Utlån kommuner, bedrifter og personkunder Gjeldsinstrumenter til virkelig verdi over resultatet Egenkapitalinstrumenter til virkelig verdi over resultatet Finansielle derivater Eierandeler i tilknyttede selskaper Eiendeler i innskuddsbasert livsforsikring Immaterielle eiendeler Andre eiendeler Sum eiendeler

12 KLP-konsern egenkapital og forpliktelser Millioner kroner Endring Egenkapital Fondsobligasjon og ansvarlige lån Gjeld til kredittinstitusjoner Utstedt obligasjonslån med fortrinsrett Gjeld til og innskudd fra kunder Forsikringsmessige avsetninger Finansielle derivater Andre forpliktelser Sum egenkapital og gjeld Forsikringsmessige avsetninger KLP konsern mrd.kroner Premie-, erstatnings-, og sikkerhetsfondsavsetning i skadeforsikring 2,2 2,6 Avsetning i livsforsikring med investeringsvalg 0,0 0,1 Forsikringsmessige avsetninger i livsforsikring 204,9 222,

13 Liv og pensjon Kommunal Landspensjonskasse står for konsernets kjernevirksomhet og leverer offentlig tjenestepensjon og gruppelivsforsikring til kommune- og helsesektoren samt til bedriftssegmentet for offentlig tjenestepensjon. Kommunal Landspensjonskasse omtales som KLP i etterfølgende tallpresentasjon. KLP Bedriftspensjon leverer innskudds- og foretakspensjon til virksomheter som ikke er forpliktet til å ha offentlig tjenestepensjon. 13

14 KLP - hovedtall fra resultatet Millioner kroner 3. kvartal Hittil i år Hele året Premieinntekter og mottatte reserver Netto inntekt fra investeringer i kundeporteføljer Erstatninger og avgitte flyttereserver Endring i forsikringsforpliktelser Midler tilordnet forsikringskontrakter Forsikringsrelaterte driftskostnader Andre forsikringsrelaterte inntekter og kostnader Resultat av teknisk regnskap Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Andre inntekter og kostnader Resultat av ikke-teknisk regnskap Totalresultat

15 KLP resultatfordeling Millioner kroner 3. kvartal Hittil i år 3. kv Hele året Avkastningsresultat Risikoresultat Administrasjonsresultat Rentegarantipremie Resultat av ikke-teknisk regnskap Sum Herav resultat til kunder Resultat til eier MNOK MNOK Avkastningsresultat Risikoresultat 412 MNOK Administrasjonsresultat Hittil i 2009 pr 3. kv Hittil i 2010 pr 3. kv Rentegarantipremie Resultat av ikketeknisk regnskap MNOK Kundenes andel Eiers andel

16 KLP eiendeler Millioner kroner Endring hittil i år Eiendeler i selskapsporteføljen Eiendeler i kollektivporteføljen Eiendeler i investeringsvalgporteføljen Sum eiendeler Mrd. kr Balanse Eiendeler i kollektivporteføljen Eiendom Obl. HTF Utlån Aksjer Omløpsobl. Andre eiendeler

17 KLP egenkapital og forpliktelser Millioner kroner Endring hittil i år Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Fondsobligasjon og ansvarlige lån Forsikringsforpliktelser Øvrige forpliktelser Sum egenkapital, avsetninger og gjeld Forsikringsforpliktelser Mrd. kroner Premiereserve Tilleggsavs. Kursreg.fond Andre avsetninger 204 inkl. særskilt Investerings-portefølje 0,3 mrd. kroner 17

18 KLP forvaltningskapital og vekstrate Mrd kroner Prosent 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Forvaltningskapital Vekst i prosent 18

19 KLP Bedriftspensjon resultat og fordeling Millioner kroner Hittil pr 3. kvartal Hele året Avkastningsresultat 9,5 7,4 11,6 Risikoresultat 3,4 3,8 1,2 Administrasjonsresultat -17,5-11,9-18,3 Rentegarantipremie og fortjenesteelement 0,7 0,7 0,5 Resultat av ikke-teknisk regnskap 1,4 2,9 3,2 Sum -2,4 2,8-1,8 Herav resultat til kunder 9,6 8,6 11,7 Resultat til eier -12,1-5,8-13,5 19

20 KLP Bedriftspensjon avkastning og soliditet Alle tall i prosent Hittil pr 3. kvartal Hele året Kollektivportefølje Bokført 5,1 4,7 7,1 Verdijustert 5,6 5,8 8,3 Investeringsvalgportefølje 4,4 17,7 23,3 Selskapsportefølje 4,6 7,4 8,4 Alle tall i prosent Kapitaldekning 23,1 18,9 Solvensmargindekning Millioner kroner Kursreguleringsfond 6,5 4,1 Tilleggsavsetninger 11,7 11,4 Soliditetskapital 95,7 68,1 20

21 KLP soliditet og forvaltning 21

22 KLP kapitaldekning Alle tall i prosent Kapitaldekning 12,3 12,6 Kjernekapitaldekning 9,4 9,6 Minimumskrav kapitaldekning 8,0 8,0 Minimumskrav kjernekapitaldekning 4,0 4,0 12,6 12,3 9,6 9,4 Kapitaldekning Kjernekapitaldekning Minimumskrav kapitaldekning Minimumskrav kjernekapitaldekning

23 KLP bufferkapital Millioner kroner Delårsresultat Kursreguleringsfond Tilleggsavsetninger Kjernekapitalmargin Bufferkapital Mer-/mindreverdier investeringer bokført til amortisert kost

24 KLP soliditetskapital Mrd. kroner ,3 34, Prosent Samlet soliditetskapi tal - mrd. kroner Mrd.kroner 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0, i prosent av forpliktelser med rentegaranti

25 KLP kollektivportefølje allokering og avkastning Avkastning Andel Alle tall i prosent hittil Andel Avkastning Aksjer 1) 15,1 3,6 12,3 32,5 Omløpsobligasjoner 23,5 8,0 21,7 11,3 Obligasjoner som holdes til 33,2 3,9 34,6 5,4 forfall Utlån 15,1 2,7 13,8 4,1 Eiendom 11,7 9,3 10,9 2,2 Andre finansielle eiendeler 1,4 2,0 6,7 3,5 1) Målt etter eksponering Mrd. kr. Balanse Eiendeler i kollektivporteføljen Eiendom Obl. HTF Utlån Aksjer Omløpsobl. Andre eiendeler

26 Utvikling aktivaallokering i KLP KLP kollektivportefølje 100 % % % % % % % Annet Obligasjoner og sertifikater Aksjer 1) Utlån 30 % 20 % Anleggsobligasjoner 10 % % Q Eiendom 1) Eksponeringsverdi aksjeportefølje, kan avvike fra bokført verdi 26

27 Omløpsporteføljer aksjer KLP kollektivportefølje Omløpsportefølje aksjer geografisk Hittil pr. 3. kvartal Hele året fordeling inkl derivater Aksjer omløp totalt 100 % 100 % 100 % Norge 27,1 % 20,5 % 28,3 % Norden eks Norge 7,1 % 6,4 % 5,5 % Øvrig utland 60,5 % 69,5 % 62,5 % Øvrige porteføljer 5,3 % 3,6 % 3,7 % Omløpsporteføljer aksjer * Verdi aksjer (mill kroner) Avkastning omløpsaksjer 3,6 % Andel indeksforvaltning aksjer 72,0 % * Beregnet etter forvaltningsmessige normer. Denne avviker noe fra regnskapsmessig verdi Omløpsportefølje - aksjer, siste 5 år Mrd kroner Avkastning % % % % 25 0 % % % 5-30 % 0-40 % Q Mrd kroner Avkastning i prosent 27

28 Omløpsporteføljer renter KLP kollektivportefølje Omløpsportefølje aksjer geografisk fordeling inkl derivater Hittil pr. 3. kvartal Hele året Renter omløp totalt 100 % 100 % 100 % Norge kortsiktige plasseringer 14,2 % 23,3 % 24,7 % Norge obligasjoner 27,9 % 25,0 % 24,9 % Utland obligasjoner 57,9 % 51,7 % 50,5 % Omløpsporteføljer renter* Verdi renter (mill kroner) Avkastning omløpsrenter 7,2 % Andel indeksforvaltning renter 35,6 % * Beregnet etter forvaltningsmessige normer. Denne avviker noe fra regnskapsmessig verdi Mrd kroner Omløpsportefølje - renter, siste 5 år Avkastning 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % Q % Mrd kroner Avkastning i prosent 28

29 Obligasjoner bokført til amortisert kost KLP kollektivportefølje Hittil pr. 3. kvartal Hele året Bokført verdi (mill kroner) Merverdi (mill kroner) Avkastning (i %) 3,9 4,0 5,4 Mrd kroner Obligasjoner Hold-til-forfall, siste 5 år Q Anleggsobligasjoner Avkastning Avkastning 10,0 % 9,0 % 8,0 % 7,0 % 6,0 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % 29

30 Nom. verdi i milliarder kroner Obligasjoner bokført til amortisert kost KLP kollektivportefølje AAA AA+ AA Forfallsstruktur hold-til-forfall AA- 8 A+ A A BBB+ eller dårligere Statspapirer uten rating Papirer etter kredittvurdering 0 % 20 % 40 % 60 % 80 %

31 Utlån KLP kollektivportefølje 3. kvartal Hele året Bokført verdi (mill kroner) Herav lån med fastrente (mill kroner) Avkastning (i prosent) 2,7 3,2 4,1 Spesifisert og uspesifisert tapsavsetning (mill kroner) 0,7 0,6 0,6 NOK bn Lending portfolio, last 5 years Return 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % Q Total lending Return 0 % 31

32 Eiendomsinvesteringer Totalportefølje Hittil i år Hele året Bokført verdi (verdijustert mill kroner) Eiendomsmasse inkl tomteareal (1 000 m²) Utleiegrad (i %) 92,4 93,4 94,9 Vektet gjenværende leietid (i år) 7,5 6,4 6,8 Mrd kroner 30 Avkastning 30 % Q3 Eiendomsverdi Avkastning % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % Geografisk fordeling; 76 % Oslo 8 % Trondheim 5 % Danmark 9 % Sverige 2 % Eiendomsfond Sektorfordeling; 60 % kontor 15 % hoteller 10 % kjøpesentre 3 % boliger 8 % anlegg 4 % annet 32

33 KLPs eiendomsvirksomhet KLP Eiendom AS inngår i kollektivporteføljen, men selskapet forvalter alle eiendomsinvesteringene i konsernet Fortsatt positiv utvikling, eiendomsmassen er skrevet opp med 1,3 milliarder kroner (5,3 prosent) pr 3. kvartal % Eiendomsverdi - fordeling per land 9 % Norge Danmark Sverige 85 % Nyinvesteringer hittil i år: - KLP Huset, Oslo i selskapsporteføljen - Prosjektet Leangen Allé 4, Trondheim, er ferdigstilt - Skatt Øst-bygget i Oslo Eiendomsverdi - fordeling per eiendomskategori 8 % 3 % 4 % Kontor, undervisning o.l. Eiendomsinvesteringene i kollektivporteføljen utgjør 11,6 prosent av kollektivporteføljens finansaktiva 15 % 10 % 60 % Kjøpesenter Hotell Boliger Annet (festetomter, sameier, phus) Anlegg under utførelse

34 KLPs eiendomsvirksomhet Eiendomsverdier Hittil i år Hele året Virkelig verdi (mill kroner) Verdijustering i % 5,2% -1,3% -0,8% Virkelig verdi kollektivporteføljen (mill kroner) Verdijustering i % kollektivporteføljen Avkastning ,5% -1,4% -1,5% Hittil i år Hele året Totalavkastning 9,3% 2,8% 4,6% Totalavkastning kollektivporteføljen *Alle tall er inkludert valutasikring 9,5% 2,6% 3,8%

35 Eiendomsfond KLPs investeringer i eiendomsfond hadde en bokført verdi på 644 millioner kroner pr Netto investeringer (minus utbytte) var i kvartalet 20 millioner kroner Verdifallet bremset opp, men porteføljen skrevet noe ned i kvartalet. 35

36 Skadeforsikring 36

37 KLP Skadeforsikring pr Tilfredsstillende resultat pr utgangen av 3. kvartal 2010, 59,5 millioner kroner. Resultatet samme periode i 2009 var 179,0 millioner kroner. Godt finansresultat hittil i år, 5,2 % Eiendomsinvesteringene hadde 13,2 % avkastning etter oppskrivning med 27 millioner kroner Seks store eiendomsskader i løpet av perioden, brutto skader for 300 millioner kroner, og enda en skjedde 3. oktober Netto nysalg innen arbeidsgiversegment på 20 millioner kroner. Stor tilbudsaktivitet, men mange avgjørelser kommer først i 4. kvartal nye privatkunder i hittil i år med samlet premie på 30 millioner kroner Pr 3. kvartal har selskapet om lag privatkunder, med samlet bestandspremie på 67 millioner kroner 37

38 KLP Skadeforsikring 3. kvartal 2010 Godt resultat for 3. kvartal 2010 sammenlignet med de to første kvartalene, 47,4 millioner kroner i driftsoverskudd Ytterligere en ny stor eiendomsskader i løpet av perioden Finansresultatet var godt i tredje kvartal, 2,5 % Eiendomsinvesteringene ble ytterligere oppskrevet Aksjeavkastning 10,2 % i kvartalet Høy nysalgsaktivitet innen arbeidsgiversegmentet, fortsatt sterkt press på pris Lavt nysalg i kvartalet, men stor tilbudsaktivitet. Avgjørelser vil falle i 4. kvartal nye privatkunder i tredje kvartal med samlet premie på 10 millioner kroner Fortsatt høyt salg via salgskonsulentene + 38

39 KLP Skadeforsikring hovedtall Nøkkeltall, prosent Hittil pr. 3. kvartal Hele året Skadeprosent for egen regning 108 % 70 % 67 % Kostnadsprosent for egen regning 27 % 26 % 29 % Totalkostnadsprosent for egen regning 135 % 97 % 96 % Finansavkastning 3 % 3 % 8 % Kapitaldekning 30 % 31 % 34 % Resultatposter, millioner kroner Hittil pr. 3. kvartal Hele året Premieinntekter for egen regning Erstatningskostnader for egen regning Forsikringsrelaterte driftskostnader Resultat før skatt og endring i egenkapitalfond Balanseposter, millioner kroner Hittil pr. 3. kvartal Hele året Finansielle eiendeler Egenkapital Forsikringstekniske avsetninger for egen regning ,0 Sum eiendeler/gjeld og egenkapital

40 Bank og finansieringstjenester 40

41 KLP bank-konsern hovedtall millioner kroner KLP Kreditt KLP Kommunekreditt KLP Banken 3. kvartal Hele 3. kvartal Hele 3. Kvartal Hele Netto renteinntekter 20,4 270,7 7,8 0,5-0,2-6,9 Forvaltningshonorar 3,7 0 0, ,9 Driftskostnader -27,3-36,5-5,6-0,4-45,7-49,2 Verdienringer finansielle instrumenter 10,8-124,1-2,4-0,5-0,3 2,2 Resultat før skatt 7,6 110,1 0,6-1,5-16,2-36 forvaltningskapital ) av resultat 2009 i KLP Kreditt er 42,1 millioner kroner oppstått i KLPs eiertid 41

42 KLP bank-konsern utlån og innskudd Nominelle beløp Boliglån Offentlige lån Innskudd Milliarder kroner KLP Banken AS 0, ,6 - KLP Kreditt AS ,8 29,9 - - KLP Kommunekreditt AS - - 7, KLP (forvaltningsavtale) 8 8,7 24,3 19,6 - - Sum 8,8 8,7 50,5 52,5 0,6-42

43 Lansering av KLP Banken Siden lanseringen i februar har KLP Banken oppnådd en tilfredsstillende fremgang på linje med forretningsplanen KLP Banken har ca personkunder ved utgangen av 3. kvartal, hvorav ca KLP-medlemmer Banken har innskudd fra kunder på 627 millioner kroner ved utgangen av september

44 KLP Kommunekreditt KLP Kommunekreditt er merkenavnet for utlån til offentlig sektor. KLP Kommunekreditt hadde samlet utlån på 50,5 milliarder kroner ved utgangen av 3. kvartal 2010 Et låneprogram hvor KLP Kommunekreditt AS kan legge ut obligasjoner på det norske og det internasjonale markedet ble undertegnet 5. august Låneprogrammet er ratet AAA av Fitch og Aaa av Moody s De to første obligasjonseriene, for totalt 6,5 milliarder kroner, er utstedt i Norge til svært konkurransedyktige priser. Den første internasjonale obligasjonserien forventes lagt ut i 4. kvartal 44

45 Kapitalforvaltning 45

46 KLP Kapitalforvaltning & KLP Fondsforvaltning KLP Kapitalforvaltning AS og KLP Fondsforvaltning AS utgjør KLPkonsernets verdipapirforvaltningsmiljø. Totalt ble det forvaltet 179 milliarder kroner ved utgangen av 3. kvartal Hoveddelen av midlene er forvaltet på vegne av Kommunal Landspensjonskasse og datterselskapene i KLPkonsernet Forvaltning på vegne av kunder utenfor KLP-konsernet fortsatte å vokse i kvartalet. 13 milliarder kroner forvaltes på vegne av eksterne investorer og personkunder ved utgangen av første kvartal, dette utgjør en vekst på 19 prosent det siste året. Netto nytegning i KLPs verdipapirfond fra konserneksterne kunder utgjorde 963 millioner kroner i løpet av årets tre første kvartaler. 46

47 KLP Kapitalforvaltning og KLP Fondsforvaltning KLP Kapitalforvaltning Hittil i år Hele året Millioner kroner Honorarinntekter 121,9 133,1 173,2 Resultat før skatt 8,4 9,1 10,9 KLP Fondsforvaltning Hittil i år Hele året Millioner kroner Honorarinntekter 59,9 44,4 62,7 Resultat før skatt -1 0,2 0,6 47

48 Oppsummering 48

49 Godt 3. kvartal for KLP Overskudd i konsernet på 412 millioner kroner Meget god kapitalavkastning Sterk soliditet gir styrke til å møte fremtidige utfordringer Jevn tilstrømming av privatkunder God rating gir mulighet for langsiktig finansiering til meget gode vilkår Utstedt obligasjoner med sikkerhet i offentlige utlån med 6,5 milliarder kroner 49

50 Kontaktpersoner i KLP Stilling Navn Telefon E-post Konserndirektør Økonomi & Finans Aage E. Schaanning / aes@klp.no Finansdirektør Per Victor Nordan / pvn@klp.no Kommunikasjonsdirektør Ole Jacob Frich / ojf@klp.no 50