Oslo, 17. august Presentasjon av 2. kvartals regnskap 2011 KLP-konsernet

Transkript

1 Oslo, 17. august 2011 Presentasjon av 2. kvartals regnskap 2011 KLP-konsernet 1

2 Innhold 1. Hovedtrekk 2. KLP-konsernet 3. Liv og pensjon 4. KLP soliditet og forvaltning 5. Skadeforsikring 6. Bank og finansieringstjenester 7. Kapitalforvaltning 8. Oppsummering 2

3 KLP er et kundeeid konsern som tilbyr et bredt spekter av gode finansielle tjenester KLP markerer seg som et finanskonsern som kan tilby sine pensjonskunder og deres nåværende og tidligere ansatte et bredt spekter av finansielle tjenester: Liv og pensjon Kommunal Landspensjonskasse (KLP) tilbyr offentlig tjenestepensjon og gruppelivs-forsikring. Datterselskapet KLP Bedriftspensjon tilbyr innskudds- og ytelsesbasert pensjon etter skatteloven Skadeforsikring KLP Skadeforsikring tilbyr ting- og personskadeforsikring mot det offentlige marked og i personmarkedet Kapitalforvaltning KLP Kapitalforvaltning tilbyr gode produkter innenfor aktiv og indeksnær forvaltning i form av verdipapirfond rettet mot det institusjonelle marked og personmarkedet gjennom KLP Fondsforvaltning Bank- og finansieringstjenester Gode innskudds- og lånebetingelser rettet mot personmarkedet gjennom KLP Banken. KLP Kommunekreditt tilbyr gunstig finansiering til norske kommuner og andre offentlige låntagere 3

4 Hovedtrekk 4

5 Tifredsstillende første halvår I et halvår preget av finansiell uro ga livselskapets kollektivportefølje : Bokført avkastning på 3,1 prosent Verdijustert avkastning 2,3 prosent Selskapsporteføljen ga en avkastning på 3,3 prosent Konsernets driftsresultat i første kvartal 2,5 milliarder kroner, samlet resultat til kunder 3,7 milliarder kroner Sterk soliditet: samlet soliditetskapital 35,4 milliarder kroner 16,5 prosent av forsikringsfond med rentegaranti, beskytter kundemidlene i uroen som har preget finansmarkedene etter kvartalsslutt Målrettet kundearbeide og gode resultater gir tilfredse kunder 5

6 Gjennom annet kvartal Ga livselskapets kollektivportefølje Bokført avkastning på 1,4 prosent Verdijustert avkastning 1,0 prosent Selskapsporteføljen ga en avkastning på 1,6 prosent Ble Konsernets driftsresultat 1,5 milliarder kroner, og samlet resultat til kunder 2,4 milliarder kroner Ble soliditeten opprettholdt med en samlet soliditetskapital 33,4 milliarder kroner 15,8 prosent av forsikringsfond med rentegaranti Gjorde KLP avtale om sin første større infrastrukturinvestering Ble kundenes lojalitet understreket, samtidig med at en kommune kom tilbake. 6

7 7 KLP avkastning i investeringsporteføljer Alle tall i prosent 2.kvartal kvartal 2010 Hittil pr Hittil pr 2.kv kv.2010 Hele året 2010 Kollektivportefølje Bokført Verdijustert 1,4 0,9 3,1 2,1 5,1 1,0-0,1 2,3 2,1 7,5 Verdijustert inkludert merverdier for investeringer bokført til amortisert kost 1,4 0,2 2,0 2,9 7,4 Investeringsvalgportefølje Selskapsportefølje 0,8-0,9 1,9 1,7 8,6 1,6 1,3 3,3 2,4 5,2

8 KLP-konsern 8

9 KLP-konsern resultat fra virksomhetsområder 1. halvår Året Millioner kroner Livsforsikring Skadeforsikring Bank Kapitalforvaltning Øvrig virksomhet Konsernresultat mill. kroner Øvrig virksomhet Kapitalforvaltning halvår halvår 2011 Bank Skadeforsikring Livsforsikring

10 KLP-konsern hovedtall fra resultatet 1. halvår Året Millioner kroner Premieinntekter for egen regning Netto inntekter fra investeringer Erstatninger Forsikringsmessige avsetninger Driftskostnader Andre inntekter og kostnader Driftsresultat Til/fra kursreguleringsfond i livsforsikring Til/fra tilleggsavsetninger i livsforsikring Midler tilført kunder i livsforsikring Konsernresultat før skatt Skattekostnad Andre resultatelementer Konsernresultat

11 KLP-konsern eiendeler Millioner kroner Endring Investeringseiendom Gjeldsinstrumenter som holdes til forfall Gjeldsinstrumenter klassifisert som lån og fordring Utlån kommuner, bedrifter og personkunder Gjeldsinstrumenter til virkelig verdi over resultatet Egenkapitalinstrumenter til virkelig verdi over resultatet Finansielle derivater Eierandeler i tilknyttede selskaper Eiendeler i innskuddsbasert livsforsikring Immaterielle eiendeler Andre eiendeler Sum eiendeler

12 KLP-konsern egenkapital og forpliktelser Millioner kroner Endring Egenkapital Fondsobligasjon og ansvarlige lån Gjeld til kredittinstitusjoner Utstedt obligasjonslån med fortrinsrett Gjeld til og innskudd fra kunder Forsikringsmessige avsetninger Finansielle derivater Andre forpliktelser Sum egenkapital og gjeld Forsikringsmessige avsetninger KLP konsern mrd.kroner Premie-, erstatnings-, og sikkerhetsfondsavsetning i skadeforsikring 2,5 2,7 Avsetning i livsforsikring - Innskuddspensjon 0,1 0,2 Avsetning i livsforsikring - Ytelsespensjon 228,0 234,

13 Liv og pensjon Kommunal Landspensjonskasse står for konsernets kjernevirksomhet og leverer offentlig tjenestepensjon og gruppelivsforsikring til kommune- og helsesektoren samt til bedriftssegmentet for offentlig tjenestepensjon. Kommunal Landspensjonskasse omtales som KLP i etterfølgende tallpresentasjon. KLP Bedriftspensjon leverer innskudds- og foretakspensjon til virksomheter som ikke er forpliktet til å ha offentlig tjenestepensjon. 13

14 Livdivisjonen En kommune tilbake etter 14 år. 9 kommuner har etter grundig vurdering valgt å beholde KLP Få av KLPs kommunekunder på anbud Høy aktivitet i KLP Bedriftspensjon gir god volumvekst Tilpasning til fremtidige rammebetingelser en høy prioritet 14

15 KLP - hovedtall fra resultatet 2. kvartal Året Millioner kroner Premieinntekter og mottatte reserver Netto inntekt fra investeringer i kundeporteføljer Erstatninger og avgitte flyttereserver Endring i forsikringsforpliktelser Midler tilordnet forsikringskontrakter Forsikringsrelaterte driftskostnader Andre forsikringsrelaterte inntekter og kostnader Resultat av teknisk regnskap Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Andre inntekter og kostnader Resultat av ikke-teknisk regnskap Totalresultat

16 KLP resultatfordeling Millioner kroner Resultat til Resultat til Sum hittil pr 2. kvartal Året kunder selskap Avkastningsresultat Risikoresultat Administrasjonsresultat Rentegarantipremie Resultat av ikke-teknisk regnskap Avkastning egenkapitaltilskudd til kunde Sum bokført resultat Godt avkastningsresultat på Kollektivporteføljen Godt bidrag fra selskapsporteføljen 461 MNOK Foreløpig over 3,6 mrd kroner til kundene MNOK Kundenes andel Eiers andel

17 KLP eiendeler Millioner kroner Endring hittil i år Eiendeler i selskapsporteføljen Eiendeler i kollektivporteføljen Eiendeler i investeringsvalgporteføljen Sum eiendeler Balanse Eiendeler i kollektivporteføljen Mrd. kr. Eiendom Obl. HTF Utlån Aksjer Omløpsobl. Andre eiendeler

18 KLP egenkapital og forpliktelser Millioner kroner Endring i Q Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Fondsobligasjon og ansvarlige lån Forsikringsforpliktelser Øvrige forpliktelser Sum egenkapital, avsetninger og gjeld Forsikringsforpliktelser Mrd. kroner Premiereserve Tilleggsavs. Kursreg.fond Andre avsetninger 209 inkl. Særskilt Investeringsportefølje 1,4 mrd.kroner 18

19 KLP forvaltningskapital og vekstrate Mrd kroner Prosent 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Forvaltningskapital Vekst i prosent 19

20 KLP Bedriftspensjon resultat og fordeling Millioner kroner 1. halvår Hele året Avkastningsresultat 11,9 2,5 9,9 Risikoresultat 2,3 3,2 3,6 Administrasjonsresultat -11,6-11,1-23,4 Rentegarantipremie og fortjenesteelement 1,1 0,6 0,9 Resultat av ikke-teknisk regnskap 0,9 0,9 1,7 Sum 4,5 3,8-7,3 Herav resultat til kunder 11,3 3,3 9,7 Resultat til eier -6,8-7,1-17,1 20

21 KLP Bedriftspensjon avkastning og soliditet Alle tall i prosent Kollektivportefølje 1. halvår Hele året Bokført 4,2 3,1 6,0 Verdijustert 2,6 2,4 8,3 Investeringsvalgportefølje 1,9-2,0 9,3 Selskapsportefølje 1,9 2,4 5,0 Alle tall i prosent Kapitaldekning 12,0 19,6 19,6 Solvensmargindekning Millioner kroner Kursreguleringsfond 6,3 13,5 13,5 Tilleggsavsetninger 18,6 15,9 15,9 Soliditetskapital 88,2 89,3 89,3 21

22 KLP Liv soliditet og forvaltning 22

23 KLP kapitaldekning Alle tall i prosent Kapitaldekning 11,2 12,0 Kjernekapitaldekning 8,8 9,3 Minimumskrav kapitaldekning 8,0 8,0 Minimumskrav kjernekapitaldekning 4,0 4,0 12,0 11,2 9,3 8, Kapitaldekning Kjernekapitaldekning Minimumskrav kapitaldekning Minimumskrav kjernekapitaldekning 23

24 KLP bufferkapital Millioner kroner Kursreguleringsfond Tilleggsavsetninger Kjernekapitalmargin Delårsresultat Bufferkapital Mer-/mindreverdier investeringer bokført til amortisert kost

25 KLP soliditetskapital Mrd. kroner ,4 33,3 Prosent ,5 15,9 16 Mrd.kroner Soliditetskapital Samlet soliditetskapital - mrd. kroner - i prosent av forpliktelser med rentegaranti 0 Egenkapital Fondsobl./ansv.lån Risikoutj.fond Tilleggsavsetning Kursreguleringsfond Delårsresultat Merverdier eiendeler til amortisert kost 25

26 KLP kollektivportefølje allokering og avkastning Alle tall i prosent Andel 1) Avkastning Avkastning Aksjer 17,6 0,8 14,5 Omløpsobligasjoner 23,0 2,6 7,3 Obligasjoner som holdes til forfall 33,0 2,5 5,3 Utlån 12,2 1,8 3,6 Eiendom 11,4 4,2 11,9 Andre finansielle eiendeler 2,8 1,5 2,8 1) Målt etter eksponering Mrd. kr. Balanse Eiendeler i kollektivporteføljen Eiendom Obl. HTF Utlån Aksjer Omløpsobl. Andre eiendeler

27 Omløpsporteføljer aksjer KLP kollektivportefølje Omløpsporteføljer aksjer * Verdi aksjer (mill kroner) Avkastning omløpsaksjer 0,8 % -5,4 % 14,5 % Andel indeksforvaltning aksjer 74,5 % 74,6 % 72,9 % * Beregnet etter forvaltningsmessige normer. Denne avviker noe fra regnskapsmessig verdi Omløpsportefølje - aksjer, siste 5 år Mrd kroner Avkastning % % % % 25 0 % % % 5-30 % 0-40 % kv Mrd kroner Avkastning i prosent 27

28 Omløpsporteføljer renter KLP kollektivportefølje Omløpsporteføljer renter* Verdi renter (mill kroner) Avkastning omløpsrenter 2,4 % 4,4 % 6,6 % Andel indeksforvaltning renter 35,8 % 35,2 % 35,8 % * Beregnet etter forvaltningsmessige normer. Denne avviker noe fra regnskapsmessig verdi Mrd kroner Omløpsportefølje - renter, siste 5 år Avkastning 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % kv Mrd kroner Avkastning i prosent 0 % 28

29 Obligasjoner bokført til amortisert kost KLP kollektivportefølje 2. kvartal Hele året Bokført verdi (mill kroner) Merverdi (mill kroner) Avkastning (i %) 2,5 2,6 5,3 Obligasjoner Hold-til-forfall, siste 5 år Mrd kroner kv Anleggsobligasjoner Avkastning Avkastning 10,0 % 9,0 % 8,0 % 7,0 % 6,0 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % 29

30 Obligasjoner bokført til amortisert kost KLP kollektivportefølje AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ or lower Government bonds without rating Bonds under credit lines 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 30

31 Eiendomsinvesteringer Totalportefølje Hittil i år Hele året Bokført verdi (verdijustert mill kroner) Utleiegrad (i %) 93,6% 93,6% 93,6% Vektet gjenværende leietid (i år) 7,4 6,6 7,4 Mrd kroner Avkastning 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % kv Eiendomsverdi Avkastning 0 % 31

32 KLPs eiendomsvirksomhet KLP Eiendom AS inngår i kollektivporteføljen, men selskapet forvalter alle eiendomsinvesteringene i konsernet Fortsatt positiv utvikling for sentralt beliggende eiendommer, eiendomsmassen er skrevet opp med 224 millioner kroner i Q Nyinvesteringer hittil i år: - Drammensveien 144 (Hafslund-bygget) i Oslo kjøpesum MNOK TDC Bygget (DK), kjøpesum MNOK 1 316, med oppgjør i Q3. Meget beskjedne eiendomsskader etter terroranslaget 22. juli. Eiendomsinvesteringene i kollektivporteføljen utgjør 11,4 prosent av kollektivporteføljens finansaktiva 3 % 14 % 10 % 5 % 4 % Eiendomsverdi - fordeling per land 9 % 8 % 86 % 61 % Norge Danmark Sverige Eiendomsverdi - fordeling per eiendomskategori Kontor, undervisning o.l. Kjøpesenter Hotell Boliger Annet (festetomter, sameier, phus) Anlegg under utførelse

33 KLPs eiendomsvirksomhet Eiendomsverdier Hittil i år Hele året Virkelig verdi (mill kroner) Verdijustering i % 1,9% 0,8% 6,8% Virkelig verdi kollektivporteføljen (mill kroner) Verdijustering i % kollektivporteføljen 1,6% 0,9% 7,0% Avkastning Hittil i år 2011 Totalavkastning 4,5% Totalavkastning kollektivporteføljen 4,2% *Alle tall er inkludert valutasikring

34 Eiendomsfond KLPs investeringer i eiendomsfond hadde en bokført verdi på 681 millioner kroner pr Netto investeringer (minus utbytte) var i kvartalet 11 millioner kroner Differensiert verdiutvikling påvirket av gjeldskrisen i enkelte markeder. 34

35 Skadeforsikring 35

36 KLP Skadeforsikring pr. 1. halvår 2011 Ordinært driftsresultat NOK 40,1 mill 27,7 mill i 2. kvartal alene Tilfredsstillende finansavkastning Eiendomsinvesteringene oppskrevet med 4,9 % i halvåret For 2. kvartal med 3,6 % Litt svakere forsikringsresultat av årets drift enn budsjettert Litt høyere frekvensskader enn forventet Ingen store skader meldt Kun i beskjeden grad rammet av terrorhandlingene 22. juni Positivt resultatutvikling fra tidligere årganger Driftskostnader på linje med budsjett 36

37 KLP Skadeforsikring - resultater 1. halvår kroner Resultat pr 2.kv Resultat pr 2.kv Resultat 2010 Premieinntekter Allokerte inntekter fra investeringer Erstatninger Forsikringsrelaterte kostnader Andre forsikringsrelaterte poster Endring sikkerhetsavsetninger m.v Resultat av teknisk regnskap Resultat fra investeringer Allokert investeringsresultat til teknisk regnskap Resultat før avsetning til egenkapitalfond og skatt Beregnet skattekostnad Avsetning til egenkapitalfond Resultat etter avsetning til egenkapitalfond

38 KLP Skadeforsikring AS Nøkkeltall, prosent Pr. 2. kv Pr 2. kv Skadeprosent for egen regning 94,4 % 106,9 % Kostnadsprosent for egen regning 28,9 % 27,4 % Totalkostnadsprosent for egen regning 123,3 % 134,3 % Finansavkastning 1,3 % 2,5 % Kapitaldekning 31,5 % 29,9 % Resultatposter, mill kroner Pr. 2. kv Pr 2. kv Forfalt premie brutto Premieinntekter for egen regning Erstatningskostnader for egen regning Forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning Resultat før skatt og endring i egenkapitalfond Balanseposter, mill kroner Pr. 2. kv Pr 2. kv Finansielle eiendeler Sum eiendeler Egenkapital Forsikringstekniske avsetninger for egen regning

39 Bank og finansieringstjenester 39

40 Utlån KLP kollektivportefølje 2. kvartal Hele året Bokført verdi (mill kroner) Herav lån med fastrente (mill kroner) Avkastning (i prosent) 1,9 1,8 3,6 Spesifisert og uspesifisert tapsavsetning (mill kroner) Utlånsportefølje og avkastning siste 5 år Mrd kroner ,8 0,8 0,7 Avkastning 7 % 6 % 5 % kv. Samlet utlån Avkastning % 3 % 2 % 1 % 0 % 40

41 KLP bank-konsern hovedtall per selskap millioner kroner KLP Kreditt KLP Kommunekreditt KLP Banken 2. kv kv kv Netto renteinntekter -2,1 22,0-3,5 4,9 3,7 2,0 Netto gebyr- og provisjonsinntekter ,0 2,1 Forvaltningshonorar ,3 52,5 Driftskostnader -2,6-22,2-12,9-11,1-18,1-76,4 Verdiendringer finansielle instrumenter -6,9 52,1 1,6-0,2 0-0,3 Resultat før skatt -11,8 51,9-14,8-6,4-1,2-20,0 Forvaltningskapital

42 KLP bank-konsern hovedtall konsernet millioner kroner KLP Banken konsern 2. kv Netto renteinntekter -1,2 31,6 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 1,0 2,1 Forvaltningshonorar 12,3 52,5 Driftskostnader -33,7-109,6 Verdiendringer finansielle instrumenter -0,6 59,2 Resultat før skatt -22,5 35,9 Forvaltningskapital

43 KLP bank-konsern utlån og innskudd Milliarder kroner Boliglån Offentlige lån Innskudd 2. kv kv kv KLP Banken AS 2,1 1, ,5 0,9 KLP Kreditt AS - - 4,4 14,1 - - KLP Kommunekreditt AS ,5 10,9 - - KLP (forvaltningsavtale) 7,0 7,5 21,1 21,9 - - Sum 9,0 8,8 46,0 46,7 1,5 0,9 43

44 KLP Banken KLP Bankens utlån til personkunder viste 63 prosent vekst i første halvår Medlemsandelen blant aktive innskuddskunder er 58 prosent Det arbeides videre med å gi enda bedre servicetilbud og tekniske løsninger for kundene KLP Kommunekreditts sterke rating bekreftet, og utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett går i henhold til plan 44

45 Kapitalforvaltning Resultat på 14 millioner kroner i 1. halvår Forvalter 15 milliarder kroner for konserneksterne kunder Netto nytegning fra konserneksterne kunder over 500 mill i 1. halvår 45

46 KLP Kapitalforvaltning & KLP Fondsforvaltning KLP Kapitalforvaltning AS og KLP Fondsforvaltning AS utgjør KLPkonsernets verdipapirforvaltningsmiljø. Totalt ble det forvaltet 199 milliarder kroner ved utgangen av kvartalet. Hoveddelen av midlene er forvaltet på vegne av Kommunal Landspensjonskasse og datterselskapene i KLPkonsernet 15 milliarder kroner forvaltes på vegne av eksterne investorer og personkunder. I KLP fondene er det ca andelseiere. Resultat før skatt; 1. halvår mill kr 46

47 Oppsummering 47

48 2011-stabilitet i urolige markeder Foreløpig resultat til kunder millioner kroner, til selskapet 461 millioner kroner. Sterke fleksible, kundeeide buffere er viktig i turbulente markeder Egenkapitaltilskudd på 593 millioner kroner innbetalt i Q3 gir ytterligere soliditet Stabilitet og lojalitet i kundemassen, en kommune kom tilbake Satsingen på våre kunders ansatte forsterket 48

49 Kontaktpersoner i KLP Stilling Navn Telefon E-post Konserndirektør Økonomi & Finans Aage E. Schaanning / aes@klp.no Finansdirektør Per Victor Nordan / pvn@klp.no Kommunikasjonsdirektør Ole Jacob Frich / ojf@klp.no 49