Forside fra Kjetil F.

Transkript

1 Obligasjonsseminar SEB 2. september 2015 Forside fra Kjetil F. Marianne Aalby, Finansdirektør OBOS BBL Kværnerbyen terrasse

2 OBOS-konsernet Hovedpunkter 2015 så langt Nøkkeltall 1H 2015 Prisutvikling OBOS i obligasjonsmarkedet Finansstrategi

3 Hovedpunkter 2015 Straumehagen, Hordaland

4 Hovedpunkter så langt i 2015 Svært godt boligsalg i Norge og Sverige salg, hvorav 690 i Sverige. Stor utlånsvekst i OBOS-banken. OBOS Forsikring klar fra 1. oktober. Kjøpte Schibsteds trykkeri i Nydalen. Mortensrud DPS overtatt 1. mai. Oslo Cancer Cluster Innovasjonspark åpnet 24. august. Kaldnes brygge, Tønsberg

5 OBOS i Skandinavia OBOS BWG-selskapene OBOS Nye Hjem: Oslo, Akershus, Vestfold, Østfold, Rogaland, Hordaland, Trøndelag OBOS Fornebulandet Fornebu, Odense, Danmark OBOS Bostad/OBOS Exploatering: Malmø, Sverige Block Watne AS i Norge: Aust-Agder (Arendal), Bergen, Drammen-Asker (Drammen), Follo, Forus (Sandnes), Hamar, Haugesund, Hønefoss, Jæren (Bryne) Kongsberg, Kongsvinger, Molde, Romerike (Olavsgård), Steinkjer, Trondheim, Vest-Agder (Kristiansand), Vestfold (Tønsberg), Østfold (Sarpsborg), Ålesund, Oslo BWG Homes AB og Kärnhem i Sverige: Blekinge, Borås, Dalarna & Gävleborg, Enköping, Eskilstuna, Göteborg, Halmstad, Helsingborg, Hudiksvall, Myresjö, Jönköping, Kalmar, Karlstad, Kristianstad, Kungsbacka & Varberg, Linköping, Luleå, Malmö, Mariehamn, Åland, Norrköping, Skellefteå, Skövde, Stockholm, Sundsvall, Trelleborg, Uddevalla, Umeå, Uppsala, Visby, Västerås, Växjö, Örebro, Örnsköldsvik, Östersund

6 Ny konsernledelse fra Daniel Kjørberg Siraj KONSERNSJEF Ove B. Haupberg ØKONOMI OG FINANS Anne Elisabet Thurmann-Nielsen KONSERNSTAB Åge Pettersen KOMMUNIKASJON, MARKED OG MEDLEM Elisabet Landsend STYREADMINISTRASJON Arne Baumann BOLIGUTVIKLING Morten Aagenæs FORVALTNING OG RÅDGIVNING Nils Morten Bøhler NÆRINGSEIENDOM Boddvar Kaale BANK, FORSIKRING OG EIENDOMSMEGLING

7 Markedsposisjon Norden 30. juni 2015 (netto) Antall solgte enheter JM OBOS Skanska NCC Peab Veidekke Selvaag Antall igangsatte enheter OBOS JM Skanska NCC Peab Veidekke Selvaag Antall enheter under produksjon JM Peab Skanska NCC OBOS Selvaag Veidekke ONH OFL Block Watne BWG Homes AB Kärnhem

8 Mill. kroner Aksjeinvesteringer Markedsverdi Merverdi i konsernet

9 Investeringer Schibsted trykkeri, Nydalen boliger Realiseres fra ? Solid positiv kontantstrøm i minimum år med gunstig langsiktig finansiering Peter Møllers vei, Løren boliger Skal realiseres fra 2019 Kontantstrøm som dekker vesentlig del av finanskostnadene

10 Nøkkeltall per 1H 2015 Oslo Cancer Cluster Innovasjonspark

11 Mill. kroner Mill. kroner Nøkkeltall Siste 5 år OBOS Konsern Driftsinntekter* Pr. 2. kvartal Resultat før skatt (EBT)* Pr. 2. kvartal *IFRS fra 2. kvartal 2014

12 H1 2015* Mill. kroner Resultat før skatt *IFRS-tall pr

13 * Mill. kroner Verdijustert egenkapital Bokført egenkapital pr Merverdier pr *IFRS-tall pr

14 Helside med bilde før Ove Prisutvikling Hundsund, Fornebu

15 OBOS syn på prisutviklingen i boligmarkedet Høy prisvekst på OBOS-boliger og godt nyboligsalg, men regionale forskjeller. Anslås at prisene vil stige i gjennomsnitt med 7 prosent i 2015 og 3 prosent i Lav rente lenge. Gir bra vekst i kjøpekraften selv om lønnsveksten er lav. Lavt boligtilbud i forhold til behovet, særlig i Østlandsområdet. Lavere sysselsettingsvekst og noe oppgang i arbeidsledigheten. Litt strammere kredittilgang, jf. bl.a. makroøkonomisk usikkerhet og regjeringens boligstrategi. Lav forbrukertillit. Noe lavere befolkningsvekst.

16

17 OBOS i obligasjonsmarkedet

18 Mill. kroner OBOS-konsernet i obligasjonsmarkedet YTD OBOS-banken obligasjoner OBOS BBL obligasjoner OBOS BBL sertifikater Stort fundingbehov i OBOS-banken pga. sterk utlånsvekst. Ansvarlig lån på NOK 150 mill. og fondsobligasjon på NOK 100 mill. er inkludert i tallene. Langsiktig finansering ved kjøpet av Schibsteds trykkeri i Nydalen. Sertifikatlån nyttig for å optimalisere likviditetsstyringen i konsernet. SEB Andre

19 Evigvarende Mill. kroner OBOS-banken: Forfallsprofil utstedt verdipapirgjeld pr Senior obligasjoner Ansvarlige lån Fondsobligasjoner

20 Spread (bp) Spread (bp) Spreadutvikling OBOS BBL og OBOS-banken 100 OBOS BBL, 5 år FRN* 72 OBOS-banken, 5 år FRN** *Basert på DNB Markets Weekly Credit **Basert på reelle utstedelser av lån

21 Prosjektfinansiering

22 Finansstrategi konsern

23 Formål med finansstrategien Sikre at konsernet har tilstrekkelig finansiering til en lavest mulig kostnad Sikre at boligbyggelaget har tilstrekkelig likviditet på kort og lang sikt Forsvarlig drift, ref. lov om bustadbuggjelag, 6-10 God likviditet og soliditet Strategier for å redusere risiko ved eventuelle negative hendelser i finansmarkedene, - som diversifisering av finansieringskilder og riktig forfallsprofil på gjeldsporteføljen Til hjelp for ledelsen i arbeidet med å sikre en god posisjon til å kunne benytte seg av forretningsmuligheter

24 Finansieringskilder OBOS-konsernet har behov for ekstern finansiering av kortsiktig og langsiktig karakter for å kunne vokse og gjennomføre strategien som er lagt Både bankmarkedet og sertifikat- og obligasjonsmarkedet skal brukes i finansieringen av konsernets virksomhet Tabellen nedenfor viser hvilke primærkilder til finansiering som benyttes i de ulike selskapene for at OBOS-konsernet samlet skal få en mest mulig hensiktsmessig og kostnadseffektiv finansiering av virksomheten: Trekkfasilitet Usikrede obligasjoner, 1-7 år Sikrede obligasjoner, 5-15 år Sertifikater Banklån med pant OBOS Usikret Ja Ja OFB Usikret Ja Ja ONH Usikret Ja BWG Usikret Ja

25 Kredittrating og engasjementsbetingelser OBOS-konsernet har tre ulike debitorer i kapitalmarkedet: OBOS, OBOS Forretningsbygg og OBOS-banken. For å oppnå en god rating må selskapene gi fra seg noe handlefrihet. Det begrenser hvor stor gjeldsandel selskapene kan ha og hvor stor risiko man kan påta seg i virksomheten For å sikre lavest mulig funding-kostnader har OBOS-konsernet som mål å opprettholde en investment grade-rating (skyggerating) Vi søker i størst mulig grad å ha så få finansielle covenants (engasjementsbetingelser) som mulig, samt at de er likelydende hos de forskjellige långiverne. Prisen vi oppnår på finansieringen skal være første prioritet ved etablering av covenants.

26 Trekkfasiliteter OBOS-konsernet ønsker å ha finansielt handlingsrom og benytter blant annet trekkfasiliteter til å oppnå dette Tilgjengelige ubenyttede trekkfasiliteter skal i hovedsak være fleksible rammer som konsernet kan benytte til varierte formål, og primært ikke back-stop fasiliteter (sikkerhet for sertifikater og obligasjoner). Rammer: Konsernet skal ha tilstrekkelige trekkfasiliteter til å refinansiere markedslån som forfaller de neste 12 månedene Konsernet skal ha et tilstrekkelig samlet nivå på trekkfasiliteter. Totale trekkrettigheter tilgjengelig for konsernet er p.t. kr 3,6 mrd, hvorav kr 2,5 mrd er til OBOS mor (syndikert RCF).

27 Takk for meg! For mer informasjon, se obos.no/ir Ladebyhagen, Trondheim

28