halvår 2019 RESULTATPRESENTASJON 29. AUGUST 2019

Transkript

1 1 halvår RESULTATPRESENTASJON 29. AUGUST

2 1 2 3 Hovedpunkter Daniel Kjørberg Siraj Konsernsjef Segmentene Boddvar Kaale CFO/Konserndirektør økonomi og finans OBOS-banken Marianne Gjertsen Ebbesen Konserndirektør bank og eiendomsmegling og styreleder i OBOS-banken

3 1 Hovedpunkter Høydepunkter Hovedtall Boligmarkedet

4 Høydepunkter 1. halvår Positivt boligmarked i Norge, mot stabilisering i Sverige Fortsatt god resultatutvikling innen boligutvikling i Norge Høyt fokus på prosjektutvikling og transaksjoner i næringseiendom OBOS-banken har god utlånsvekst men utfordres av press på rentemargin Økte inntekter i boligforvaltning Kraftig vekst i inntekter fra de tilknyttede selskapene Veidekke, AF Gruppen, JM og SBC Resultat før skatt (IFRS) på mill. kroner Segmentresultat før skatt på mill. kroner Bokført egenkapital på 23,7 mrd. kroner Verdijustert egenkapital på 42,7 mrd. kroner

5 Hovedtall Driftsinntekter MNOK Fordeling segment 79% Boligutvikling % Forvaltning og rådgivning mill. kroner 9% Næringseiendom 4% Bank og eiendomsmegling 1% Annen virksomhet/ elimineringer IFRS Segment

6 Hovedtall Resultat før skatt MNOK IFRS Segment

7 Hovedtall Bokført egenkapitalandel Egenkapitalandel 100% 80% 60% 40% 47% 45% 46% 48% 47% 28% 27% 27% 27% 26% 20% 0% EK-andel EK-andel eks. Banken

8 Hovedtall Verdijustert egenkapital MNOK MNOK % % Bokført EK Merverdi eiendommer Merverdi fin.inv Merverdi døtre Verdijustert EK 0 Verdijustert totalbalanse Gjeld OBOS-banken Verdijustert tot.bal. eks OBOS-Banken

9 Hovedtall Avkastning og margin 25% 20% 22,20% 22,70% 24,00% 15% 10% 12,40% 13,20% 10,90% 5% 0% Basert på finansregnskapet halvår 1. halvår Resultatgrad = Resultat før skatt / omsetning EK-avkastning = Resultat etter skatt / gjennomsnittlig EK siste år Grønn strek indikerer OBOS EK-avkastningskrav 10% Resultatgrad EK-avkastning

10 Bærekraft og grønt ansvar Alle nye boliger og næringsprosjekter i OBOS-varemerket i Norge skal miljøsertifiseres etter Breeam-standarden Sammen med Cicero har OBOS utarbeidet et grønt rammeverk for OBOSkonsernet som legger til rette for å utstede grønne obligasjoner OBOS-banken har innført grønne lån med særskilt gunstig rente

11 Boligmarkedet

12 Boligmarkedet Prisstatistikk, brukte boliger Stabil prisutvikling siden i fjor sommer, men svakt i juli i år. Stor aktivitet mange transaksjoner og mye til salgs Prisutvikling siste måned (ikke sesongjustert), per juli Boligprisutvikling siste 12 måneder, per juli 2,0 % 1,3 % 3,5 % 3,2 % 3,0 % 1,0 % 0,0 % 0,5 % 0,3 % 2,5 % 2,5 % 2,4 % 1,9 % -1,0 % -2,0 % -3,0 % -0,5 % -1,4 % -1,4 % -1,6 % -3,0 % -3,1 % -3,1 % -1,1 % 1,5 % 0,5 % 1,1 % 0,8 % 0,8 % 0,1 % 1,5 % -4,0 % -0,5 % -0,3 %

13 Boligmarkedet Norge Moderat prisvekst utover høsten. Prisvekst på nivå med lønnsveksten fremover. 12-månedersveksten desember til desember anslås til 2 4% for Norge og 3 5% for Oslo Høyere sysselsettings- og reallønnsvekst gir økt kjøpekraft selv om renten stiger noe God aktivitet. Antall bruktboligtransaksjoner holder seg på et høyt nivå Husholdningene optimistiske mht. utviklingen i egen økonomi Fortsatt billig å låne penger, selv om renten skulle øke litt til. Nærmer oss rentetoppen Mange nye og brukte boliger til salgs nasjonalt og i de store byene. Fortsatt kjøpers marked Mye usikkerhet og uro i internasjonal økonomi og i finansmarkedene kan svekke husholdningssentimentet Befolkningsveksten fortsetter å være lav, men kan øke noe i de store byene når den økonomiske aktiviteten tiltar Boliglånsforskriften og innføringen av gjeldsregister demper kredittilgangen

14 Boligmarkedet Sverige Økt optimisme og stabilisering av prisene i år. Flat til svak negativ utvikling fremover. Svakere konjunkturutsikter en joker, men mest sannsynlig ganske flat prisutvikling i tiden fremover 12-månedersveksten desember til desember anslås til +2% Lavt rentenivå fortsatt («gratis» å låne). Riksbanken vil trolig skyve rentehevingen ut i tid God inntektsvekst for husholdningssektoren, men dempes fremover God aktivitet med høyt antall transaksjoner i bruktboligmarkedet Høy, men avtakende folketilvekst Mange nye og brukte boliger til salgs. Kjøpers marked kjøperne har fortsatt mye å velge i Kredittinnstramming (restriktive banker og amortiseringskrav) Svakere husholdningssentiment enn normalt

15 Boligmarkedet Fullførte nye boliger i Oslo og OBOS sin markedsandel ,10% 17,10% 24,90% 27,00% 24,00% ,10% 11,20% 8,90% 12,60% 8,70% 21,00% 18,00% ,70% 10,40% 15,00% 12,00% 9,00% ,00% 3,00% halvår Fullførte boliger Oslo OBOS-andel 0,00% Kilde: SSB. Ordinære boliger er alle ferdigstilte boliger fratrukket omsorgs-, studentboliger og garasjer. OBOS ekskl. Block Watne

16 Boligmarkedet Ferdigstillelse og salgsgrad for boliger under produksjon OBOS i Oslo Ferdigstillelse av boliger under produksjon (antall boliger) Salgsgrad på boliger under produksjon 100% % 50% 25% 78,8 % 81,3 % 61,1 % 28,9 % % Produksjon i Oslo per 30 juni Antall enheter som ferdigstilles Salgsgrad på boliger under produksjon 30. juni med ferdigstillelse per år

17 2 Segmentene Boligutvikling Forvaltning og rådgivning Næringseiendom Bank og eiendomsmegling Aksjeinvesteringer

18 Boligutvikling Godt marked i Oslo-regionen Alle beløp i millioner kroner halvår 1. halvår Prosjektinntekter Andre inntekter Sum driftsinntekter Resultat før skatt Underliggende resultatforbedring på 35 mill. kr fra utviklingen av boligprosjekter Utfordrende marked for småhus i deler av Norge Krevende marked for enebolig i Sverige, men forbedring i prosjektmarkedet

19 Boligutvikling Totalt salg i antall og verdi per juni Antall boliger Verdi (MNOK) Y/Y (brutto) Y/Y (netto) Brutto Netto Brutto Netto OBOS Nye Hjem % 96 % 42 % 79 % OBOS Fornebu % -33 % -20 % -33 % Ulven % -67 % -70 % -67 % Block Watne % 9 % 3 % 9 % OBOS Sverige % -23 % -7 % -25 % OBOS Kärnhem % 108 % 107 % 108 % OBOS Danmark % -78 % -40 % -78 % Internsalg OBOS Sverige Block Watne Totalt % 23 % 2 % 8 % Antall boliger Verdi (MNOK) Antall boliger Verdi (MNOK)

20 Boligutvikling Antall salg i Norden, per (netto) YIT OBOS JM Peab Skanska Bonava Riksbyggen Veidekke Selvaag HSB Heimdal Bolig Y/Y 51% 2% 41% 65% 1% -14% - 90% 24% - - Sverige Norge* *OBOS Danmark, med 3 salg (2 netto) hittil i år er plassert sammen med Norge i grafene.

21 Boligutvikling Antall boliger under produksjon per måned Per selskap (netto), 13 måneder rullerende jun-18 jul-18 aug-18 sep-18 okt-18 nov-18 des-18 jan-19 feb-19 mar-19 apr-19 mai-19 jun-19 OBOS Kärnhem OBOS Sverige Block Watne Ulven OBOS Fornebu OBOS Nye hjem

22 Forvaltning og rådgivning Omsetningsvekst og digital satsning Alle beløp i millioner kroner halvår 1. halvår Driftsinntekter Resultat før skatt Boliger til forvaltning (tusen) flere boliger til forvaltning siden nyttår Økte inntekter fra forvaltningen av borettslag og sameier og tekniske konsulenttjenester Betydelig satsing på digital utvikling som forventer å gi høyere avkastning på lang sikt

23 Næringseiendom Salgsgevinster og boligbygging på Ulven Alle beløp i millioner kroner halvår 1. halvår Leieinntekter Prosjektinntekter Drifts- og forvaltningsinntekter Andre inntekter Sum driftsinntekter Salgsgevinster i år utgjør 308 mill. kr mot 132 mill. kr i fjor Flere salgsprosesser på gang for å frigjøre kapital til ytterligere prosjektutvikling Verdiendringer på næringseiendom 267 mill. kr Resultat før skatt

24 Bank og eiendomsmegling God vekst, men marginpress i OBOS-banken Alle beløp i millioner kroner Netto rente- og provisjonsinntekter halvår 1. halvår Eiendomsmegling Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Solgt alle aksjene i Eika Gruppen med gevinst på 121 mill. kr God utlånsvekst i OBOS-banken, men marginpress OBOS Eiendomsmeglere har stabil lønnsomhet Resultat før skatt

25 Aksjeinvesteringer Investering i JM og SBC, nedsalg i AF Gruppen Alle beløp i millioner kroner halvår 1. halvår Andel av resultat fra tilknyttede selskap Utbytte og gevinster/tap Kostnader Resultat før skatt Høyere resultatandel fra tilknyttede selskaper fra JM, Veidekke og SBC Gevinst ved salg av aksjer i AF Gruppen på 190 mill. kr Økte transaksjonskostnader som følge av investeringen i JM og SBC

26 Finansiell stilling Alle beløp i millioner kroner Anleggsmidler Omløpsmidler Kontanter og kontantekvivalenter Sum eiendeler Egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Øvrig gjeld Sum gjeld og egenkapital

27 Kontantstrøm Alle beløp i millioner kroner halvår 1. halvår Resultat før skatt Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter ved starten av perioden Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens utgang Hvorav kontanter og kontantekvivalenter klassifisert som holdt for salg Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens utgang

28 Trekkfasiliteter og kassekreditt MNOK dager revolverende 12 mnd Ramme Ubenyttet

29 3 OBOSbanken

30 Om OBOS-banken Heleid av OBOS 48 mrd kroner forretningskapital Konsesjon fra november 2013 historikk fra 1929 Privatmarkedet digital boliglåns- og dagligbank kunder Bedriftsmarkedet fellesgjeld i borettslag og sameier kunder Banken er en integrert del av OBOS unike verdikjede

31 Hovedpunkter 2. og første halvår God utlånsvekst i andre etter lavere vekst i første Økt nibor innvirker på rentenetto, men renteøkning på utlån gjennomført i april og juni bedrer marginene God kostnadskontroll i rute med ambisjon om høy balansevekst på lavt kostnadsnivå Lave tap, men marginalt opp i første halvår knyttet til økning tapsgrad kredittkort Topper fortsatt Finansportalens dagligbank-sammenligning Ambassadørgrad på 95 % mot nye lånekunder

32 Endring i resultat før skatt H1 H1 Resultat før skatt Resultat før skatt H1 Tall i millioner kroner Netto renteinntekter Netto provisjonsinntekter Verdiendringer finansielle instrumenter og verdipapirer Kostnader Tap på utlån Resultat før skatt H1

33 Vekst i utlån fortsetter i MNOK Utlån OBOS-banken morbank Utlån OBOS Boligkreditt Utlån gjennom EBK Bankvirksomheten skilt ut i OBOS-banken i 2013

34 Innskuddsvekst og innskuddsdekning MNOK Innskudd OBOS-banken Innskudd i % av utlån % 50% 57,9 % 54,0 % 54,2 % 53,3 % 54,2 % 57,1 % 53,1 % 48,9 % 50,3 % 50,1 % % % % % 0 Bankvirksomheten skilt ut i OBOS-banken i %

35 Inntekter TNOK Netto renteinntekter Netto provisjonsinntekter Verdiendringer

36 Kontroll på kostnader, både absolutt og målt i forhold til forretningsvolum Kostnadsprosent justert for verdiendringer Kostnader (annualisert) i % av gjennomsnittlig forretningskapital Lineær (Kostnader (annualisert) i % av gjennomsnittlig forretningskapital) 48,8 % 46,1 % 42,6 % 43,5 % 43,7 % 48,9 % 39,2 % 41,8 % 44,0 % 45,6 % 0,3 % 0,3 % 0,4 % 0,4 % 0,3 % 0,4 % 0,3 % 0,4 % 0,3 % 0,3 %

37 Høy andel av utlån sikret i eiendom og OBOS-banken har lave tap over tid Borettslag Sameier Boligaksjeselskaper Næringslån BM utlån fordelt på segment Q2 MRDNOK ,04% 0,03% 0,02% 0,01% 0,00% -0,01% -0,02% -0,03% 0% 0% 0% 0% Tap i % av utlån -0,02% 1. 0,03% 2. -0,01% 3. 0,01% 0,01% 0,01% Mislighold i % av brutto utlån Boliglån Kredittkort PM utlån fordelt på segment Q2 MRDNOK ,45% 0,40% 0,35% 0,30% 0,25% 0,20% 0,15% 0,10% 0,05% 0,00% 0,23% 1. 0,29% 2. 0,39% 3. 0,29% 4. 0,08% 0,11% 0,13% 0,12% ,18% 0,16% 1. 2.

38 Kapitaldekning og funding 25,0 % Ren kjerne Pilar 2 (SREP) Hybridkapital Tilleggskapital Innskudd Senior OMF 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 19,9 % 18,7 % 1,9 % 1,5 % 1,2 % 1,7 % 16,0 % 16,3 % 18,2 % 2,0 % 1,5 % 2,7 % 12,0 % MNOK ,0 % Regulatorisk minstekrav

39 Fokus på å ta ut synergier i OBOS-konsernet Boligbygger vedlikehold / fornying OBOS Nye Hjem / Block Watne / OBOS Prosjekt / OBOS Sverige / OBOS Kärnhem / Myresjöhus / SmålandsVillan Finansiering av boligselskaper og medlemmer OBOS-banken v Medlemsfordeler Den norske Opera / Maxbo / Tryg forsikring Forvaltning av boligselskaper OBOS Forvaltning 96% av lånevolumet i BM segmentet er tilknyttet boligselskap som også er forvaltningskunde av OBOS 97% av PM kundene er OBOS medlemmer Eiendomsmegling OBOS Eiendomsmeglere / Exact

40 Utsikter fremover Opp mot 10 % vekst i utlån, fortsatt høyere enn markedsvekst Avventer svar på SREP-prosess, dagens kapitaltillegg er 2,7 % Fortsatt fokus på synergier med konsernets øvrige virksomhet OBOS banken og boligsalg i OBOS og Block Watne Langsiktig finansiering til svenske bostadsrättsforeninger Forenkling og effektivisering for borettslag og sameier ved ytterligere integrasjon med digitale løsninger for styret Finansielt

41 Appendix

42

43