20. februar 2019 OBOS Q4 2018

Transkript

1 20. februar 2019 OBOS Q4

2 Agenda Hovedpunkter Daniel Kjørberg Siraj Konsernsjef Virksomhetsområdene Boddvar Kaale CFO / Konserndirektør økonomi og finans OBOS-banken Marianne Gjertsen Ebbesen Konserndirektør bank og eiendomsmegling og styreleder i OBOS-banken

3 Høydepunkter Rekordresultat før skatt (IFRS) på MNOK Operasjonelt resultat før skatt på MNOK Styrket soliditet. Bokført egenkapital på 22,5 mrd. og verdijustert egenkapital 40,6 mrd. Positivt boligmarked i Norge, mer krevende i Sverige. Rekordresultat innen boligutvikling og fortsatt høyt aktivitetsnivå. Næringseiendom leverer gode resultater gjennom drift og prosjektutvikling. OBOS-banken fortsetter den gode utlånsveksten. Solid leveranse i boligforvaltning. Bud på Sveriges Bostadsrätts Centrum AB (SBC) for å møte forventning til økt internasjonal konkurranse. Styrket fokus på verdiskapning gjennom aksjeinvesteringer. Betydelige aksjekjøp i JM AB. Styrket kapasitet i konsernledelsen.

4 Styrket konsernledelse

5 Driftsinntekter Millioner kroner % 4% 6% 0% Boligutvikling Forvaltning og rådgivning Næringseiendom Bank, forsikring og eiendomsmegling Annen virksomhet % *Fordeling vist i operasjonelle tall IFRS Operasjonelt

6 Resultat før skatt Millioner kroner IFRS Operasjonelt

7 Bokført egenkapital Egenkapitalandel % 44% 45% 46% 48% 40 28% 28% 27% 27% 27% Ek-andel Ek-andel eks.banken

8 Verdijustert egenkapital Milliarder kroner ,5 11,6 3,2 3,3 40, Bokført EK Merverdi eiendommer Merverdi fin.inv Merverdi døtre Verdijustert EK % 101,6 Verdijustert totalbalanse 36,7 Gjeld OBOS- Banken 63% 64,9 Verdijustert tot.bal. eks. OBOS-Banken

9 OBOS konsernet 26 25,1% ,8% 22,2% 20 Prosent ,6% 13,2% 12,4% Resultatgrad EK-avkastning Basert på finansregnskapet Resultatgrad = Resultat før skatt / omsetning EK-avkastning = Resultat etter skatt / gjennomsnittlig EK siste år

10 Finansiell stilling Alle beløp i millioner kroner Anleggsmidler Omløpsmidler Kontanter og kontantekvivalenter Sum eiendeler Egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Øvrig gjeld Sum gjeld og egenkapital

11 Kontantstrøm Alle beløp i millioner kroner 4. kvartal 4. kvartal Resultat før skatt Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter ved starten av perioden Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens utgang Hvorav kontanter og kontantekvivalenter klassifisert som holdt for salg Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens utgang

12 Trekkfasiliteter og kassekreditt dager revolverende 12 mnd Ramme Ubenyttet Tall i millioner kroner

13 20. februar 2019 Boligmarkedet Q4

14 Boligmarkedet Norge; Prisstatistikk. Brukte boliger Høyest prisvekst på Østlandet i. Vestlandsbyene og Trondheim startet best i 2019 Prisendring desember til januar 2019 (ikke sesongjustert) Boligprisutvikling siste 12 måneder, per januar % 5% 4% 3% 2% 1% 5,3 % 4,3 % 3,9 % 3,3 % 3,0 % 2,8 % 2,7 % 2,5 % 1,7 % 1,2 % 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 8,0 % 5,6 % 5,3 % 5,0 % 3,4 % 3,4 % 3,2 % 2,1 % 2,0 % 0,3 % 0% 0% Kilde: Eiendom Norge, FINN, Eiendomsverdi AS. OBOS-Oslo er hentet fra OBOS boligprisstatistikk.

15 Boligmarkedet Norge 2019 Moderat prisvekst den kommende tiden, 12-månedersveksten desember til desember 2019 anslås til 3-5% for Norge og 4-6% for Oslo Lave boliglånskostnader (realrente etter skatt) selv om renten heves noe. Høyere sysselsettings- og reallønnsvekst gir økt kjøpekraft selv om renten stiger noe God aktivitet. Antall bruktboligtransaksjoner holder seg på et høyt nivå Tegn til forsiktig bedring i nyboligsalget i fjor høst, men labert førjulssalg Mange nye boliger til salgs nasjonalt og i de store byene også i Høye bruktboliglagre. Fortsatt kjøpers marked Rentehevinger kan «skremme» noen husholdninger og bidra til usikkerhet og negativ psykologi Befolkningsveksten fortsetter å være lav, men kan øke noe i de store byene når den økonomiske aktiviteten tiltar Husholdningenes framtidstro er svekket, men fortsatt størst andel optimister. Boliglånsforskriften vil fortsatt begrense kredittilgangen

16 Boligmarkedet i Sverige Stabilisering av prisene. Flat til svak negativ utvikling fremover 12-månedersveksten desember til desember 2019 anslås til -2% til +2% Lavt rentenivå fortsatt («gratis» å låne). Selv med heving høsten 2019 vil styringsrenten være 0,0% Inntektsvekst for husholdningene, men dempes fremover Høy folketilvekst, men kan avta noe fremover Mange nye og brukte boliger til salgs. Kjøpers marked kjøperne er avventende og har mye å velge i Kredittinnstramming (restriktive banker og amortiseringskrav) Renteoppgang og børsuro kan «skremme» noen husholdninger og gi svakere sentiment. Fremtidstroen er svekket og flere tror på boligprisfall

17 Fullførte (ordinære) boliger i Oslo og OBOS sin andel ,1 % 17,1 % 18,0 % ,0 % ,7 % 9,1 % 11,2 % 8,9 % 10,4 % 12,6 % 8,7 % 11,5 % 14,0 % 12,0 % 10,0 % 8,0 % ,0 % ,0 % 500 2,0 % gj.snitt Oslo i alt OBOS-andel (h.a.) 0,0 % Kilde: SSB. Ordinære boliger er alle ferdigstilte boliger fratrukket omsorgs-, studentboliger og garasjer. OBOS ekskl. Block Watne

18 Ferdigstillelse og salgsgrad for boliger under produksjon OBOS Nye Hjem Oslo og Ulven Ferdigstillelse av boliger under produksjon Antall boliger Salgsgrad på boliger under produksjon Salgsgrad på boliger under produksjon 31. desember med ferdigstillelse per år: : 77,7 % 2020: 62,2 % : 62,2 % Produksjon i Oslo per 31. desember Antall enheter som ferdigstilles

19 Topp tre kundetilfredshet (KTI) des Kilde: Prognosesenteret

20 20. februar 2019 Virksomhetsområdene Q4 Boddvar Kaale, Konserndirektør økonomi og finans

21 Boligutvikling Fortsatt god aktivitet i Norge, utfordrende i Sverige Alle beløp i millioner kroner 4. kvartal 4. kvartal Prosjektinntekter Andre inntekter Sum driftsinntekter Resultat før skatt Gode resultater i Norge drevet av høy byggeaktivitet som følge av det gode salget frem til sommeren i Utfordrende for Block Watne og den svenske virksomheten som har kortere tid fra salg til bygging. Gevinst ved salg av tomt på Fornebu (samarbeid med Aker), Trondheim og Danmark samlet 214 mill. kroner. Ekstraordinære avsetninger på totalt 58 mill. kroner knyttet til reklamasjonsarbeider/sluttføring av pågående prosjekter.

22 Totalt salg OBOS Boligutvikling Antall og verdi Antall boliger Verdi (MNOK) Y/Y (netto) Brutto Netto Brutto Netto Antall boliger Verdi (MNOK) OBOS Nye Hjem % 2 % OBOS Fornebu % -5 % Ulven Block Watne % -11 % OBOS Sverige % -11 % OBOS Kärnhem % -54 % OBOS Danmark Totalt % -3 %

23 Antall salg i Norden Per (netto) OBOS Nye Hjem OBOS Fornebu OBOS Danmark Ulven Block Watne OBOS Sverige OBOS Kärnhem YIT Skanska 120 OBOS JM Bonava Peab Selvaag Veidekke Y/Y -23 % -21 % -10 % -21 % -5 % -33 % -1 % -42 %

24 Antall boliger under produksjon per måned Per selskap (netto), 13 måneder rullerende Antall boliger des-17 jan-18 feb-18 mar-18 apr-18 mai-18 jun-18 jul-18 aug-18 sep-18 okt-18 nov des-18 OBOS Nye Hjem OBOS Fornebu Ulven Block Watne OBOS Sverige OBOS Kärnhem

25 Næringseienom Solid drift, lavere salgsgevinster og høy aktivitet på prosjekt Alle beløp i millioner kroner 4. kvartal 4. kvartal Leieinntekter Prosjektinntekter Drifts- og forvaltningsinntekter Andre inntekter Sum driftsinntekter Resultat før skatt Lavere gevinster ved salg av investeringseiendom og selskaper. Flere salgsprosesser på gang. Høy aktivitet innenfor prosjektutvikling. Fremdrift på Ulven i henhold til plan, men redusert resultat grunnet klargjøring av tomter for bygging.

26 Forvaltning og rådgivning Omsetningsvekst og digital satsning Alle beløp i millioner kroner 4. kvartal 4. kvartal Driftsinntekter Resultat før skatt God topplinjevekst i både forvaltningen av borettslag og sameier (forretningsførsel) og tekniske konsulenttjenester. Økt satsning på digital utvikling gir noe svakere marginer i det korte bildet. Etablering av OBOS Smart Living AS. Kjøpt selskapet OpenNet AS.

27 Forvaltning og rådgivning Sterk organisk vekst og bud på SBC i Sverige boliger

28 Aksjeinvestering og forretningsutvikling Økt fokus på verdiskaping gjennom aksjeinvesteringer og kjøp av aksjer i JM Alle beløp i millioner kroner 4. kvartal 4. kvartal Resultatandel fra tilknyttede selskap Utbytte og gevinster Kostnader Resultat før skatt Veidekke tok nedskrivning i 2. kvartal knyttet til sin anleggsportefølje. Dette påvirker OBOS resultatandel. Nye investeringer i JM i 2. halvår, flagget investering på 20,6% av selskapet pr Færre salgstransaksjoner i sammenlignet med Tilpasning av porteføljen nedsalg i AF-Gruppen (2019), Eika (2019) og Multiconsult.

29 Bank, forsikring og eiendomsmegling God vekst, men marginpress i banken Alle beløp i millioner kroner 4. kvartal 4. kvartal Netto rente- og provisjonsinntekter Premieinntekt skadeforsikring Eiendomsmegling Forsikring privatmarkedet Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Resultat før skatt Sterk vekst i OBOS-banken, men marginpress. OBOS Forsikring og aksjene i Finn eiendom ble solgt i 2017 resultateffekt fra salg på 117 MNOK. Vellykket samarbeid med Tryg Forsikring resultateffekt på 7,9 MNOK i. OBOS Eiendomsmeglere størst på megling av OBOS tilknyttede boliger.

30 20. februar 2019 OBOS-banken Q4 Marianne Gjertsen Ebbesen, Konserndirektør bank og eiendomsmegling og styreleder OBOS-banken

31 Om OBOS-banken Heleid av OBOS 45 mrd kroner forretningskapital Konsesjon fra november 2013 historikk fra 1929 Privatmarkedet digital boliglåns- og dagligbank kunder Bedriftsmarkedet fellesgjeld i borettslag og sameier kunder Banken er en integrert del av OBOS unike verdikjede

32 Hovedpunkter 4. kvartal og Styrket resultat, men preget av marginpress gjennom året. Økte marginer etter endring i utlånsrenten i 4. kvartal. God utlåns- og innskuddsvekst. Etablert nye kostnadseffektive digitale løsninger. Topper Finansportalens dagligbank-sammenligning. Størst fremgang av banker i EPSI kundetilfredshetsundersøkelsen. Første bostadsrättsforeningslån utbetalt i Sverige skalerbare løsninger etablert.

33 Endring i resultat før skatt Resultat før skatt Resultat før skatt 2017 Netto renteinntekter Netto provisjonsinntekter Verdiendringer finansielle instrumenter og verdipapirer Kostnader Tap på utlån Resultat før skatt Tall i millioner kroner

34 Utlånsvekst Utlån OBOS-banken morbank Utlån OBOS Boligkreditt Utlån gjennom EBK MNOK Bankvirksomheten skilt ut i OBOS-banken i 2013

35 Innskuddsvekst Innskudd OBOS-banken MNOK Bankvirksomheten skilt ut i OBOS-banken i 2013

36 Viktigste nøkkeltall siste 5 kvartaler Kostnadsprosent justert for verdiendringer EK-avkastning etter skatt eks. FVO-effekt 60% 45% 30% 15% 0% 43,5 % 43,7 % 4. kvartal kvartal 48,9 % 2. kvartal 39,2 % 41,8 % 3. kvartal 4. kvartal 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % 6,80% 4. kvartal ,6 % 1. kvartal 4,5 % 2. kvartal 6,2 % 3. kvartal 5,6 % 4. kvartal Innskudd i % av utlån Mislighold i % av brutto utlån 60% 55% 50% 45% 40% 53,3 % 54,3 % 4. kvartal kvartal 57,1 % 2. kvartal 53,1 % 3. kvartal 48,9 % 4. kvartal 0,40% 0,30% 0,20% 0,10% 0,00% 0,29% 4. kvartal ,08% 1. kvartal 0,11% 0,13% 0,12% 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal

37 Kapitaldekning og funding Ren kjerne Pilar 2 (SREP) Hybridkapital Tilleggskapital Innskudd Senior OMF 19,6 % 18,7 % 1,8 % 1,5 % 1,5 % 1,2 % 18,2 % 2,0 % 1,5 % 2,7 % MNOK ,3 % 16,0 % ,0 % Regulatoriske minstekrav

38 Topp fem i bransjen på KTI Lojalitet OBOS-banken Bransjen 80,4 77,5 76,9 76,0 76,0 73,1 72,1 71,3 70,9 70,6 66,6 65,9 OBOS-banken Bransjen 79,7 78,1 76,5 75,9 75,8 75,6 74,5 74,1 73,9 73,4 72,6 71,8 71,6 70,4 67,5 64,7 OBOS-banken Bransjen 85,7 79,8 79,1 76,8 76,8 76,1 75,0 74,6 74,2 71,9 71,8 71,3 71,3 69,4 65,7 61,4

39 Styrket fokus på å ta ut synergier i OBOS-konsernet Boligbygger vedlikehold / fornying OBOS Nye Hjem / Block Watne / OBOS Prosjekt OBOS Sverige / OBOS Kärnhem / Myresjöhus / SmålandsVillan Medlemsfordeler Den norske Opera / Maxbo / Tryg forsikring Finansiering av boligselskaper og medlemmer OBOS-banken v Forvaltning av boligselskaper OBOS Forvaltning Eiendomsmegling OBOS Eiendomsmeglere / Exact

40 Utsikter fremover Finansielt 10 % vekst utlån, fortsatt høyere enn markedsvekst SREP-prosess i 2019 med målsetting om redusert kapitaltillegg Økt lønnsomhet Synergier med konsernets virksomhet i Sverige langsiktig finansiering til svenske bostadsrättsforeninger Operasjonelt Fortsatt best på dagligbank og fokus på ytterligere digitale løsninger Forenkling og effektivisering for borettslag og sameier ved ytterligere integrasjon med styrerommet.no Fokus på tett samarbeid mellom banken og nyboligsalget i OBOS og Block Watne

41