Resultatrapport. 1. kvartal/pr

Transkript

1 Resultatrapport 1. kvartal/pr

2 Jæren Sparebank en kort oversikt Sterk lokalbank og alliansebank i Eika Gruppen et landsdekkende samarbeid mellom 68 lokale sparebanker 19,1 Forretningskapital (mrd) Banken er notert på Oslo Børs med egenkapitalbevis - JAEREN Nærmere 70 % av bankens utlån er til privatpersoner. En stor andel av øvrig utlån er innenfor landbruk - med relativt lav risiko Årsverk Kunder (tusen) Overførte boliglån i Eika Boligkreditt (EBK) utgjør NOK 4,9 mrd. Volumet er utenfor bankens balanse - banken mottar løpende provisjoner samt utbytte Overføringsgraden for boliglån er 37,4 % pr utgangen av Q ,76 Notert kapital (mill) Egenkapital (mrd)

3 Med Jæren som vår hjemmebane største børsnoterte sparebanken i Norge Forvaltningskapital per 2017Q3 (NOK milliarder) 3

4 Arbeidsledighet positiv utvikling % 4,0 3,7 3,7 Bankens primære markedsområde 3,5 3,0 2,5 2,5 3,1 2,4 2,4 3,3 2,9 2,7 2,8 2,6 2,4 2,0 1,7 1,7 2,1 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Landet Rogaland Stavanger Sandnes Sola Klepp Time Hå Kilde: NAV

5 Hovedtrekk Netto renter Stigende 3 mnd Nibor Reduserte kredittspreader Full effekt i Q1 av renteøkning foretatt i høst Effekt av ny varslet renteøkning i løpet av Q2 Netto provisjoner Effekt av renteøkning provisjoner fra EBK Økt innpris til banken fra EBK Driftskostnader Samlet sett rimelig stabilt sammenlignet med fjoråret Kjernedrift Positiv utvikling målt mot fjoråret Tapsføringer Positiv utvikling, lave tap EK-bevis - JAEREN Opp 6,1 % i Q1 (justert for utbytte) Oslo Børs opp 8,0 % i Q1 5

6 Hovedtall pr (pr ) 1,66 % (1,51) 16,4 % (15,9) 6,7 % (6,9) 0,57 % (0,64) 0,45 % (0,55) 71,4 % (75,6) 50,9 % (53,0) 49,3 % (50,6) 51,6 % (52,0) 37,4 % (38,6) Kr 1,2 mill (1,9) 0,01 % (0,02) Kr mill (4 879) Kr 29,0 mill (25,9) Kr 19,1 mrd (18,9) 6 * Før forholdsmessig konsolidering, uten tillagt resultat.

7 Bankens utvikling i resultatposter % 2,00 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 Netto renter % FVK Netto provisjoner % FVK Driftskostnader % FVK Tap % brt utlån Kjernedrift % RVB Resultat % FVK FVK = forvaltningskapital, RVB = risikovektet balanse (beregningsgrunnlag i forhold til kapitaldekning).

8 Bankens endring i resultatposter Q/Q % 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0-15,0-20,0 Netto renter Netto provisjoner Driftskostnader Kjernedrift 8 Kjernedrift = resultat før utbytter, netto verdiendringer, engangsposter og skatt.

9 Bankens inntektsutvikling MNOK 100,0 90,0 25,7 23,6 80,0 70,0 60,0 7,3 14,8 Eika EBK 16,6 4,8 2,3 18,7 19,8 2,9 Eika EBK 19,0 18,5 1,0 16,5 4,0 17,4 15,9 50,0 40,0 30,0 20,0 51,4 1,58 % 52,1 1,57 % 53,4 1,58 % 53,4 1,55 % 51,9 1,51 % 51,5 1,48 % 55,7 1,58 % 58,4 1,66 % 58,2 1,66 % 10,0 0,0-4,0-10,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Renter Provisjoner Annet Samlet 9

10 Bankens rentenetto MNOK 60,0 1,70% 55,0 1,65% 1,60% 50,0 1,55% 45,0 1,50% 40,0 1,45% 1,40% 35,0 1,35% 30,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 1,30% Rentenetto i MNOK Rentenetto i % av FVK 10

11 Bankens kostnadsutvikling MNOK 45,0 40,0 6,9 35,0 30,0 6,4 2,1 6,2 2,1 5,9 2,1 2,2 13,2 5,5 2,1 6,1 5,2 2,1 2,0 6,5 2,0 5,1 2,6 25,0 10,5 11,9 9,4 10,3 11,9 10,4 13,2 11,0 20,0 15,0 10,0 18,6 18,2 19,4 22,2 19,4 18,7 20,6 18,9 19,8 5,0 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Personal Admin Avskr ADK Samlet 11

12 Inntekt, kostnad og resultat pr årsverk NOK Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 0 Inntekt pr årsverk Kostnad pr årsverk Resultat før tap og skatt pr årsverk 12

13 Bankens resultatutvikling MNOK 50,0 14% 40,0 12% 10% 30,0 8% 49,3 20,0 44,2 6% 10,0 27,5 29,8 18,0 25,9 25,9 19,8 29,0 4% 2% 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 0% Resultat EK-avkastning 13

14 Resultat og EK-avkastning MNOK 140 % Resultat etter skatt EK-avkastning Engangskostnader knyttet til fusjon og omstilling/omorganisering, påvirker EK-avkastningen negativt i 2015 Omlegging av pensjonsordning fra ytelse til innskudd, påvirker EK-avkastningen positivt i 2016 Mer normal drift uten engangsposter av vesentlig betydning både i 2017 og Målet for EK-avkastning er fastsatt til minimum 8,0 %.

15 Bankens endring i res før skatt Q1 MNOK 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0 Q118 Netto renter Prov EBK Prov annet Andre innt Driftskostn Tap Verdipapirer Utbytte Q119 15

16 Netto renter Styringsrenta ble økt med 25 basispunkter i mars til 1,0 %. Full effekt av varslet renteøkning ut til kunde mot slutten av mai. MNOK % 60,0 1,70 % 1,40 1,00 50,0 1,65 1,60 1,30 0,75 40,0 1,55 1,20 30,0 1,50 0,50 20,0 1,45 1,10 10,0 1,40 1,35 1,00 0,25 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 1,30 0,90 Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar 0,00 Beløp Margin Nibor Styring 16

17 Rentenetto andel av totale inntekter 90 % % 55 % 69 % 71 % 70 % 55 % 76 % 82 % 75 % Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 17

18 Rentemargin - utvikling Relativt stabil utvikling siste året gjelder både innenfor person og bedrift. Naturlige forskjeller mellom landbruk og annen næring som følge av ulik risiko og kapitalbinding. 2,70% 3,50% 2,40% 3,00% 2,10% 2,50% 1,80% 2,00% 1,50% 1,50% 1,20% 1,00% Person Bedrift Landbruk Annen næring 18

19 Netto provisjoner Netto provisjoner viste en klart stigende trend gjennom Utviklingen reverserte i Dette gjelder også for provisjoner mottatt fra EBK. Provisjoner fra EBK utgjør i snitt ca 35 % av totale netto provisjoner. MNOK 20,0 18,0 16,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 14,0 3,0 12,0 2,0 1,0 10,0 Q117Q217Q317Q417Q118Q218Q318Q418Q119 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 19

20 Provisjonsinntekter MNOK 24,0 22,0 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 3,3 1,0 1,5 3,3 3,9 3,4 1,0 1,6 3,3 4,5 3,3 4,2 3,2 1,0 0,9 0,9 1,5 1,6 1,9 3,4 3,4 3,3 4,3 4,1 5,3 3,2 0,8 1,9 3,2 4,2 3,1 4,0 3,2 0,7 0,7 1,7 0,6 1,9 1,3 3,2 3,5 3,3 4,9 3,7 3,5 4,0 2,0 4,1 4,9 6,4 7,6 7,7 7,1 5,4 5,8 6,2 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 EBK Betaling/kort Forsikring Sparing Garantier Annet Samlet 20

21 Kostnader Generelt god kostnadskontroll. Relativt stabil utvikling på kostnadssiden sammenlignet med samme periode i fjor. MNOK % 45,0 70,0 % 1,30 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Beløp K/I 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 1,25 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 21

22 Misligholdte og tapsutsatte lån Problemlån beløp og andel av brutto utlån ved utgangen av hvert kvartal. MNOK % 110,0 1,0 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 0,8 0,6 0,4 0,2 10,0 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Mislighold Tapsutsatt % brt utlån 0,0 22

23 Tapsutvikling og nedskrivninger Lave tap i år. Nedskrivinger i steg 1+2 pr utgangen av 1. kvartal utgjør 0,08 % av brutto utlån samlet og 0,25 % av brutto utlån til bedriftsmarkedet. MNOK 6,0 MNOK 50,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0 40,0 30,0 20,0-2,0-3,0 10,0-4,0-5,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 0,0 Q117Q217Q317Q417Q118Q218Q318Q418Q119 BM PM Steg 1+2 Steg 3 23

24 En stabil og solid bank MRD 20 20% EBK 18% 16% 14 14% 12 12% 10 10% 8 8% 6 6% 4 4% 2 2% Q119 0% Q119 Utlån Innskudd Forvaltning Forretning EK-avkastning etter skatt Ren kjernekapital Banken har med dagens regelverk et minstekrav til ren kjerne på 14,2 % - inkludert et Pilar 2-tillegg på 2,2 % Banken har fastsatt et minimumsmål for ren kjerne på 15,5 % - buffer i forhold til dagens krav på 1,3 % Ren kjerne pr utgangen av Q før forholdsmessig konsolidering og uten tillagt resultat er 16,4 % Ren kjerne pr utgangen av Q etter forholdsmessig konsolidering er 15,9 % Banken har fastsatt et minimumsmål for EK-avkastning etter skatt på 8,0 % 24

25 Utlån til kunder egen balanse Personmarked ,9 % Offentlig forvaltning - 0,0 % Primærnæring ,5 % Produksjonsbedrifter ,4 % Bygg/anlegg ,1 % Handel/hotell/restaurant ,7 % Finans/eiendom ,4 % Tjenesteytende næringer ,6 % Transport/kommunikasjon ,4 % 0,9 % 3,3 % 0,4 % 18,6 % 0,6 % 0,3 % 8,3 % 67,7 % Personmarked Offentlig forvaltning Primærnæring Produksjonsbedrifter Bygg/anlegg Handel/hotell/restaurant Finans/eiendom Tjenesteytende næringer Transport/kommunikasjon 25

26 Fordeling utlån egen balanse 4 % 69% 68 % 32 % 96 % Rogaland Andre PM BM Landbruk Bygg/anlegg Tjenesteytende næringer Transport/kommunikasjon Eiendom Handel/hotell/restaurant Produskjonsbedrifter 26

27 Utlånsutvikling «stein på stein» MNOK Årsvekst ,4 % Årsvekst ,3 % Årsvekst ,2 % ,1 % % Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 PM - balanse PM - EBK BM - landbruk BM - øvrig Samlet 27

28 Finansiering MNOK Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Innskudd Senior Fond/ansvarlig OMF - EBK Samlet 28

29 Fordeling ekstern finansiering 100% 90% 80% 41,8 % 42,0 % 42,9 % 42,2 % 43,0 % 42,0 % 41,2 % 42,9 % 44,1 % 70% 60% 50% 40% 30% 58,2 % 58,0 % 57,1 % 57,8 % 57,0 % 58,0 % 56,8 % 57,1 % 55,9 % 20% 10% 0% Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 EBK Senior/fond/ansvarlig 29

30 Utlån EBK Samlet volum ca kr 4,9 mrd pr utgangen av Q1 Samlet volum er doblet siden 2012 En stabil og viktig fundingkilde for banken Tilgang til langsiktig funding via OMF-markedet Mill kr Mill kr Q Mill kr Q119 Volum Økning Overføringsgrad EBK er 37,4 % pr utgangen av Q1 Veksten i EBK siste 12 mnd er tilnærmet null PM balanse EBK 30

31 Innskudd fra kunder Personmarked ,8 % Offentlig forvaltning ,0 % Primærnæring ,7 % Produksjonsbedrifter ,9 % Bygg/anlegg ,0 % Handel/hotell/restaurant ,4 % Finans/eiendom ,3 % Tjenesteytende næringer ,9 % Transport/kommunikasjon ,0 % 4,2 % 1,0 % Beløpene er uten påløpte renter. 11,6 % 1,9 % 4,6 % 1,5 % 4,1 % 71,1 % Personmarked Offentlig forvaltning Primærnæring Produksjonsbedrifter Bygg/anlegg Handel/hotell/restaurant Finans/eiendom Tjenesteytende næringer Transport/kommunikasjon 31

32 Innskuddsutvikling relativt stabilt MNOK Årsvekst ,1 % Årsvekst ,1 % Årsvekst ,3 % ,7 % % Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 PM BM Samlet 32

33 Innskuddsdekning 80% Relativ stabil utvikling siste 2 årene men, noe nedgang fra tilsvarende periode i fjor 75% 74,1 % 74,6 % 74,2 % 74,2 % 75,6 % 75,4 % 73,4 % 73,0 % Bankens målsetting er en innskuddsdekning på minimum 70 % (minimum 50 % inkl EBK) 70% 71,4 % PM har en dekning på 75,0 % pr utgangen av Q119 ned fra 76,2 % ved årsskifte 65% 60% Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 BM har en dekning på 63,8 % pr utgangen av Q119 ned fra 66,6 % ved årsskifte Utlånsvekst, bruken av EBK, rentenivå samt prisen på ekstern funding spiller inn når det gjelder nivået på innskuddsdekningen 33

34 Innlån i obligasjonsmarkedet MNOK Rødt - senior, gult fond, blått - ansvarlig

35 Innlån i obligasjonsmarkedet MNOK 1000 Samlet ekstern funding (inkl fond og ansvarlig) Kr 3,8 mrd 16 lån Løpetid Snitt 2,4 år Største enkeltforfall Kr 360 mill 1 lån (forfall februar 2023) Kvartal med mest forfall 2,8 % av sum forvaltning Q År med mest forfall 6,1 % av sum forvaltning

36 Nøkkeltall - JAEREN Egenkapitalbevisbrøk (UB) 55,2 % 56,1 % 57,1 % Børskurs 134,0 114,5 98,0 Børsverdi (millioner kroner) Bokført egenkapital pr. EKB 174,0 169,0 145,0 Resultat/utvannet resultat pr. EKB 13,6 16,2 9,4 Kontantutbytte pr. EKB 6,00 6,00 3,00 Pris/Resultat pr. EKB 9,9 7,1 10,4 Pris/Bokført egenkapital 0,77 0,68 0,68 Bankens mål for utdelingsandel er fastsatt til minimum 50 % Kontantutbytte for 2018 tilsvarte en utdelingsandel på ca 56 % Kontantutbytte for 2017 tilsvarte en utdelingsandel på ca 44 % 36

37 Kursutvikling - JAEREN 37

38 Egenkapitalbeviset og eiere Pr er det 817 eiere i Jæren Sparebank De 30 største eierne i Jæren Sparebank eier 90,8 % av utestående egenkapitalbevis Det er utstedt egenkapitalbevis pr dags dato Geografisk fordeling: 38

39 Oppsummering Fortsatt lavt rentenivå Bedring i netto renter mot fjoråret både margin og beløp Noe lavere provisjonsinntekter God kostnadskontroll Lave tap God likviditet Solid kapitalisert 39

40 Vedlegg

41 Hovedtall bankens resultat 41

42 Segmentinformasjon - resultat Fordeling av resultat Q1 PM, BM og ufordelt. 42

43 Hovedtall bankens balanse 43

44 Segmentinformasjon - balanse Fordeling av balanse PM, BM og ufordelt. 44

45 Nøkkeltall 45 * Før forholdsmessig konsolidering, uten tillagt resultat.

46 Alternative resultatmål (APM-er) Banken anvender alternative resultatmål (APM-er). Definisjoner av APM-er: Egenkapitalavkastning før/etter skatt: (Resultat før/etter skatt / dager i perioden x dager i året) / ((Sum EK IB + sum EK UB) / 2) Netto renter i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK): ((Netto renter / dager i perioden) x dager i året) / GFK Netto provisjoner i % av GFK: ((Netto provisjoner / dager i perioden) x dager i året) / GFK Driftskostnader i % av GFK: ((Driftskostnader / dager i perioden) x dager i året) / GFK Kostnadsandel: Driftskostnader / (Netto renter + Netto provisjoner + Andre inntekter + Utbytter + Netto verdiendringer) Kostnadsandel (justert): Driftskostnader / (Netto renter + Netto provisjoner + Andre inntekter + Utbytter) Kjernedrift i % av risikovektet balanse: ((Resultat før utbytter, Netto verdiendringer, Engangsposter og Skatt / dager i perioden) x dager i året) / UB bankens beregningsgrunnlag før forholdsmessig konsolidering Resultat før tap og skatt pr. årsverk: Resultat før tap og skatt / UB antall årsverk Innskuddsdekning (uten Eika Boligkreditt (EBK)): UB innskudd fra kunder / UB utlån brutto til kunder Innskuddsdekning (med EBK): UB innskudd fra kunder / (UB utlån brutto til kunder + UB volum via EBK) Overføringsgrad EBK: UB utlån via EBK / (UB utlån via EBK + UB utlån brutto til PM-kunder) Egenkapitalbevisbrøk (EKB-brøk): (EKB-kapital - Egne EKB + Overkurs + Utjevningsfond) / (EKB-kapital - Egne EKB + Overkurs + Sparebankens fond + Utjevningsfond) Resultat pr. EKB: (Resultat etter skatt * EKB-brøk) / Antall EKB Bokført egenkapital pr EKB: (EKB-kapital Egne EKB + Overkurs + Utjevningsfond + (Annen EK + Resultat etter skatt) x EKB-brøk) / Antall EKB Pris/Bokført egenkapital (P/B): Børskurs / Bokført egenkapital pr. EKB 46

47