Resultatrapport. 2. kvartal/pr

Transkript

1 Resultatrapport 2. kvartal/pr

2 Jæren Sparebank en kort oversikt Sterk lokalbank og alliansebank i Eika Gruppen et landsdekkende samarbeid mellom 68 lokale sparebanker 19,8 Forretningskapital (mrd) Banken er notert på Oslo Børs med egenkapitalbevis - JAEREN Nærmere 70 % av bankens utlån er til privatpersoner. En stor andel av øvrig utlån er innenfor landbruk - med relativt lav risiko Årsverk Kunder (tusen) Overførte boliglån i Eika Boligkreditt (EBK) utgjør NOK 4,9 mrd. Volumet er utenfor bankens balanse - banken mottar løpende provisjoner samt utbytte Overføringsgraden for boliglån er 37,9 % pr utgangen av 1. halvår 661 1,82 Notert kapital (mill) Egenkapital (mrd)

3 Med Jæren som vår hjemmebane største børsnoterte sparebanken i Norge Forvaltningskapital pr 2017 Q3 (NOK milliarder) 3

4 Arbeidsledighet positiv utvikling % 3,5 Bankens primære markedsområde 3,0 2,9 3,0 3,0 2,6 2,6 2,6 2,6 2,5 2,2 2,1 2,2 2,2 2,2 2,1 2,0 1,7 1,8 1,9 1,5 1,0 0,5 0,0 Landet Rogaland Stavanger Sandnes Sola Klepp Time Hå Kilde: NAV

5 Hovedtrekk Milepæler Filialene på Kvernaland, Undheim og Vigrestad ble lagt ned ved utgangen av juni Kassefunksjonen i banken avvikles innen utgangen av august Resultat 2019 Q2 det beste kvartalet i Jæren Sparebank sin historie Utbytter fra Eika Gruppen og EBK til sammen kr 26,5 mill Netto renter Stigende 3 mnd Nibor Relativt stabile kredittspreader Gradvis effekt gjennom Q2 av renteøkning foretatt i vår Effekt av ny varslet renteøkning fases inn i løpet av Q3 Driftskostnader Samlet sett rimelig stabilt sammenlignet med fjoråret Kjernedrift Positiv utvikling målt mot fjoråret EK-bevis - JAEREN Opp 1,7 % pr utgangen av Q2 (justert for utbytte) Oslo Børs opp 8,2 % pr utgangen av Q2 5

6 Hovedtall pr (pr ) 1,68 % (1,50) 16,2 % (15,8) 9,7 % (9,8) 0,91 % (0,93) 0,47 % (0,54) 77,3 % (75,4) 54,7 % (52,8) 41,6 % (45,5) 42,3 % (46,6) 37,9 % (38,8) Kr 2,1 mill (-2,7) 0,02 % (-0,02) Kr mill (4 962) Kr 85,5 mill (75,3) Kr 19,8 mrd (19,0) 6 * Før forholdsmessig konsolidering, uten tillagt resultat.

7 Bankens utvikling i resultatposter % 2,00 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00-0,20 Netto renter % FVK Netto provisjoner % FVK Driftskostnader % FVK Tap % brt utlån Kjernedrift % RVB Resultat % FVK FVK = forvaltningskapital, RVB = risikovektet balanse (beregningsgrunnlag i forhold til kapitaldekning).

8 Bankens endring i resultatposter hittil år/fjor % 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0-15,0 Netto renter Netto provisjoner Driftskostnader Kjernedrift 8 Kjernedrift = resultat før utbytter, netto verdiendringer, engangsposter og skatt.

9 Bankens inntektsutvikling MNOK 110,0 100,0 27,7 90,0 80,0 70,0 60,0 7,3 14,8 25,7 Eika EBK 4,8 2,3 16,6 18,7 19,8 2,9 23,6 Eika EBK 19,0 18,5 1,0 16,5 4,0 17,4 15,9 Eika EBK 17,2 50,0 40,0 30,0 20,0 51,4 1,58 % 52,1 1,57 % 53,4 1,58 % 53,4 1,55 % 51,9 1,51 % 51,5 1,48 % 55,7 1,58 % 58,4 1,66 % 58,2 1,66 % 61,2 1,70 % 10,0 0,0-10,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219-4,0 Renter Provisjoner Annet Samlet 9

10 Bankens rentenetto MNOK 65,0 1,75% 60,0 1,70% 55,0 1,65% 50,0 1,60% 45,0 40,0 1,55% 35,0 1,50% 30,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 1,45% Rentenetto i MNOK Rentenetto i % av FVK 10

11 Bankens kostnadsutvikling MNOK 45,0 40,0 6,9 35,0 30,0 6,4 2,1 6,2 2,1 5,9 2,1 2,2 13,2 5,5 2,1 6,1 5,2 2,1 2,0 6,5 2,0 5,1 4,7 2,6 2,6 25,0 10,5 11,9 9,4 10,3 11,9 10,4 13,2 11,0 11,9 20,0 15,0 10,0 18,6 18,2 19,4 22,2 19,4 18,7 20,6 18,9 19,8 19,0 5,0 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 Personal Admin Avskr ADK Samlet 11

12 Inntekt, kostnad og resultat pr årsverk NOK Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 0 Inntekt pr årsverk Kostnad pr årsverk Resultat før tap og skatt pr årsverk 12

13 Bankens resultatutvikling MNOK 60,0 14% 50,0 12% 40,0 10% 8% 30,0 20,0 10,0 27,5 44,2 29,8 18,0 25,9 49,3 25,9 19,8 29,0 56,5 6% 4% 2% 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 0% Resultat EK-avkastning 13

14 Resultat og EK-avkastning MNOK 140 % Resultat etter skatt EK-avkastning Engangskostnader knyttet til fusjon og omstilling/omorganisering, påvirker EK-avkastningen negativt i 2015 Omlegging av pensjonsordning fra ytelse til innskudd, påvirker EK-avkastningen positivt i 2016 Mer normal drift uten engangsposter av vesentlig betydning både i 2017 og Målet for EK-avkastning er fastsatt til minimum 8,0 %.

15 Bankens endring i res før skatt Q2 MNOK 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0-10,0 Q218 Netto renter Prov EBK Prov annet Andre innt Driftskostn Tap Verdipapirer Utbytte Q219 15

16 Bankens endring i res før skatt pr MNOK 110,0 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0-10, Netto renter Prov EBK Prov annet Andre innt Driftskostn Tap Verdipapirer Utbytte

17 Netto renter Styringsrenta ble økt med 25 bp i mars og nye 25 bp i juni til 1,25 %. Full effekt av renteøkning ut til kunde mot slutten av mai. Ny varslet renteøkning gir gradvis effekt i Q3. MNOK % 70,0 1,75 % 1,60 1,20 60,0 50,0 1,70 1,65 1,60 1,50 1,40 1,00 0,80 40,0 30,0 1,55 1,50 1,30 0,60 20,0 10,0 1,45 1,40 1,35 1,20 1,10 0,40 0,20 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 1,30 1,00 Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun 0,00 Beløp Margin Nibor Styring 17

18 Rentenetto andel av totale inntekter 90 % % 55 % 69 % 71 % 70 % 55 % 76 % 82 % 75 % 58 % Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 18

19 jun.18 jul.18 aug.18 sep.18 okt.18 nov.18 des.18 jan.19 feb.19 mar.19 apr.19 mai.19 jun.19 jun.18 jul.18 aug.18 sep.18 okt.18 nov.18 des.18 jan.19 feb.19 mar.19 apr.19 mai.19 jun.19 Rentemargin - utvikling Relativt stabil utvikling siste året gjelder både innenfor person og bedrift. Naturlige forskjeller mellom landbruk og annen næring som følge av ulik risiko og kapitalbinding. 2,70% 3,00% 2,40% 2,80% 2,10% 2,60% 1,80% 2,40% 1,50% 2,20% 1,20% 2,00% Person Bedrift Landbruk Annen næring 19

20 Netto provisjoner Netto provisjoner viste en klart stigende trend gjennom Utviklingen reverserte i Dette gjelder også for provisjoner mottatt fra EBK. Provisjoner fra EBK utgjør i snitt ca 35 % av totale netto provisjoner. MNOK 20,0 18,0 16,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 14,0 12,0 10,0 3,0 2,0 1,0 0,0 20

21 Provisjonsinntekter MNOK 24,0 22,0 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 3,3 1,0 1,5 3,3 3,9 3,4 1,0 1,6 3,3 4,5 3,3 4,2 3,2 1,0 0,9 0,9 1,5 1,6 1,9 3,4 3,4 3,3 4,3 4,1 5,3 3,2 0,8 1,9 3,2 4,2 3,1 4,0 3,7 3,2 0,7 0,7 0,6 1,7 0,6 1,9 1,6 1,3 3,2 3,5 3,3 3,3 4,9 3,7 3,5 4,4 4,0 2,0 4,1 4,9 6,4 7,6 7,7 7,1 5,4 5,8 6,2 5,7 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 EBK Betaling/kort Forsikring Sparing Garantier Annet Samlet 21

22 Kostnader Generelt god kostnadskontroll. Relativt stabil utvikling på kostnadssiden sammenlignet med samme periode i fjor. MNOK % 45,0 70,0 % 1,30 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 1,25 1,20 1,15 1,10 1,05 1,00 Beløp K/I 22

23 Misligholdte og tapsutsatte lån Problemlån beløp og andel av brutto utlån ved utgangen av hvert kvartal. MNOK % 120,0 1,0 100,0 56,7 0,8 80,0 51,4 0,6 60,0 40,0 30,5 36,3 46,5 63,1 61,2 58,8 49,2 56,1 0,4 20,0 0,0 61,6 49,7 33,5 28,1 29,5 23,6 22,5 22,1 17,4 11,2 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 Mislighold Tapsutsatt % brt utlån 0,2 0,0 23

24 Tapsutvikling og nedskrivninger Lave tap i år. Nedskrivinger i steg 1+2 pr utgangen av 1. kvartal utgjør 0,08 % av brutto utlån samlet og 0,26 % av brutto utlån til bedriftsmarkedet. MNOK 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0 MNOK 50,0 40,0 30,0 20,0-2,0-3,0 10,0-4,0-5,0 0,0 BM PM Steg 1+2 Steg 3 24

25 En stabil og solid bank MRD 20 20% EBK 18% 16% 14 14% 12 12% 10 10% 8 8% 6 6% 4 4% 2 2% Q219 0% Q219 Utlån Innskudd Forvaltning Forretning EK-avkastning etter skatt Ren kjernekapital Banken har med dagens regelverk et minstekrav til ren kjerne på 14,2 % - inkludert et Pilar 2-tillegg på 2,2 % - poeng Banken har fastsatt et minimumsmål for ren kjerne på 15,5 % - buffer i forhold til dagens krav på 1,3 % - poeng Ren kjerne pr utgangen av 1. halvår 2019 før forholdsmessig konsolidering og uten tillagt resultat er 16,2 % Ren kjerne pr utgangen av 1. halvår 2019 etter forholdsmessig konsolidering er 15,8 % Dersom 50 % av resultat for 1. halvår 2019 hensyntas, bedres ren kjerne med ca 0,5 % - poeng Banken har fastsatt et minimumsmål for EK-avkastning etter skatt på 8,0 % 25

26 Utlån til kunder egen balanse Personmarked Primærnæring Produksjonsbedrifter Bygg/anlegg Handel/hotell/restaurant Finans/eiendom Tjenesteytende næringer Transport/kommunikasjon 0,9 % 3,4 % 0,4 % 18,6 % 0,6 % 0,3 % 8,3 % 67,6 % Personmarked Offentlig forvaltning Primærnæring Produksjonsbedrifter Bygg/anlegg Handel/hotell/restaurant Finans/eiendom Tjenesteytende næringer Transport/kommunikasjon 26

27 Fordeling utlån egen balanse 4 % 69% 68 % 32 % 96 % Rogaland Andre PM BM Landbruk Bygg/anlegg Tjenesteytende næringer Transport/kommunikasjon Eiendom Handel/hotell/restaurant Produskjonsbedrifter 27

28 Utlånsutvikling «stein på stein» MNOK Årsvekst ,4 % Årsvekst ,3 % Årsvekst ,2 % ,5 % % Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 PM - balanse PM - EBK BM - landbruk BM - øvrig Samlet 28

29 Finansiering MNOK Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 Innskudd Senior Fond/ansvarlig OMF - EBK Samlet 29

30 Fordeling ekstern finansiering 100% 90% 80% 41,8 % 42,0 % 42,9 % 42,2 % 43,0 % 42,0 % 41,2 % 42,9 % 44,1 % 43,0 % 70% 60% 50% 40% 30% 58,2 % 58,0 % 57,1 % 57,8 % 57,0 % 58,0 % 56,8 % 57,1 % 55,9 % 57,0 % 20% 10% 0% Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 EBK Senior/fond/ansvarlig 30

31 Utlån EBK Samlet volum ca kr 4,9 mrd pr utgangen av Q2 Samlet volum er doblet siden 2012 En stabil og viktig fundingkilde for banken Tilgang til langsiktig funding via OMF-markedet Mill kr Mill kr Q Mill kr Q219 Volum Økning Overføringsgrad EBK er 37,9 % pr utgangen av Q2 Veksten i EBK siste 12 mnd er tilnærmet null PM balanse EBK 31

32 Innskudd fra kunder Personmarked Offentlig forvaltning Primærnæring Produksjonsbedrifter Bygg/anlegg Handel/hotell/restaurant Finans/eiendom Tjenesteytende næringer Transport/kommunikasjon 4,2 % 1,0 % Beløpene er uten påløpte renter. Personmarked 13,7 % 1,7 % 4,0 % 1,3 % 3,5 % 70,6 % Offentlig forvaltning Primærnæring Produksjonsbedrifter Bygg/anlegg Handel/hotell/restaurant Finans/eiendom Tjenesteytende næringer Transport/kommunikasjon 32

33 Innskuddsutvikling relativt stabilt MNOK Årsvekst ,1 % Årsvekst ,1 % Årsvekst ,3 % ,1 % % Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 PM BM Samlet 33

34 Innskuddsdekning 80% 77,3 % Relativ stabil utvikling siste 2 årene men, solid oppgang i Q2 75% 74,6 % 74,2 % 74,2 % 75,6 % 75,4 % 73,4 % 73,0 % Bankens målsetting er en innskuddsdekning på minimum 70 % (minimum 50 % inkl EBK) 70% 71,4 % PM har en dekning på 80,5 % pr utgangen av Q219 opp fra 76,2 % ved årsskifte 65% 60% Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q119 Q219 BM har en dekning på 69,9 % pr utgangen av Q219 opp fra 66,6 % ved årsskifte Utlånsvekst, bruken av EBK, rentenivå samt prisen på ekstern funding spiller inn når det gjelder nivået på innskuddsdekningen 34

35 Innlån i obligasjonsmarkedet MNOK 400,0 350, , , ,0 150,0 100, ,0 50 0,0 35 Rødt - senior, gult fond, blått - ansvarlig

36 Innlån i obligasjonsmarkedet MNOK 1000 Forfall markedsfinansiering 910 Samlet ekstern funding (inkl fond og ansvarlig) Kr 3,7 mrd 15 lån Løpetid Snitt 2,4 år Største enkeltforfall Kr 360 mill 1 lån (forfall februar 2023) Kvartal med mest forfall 2,7 % av sum forvaltning Q År med mest forfall 6,1 % av sum forvaltning

37 Nøkkeltall - JAEREN Egenkapitalbevisbrøk (UB) 54,2 % 55,2 % 56,1 % 57,1 % Børskurs 139,0 134,0 114,5 98,0 Børsverdi (millioner kroner) Bokført egenkapital pr. EKB 187,0 174,0 169,0 145,0 Resultat/utvannet resultat pr. EKB 13,3 13,6 16,2 9,4 Kontantutbytte pr. EKB 7,50 6,00 6,00 3,00 Pris/Resultat pr. EKB 10,5 9,9 7,1 10,4 Pris/Bokført egenkapital 0,75 0,77 0,68 0,68 Bankens mål for utdelingsandel er fastsatt til minimum 50 % Kontantutbytte for 2018 tilsvarte en utdelingsandel på ca 56 % Kontantutbytte for 2017 tilsvarte en utdelingsandel på ca 44 % 37

38 Kursutvikling - JAEREN 38

39 Egenkapitalbeviset og eiere Pr er det 823 eiere i Jæren Sparebank De 30 største eierne i Jæren Sparebank eier 91,0 % av utestående egenkapitalbevis Det er utstedt egenkapitalbevis pr dags dato Geografisk fordeling: 39

40 Oppsummering Fortsatt lavt rentenivå men, stigende Bedring i netto renter mot fjoråret både margin og beløp Noe lavere provisjonsinntekter God kostnadskontroll stabilitet Lave tap God likviditet Solid kapitalisert 40

41 Vedlegg

42 Hovedtall bankens resultat 42

43 Hovedtall bankens resultat 43

44 Segmentinformasjon - resultat Fordeling av resultat Q1 PM, BM og ufordelt. 44

45 Segmentinformasjon - resultat Fordeling av resultat pr PM, BM og ufordelt. 45

46 Hovedtall bankens balanse 46

47 Segmentinformasjon - balanse Fordeling av balanse PM, BM og ufordelt. 47

48 Nøkkeltall 48

49 Alternative resultatmål (APM-er) Banken anvender alternative resultatmål (APM-er). Definisjoner av APM-er: Egenkapitalavkastning før/etter skatt: (Resultat før/etter skatt / dager i perioden x dager i året) / ((Sum EK IB + sum EK UB) / 2) Netto renter i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK): ((Netto renter / dager i perioden) x dager i året) / GFK Netto provisjoner i % av GFK: ((Netto provisjoner / dager i perioden) x dager i året) / GFK Driftskostnader i % av GFK: ((Driftskostnader / dager i perioden) x dager i året) / GFK Kostnadsandel: Driftskostnader / (Netto renter + Netto provisjoner + Andre inntekter + Utbytter + Netto verdiendringer) Kostnadsandel (justert): Driftskostnader / (Netto renter + Netto provisjoner + Andre inntekter + Utbytter) Kjernedrift i % av risikovektet balanse: ((Resultat før utbytter, Netto verdiendringer, Engangsposter og Skatt / dager i perioden) x dager i året) / UB bankens beregningsgrunnlag før forholdsmessig konsolidering Resultat før tap og skatt pr. årsverk: Resultat før tap og skatt / UB antall årsverk Innskuddsdekning (uten Eika Boligkreditt (EBK)): UB innskudd fra kunder / UB utlån brutto til kunder Innskuddsdekning (med EBK): UB innskudd fra kunder / (UB utlån brutto til kunder + UB volum via EBK) Overføringsgrad EBK: UB utlån via EBK / (UB utlån via EBK + UB utlån brutto til PM-kunder) Egenkapitalbevisbrøk (EKB-brøk): (EKB-kapital - Egne EKB + Overkurs + Utjevningsfond) / (EKB-kapital - Egne EKB + Overkurs + Sparebankens fond + Utjevningsfond) Resultat pr. EKB: (Resultat etter skatt * EKB-brøk) / Antall EKB Bokført egenkapital pr EKB: (EKB-kapital Egne EKB + Overkurs + Utjevningsfond + (Annen EK + Resultat etter skatt) x EKB-brøk) / Antall EKB Pris/Bokført egenkapital (P/B): Børskurs / Bokført egenkapital pr. EKB 49

50