OBOS halvårspresentasjon. 1. september 2014

Transkript

1 OBOS halvårspresentasjon _ 1. september 2014

2 Agenda _ Velkommen Marianne Aalby finansdirektør Hovedpunkter Martin Mæland konsernsjef Resultat og balanse første halvår Ove B. Haupberg CFO/konserndirektør økonomi og finans OBOS-banken Marit Midttun banksjef Boligutvikling Daniel K. Siraj konserndirektør boligutvikling og eiendomsmegling

3 Hovedpunkter første halvår 2014 _ Solid og god drift og meget godt resultat for første halvår. OBOS har kjøpt samtlige aksjer i BWG Homes ASA og tatt selskapet av børs. OBOS har inngått avtale med Oslo kommune om salg av 617 utleieboliger til en samlet kjøpesum på 1,35 milliarder kroner. Fusjonsplanene mellom OBOS og StorBergen Boligbyggelag ble godkjent i de respektive generalforsamlingene. OBOS-banken har kjøpt privatkundeporteføljen til BNP Paribas Fortis Norge i juli Godt, og økende boligsalg i løpet av første halvår. OBOS har solgt fem prosent av aksjene i Veidekke og tre prosent av aksjene i AF Gruppen nye boliger (netto) til forvaltning i første halvår

4 Hovedtall første halvår 2014 _

5 Virksomhetsområdene _

6 Pr Q Resultat før skatt (millioner kroner pr ) _

7 Verdijustert egenkapital OBOS konsern _

8 Utvikling antall medlemmer _ Medlemmer som er ajour med kontingent, og nyinnmeldte Ajour m/kontingent nye medlemmer

9 Antall ansatte _

10 Regional vekst _ Fusjon med StorBergen Boligbyggelag (SBBL): Generelforsamlingen i OBOS godkjente i april planene om fusjon mellom OBOS og SBBL. Det pågår fusjonssamtaler med boligbyggelag i Molde, Ålesund og Kristiansund. Fusjonen skal etter planen tre i kraft fra 1. oktober SBBLs omkring medlemmer blir da OBOSmedlemmer. Ca nye boliger til forvaltning

11 Boligbygging i OBOS _ Pr Q Igangsatte Ferdigstilt Solgte

12 Prisutvikling boliger siste 20 år _

13 Månedlig prisutvikling i Oslo juli 2012-juli 2014 _ Periode juli august sept. okt. nov. des. jan. febr. mars april mai juni juli Gjennomsnittspris juli august sept. okt. nov. des. jan. febr. mars april mai juni juli Gjennomsnittspris

14 Prisutvikling boliger siste 2 år ,9% i august % siden nyttår +4,6% siste år. Tilbake på all time high Perioden Siste 12 måneder

15 Forvaltede boliger pr _ Antall boliger

16 Antall forvaltningskontrakter _ Aktive forvaltningskontrakter Pr Vekst tom 1.7 Pr Antall selskap Antall boliger

17 Vekst i forvaltning _ Forvalter boliger pr I tillegg kommer ca fra Stor-Bergen I tillegg kommer ca i annet halvår. Forventet forvaltningsmasse pr. årsskiftet er ca boliger.

18 Endring i rammevilkår _ Det er forventet at det blir innført moms på forvaltning av tilknyttede borettslag fra årsskiftet. Dette kan fremskynde omstillingsprosessen i boligsamvirket. Innføring av moms vil styrke OBOS sin stilling som forretningsfører.

19 Utvikling forvaltningshonorar _ Forv.honorar i mill.kroner ,4 mill. Økning i konsumprisindeksen Faktisk utvikling honorar 70,0 mill 62,8 % 43,0 mill Forretningsførerhonorarene for 2014 er omtrent på samme nivå som i Hvis forretningsførerhonoraret hadde vært øket med konsumprisindeksen ville det vært ca 63 % høyere enn i dag.

20 Ove B. Haupberg Resultat og balanse første halvår

21 Virksomhetsområdene _

22 Bank og forsikring _

23 Bolig- og prosjektuvikling _

24 Bolig- og prosjektuvikling _

25 Boligforvaltning _

26 Boligforvaltning _

27 Bank og forsikring _

28 Bank og forsikring _

29 Næringseiendom _

30 Næringseiendom _

31 Næringseiendom _

32 Næringseiendom _ Eiendomsmasse i OFB konsern har en antatt markedsverdi på MNOK (LTV på 41%) OBOS sentrene hadde en omsetningsøkning 2. halvår på 4,2% sammenlignet med samme periode i 2013 (2,3% for hele kjøpesentermarkedet). 9,8 % 6,7 % Bokført verdi fordelt på geografi 0,3 % 3,5 % 13,5 % 66,2 % Stor-Oslo Trondheim Sverige Bergen Stavanger Andre

33 Aksjeinvesteringer _

34 Aksjeinvesteringer _

35

36 OBOS konsern balanse ekskl. OBOS-banken _

37 Verdijustert egenkapital OBOS-konsern _

38 Regnskapsbehandling BWG _

39 Kortsiktig rentebærende gjeld _

40 Langsiktig rentebærende gjeld _

41 Konsekvenser av IFRS _ Næringseiendom vil etter IFRS verdsettes til virkelig verdi. Virkelig verdi vil ved innregning ha en positiv effekt på egenkapitalen. Fremtidig driftsresultat vil fluktuere avhenging av verdistigning eller verdinedgang på porteføljen av eiendommer. Iht. IFRS testes goodwill årlig for verdifall, mens etter GRS avskrives goodwill over økonomisk levetid. Bedret driftsresultat, både gjennom goodwill fra virksomhet samt økt bidrag fra tilknyttede selskaper. Overgang fra løpende avregning til fullført kontrakt på boligprosjekter. 100% inntektsføring ved overtakelse og ingen resultatføring underveis i prosjektet. Vanskelig å estimere effekt fremover.

42 Kontantstrøm _

43 OBOS-banken AS Investorpresentasjon OBOS-banken 1. sept. 2014

44 Resultat OBOS-banken TNOK 2. kvartal 1. halvår * Sum renteinntekter og lignende inntekter Sum rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Netto verdiendring og gevinst/(tap) på finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi Andre driftsinntekter Lønn mv Pensjoner Sosiale kostnader Administrasjonskostnader Sum lønn og generelle administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Nedskrivninger Sum avskrivninger mv. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Andre driftskostnader Tap på utlån og garantier mv Resultat på ordinær drift før skatt Skatt på ordinært resultat Resultat på ordinær drift etter skatt Ordinært resultat per aksje **) 2,3 4,8 1,1 * 40 dagers drift i 2013 ** Utvannet resultat per aksje er lik ordinært resultat per aksje

45 Balanse OBOS-banken pr Total forretningskapital på 22,1 mrd. kroner inkl. Eika Boligkreditt AS (borettslag) TNOK Aktiva Utlån personmarked Utlån bedriftsmarked Sum utlån (eks EBK) Kontanter/Bankinnskudd/Obl.plass Andre eiendeler Sum aktiva (eks EBK) Utlån via Eika BoligKreditt Sum forretningskapital (ink EBK) Passiva Innskudd personmarked Innskudd fra boligselskaper Innskudd øvrig BM Sum Innskudd Lån fra finansinst./kapitalmarked Annen Gjeld Egenkapital Sum passiva

46 Vesentlige nøkkeltall Nøkkeltall OBOS-banken Per 1. halvår * Innskuddsdekning 84,4 % 83,7 % Kostnadsprosent* 40,7 % 50,1 % Andel utlån PM 42,0 % 43,1 % Andel utlån BM** 58,0 % 56,9 % Andel utlån sikret med pant i bolig 87,2 % 90,1 % Andel av total utlånsportefølje overført / formidlet via EBK 38,6 % 40,4 % Ren kjernekapitaldekning 18,0 % 19,8 % Kjernekapitaldekning 18,0 % 19,8 % Total kapitaldekning 18,0 % 19,8 % Egenkapital i % av totalbalanse (leverage ratio) 9,6 % 9,8 % * 40 dagers drift ** Av utlån til BM, utgjør lån til borettslag ca. 69 %. Resten er lån til sameier, boligaksjeselskap og noe til næring.

47 Veksttall utlån og innskudd 2. kvartal halvår 2014 Vekst i innskudd og utlån Utlån BM 3,8 % 7,7 % Utlån PM 3,6 % 3,1 % Sum utlånsvekst på egen balanse 3,7 % 5,7 % Utlån BM inkl. EBK 2,4 % 2,2 % Utlån PM inkl. EBK 3,6 % 3,1 % Sum utlånsvekst inklusive EBK 2,7 % 2,5 % Innskudd BM 2,8 % -2,5 % Innskudd PM -0,3 % 13,4 % Sum innskuddsvekst 0,9 % 6,6 %

48 Forfallstruktur verdipapirgjeld OBOS-banken hentet totalt MNOK i obligasjonsfinansiering 19. august FRN 3 årig, MNOK 500, 3mnd Nibor + 35bp FRN 5-årig, MNOK 730, 3mnd Nibor + 58bp Swappet 5-årig fastrente (2,60 %), MNOK 470, 3 mnd Nibor + 58 bp Swappet 7-årig fastrente (2,95 %), MNOK 300, 3 mnd Nibor + 70bp

49 Kapitaldekning og kapitalmål for OBOS-banken Kapitaldekning: Ren kjernekapital, kjernekapitaldekning per :18,04 % Estimert kapitaldekning inkl. BNP Paribas-porteføljen:16,60 % OBOS-banken er svært godt kapitalisert i forhold til bankens risikoprofil. OBOS-banken er kapitalisert godt over kapitalmålene både før og etter porteføljekjøpet

50 Kjøpet av BNP-porteføljen Overordnet beskrivelse og rasjonale Overordnet beskrivelse Utlånsportefølje per 30. mai på ca. NOK 2,0 mrd. og innskuddsportefølje på ca MNOK 140 Porteføljen bestod av ca lån og totalt ca kunder Kundene har en gjennomsnittlig ansiennitet på 5 år 78 % av kundene er mellom 30 og 60 år Gjennomsnittlig LTV på 44% i utlånsporteføljen Rasjonale Porteføljen vil kunne gi OBOS-banken et godt løft i en tidlig fase Porteføljen passer godt inn i OBOS-bankens eksisterende produktportefølje Banken har hatt meget god likviditet samtidig som kjøpet av porteføljen underbygger bankens finansielle strategi Kundenes geografisk plassering er i overensstemmelse med OBOS` strategi

51 Kommentarer til finansiell utvikling i juli* Veksttallene i 2. kvartal er gode gjennomført renteendring forsiktig oppstart av markedsføring ut mot medlemsmassen i OBOS. Banken har lyktes med å snu den svake utviklingen vi så i 1. kvartal, samtidig som utviklingen ser ut til å fortsette inn 3. kvartal. Bankens utlån har økt med ca MNOK 150 i juli (både til PM og BM) Innskuddsmidlene er redusert med ca MNOK 350 i samme periode hovedsakelig knyttet til reduksjon i innskudd på kapitalkonto PM Følgelig er likviditetsporteføljen i OBOS-banken redusert med ca MNOK 500 i juli Oppsummert faktisk utvikling i juli: Sum utlån: Økt med ca MNOK 150 Sum innskudd: Redusert med ca MNOK 350 Likviditetsporteføljen: Redusert med ca MNOK 500 * Som kommentert i OBOS-bankens delårsrapport for 1. halvår

52 Status Ca. 50 medarbeidere i banken Mer enn privatkunder Mer enn boligselskaper Primært satse digitalt mot PMmarkedet Bankkontor ved OBOS hovedkontor To overordnede markedsmål i 2014 Bygge kjennskap til OBOSbanken blant medlemmer Skaffe nye bankkunder

53 Kontrollert vekst Organisk Muligheter som byr seg (ekskl. BNP) Gradvis økning i markedsaktivitet Vi starter der kjennskap og relasjoner er sterkest OBOS samarbeidspartnere BM PM Befolkningen OBOS datterselskaper Medlemmer Boligselskaper forvaltet av andre enn OBOS OBOS medlemslag og frittstående boligselskaper Lån&Spar-kunder OBOS-ansatte

54 Fokus høsten 2014 Samarbeid og synergi med andre OBOS-selskap BNP-porteføljen OBOS NYE HJEM OBOS-melgere Block Watne StorBergen nye medlemmer

55 BM-markedet fase én I hovedsak boligselskaper: Borettslag Boligaksjeselskap Sameier Fokus på relasjonsmarkedsføring Ta ut potensialet i synergien som finnes i OBOS

56 Boligutvikling OBOS Q2-14 Konserndirektør Daniel Kjørberg Siraj

57 Highlights Q Oppkjøp av BWG Homes ASA lagt inn i Boligutvikling Styrket management kapasitet for å skape resultater Jon-Erik Lunøe i ONH, Ole Feet overtar som adm.dir i Block Watne, Joakim Henriksson (ex Skanska Comm.) i BWG Homes AB Godt salg konsern 1491 brutto(1382 netto) Gode resultater ONH god drift på prosjekter Svake resultater Fornebu ekstraordinære tapsavsetninger på gamle prosjekter, men god drift Ikke tilfredsstillende BWG Homes men god salgsutvikling i Sverige og Norge vil gi resultater Ikke tilfredsstillende SHA status H-verdi 11

58 Strategisk riktig match Midt i OBOS sin kjernevirksomhet og formål boligbygging Supplerer oss med viktig produkt småhus og blokk i randen av de største pressområdene vanskelig for OBOS å være konkurransedyktig OBOS har finansiell muskel og kompetanse til å avlaste risiko for långivere/virksomhet og å være en god eier for BWG Sverige er et marked i vekst økonomisk attraktivt p.t med gode muligheter for vekst underpriset på børs + strategisk mulighet Mulighet for synergier over tid på flere områder. Tett operasjonell oppfølging bla i forhold til risikostyring, investeringer m.v

59 Boligutvikling OBOS etter BWG-oppkjøp Divisjon for boligutvikling Konserndirektør Daniel Kjørberg Siraj BWG Homes AS Ole Feet Block Watne AS Ole Feet BWG Homes AB Joakim Henriksson OBOS Nye Hjem Daniel Kjørberg Siraj OBOS Fornebulandet Daniel Kjørberg Siraj Kärnhem AB Johan Karlsson

60 Salgstall - antall og verdi Selskap Antall enheter Totalt OBOS andel Verdi (mill NOK) Totalt OBOS andel OBOS Nye Hjem ,8 686,8 OBOS Fornebulandet ,5 406,2 OBOS Bostad AB/OBOS Exploatering AB ,8 52,8 Block Watne AS , ,0 BWG Homes AB (Myresjöhus og SmålandsVillan) , ,9 Kärnhem AB ,6 228,6 Totalt , ,3 Alle tall ved utgangen av 2. kvartal 2014

61 Salg målt pr måned 2014 vs 2013* januar februar mars april mai juni *Antall bruttosalg pr måned (ONH, OFL og OBOS Bostad/Exploatering)

62

63 Markedsposisjon i Norden Antall salg første halvår JM OBOS NCC Skanska Peab Selvaag ONH OFL OBOS Bostad AB/OBOS Exploatering AB Block Watne BWG Homes AB Kärnhem

64 Markedsposisjon i Norden Boliger under produksjon 30. juni JM Peab Skanska NCC OBOS Selvaag ONH OFL OBOS Bostad AB/OBOS Exploatering AB Block Watne BWG Homes AB Kärnhem

65 Markedsposisjon i Norden Enheter igangsatt 1 halvår I tillegg kommer BWG Homes AB + Kärnhem = totalsum JM Peab Skanska NCC ONH Selvaag ONH OFL OBOS Bostad AB/OBOS Exploatering AB Block Watne BWG Homes AB Kärnhem

66 Nøkketall virksomhet Q2-14 Igangsatt Overlevert Under produksjon ONH Ferdige usolgte OFL (*31 DK) Block Watne BWG Homes AB Kärnhem

67 Igangsetting (ONH og OFL) Oslo Fornebu Østfold 0 49 Vestfold Innland Rogaland 0 56 Hordaland 0 40 Trøndelag Sverige

68 Produksjon pr (ONH og OFL) Oslo Fornebu Østfold Vestfold Innland Rogaland Hordaland Trøndelag Sverige

69 Prognose- OBOS/OFL/BW 2014 Salg 2014/2013 Lagt ut for salg 2014/2013 Igangsatt 2014/2013 Ferdigstilt 2014/2013 ONH 800/ / / /1025 OFL 220/ / / /362 BWG AB 1100/ /- 871/755 Kärnhem 156/ / /65 Block Watne 700/ / / /759

70 Tomteakvisisjon Frysja 1000 boliger bud akseptert Q2

71 Resultat ONH,OFL og BWG Homes RESULTAT (TNOK) ONH konsern før skatt OFL konsern før skatt BWG Homes ASA før skatt Resultat før skatt Skatt ONH konsern Skatt OFL konsern Skatt BWG Homes ASA Skatt ONH konsern etter skatt OFL konsern etter skatt BWG Homes ASA etter skatt Resultat etter skatt

72 Balanse ONH BALANSE ONH (MNOK) 2013 Q Q Investeringer (tilk. selskaper, aksjer etc) Lån til tilknyttede selskapet Næringseiendommer Tomter for utbygging/eiendommer Boliger under utførelse Usolgte ferdigstilte boliger Kundefordringer/opptjent ikke fakturert inntekt Annet Sum Eiendeler Egenkapital Rentebærende gjeld - langsiktig Rentebærende gjeld - kortsiktig Annen ikke rentebærende gjeld Sum Investert Kapital Egenkapitalandel 43 % 40 % 43 %

73 Balanse OFL BALANSE OFL (MNOK) 2013 Q Q Investeringer (tilk. selskaper, aksjer etc) Lån til tilknyttede selskapet Næringseiendommer Tomter for utbygging/eiendommer Boliger under utførelse Usolgte ferdigstilte boliger Kundefordringer/opptjent ikke fakturert inntekt Annet Sum Eiendeler Egenkapital Rentebærende gjeld - langsiktig Rentebærende gjeld - kortsiktig Annen ikke rentebærende gjeld Sum Investert Kapital Egenkapitalandel 49 % 52 % 55 %

74 Balanse BWG Homes ASA BALANSE BWG Homes ASA (MNOK) 2013 Q Q Næringseiendommer Tomter for utbygging/eiendommer Boliger under utførelse Usolgte ferdigstilte boliger Kundefordringer/opptjent ikke fakturert inntekt Annet Sum Eiendeler Egenkapital Rentebærende gjeld - langsiktig Rentebærende gjeld - kortsiktig Annen ikke rentebærende gjeld Sum Investert Kapital Egenkapitalandel 41 % 42 % 43 %

75 Finansielle nøkkeltall 1. h 2014 ONH konsern OFL konsern BWG Homes konsern NGAAP NGAAP IFRS Totalkapitalrentabilitet * 8,1 % 0,6 % 5,0 % Egenkapitalrentabilitet * 12,7 % -0,6 % 4,3 % EBITDA-margin ** 11,3 % 3,0 % 7,9 % Egenkapitalandel 42,9 % 54,8 % 43,1 % Totalkapitalrentabilitet*: (Resultat før skattekostnad + finanskostnader) / Gjennomsnittlig totalkapital Egenkapitalrentabilitet*: Resultat etter skatt / Gjennomsnittlig egenkapital. Egenkapitalandel: Egenkapital / Totalkapital. * Annualisert ** EBITDA inkluderer inntekt fra tilknyttede selskaper

76 Risikobygging Bevisst strategi i OBOS. Handler om å ha produkter i markedet og å håndtere de kompliserte prosjektene. Bruker vår kapitalbase som et konkurransefortrinn. Jevnlig måling av risiko i prosjektene. Ramme for risiko i OBOS 4 mrd kr i verdi av usolgte pr faktisk 2 mrd kr. Følges løpende opp månedlig evaluering og foran hver prosjektstart. Vil etablere risikostyringsverktøy også for BWG

77 Risikobygging prosjekter med under 50 % salg Prosjekt By Antall boliger OBOS Andel Solgt* Avstand til 50% Ferdig Kværnerbyen Terrasse Oslo 127 (86 for salg) 100 % 39 4 Q Storøya, Rekkehus Fornebu % 5 2 Q Hamar Stadion Innlandet % 26 0,5 Q Bjørkhol, trinn 2 Innlandet % 0 4 Q Ola Terrasse Askøy % 8 1 Q Sandsli Bergen % 17 3 Q Grader Øst Stavanger % 22 11,5 Q Tillerlandet rekkehus trinn 1 Trondheim % 7 2 Q Væretrøtoppen Trondheim % 15 6 Q *solgt ved utgangen av juli

78 5 gr. øst, bygg 1+2. Stavanger bygges på egenkapital Antall leiligheter 67 Totalt 134 Eierandel OBOS 100%

79 Kommende prosjekter bygging under 50 % salg Aktuelle for byggestart Prosjekt By Antall boliger OBOS Andel Solgt* Verdi - MNOK Ferdig Kværnerbyen Terasse hus D Oslo 58 (ikke lagt ut for salg) 100 % Q Grader Øst Stavanger 57 (ikke lagt ut for salg) 100 % Q Kronstadparken N2 Bergen % Q TOTALT Kan være aktuelle for byggestart Prosjekt By Antall boliger OBOS Andel Solgt* Verdi - MNOK Ferdig Staumsfjellet Panorama Fjell - Sotra % Q Blåklokkelia Stjørdal 6 50 % 2 15 Q Tillerlandet blokk B Trondheim % Q Portalen Lillestrøm % Q TOTALT

80 SHA Antall H1-skader PROSJEKT Antall H1-skader Kanalbygg 3 og 4, OBOS Fornebulandet 1 Kanalbygg 3 og 4, OBOS Fornebulandet 1 LOK II Østre Bydel, Rogaland 1 Totalt Q Tidligere H1-skader: Q Totalt H1-skader Tidligere H1-skader: Q3 og Q Totalt H1-skader siste 12 mnd 19

81 SHA H-verdi

82 Kundetilfredshet - KTI TOTALMARKED OBOS Overlevering Ettårsbefaring Overlevering Ettårsbefaring KTI Lojalitet Forventninger Valuta for penger

83