DETTE DOKUMENTET ER VIKTIG OG KREVER DIN UMIDDELBARE OPPMERKSOMHET.

Transkript

1 DETTE DOKUMENTET ER VIKTIG OG KREVER DIN UMIDDELBARE OPPMERKSOMHET. Hvis du er i tvil om hva du skal foreta deg, bør du umiddelbart konsultere din aksjemegler, bankforbindelse, advokat, regnskapsfører, kundekontakt eller annen profesjonell rådgiver. Dette brevet er tilgjengelig på andre språk enn engelsk. Eksemplarer kan fås på eller ved å ringe (britisk nummer) (se nettsiden for internasjonale telefonnumre). 13. juni 2014 Til andelseierne i ishares MSCI Europe UCITS ETF (Acc) Til andelseierne Styret ("styret") i ishares III plc ("selskapet") skriver for å informere deg om forslaget om å fusjonere ishares MSCI Europe - B UCITS ETF (Acc) (et underfond i ishares VII plc, et åpent aksjeselskap registrert i Irland) ("det fusjonerende fondet ") med ishares MSCI Europe UCITS ETF (Acc) (et underfond i selskapet) ("det mottakende fondet") ("fusjonen"). Den foreslåtte fusjonen krever at andelseierne i det fusjonerende fondet fatter et ekstraordinært vedtak på en ekstraordinær generalforsamling ("den ekstraordinære generalforsamlingen"). Hvis det vedtas, forventes alle endringer som er angitt i dette brevet å tre i kraft 18. august 2014 ("ikrafttredelsesdatoen"), med mindre noe annet er uttrykkelig angitt, og dette brevet utgjør varselet til andelseierne om dette. I tilfelle den ekstraordinære generalforsamlingen i det fusjonerende fondet utsettes til en senere dag, vil ikrafttredelsesdatoen for fusjonen, hvis den blir godkjent på den utsatte generalforsamlingen, bli flyttet fra 18. august 2014 til 8. september Årsaker til fusjonen Bakgrunn Etter oppkjøpet av BlackRock fra Credit Suisses virksomhet med børsomsatte fond 1. juli 2013 ble det ansett som hensiktsmessig å vurdere rasjonalisering av de oppkjøpte fondene sammen med de eksisterende ishares-fondene. Forvalteren av det fusjonerende fondet og det mottakende fondet, BlackRock Advisors (UK) Limited ("forvalteren") har gjennomgått en rekke trekk ved de utvidede ishares-fondene, inkludert størrelsen på fondene, forekomst av dupliserte strategier i serien samt driftseffektivitet. Etter denne gjennomgangen og etter anbefaling av forvalteren har styret i selskapet og styret i ishares VII plc lagt frem forslag om fusjon for å konsolidere dupliserte fond som følger den samme referanseindeksen. Styret anser at konsolideringen av fondene vil gi større driftseffektivitet som vil komme andelseierne til gode. I tillegg er det forventet at fusjonen vil resultere i økt sekundær markedslikviditet i det mottakende fondet på grunn av dets påfølgende økte størrelse. Det blir ingen økning i den samlede kostnadsprosenten i det mottakende fondet. Styret anser at det er til beste for andelseiere å fusjonere det fusjonerende fondet til det mottakende fondet på ikrafttredelsesdatoen.

2 Hovedtrekkene ved det fusjonerende fondet og det mottakende fondet Se vedlegget til dette brevet for en ytterligere sammenligning av de viktigste trekkene ved det fusjonerende fondet og det mottakende fondet. Både det fusjonerende fondet og det mottakende fondet er børshandlede fond hjemmehørende i Irland og etablert i henhold til Europaparlamentets og Rådets direktiv nr. 2009/65/EF av 13. juli 2009, som kan endres eller erstattes (UCITS-direktivet). Både det fusjonerende fondet og det mottakende fondet følger den samme referanseindeksen. Det fusjonerende fondet er et fysisk replikerende fond, dvs. det gjenspeiler sin referanseindeks ved å holde alle verdipapirene som inngår i referanseindeksen i tilsvarende forholdstall. Det mottakende fondet er et fysisk ikke-replikerende fond, som derfor fra tid til annen kan bruke optimaliserende teknikker for å oppnå en tilsvarende avkastning som referanseindeksen (inkludert strategisk utvelgelse av visse verdipapirer som utgjør referanseindeksen), og denne strategien vil forbli uendret etter fusjonen. Risikoprofilene for det fusjonerende fondet og det mottakende fondet er likeartede, og likeartede risikoer gjelder slik det er beskrevet i de respektive prospektene. Per 12. juni 2014 har begge fondene en syntetisk risiko- og avkastningsindikator ("SRRI", en generell indikasjon på den samlede risikoen for et fond gradert fra 1 til 7) på "6", som beskrevet i det aktuelle nøkkelinformasjonsdokumentet. Verken det fusjonerende fondet eller det mottakende fondet benytter giring. Samlet kostnadsprosent (Total Expense Ratio) Det fusjonerende fondet og det mottakende fondet har samme samlede kostnadsprosent. Den samlede kostnadsprosenten for det mottakende fondet vil forbli uendret etter fusjonen. Konsekvenser for andelseierne i det mottakende fondet Fusjonen Bortsett fra en økning i forvaltede aktiva, som kan marginalt redusere transaksjonskostnadene i porteføljen, forbedre relativ volatilitet og gi økt likviditet i annenhåndsmarkedet, er det ikke forventet at det vil være noen innvirkning for andelseierne i det mottakende fondet som et resultat av fusjonen. På ikrafttredelsesdatoen vil netto aktiva i det fusjonerende fondet bli fusjonert med det mottakende fondet og andelseierne i det fusjonerende fondet vil bli tildelt et antall andeler i det mottakende fondet og et eventuelt restoppgjør i kontanter, hvis totale verdi vil tilsvare den samlede verdien av deres andeler i det fusjonerende fondet, som vil bli fastsatt ved å multiplisere antall andeler i det fusjonerende fondet med bytteforholdet. Bytteforholdet vil bli beregnet ved å dividere netto andelsverdi per andel i det fusjonerende fondet med netto andelsverdi per andel i det mottakende fondet beregnet på verdivurderingspunktet for det fusjonerende fondet og det mottakende fondet (som oppført i vedlegget) 15. august Dersom fusjonen blir vedtatt på en utsatt generalforsamling, vil beregning av bytteforholdet foregå ved verdivurderingspunktet 5. september 2014 i stedet. Endringer i det mottakende fondet påvirker investorenes handel på Frankfurt-børsen Det fusjonerende fondet er notert på Frankfurt Stock Exchange under en irsk ISIN IE00B53QFR17, mens det mottakende fondet i dag er notert på Frankfurt Stock Exchange via tyske globale innehaversertifikater med en tysk ISIN DE000A0YBR20, ikke sin irske ISIN IE00B4K48X80. Dersom fusjonen blir godkjent av andelseierene i det fusjonerende fondet,

3 har styret til hensikt å notere det mottakende fondet på Frankfurt Stock Exchange under sitt irske ISIN og investorers beholdning av tyske globale innehaversertifikater (med et DE ISIN) vil bli byttet mot aksjer i det mottakende fondet (med et irsk ISIN) via Clearstream Banking AG, Frankfurt/Main. Denne endringen i det mottakende fondet vil skje før ikrafttredelsesdatoen, og den eksakte datoen for endring vil bli bekreftet i kunngjøringen av resultatet fra den ekstraordinære generalforsamlingen i det fusjonerende fondet (dersom fusjonen blir vedtatt på ekstraordinær generalforsamling). På ikrafttredelsesdatoen vil alle andelene i det fusjonerende fondet byttes mot andeler i det mottakende fondet, og andelseiere, inkludert andelseiere som handler via Frankfurt Stock Exchange, vil derfor motta andeler i det mottakende fondets irske ISIN. Kostnader Ingen av kostnadene forbundet med forberedelse og gjennomføring av fusjonen i regi av det mottakende fondet vil bli belastet det mottakende fondet eller andelseierne i det mottakende fondet. Fusjonen forventes ikke å medføre økning i gebyrer og utgifter som skal bæres av det mottakende fondet og/eller dets andelseiere. Kostnadene ved fusjonen til det mottakende fondet, inkludert juridiske kostnader, administrasjons- og rådgivningskostnader og overføringsavgifter som påløper for det mottakende fondet, skal bæres av BlackRock Asset Management Ireland Limited. I tilfelle det er nødvendig å justere porteføljen for det fusjonerende fondet eller det mottakende fondet for å strukturere det på riktig måte for fusjonen, bæres dessuten transaksjonskostnader basert på investeringsnivået (for eksempel kurtasje) og overføringsavgifter som påløper for det fusjonerende fondet eller det mottakende fondet med hensyn til en slik justering av den aktuelle porteføljen, av BlackRock Asset Management Ireland Limited. Andelseiernes rettigheter Innløsning av andeler Dersom fusjonen godkjennes av andelseierne i det fusjonerende fondet, men du imidlertid ikke ønsker å forbli andelseier i det mottakende fondet etter ikrafttredelsesdatoen for fusjonen, kan du når som helst frem til skjæringstidspunktet 15. august 2014 (eller, hvis fusjonen blir vedtatt på en utsatt generalforsamling, frem til 5 september 2014 i stedet) (som beskrevet i prospektet for selskapet) søke om å innløse dine andeler og, hvis ønskelig, erverve andeler i et alternativt ishares- eller annet BlackRock-fond for inntektene av en slik innløsning (i samsvar med bestemmelsene i det relevante prospektet). Slike innløsningsforespørsler må utføres i samsvar med vilkårene i selskapets prospekt. Det påløper ikke innløsningsgebyr (med unntak av eventuelle kostnader som kan beholdes av det mottakende fondet for å dekke nedsalgskostnader), og en slik innløsning må utføres gjennom megler, forhandler, sentralt verdipapirdepot eller annen mellommann som besitter andelene dine (vær oppmerksom på at det kan oppstå ekstra kurtasje og/eller andre kostnader som belastes direkte fra en slik enhet). Dersom du ønsker ytterligere informasjon, ta kontakt med BlackRock ved hjelp av kontaktopplysningene nedenfor. Andelseiere bør innhente egne råd om egnetheten ved all alternativ investering. Hvis du velger å løse inn andelene, vil innløsningsbeløpet bli utbetalt til deg i samsvar med bestemmelsene i selskapets prospekt og dine avtaler med megler eller forvalter. Hvis du velger å kjøpe andeler i et annet BlackRock-fond, vil inntektene fra innløsningen brukes til å kjøpe andeler i de(t) aktuelle fondet/fondene som angis av deg til andelskursen som gjelder for fondet i samsvar med bestemmelsene i det relevante fondets prospekt.

4 Investorer som har kjøpt andeler gjennom en relevant anerkjent børs hvor andelene er opptatt til handel må legge inn sine ordrer via sin megler dersom de ønsker å selge sine andeler. Rett til ytterligere informasjon Vedlagt følger en kopi av de felles vilkårene for fusjonen, som er tilgjengelig i ulike språk på Du kan på forespørsel få et gratis eksemplar av revisorrapporten om fusjonen. Denne vil bli tilgjengelig på hovedkontoret til selskapet eller fra din lokale representant eller kan forespørres hos info@ishares.com eller ved å ringe (britisk nummer) (se nettsiden for internasjonal telefonnumre). Se produktsiden for det mottakende fondet på for ytterligere informasjon i forbindelse med fusjonen. Beskatning Enhver konvertering eller innløsning av andelene kan påvirke din skattesituasjon. Du bør derfor søke veiledning fra profesjonelle rådgivere om eventuelle skatter og avgifter i landet der du har ditt statsborgerskap, bosted eller domisil. Anbefaling Styret anser at fusjonen er i de beste interessene til andelseierne i det mottakende fondet. Styret påtar seg ansvaret for innholdet i dette brevet og informasjonen som finnes i det. Så langt styret har kunnskap om og kjenner til (og etter å ha gjort det som med rimelighet kan forventes for å forvisse seg om dette), er informasjonen i dette brevet i samsvar med fakta, og ikke noe som med sannsynlighet kan påvirke betydningen av den gitte informasjonen er utelatt. Med vennlig hilsen Styremedlem ishares III plc

5 Vedlegg Sammenligning av hovedtrekkene i det fusjonerende fondet og det mottakende fondet ishares MSCI Europe - B UCITS ETF (Acc) (et underfond av ishares VII plc) ("fusjonerende fond") ishares MSCI Europe UCITS ETF (Acc) (et underfond av ishares III plc) ("mottakende fond") Fondskategori UCITS ETF UCITS ETF Fondsstruktur Åpent aksjeselskap Åpent aksjeselskap Domisil Irland Irland Regulerende myndighet Investeringsstr ategi Investeringsmå l og -politikk Den irske sentralbanken Fysisk replikering Investeringsmålet for det fusjonerende fondet er å levere nettototalavkastningen til referanseindeksen (som er MSCI Europe), med fradrag for gebyrer og utgifter i det fusjonerende fondet. For å oppnå dette investeringsmålet er investeringspolitikken i det fusjonerende fondet å investere i en portefølje av aksjer som, så langt det er mulig og praktisk, består av bestanddelsverdipapirer i MSCI Europe, det fusjonerende fondets referanseindeks. Det fusjonerende fondet har til hensikt å replikere bestanddelene i referanseindeksen ved å holde alle verdipapirene som omfattes av referanseindeksen i et lignende forholdstall som deres vekting i referanseindeksen. For å replikere referanseindeksen kan det fusjonerende fondet investere inntil 20 % av sin netto andelsverdi i andeler utstedt av samme enhet. Denne grensen kan heves til 35 % for en enkelt utsteder når det råder uvanlige markedsforhold (som angitt i punkt 4 av tillegg III av selskapets prospekt). Den irske sentralbanken Fysisk ikke-replikerende Investeringsmålet for det mottakende fondet er å gi investorene en totalavkastning hvor det tas hensyn til både kapital og avkastningsinntekt, som gjenspeiler avkastningen til MSCI Europe Index. For å oppnå dette investeringsmålet er investeringspolitikken i det mottakende fondet å investere i en portefølje av aksjer som, så langt det er mulig og praktisk, består av bestanddelsverdipapirer i MSCI Europe Index, det mottakende fondets referanseindeks. Det mottakende fondet har til hensikt å bruke optimaliseringsteknikker for å oppnå en tilsvarende avkastning som referanseindeksen, og det er derfor ikke ventet at det mottakende fondet vil inneha hver underliggende bestanddel i referanseindeksen til enhver tid, eller inneha dem i samme forhold som deres vekting i referanseindeksen. Det mottakende fondet kan inneha noen verdipapirer som ikke er underliggende bestanddeler av referanseindeksen dersom slike verdipapirer gir tilsvarende resultat (med tilsvarende risikoprofil) som visse verdipapirer som

6 Referanseindek s Beskrivelse av referanseindek sen (på datoen for det relevante prospektet) ishares MSCI Europe - B UCITS ETF (Acc) (et underfond av ishares VII plc) ("fusjonerende fond") MSCI Europe Index MSCI Europe er en bredt sammensatt aksjeindeks av verdipapirer fra selskaper som generelt er registrert i Europa. Referanseindeksen representerer europeiske selskaper som er tilgjengelige for investorer over hele verden, og representerer 10 sektorer med 463 bestanddeler per 30. september Referanseindeksen rebalanseres kvartalsvis. Nærmere opplysninger om referanseindeksen (inkludert dets bestanddeler) er tilgjengelig på indeksleverandørens hjemmeside censing/constituents.html ishares MSCI Europe UCITS ETF (Acc) (et underfond av ishares III plc) ("mottakende fond") utgjør referanseindeksen. Fra tid til annen kan det mottakende fondet imidlertid inneha alle bestanddeler i referanseindeksen. MSCI Europe Index MSCI Europe Index er en fri flyt-justert markedsverdivektet indeks som er utviklet for å måle aksjemarkedets utvikling på de seksten utviklede aksjemarkedene i Europa Østerrike, Belgia, Danmark, Finland, Frankrike, Tyskland, Hellas, Irland, Italia, Nederland, Norge, Portugal, Spania, Sverige, Sveits og Storbritannia. Listen over land kan endres over tid. Referanseindeksen rebalanseres kvartalsvis. Nærmere opplysninger om referanseindeksen (inkludert dets bestanddeler) er tilgjengelig på indeksleverandørens hjemmeside censing/constituents.html. Basisvaluta Euro ( ) Euro ( ) Derivatbruk Kun effektiv porteføljeforvaltning Kun effektiv porteføljeforvaltning Risikostyrings Forpliktelsesmetode Risikoutsatt verdi (VaR) prosess for derivater Metodikk Forventet Opptil 0,25 % Opptil 0,10 % relativ volatilitet SRRI 6 6 Utbyttepolitikk Akkumulerende Akkumulerende Kostnadsprose 0,33 % 0,33 % nt (TER) Prissetting Sist omsatt Sist omsatt Verdivurdering spunkt Noteringer (Dublin-tid) på omsetningsdagen (Dublin-tid) på omsetningsdagen. Tyskland - Frankfurt Stock Exchange Tyskland - Frankfurt Stock Exchange Italia - Borsa Italiana Italia - Borsa Italiana

7 ishares MSCI Europe - B UCITS ETF (Acc) (et underfond av ishares VII plc) ("fusjonerende fond") Nederland - NYSE Euronext Amsterdam Sveits - SIX Swiss Exchange Storbritannia - ikke notert, men er opptatt til handel på London Stock Exchange ishares MSCI Europe UCITS ETF (Acc) (et underfond av ishares III plc) ("mottakende fond") Nederland - NYSE Euronext Amsterdam Sveits - SIX Swiss Exchange UK hovedmarked for London Stock Exchange Regnskapsåret s slutt Fondets omtrentlige størrelse per 30. mai juli hvert år. 30. juni hvert år. EUR EUR