ENOVARA PLC FORENKLET PROSPEKT DATERT 8. APRIL

Transkript

1 ENOVARA PLC FORENKLET PROSPEKT DATERT 8. APRIL 2009 Dette forenklede prospektet inneholder viktige opplysninger om Enovara plc (selskapet). Selskapet er et åpent investeringsselskap av paraplytypen med separat ansvar mellom underfondene, som ble registrert 8. august 2005 og godkjent 20. september 2005 av Irish Financial Services Regulatory Authority (tilsynsmyndigheten) i henhold til EUs direktiv om foretak for kollektiv investering i omsettelige verdipapirer av 2003 (S.I. nr. 211 av 2003), med senere endringer og tillegg (direktivet). Potensielle investorer bes lese prospektet fra selskapet datert 8. april 2009, med eventuelle endringer og tillegg samt de relevante fondstilleggene (som samlet utgjør prospektet), før det fattes en eventuell investeringsbeslutning. Investorers rettigheter og forpliktelser samt deres juridiske forhold til selskapet er beskrevet i prospektet. Alle begreper som er skrevet med store bokstaver i dette forenklede prospektet (men som ikke er definert i dette dokumentet), har samme betydning som i prospektet. Selskapet har for tiden sju underfond (fond/fondene) som beskrevet i vedleggene til dette prospektet. Andre underfond kan til enhver tid opprettes med tilsynsmyndighetens forhåndssamtykke. Andelsklassene i hvert fond vil ikke bli tilbudt for salg til offentligheten i en gitt jurisdiksjon før alle eventuelle nødvendige godkjenninger i den aktuelle jurisdiksjonen er innhentet. Dette forenklede prospektet kan oppdateres til enhver tid. Tegnere bes derfor sjekke nettstedet eller rådføre seg med sin økonomiske rådgiver for å finne ut om det foreligger et nyere forenklet prospekt. Investeringsmålsetting og -strategi Investeringsmålsettingen og -strategien til hvert fond er beskrevet i det relevante vedlegget. Risikoprofil Det følgende er et sammendrag av generelle risikofaktorer som er relevante for investeringer i selskapet. Se kapittelet Risikofaktorer i prospektet for en mer omfattende beskrivelse av risikoer som kan påvirke verdien av andelene. Se også vedleggene, som inneholder eventuelle særskilte risikofaktorer knyttet til hvert fond. Verdien av andelene kan både falle og stige, og en investor vil ikke alltid få tilbake det investerte beløpet. På grunn av tegningsgebyret som kan pålegges ved tegning av andeler, bør en investering i andeler betraktes som mellom- til langsiktig. En investering i et fond bør ikke utgjøre en vesentlig andel av en investeringsportefølje, og egner seg ikke for alle investorer. Utbyttepolitikk Se vedleggene for en beskrivelse av utbyttepolitikken til hvert fond. Gebyrer og utgifter Dette kapittelet beskriver forskjellige gebyrer og utgifter som er knyttet til investeringer i selskapet. Det bør leses sammen med avsnittet Gebyrer og utgifter i prospektet og opplysningene som gis i de relevante fondstilleggene. De særskilte gebyrene som gjelder for hvert fond er beskrevet i det relevante vedlegget. Gebyrer Generelt faller gebyrer inn under to kategorier: de som skal betales av andelseieren, og de som skal betales fra et fonds eiendeler. Gebyrer betalt av andelseieren Et tegningsgebyr kan bli belastet andelseieren ved tegning av andeler i et fond. Enhver investering i et fond vil være netto et slikt beløp. Distributøren, underdistributører og/eller finansielle mellommenn eller tilbydere kan være berettiget til å motta tegningsgebyret. Styret eller forvalteren som styret har godkjent kan, når de beregner tegningskursen per andel eller gjenkjøpskursen per andel, når det dreier seg om store tegninger eller innløsninger (som tilfellet måtte være) eller under andre omstendigheter som kan fastsettes av styret eller forvalteren som styret har godkjent, justere (a) tegningskursen per andel ved å legge et anti-utvanningsgebyr til tegningskursen per andel eller (b) gjenkjøpskursen per andel ved å trekke et anti-utvanningsgebyr fra gjenkjøpskursen per andel. Dette anti-utvanningsgebyret vil bli beholdt som en del av fondets eiendeler og vil bli oppgitt i det aktuelle supplementet. Det er beregnet på å dekke omsetningskostnader og bevare verdien av fondets eiendeler. Styret har også rett til å legge et gjenkjøpsgebyr på gjenkjøp av andeler. Per datoen for dette forenklede prospektet har ikke styret til hensikt å legge gjenkjøpsgebyret på andelen i noe eksisterende fond. Gebyrer betalt fra et fonds eiendeler Følgende gebyrer og utgifter vil bli belastet selskapet på vegne av et fond og vil påvirke fondets netto andelsverdi. Forvaltningsgebyr ELK/ / v1 1

2 Gebyr til fondsadministrator og depotmottaker Etableringskostnader og andre løpende utgifter knyttet til det relevante fondet og selskapet Forvaltningsgebyr, gebyr til fondsadministrator og depotmottaker samt etableringskostnader og løpende utgifter påløper daglig, beregnes på hver handelsdag og utbetales kvartalsvis eller hyppigere på etterskudd. Deler av gebyret som skal betales til fondsforvalteren kan bli betalt til distributøren, underdistributører og/eller andre finansielle mellommenn eller tilbydere. For andre generelle utgifter, se prospektet. ELK/ / v1 2

3 Utgifter Fondsforvalteren har ikke rett til å få dekket sine løpende utgifter fra et fonds eiendeler. Både fondsadministratoren og depotmottakeren har rett til å få tilbakebetalt avtalte transaksjonsgebyrer og andre gebyrer (etter vanlige gjeldende satser) samt løpende utgifter fra et fonds eiendeler (pluss eventuell MVA). Skatt Et fond vil kun være pliktig til å betale skatt i Irland i forhold til andelseiere som er skattepliktige irske personer (dvs. vanligvis personer som skattemessig sett har opphold eller vanligvis har opphold i Irland) ved skatteutløsende hendelser. Andelseiere som verken har opphold eller vanligvis har opphold i Irland, forutsatt at selskapet mottar den relevante erklæringen, vil generelt ikke være pliktige til å betale skatt i Irland, inkludert eventuelle fratrekk fra utførte utbetalinger. Andelseiere og potensielle investorer må gjøre seg kjent med, og der det er relevant, søke råd om beskatning av deres andelsbeholdning. Offentliggjøring av andelskurser Netto andelsverdi per andelsklasse vil være tilgjengelig hos fondsadministratoren og, dersom andelene er notert på Irlands børs, vil bli meddelt umiddelbart til Irlands børs og offentliggjort på hver handelsdag for hvert fond på Disse kursene gjenspeiler netto andelsverdi for den relevante andelsklassen i fondet på verdiansettelsestidspunktet, som angitt i vedleggene. Annen viktig informasjon Styremedlemmer: Markedsfører/distributør: Fondsforvalter: Depotmottaker: Fondsadministrator: Revisor: Tilsynsmyndighet: Nettsted: Padraig McGowan Paul McNaughton Mike Kirby Grazzia Buhrkohl Dominic Pang Nomura International plc Nomura International plc State Street Custodial Services (Ireland) Limited State Street Fund Services (Ireland) Limited PricewaterhouseCoopers Irish Financial Services Regulatory Authority Mer informasjon og kopier av prospektet, selskapets stiftelsesdokument og vedtekter, den siste års- og halvårsrapporten og regnskapet kan fås uten omkostninger fra selskapet på kontorene til State Street Fund Services (Ireland) Limited, tlf.: eller faks: , eller på selskapets forretningskontor i Guild House, Guild Street, International Financial Services Centre, Dublin 1, Irland. Kjøp og salg av andeler Instruksjoner om kjøp, salg og bytte av andeler i et fond kan gis direkte til selskapets fondsadministrator på adressen nedenfor, eller indirekte gjennom en distributør, en underdistributør, en betalingsagent eller et clearingsystem for videreformidling til selskapets fondsadministrator. Slike instruksjoner må i hvert tilfelle gis før relevant handelsslutt. Guild House Guild Street International Financial Services Centre Dublin 1 Irland Tlf: Faks: Kontortid: mandag til fredag (Dublin-tid) For investorer som ønsker å kjøpe eller selge andeler via faks, telefon eller indirekte gjennom en distributør, en underdistributør, en betalingsagent eller et clearingsystem, gjøres det oppmerksom på de relevante bestemmelsene i kapittelet Handel med andeler i prospektet. Se det relevante vedlegget for informasjon om et fonds handelsslutt. ELK/ / v1 3

4 Vedlegg til forenklet prospekt for Enovara plc GLOBAL EMERGING MARKETS 80% PROTECTED PORTFOLIO FUND Dato for første gangs utstedelse: Samlet nettoformue per 31. mars 2008: Hovedvaluta: Tilgjengelige andelsklasser: Registrert for offentlig distribusjon i: 15. februar 2006 USD 110,45 mill. USD Euro (EUR) A og I Sterling (GBP) A og I US Dollar (USD) A og I Østerrike Irland Storbritannia Tyskland Luxembourg Italia: kun EUR A-, EUR I- og USD I-andelsklasser Spania: kun EUR A-, EUR I-, USD A- og USD I- andelsklasser Opplysningene i dette vedlegget må leses sammen med hele det forenklede prospektet og det relevante fondstillegget. Investeringsmålsetting Fondets investeringsmålsetting er å oppnå en avkastning som representerer avkastningen til Nomura Global Emerging Markets Index (NGEM Index), målt i den relevante andelsklassens valuta, samtidig som andelseieren gis en kapitalgaranti på 80 % av den høyeste verdien av den relevante kapitalgaranterte valutaporteføljen i fondet. Investeringsstrategi Investeringsmålsettingen nås ved å investere i derivatinstrumenter som gir eksponering mot den kapitalgaranterte porteføljen som består av seks separate kapitalgaranterte valutaporteføljer, som hver lyder på samme valuta som den andelsklassen de er knyttet til. Hver kapitalgarantert valutaportefølje består av et underliggende aktiva, dvs. enheter i NGEM Index som lyder på samme valuta som den relevante kapitalgaranterte valutaporteføljen, og et reserveaktiva, dvs. kontanter i samme valuta som den relevante andelsklassen. Hver kapitalgarantert valutaportefølje forvaltes i henhold til en regelbasert metode som er utformet for å gi eksponering mot NGEM Index og samtidig opprettholde en verdi som minimum svarer til 80 % av den høyeste verdien av den kapitalgaranterte valutaporteføljen. NGEM Index er utformet for å gi eksponering mot vekstmarkeder og består vanligvis av andelene i seks andelsfond. Selskapet kan på vegne av fondet også investere i andre fondsaktiva, herunder gjeldspapirer. Risikofaktorer Kapitalgaranterte valutaporteføljer Hver kapitalgarantert valutaportefølje er en separat beregnet portefølje og vil utvikle seg uavhengig av andre kapitalgaranterte valutaporteføljer. Bevegelser i en kapitalgarantert valutaportefølje vil ikke nødvendigvis gjentas i andre. Vekting av komponenter Dersom eksponeringen av den kapitalgaranterte porteføljen mot det underliggende aktivaet på et tidspunkt er null og den kapitalgaranterte porteføljen dermed er fullstendig eksponert mot reserveaktivaet, kan styret etter eget skjønn beslutte å oppløse fondet. Endring av kapitalgarantert portefølje Ved en eventuell vesentlig endring av den kapitalgaranterte porteføljen kan styret enten (a) etter eget skjønn oppløse fondet, eller (b) videreføre fondet etter et ordinært vedtak fattet av fondets andelseiere. I påvente av en slik oppløsning eller godkjenning fra andelseierne kan styret redusere fondets samlede eksponering mot den kapitalgaranterte porteføljen og løse inn andelsbeholdningen i kontanter. Valutakursrisiko De underliggende fondene i NGEM Index lyder på USD. Valutakursrisikoene mellom EUR, GBP og USD vil bli sikret ved hjelp av valutasikringsstrategien beskrevet i kapittelet Valutasikringsstrategi i fondstillegget. Innvirkning av gebyrer og utgifter Avkastningen som representerer avkastningen til den kapitalgaranterte porteføljen legger til grunn visse forutsetninger om betaling av gebyrer og utgifter. Dersom nivået på slike gebyrer og utgifter har oversteget nivået som ble forutsatt ved opprettelsen av fondet, kan dette påvirke beløpet som blir tilbakebetalt til investorer, og i visse situasjoner kan investorer motta mindre enn det kapitalgaranterte beløpet per andel. Avkastning Avkastningen nedenfor dekker perioden fra 31. mars 2006 til 31. mars ELK/ / v1 4

5 Andelsklasse 2006/7 avkastning (%) 2007/8 avkastning (%) USD I 8,60 % 11,27 % USD A 8,15 % 10,62 % EUR I 5,23 % 9,46 % EUR A 4,65 % 8,73 % GBP I 7,92 % 11,51 % GBP A 7,30 % 10,78 % Beregningene gjenspeiler endringen i NAV i perioden og er netto eventuelle gebyrer, bortsett fra et tegningsgebyr når dette er blitt belastet av en distributør, en underdistributør og/eller en finansiell mellommann eller tilbyder. Tidligere avkastning sier ikke nødvendigvis noe om fondets fremtidige avkastning. Profilen til en typisk investor Fondet egner seg for investorer som søker en mellom- til langsiktig kapitalvekst og som er villige til å akseptere en viss volatilitet i investeringsperioden. Utbyttepolitikk Det foreligger ingen rett til utbytte for klasse A- eller klasse I-andeler i noen valuta. Gebyrer og utgifter Gebyrer betalt av andelseieren: Tegningsgebyr: Innløsningsgebyr: Bytterett: Byttegebyr: Opptil 5 % for klasse A-andeler Relevant Beskyttelse mot utvanning: Opptil 1 % Gebyrer betalt fra fondets eiendeler: Forvaltningsgebyr: 0,75 % p.a. av NAV for klasse A-andeler 0,15 % p.a. av NAV for klasse I- andeler Gebyr til fondsadministrator/ depotmottaker og etableringskostnader: Avkastningsbasert gebyr: Gebyrene er eksklusive evt. MVA. Opptil 0,25 % p.a. av NAV (samlet) * Disse tallene er beregnet i samsvar med UCITS-retningslinjene for å fange opp omløpshastighetentil fondets eiendeler. I beregning av tallene har administratoren sett bort fra endringer i fondets investeringer som økte antallet swap-motparter fra en til to, med null økonomisk effekt. Porteføljegebyr: Et årlig gebyr som svarer til 1,25 % av verdien av den kapitalgaranterte porteføljen for hver av klasse A- og klasse I-andelsklassene vil bli belastet hver kapitalgaranterte valutaportefølje for sikring, strukturering og vedlikehold av den kapitalgaranterte valutaporteføljen. Dette gebyret betales til porteføljeforvalteren og den godkjente motparten. Verdien av den kapitalgaranterte valutaporteføljen vil bli oppgitt netto dette gebyret. Tidspunkter for handel og oppgjør Handelsdag: Virkedag: Handelsslutt: Verdiansettelsestidspunkt for NAV: Offentliggjøring av NAV: Oppgjørsdag: Enhver virkedag Dublin, London, New York, Luxembourg og MÅL2 som nærmere beskrevet i fondstillegget Kl (Dublin-tid) to handelsdager før den relevante handelsdagen Handelsslutt i Dublin på hver handelsdag På den etterfølgende handelsdagen 2 virkedager etter den relevante handelsdagen (forutsatt mottakelse av relevant tegningseller innløsningsdokumentasjon i undertegnet stand). Minstetegning ved første gangs tegning og senere tegning Klasse A-andeler første gangs tegning: senere tegning: Minste andelsbeholdning: Minste innløsningsbeløp: 100 Minste andelsklassestørrelse: Andelsklasse Samlet kostnadsprosent (%) Porteføljens utbytningstakt (%) USD A 0,93 % 1,10 %* EUR A 1,15 % 0,31 %* GBP A 1,10 % 1,25 %* USD I 0,45 % 0,96 %* EUR I 0,71 % 0,79 %* GBP I 0,44 % 0,66 %* Klasse I-andeler første gangs tegning: senere tegning: Minste andelsbeholdning: Minste innløsningsbeløp: Minste andelsklassestørrelse: ELK/ / v1 5

6 Alle beløp er oppgitt i den relevante andelsklassens valuta. Disse minstekravene kan frafalles eller endres slik styret etter eget skjønn til enhver tid måtte fastsette. Minste fondsstørrelse Selskapet kan tvangsinnløse alle andelene i fondet dersom fondets netto andelsverdi faller under euro eller et annet beløp som styret etter eget skjønn til enhver tid måtte fastsette. Notering Noteringen av andelene i fondet ble på den irske børsen opphørte den 10. september Suspensjon Fondet er i øyeblikket SUSPENDERT. Eksisterende og nye investorer kan ikke TEGNE andeler. Eksisterende andelseiere kan INNLØSE sine andeler, eller OVERFØRE dem, men bare til EUR A-andelsklassen. ELK/ / v1 6

7 Vedlegg til forenklet prospekt for Enovara plc JAPAN REAL ESTATE INDEX-LINKED FUND Dato for første gangs utstedelse: Sluttdato for innløsning: Samlet nettoformue per 31. mars 2008: Hovedvaluta: Tilgjengelige andelsklasser: Registrert for offentlig distribusjon i: 13. mars år etter datoen for første gangs tegning eller på datoen som er angitt i det relevante fondstillegget GBP 15,38 mill GBP Sterling (GBP) Irland Storbritannia Tyskland Endring av indeksen Ved en eventuell vesentlig endring av indeksen kan styret enten (a) etter eget skjønn oppløse fondet, eller (b) videreføre fondet etter et ordinært vedtak fattet av fondets andelseiere. I påvente av en slik oppløsning eller godkjenning fra andelseierne kan styret redusere fondets samlede eksponering mot indeksen og løse inn andelsbeholdningen i kontanter. Avkastning Avkastningen nedenfor dekker perioden fra 31. mars 2006 til 31. mars Opplysningene i dette vedlegget må leses sammen med hele det forenklede prospektet og det relevante fondstillegget. Investeringsmålsetting Fondets investeringsmålsetting er å oppnå en avkastning, målt i GBP, som representerer avkastningen i japanske yen til Nomura Japan Real Estate Index (indeksen), samtidig som andelseierne på sluttdatoen for innløsning gis en kapitalgaranti på 100 % av kursen ved første gangs utstedelse. Investeringsstrategi Investeringsmålsettingen nås ved å investere i derivatinstrumenter som gir eksponering mot indeksen. Indeksen etablerer en investerbar benchmark for eiendomsselskaper og investeringsfond med høy kapitalisering og fokus på investering i fast eiendom i Japan. Indeksen består av atten selskaper og eiendomsinvesteringsfond som er utvalgt på bakgrunn av ledende japanske eiendomsindekser, dvs. TOPIX Real Estate Index, som er en kapitalvektet indeks utformet for å måle avkastningen til eiendomssektoren i Tokyo Stock Price Index, og Tokyo Stock Exchange REIT Index, som er en kapitalvektet indeks som består av alle eiendomsinvesteringsfondene notert på børsen i Tokyo. Selskapet kan på vegne av fondet også investere i andre fondsaktiva, herunder gjeldspapirer. Risikofaktorer Sikring av kurs ved første gangs utstedelse Investorer gjøres oppmerksomme på at eventuelle andeler som kjøpes etter perioden for første gangs tegning til en kurs som er høyere enn kursen ved første gangs utstedelse kun vil ha en kapitalgaranti lik kursen ved første gangs utstedelse på sluttdatoen for innløsning. Avkastning Avkastning Andelsklasse 2006/7 (%) 2007/8 (%) GBP 6,49 % -32,31 % Beregningene gjenspeiler endringen i NAV i perioden og er netto eventuelle gebyrer, bortsett fra et tegningsgebyr når dette er blitt belastet av en distributør, en underdistributør og/eller en finansiell mellommann eller tilbyder. Tidligere avkastning sier ikke nødvendigvis noe om fondets fremtidige avkastning. Profilen til en typisk investor Fondet egner seg for investorer som søker en mellom- til langsiktig kapitalvekst og som er villige til å akseptere en viss volatilitet i investeringsperioden. Utbyttepolitikk Det foreligger ingen rett til utbytte for andelene. Gebyrer og utgifter Gebyrer betalt av andelseieren: Tegningsgebyr: Opptil 5 % Innløsningsgebyr: Bytterett: Byttegebyr: Relevant Beskyttelse mot utvanning: Opptil 1% Gebyrene og utgiftene til fondsforvalteren, fondsadministratoren og depotmottakeren vil bli betalt av distributøren fra egne midler. Følgelig vil disse gebyrene og utgiftene ikke bli belastet selskapet på vegne av fondet og vil ikke påvirke fondets netto andelsverdi. ELK/ / v1 7

8 Andelsklasse Samlet kostnadsprosent (%) Porteføljens utbytningstakt (%) GBP Ikke relevant -4,2 % Tidspunkter for handel og oppgjør Handelsdag: Virkedag: Handelsslutt: Verdiansettelsestidspunkt for NAV: Offentliggjøring av NAV: Oppgjørsdag: Enhver virkedag Dublin, London, Tokyo og MÅL2 som nærmere beskrevet i fondstillegget Kl (Dublin-tid) på handelsdagen før den relevante handelsdagen Handelsslutt i Dublin på hver handelsdag På den etterfølgende handelsdagen 4 virkedager etter den relevante handelsdagen (forutsatt mottakelse av relevant tegnings- eller innløsningsdokumentasjon i undertegnet stand) Minstetegning ved første gangs tegning og senere tegning første gangs tegning: senere tegning: GBP GBP 100 Minste andelsbeholdning: GBP Minste innløsningsbeløp: GBP 100 Minste andelsklassestørrelse: GBP Disse minstekravene kan frafalles eller endres slik styret etter eget skjønn til enhver tid måtte fastsette. Minste fondsstørrelse Selskapet kan tvangsinnløse alle andelene i fondet dersom fondets netto andelsverdi faller under GBP eller et annet beløp som styret etter eget skjønn til enhver tid måtte fastsette. Notering Noteringen av andelene i fondet ble på den irske børsen opphørte den 10. september Oppløsning Etter at forvaltningskapitalen til fondet falt under GBP 5 millioner, som er minimum størrelse for fondet, vedtok selskapets styre å avvikle fondet, med virkning fra 31. oktober ELK/ / v1 8

9 Vedlegg til forenklet prospekt for Enovara plc GLOBAL PROPERTY 80% PROTECTED FUND Dato for første gangs utstedelse: Samlet nettoformue per 31. mars 2008: Hovedvaluta: Tilgjengelige andelsklasser: Registrert for offentlig distribusjon i: 17. november 2006 USD 36,97 mill. USD Euro (EUR) A Sterling (GBP) A Norske kroner (NOK) A Svenske kroner (SEK) A US Dollar (USD) A Irland Storbritannia Tyskland Luxembourg Norge Sverige Italia: kun EUR A- andelsklasse Spania: kun EUR A- og USD A-andelsklasse Opplysningene i dette vedlegget må leses sammen med hele det forenklede prospektet og det relevante fondstillegget. Investeringsmålsetting Fondets investeringsmålsetting er å oppnå en avkastning som representerer avkastningen til Nomura Global Property Index (indeksen), målt i den relevante andelsklassens valuta, samtidig som andelseieren gis en kapitalgaranti på 80 % av den høyeste verdien av den relevante kapitalgaranterte valutaporteføljen i fondet. Investeringsstrategi Investeringsmålsettingen nås ved å investere i derivatinstrumenter som gir eksponering mot den kapitalgaranterte porteføljen som består av fem separate kapitalgaranterte valutaporteføljer, som hver lyder på samme valuta som den andelsklassen de er knyttet til. Hver kapitalgarantert valutaportefølje består av et underliggende aktiva, dvs. enheter i indeksen som lyder på samme valuta som den relevante kapitalgaranterte valutaporteføljen, og et reserveaktiva, dvs. kontanter i samme valuta som den relevante andelsklassen. Hver kapitalgarantert valutaportefølje forvaltes i henhold til en regelbasert metode som er utformet for å gi eksponering mot indeksen og samtidig opprettholde en verdi som minimum svarer til 80 % av den høyeste verdien av den kapitalgaranterte valutaporteføljen. Nomura Global Property Index vil vanligvis bestå av seks aksjefond og har som målsetting å gi eksponering mot aksjer i næringseiendom i Europa (herunder Storbritannia), Asia og USA. Den regionale fordelingen av indeksen (representert av fordelingen av indeksen til fondene som utgjør indeksen) omfordeles minst hvert kvartal av indekssponsoren etter en analyse foretatt av den globale eiendomsgruppen hos Morgan Stanley Investment Management. Selskapet kan på vegne av fondet også investere i andre fondsaktiva, herunder gjeldspapirer. Risikofaktorer Kapitalgaranterte valutaporteføljer Hver kapitalgarantert valutaportefølje er en separat beregnet portefølje og vil utvikle seg uavhengig av andre kapitalgaranterte valutaporteføljer. Bevegelser i en kapitalgarantert valutaportefølje vil ikke nødvendigvis gjentas i andre. Vekting av komponenter Dersom eksponeringen av den kapitalgaranterte porteføljen mot det underliggende aktivaet på et tidspunkt er null og den kapitalgaranterte porteføljen dermed er fullstendig eksponert mot reserveaktivaet, kan styret etter eget skjønn beslutte å oppløse fondet. Endring av kapitalgarantert portefølje Ved en eventuell vesentlig endring av den kapitalgaranterte porteføljen kan styret enten (a) etter eget skjønn oppløse fondet, eller (b) videreføre fondet etter et ordinært vedtak fattet av fondets andelseiere. I påvente av en slik oppløsning eller godkjenning fra andelseierne kan styret redusere fondets samlede eksponering mot den kapitalgaranterte porteføljen og løse inn andelsbeholdningen i kontanter. Valutakursrisiko De underliggende fondene som omfattes av indeksen lyder på USD og EUR og, når det gjelder underliggende fond som lyder på EUR, vil de omregnes til USD til daglige spotkurser. Dette innebærer at endringer i USD-kursene mot EUR vil påvirke avkastningen til indeksen, og følgelig også avkastningen til fondet. Valutakursrisikoene mellom USD/EUR, USD/GBP, USD/SEK og USD/NOK vil bli sikret ved hjelp av valutasikringsstrategien beskrevet i kapittelet Valutasikringsstrategi i fondstillegget. Innvirkning av gebyrer og utgifter Avkastningen som representerer avkastningen til den kapitalgaranterte porteføljen legger til grunn visse forutsetninger om betaling av gebyrer og utgifter. Dersom nivået på slike gebyrer og utgifter har oversteget nivået som ble forutsatt ved opprettelsen av fondet, kan dette påvirke beløpet som blir tilbakebetalt til investorer, og i visse situasjoner kan investorer motta mindre enn det kapitalgaranterte beløpet per andel. ELK/ / v1 9

10 Indeksen Indekssponsoren skal hvert kvartal gi en geografisk fordeling (som beskrevet i fondstillegget), basert på analyser foretatt av den globale eiendomsgruppen hos Morgan Stanley Investment Management. Indekssponsoren vil gjennomgå fordelingen mellom de geografiske regionene for å tilpasse seg endrede forhold i eiendomsmarkedet. Indekssponsorens evne til å omfordele indeksen kan avhenge av den fortsatte tilgjengeligheten av slike analyser og, dersom slike analyser ikke lenger er tilgjengelige, kan styret etter eget skjønn beslutte å oppløse fondet. Morgan Stanley Investment Management og/eller dens tilknyttede selskaper kan opptre som investeringsforvalter eller -rådgiver for visse underliggende fond som er komponentaktiva. Morgan Stanley Investment Management gir imidlertid ingen anbefaling vedrørende omfordelingen av indeksen på noe tidspunkt. Det er indekssponsoren alene som er ansvarlig for en slik omfordeling. Avkastning Avkastningen nedenfor dekker perioden fra 31. mars 2007 til 31. mars Utbyttepolitikk Styret har til hensikt å reinvestere eventuelt utbytte i hver andelsklasse slik det er beskrevet i fondstillegget. Det forventes at netto andelsverdi per andel (slik den er fastsatt på verdiansettelsestidspunktet) ikke vil endres som et resultat av denne reinvesteringsprosessen. Denne prosedyren har til hensikt å opprettholde fondets status som et distribusjonsfond med hensyn til den britiske skatteetaten. Styret forbeholder seg imidlertid retten til å utstede tilleggsandeler. Gebyrer og utgifter Gebyrer betalt av andelseieren: Tegningsgebyr: Opptil 5 % Innløsningsgebyr: Bytterett: Byttegebyr: Relevant Beskyttelse mot utvanning: Opptil 1% Gebyrer betalt fra fondets eiendeler: Forvaltningsgebyr: Gebyr til fondsadministrator/ depotmottaker og etableringskostnader: Avkastningsbasert gebyr: 1,50 % p.a. av NAV Opptil 0,25 % p.a. av NAV (samlet) Gebyrene er eksklusive evt. MVA. Andelsklasse Samlet kostnadsprosent (%) Porteføljens utbytningstakt (%) EUR A 2,12 % 1,86 % GBP A 1,98 % 0,02 % NOK A 2,02 % 1,93 % SEK A 2,05 % 2,15 % USD A 1,96 % 1,96 % Andelsklasse Avkastning (%) USD A -13,51 % EUR A -13,77 % GBP A -13,12 % SEK A -13,73 % NOK A -13,25 % Beregningene gjenspeiler endringen i NAV i hver periode og er netto alle gebyrer, med unntak av et foreløpig gebyr der dette er pålagt av distributøren, underdistributøren og/eller finansiell mellommann eller forslagsstiller. Tidligere resultater sier ikke nødvendigvis noe om fremtidig utvikling. Profilen til en typisk investor Fondet egner seg for investorer som søker en mellom- til langsiktig kapitalvekst og som er villige til å akseptere en viss volatilitet i investeringsperioden. ELK/ / v1 10

11 Tidspunkter for handel og oppgjør Handelsdag: Virkedag: Handelsslutt: Verdiansettelsestidspunkt for NAV: Offentliggjøring av NAV: Oppgjørsdag: Enhver virkedag Dublin, London, Luxembourg, New York, Oslo, Stockholm og MÅL2 som nærmere beskrevet i fondstillegget Kl (Dublin-tid) på handelsdagen før den relevante handelsdagen Kl i Dublin på hver handelsdag På hver handelsdag 4 virkedager etter den relevante handelsdagen (forutsatt mottakelse av relevant tegnings- eller innløsningsdokumentasjo n i undertegnet stand). Ansvarsfraskrivelse Fondet er ikke sponset, støttet, solgt eller markedsført av Morgan Stanley Investment Management (MSIM). MSIM gir ingen anbefaling vedrørende tilrådeligheten av å investere i fondet eller den geografiske fordelingen av indeksen eller fondet. Det er indekssponsoren alene som er ansvarlig for omfordelingen av indeksen. Minstetegning ved første gangs tegning og senere tegning første gangs tegning: senere tegning: Minste andelsbeholdning: Minste innløsningsbeløp: 100 Minste andelsklassestørrelse: for USD A, EUR A og GBP A, for SEK A og NOK A Alle beløp (bortsett fra minste andelsklassestørrelse) er oppgitt i den relevante andelsklassens valuta. Disse minstekravene kan frafalles eller endres slik styret etter eget skjønn til enhver tid måtte fastsette. Minste fondsstørrelse Selskapet kan tvangsinnløse alle andelene i fondet dersom fondets netto andelsverdi faller under USD eller et annet beløp som styret etter eget skjønn til enhver tid måtte fastsette. Notering Noteringen av andelene i fondet ble på den irske børsen opphørte den 10. september Oppløsning Etter at forvaltningskapitalen til fondet falt under USD 5 millioner, som er minimum størrelse for fondet, vedtok selskapets styre den 12. februar 2009 å avvikle fondet, med virkning fra 19. mars ELK/ / v1 11

12 Vedlegg til forenkelt prospekt for Enovara plc S&P DIVERSIFIED TRENDS INDICATOR 80% PROTECTED FUND Dato for første gangs utstedelse: Samlet nettoformue per 31. mars 2008: Hovedvaluta: Tilgjengelige andelsklasser: Registrert for offentlig distribusjon i: 20. november 2006 USD 39 mill. USD Euro (EUR) A Sterling (GBP) A Norske kroner (NOK) A Svenske kroner (SEK) A US Dollar (USD) A Østerrike Irland Storbritannia Tyskland Luxembourg Norge Sverige Italia: Kun EUR A- andelsklasse Spania: Kun EUR A- og USD A-andelsklasse Opplysningene i dette vedlegget må leses sammen med hele det forenklede prospektet og det relevante fondstillegget. Investeringsmålsetting Fondets investeringsmålsetting er å oppnå en avkastning som representerer avkastningen til S&P Diversified Trends Indicator Tracker Series (indeksen), målt i den relevante andelsklassens valuta, samtidig som andelseieren gis en kapitalgaranti på 80 % av den høyeste verdien av den relevante kapitalgaranterte valutaporteføljen i fondet. Investeringsstrategi Investeringsmålsettingen nås ved å investere i derivatinstrumenter som gir eksponering mot den beskyttede porteføljen. Den beskyttede porteføljen består av fem teoretiske porteføljer, en for hver valuta som en andelsklasse er pålydende. Hver beskyttede valutaportefølje vil drives og beregnes i samsvar med en regelbasert metode og består av (i) en reserveeiendel, som er kontanter i valutaen til den aktuelle andelsklassen, og som øker i henhold til en rentesats (som varierer over tid), (ii) en underliggende eiendel, som er enheter i den USD-pålydende indeksen og (iii) der valutaen til den beskyttede valutaporteføljen er noe annet enn USD, en valutasikringsstrategi som prøver å sikre valutakursbevegelsene mellom USD og hver beskyttede valutaportefølje som er aktuell. S&P Diversified Trends Indicator Tracker Series er en globalt sammensatt kurv av 24 svært likvide råvarefutures og finansielle futures, med lik vekting mellom råvarefutures og finansielle futures. Selskapet kan på vegne av fondet også investere i andre fondsaktiva, herunder gjeldspapirer. Risikofaktorer Kapitalgaranterte valutaporteføljer Hver kapitalgarantert valutaportefølje er en separat beregnet portefølje og vil utvikle seg uavhengig av andre kapitalgaranterte valutaporteføljer. Bevegelser i en kapitalgarantert valutaportefølje vil ikke nødvendigvis gjentas i andre. Vekting av komponenter Dersom eksponeringen av den kapitalgaranterte porteføljen mot det underliggende aktivaet på et tidspunkt er null og den kapitalgaranterte porteføljen dermed er fullstendig eksponert mot reserveaktivaet, kan styret etter eget skjønn beslutte å oppløse fondet. Endring av kapitalgarantert portefølje Ved en eventuell vesentlig endring av den kapitalgaranterte porteføljen kan styret enten (a) etter eget skjønn oppløse fondet, eller (b) videreføre fondet etter et ordinært vedtak fattet av fondets andelseiere. I påvente av en slik oppløsning eller godkjenning fra andelseierne kan styret redusere fondets samlede eksponering mot den kapitalgaranterte porteføljen og løse inn andelsbeholdningen i kontanter. Valutakursrisiko S&P Diversified Trends Indicator Tracker Series og dens komponenter lyder på USD. Valutakursrisikoene mellom EUR, GBP, SEK, NOK og USD vil bli sikret ved hjelp av valutasikringsstrategien beskrevet i kapittelet Valutasikringsstrategi i fondstillegget. Innvirkning av gebyrer og utgifter Avkastningen som representerer avkastningen til den kapitalgaranterte porteføljen legger til grunn visse forutsetninger om betaling av gebyrer og utgifter. Dersom nivået på slike gebyrer og utgifter har oversteget nivået som ble forutsatt ved opprettelsen av fondet, kan dette påvirke beløpet som blir tilbakebetalt til investorer, og i visse situasjoner kan investorer motta mindre enn det kapitalgaranterte beløpet per andel. Indeksen Selskapets bruk av indeksen er lisensiert av Standard & Poor's. Dersom lisensen av en eller annen grunn opphører på et eller annet tidspunkt, eller indeksen på annet vis blir utilgjengelig, upålitelig, unøyaktig eller ikke-representativ, kan styret etter eget skjønn beslutte å oppløse fondet. Avkastning Avkastningen nedenfor dekker perioden fra 31. mars 2007 til 31. mars ELK/ / v1 12

13 Andelsklasse Samlet kostnadsprosent (%) Porteføljens utbytningstakt (%) EUR A 2,17 % 1,86 % GBP A 2,03 % 1,95 % NOK A 2,01 % 1,86 % SEK A 2,21 % 2,78 % USD A 2,00 % 1,71 % Andelsklasse Avkastning (%) USD A 11,39 % EUR A 10,24 % GBP A 12,18 % SEK A 10,08 % NOK A 11,66 % Beregningene gjenspeiler endringen i NAV i hver periode og er netto alle gebyrer, med unntak av et foreløpig gebyr der dette er pålagt av distributøren, underdistributøren og/eller finansiell mellommann eller forslagsstiller. Tidligere resultater sier ikke nødvendigvis noe om fremtidig utvikling. Profilen til en typisk investor Fondet egner seg for investorer som søker en mellom- til langsiktig kapitalvekst og som er villige til å akseptere en viss volatilitet i investeringsperioden. Utbyttepolitikk Det foreligger ingen rett til utbytte for andelene i noen valuta. Gebyrer og utgifter Gebyrer betalt av andelseieren: Tegningsgebyr: Opptil 5 % Innløsningsgebyr: Bytterett: Byttegebyr: Relevant Beskyttelse mot utvanning: Opptil 1% Gebyrer betalt fra fondets eiendeler: Forvaltningsgebyr: Gebyr til fondsadministrator/ depotmottaker og etableringskostnader Avkastningsbasert gebyr: 1,50 % p.a. av NAV Opptil 0,25 % p.a. av NAV (samlet) Tidspunkter for handel og oppgjør Handelsdag: Virkedag: Handelsslutt: Verdiansettelsestidspunkt for NAV: Offentliggjøring av NAV: Oppgjørsdag: Enhver virkedag Dublin, London, New York, Oslo, Stockholm og MÅL2 som nærmere beskrevet i fondstillegget Kl (Dublin-tid) på handelsdagen før den relevante handelsdagen Handelsslutt i Dublin på hver handelsdag På den etterfølgende handelsdagen 3 virkedager etter den relevante handelsdagen (forutsatt mottakelse av relevant tegnings- eller innløsningsdokumentasjon i undertegnet stand). Minstetegning ved første gangs tegning og senere tegning første gangs tegning: senere tegning: Minste andelsbeholdning: Minste innløsningsbeløp: 100 Minste andelsklassestørrelse: for USD A, EUR A og GBP A, for SEK A og NOK A Alle beløp (bortsett fra minste andelsklassestørrelse) er oppgitt i den relevante andelsklassens valuta. Disse minstekravene kan frafalles eller endres slik styret etter eget skjønn til enhver tid måtte fastsette. Minste fondsstørrelse Selskapet kan tvangsinnløse alle andelene i fondet dersom fondets netto andelsverdi faller under USD eller et annet beløp som styret etter eget skjønn til enhver tid måtte fastsette. Notering Noteringen av andelene i fondet ble på den irske børsen opphørte den 10. september Gebyrene er eksklusive evt. MVA. ELK/ / v1 13

14 Ansvarsfraskrivelse Standard & Poor's " og "S&P " er varemerker som tilhører The McGraw-Hill Companies, Inc. "DTI" er et varemerke som tilhører Alpha Financial Technologies LLC. Disse varemerkene er lisensiert for bruk av Enovara Plc som ansvarlig enhet for S&P Diversified Trends Indicator Fund. Produktet er ikke sponset, støttet, solgt eller markedsført av Alpha Financial Technologies, LLC eller Standard & Poor's, og Alpha Financial Technologies, LLC og Standard & Poor's gir ingen anbefaling vedrørende tilrådeligheten av å investere i S&P Diversified Trends Indicator Fund. ELK/ / v1 14

15 Vedlegg til forenklet prospekt for Enovara plc GLOBAL EMERGING MARKETS 80% PROTECTED FUND Dato for første gangs utstedelse: Samlet nettoformue per 31. mars 2008: Hovedvaluta: Tilgjengelige andelsklasser: Registrert for offentlig distribusjon i: 1. desember 2006 SEK 125,60 mill Svenske kroner Euro (EUR) A Norske kroner (NOK) A Svenske kroner (SEK) A Irland Tyskland Norge Sverige Spania: Kun EUR A- andelsklasse Opplysningene i dette vedlegget må leses sammen med hele det forenklede prospektet og det relevante fondstillegget. Investeringsmålsetting Fondets investeringsmålsetting er å oppnå en avkastning som representerer avkastningen til Nomura GEMs Index (NGEMs Index), målt i den relevante andelsklassens valuta, samtidig som andelseieren gis en kapitalgaranti på 80 % av den høyeste verdien av den relevante kapitalgaranterte valutaporteføljen i fondet. Investeringsstrategi Investeringsmålsettingen nås ved å investere i derivatinstrumenter som gir eksponering mot den kapitalgaranterte porteføljen som består av tre separate kapitalgaranterte valutaporteføljer, som hver lyder på samme valuta som den andelsklassen de er knyttet til. Hver kapitalgarantert valutaportefølje består av et underliggende aktiva, dvs. enheter i NGEMs Index som lyder på samme valuta som den relevante kapitalgaranterte valutaporteføljen, og et reserveaktiva, dvs. kontanter i samme valuta som den relevante andelsklassen. Hver kapitalgarantert valutaportefølje forvaltes i henhold til en regelbasert metode som er utformet for å gi eksponering mot NGEMs Index og samtidig opprettholde en verdi som minimum svarer til 80 % av den høyeste verdien av den kapitalgaranterte valutaporteføljen. NGEMs Index er utformet for å gi eksponering mot vekstmarkeder og består vanligvis av andelene i fem andelsfond. Selskapet kan på vegne av fondet også investere i andre fondsaktiva, herunder gjeldspapirer. Vekting av komponenter Dersom eksponeringen av den kapitalgaranterte porteføljen mot det underliggende aktivaet på et tidspunkt er null og den kapitalgaranterte porteføljen dermed er fullstendig eksponert mot reserveaktivaet, kan styret etter eget skjønn beslutte å oppløse fondet. Endring av kapitalgarantert portefølje Ved en eventuell vesentlig endring av den kapitalgaranterte porteføljen kan styret enten (a) etter eget skjønn oppløse fondet, eller (b) videreføre fondet etter et ordinært vedtak fattet av fondets andelseiere. I påvente av en slik oppløsning eller godkjenning fra andelseierne kan styret redusere fondets samlede eksponering mot den kapitalgaranterte porteføljen og løse inn andelsbeholdningen i kontanter. Valutakursrisiko De underliggende fondene i NGEMs Index lyder på GBP og USD. Disse vil bli omregnet til SEK til daglige spotkurser. Dette innebærer at endringer i SEK-kursene mot valutaene til de underliggende fondene vil påvirke avkastningen til NGEMs Index, og følgelig også avkastningen til fondet. Valutakursrisikoene mellom SEK/NOK og SEK/EUR vil bli sikret ved hjelp av valutasikringsstrategien som er beskrevet i kapittelet Valutasikringsstrategi i fondstillegget. Risikofaktorer Kapitalgaranterte valutaporteføljer Hver kapitalgarantert valutaportefølje er en separat beregnet portefølje og vil utvikle seg uavhengig av andre kapitalgaranterte valutaporteføljer. Bevegelser i en kapitalgarantert valutaportefølje vil ikke nødvendigvis gjentas i andre. ELK/ / v1 15

16 Vedlegg til forenkelt prospekt for Enovara plc Avkastning Avkastningen nedenfor dekker perioden fra 31. mars 2007 til 31. mars Andelsklasse Samlet kostnadsprosent (%) Porteføljens utbytningstakt (%) EUR A IA -0,01 % NOK A IA 0,0 % SEK A IA 0,0 % Andelsklasse Avkastning (%) SEK A 0,02 % EUR A 0,57 % NOK A 1,09 % Beregningene gjenspeiler endringen i NAV i hver periode og er netto alle gebyrer, med unntak av et foreløpig gebyr der dette er pålagt av distributøren, underdistributøren og/eller finansiell mellommann eller forslagsstiller. Tidligere resultater sier ikke nødvendigvis noe om fremtidig utvikling. Profilen til en typisk investor Fondet egner seg for investorer som søker en mellom- til langsiktig kapitalvekst og som er villige til å akseptere en viss volatilitet i investeringsperioden. Utbyttepolitikk Det foreligger ingen rett til utbytte for andelene i noen valuta. Gebyrer og utgifter Gebyrer betalt av andelseieren: Tegningsgebyr: Opptil 5 % Innløsningsgebyr: Bytterett: Byttegebyr: Relevant Beskyttelse mot utvanning: Opptil 1% Gebyrene og utgiftene til fondsforvalteren, fondsadministratoren og depotmottakeren samt visse kostnader som kan belastes fondet, herunder kostnadene knyttet til etableringen av fondet og styrets og revisors honorarer, betales av distributøren fra egne midler. Følgelig vil disse gebyrene og utgiftene ikke bli belastet selskapet på vegne av fondet og vil ikke påvirke fondets netto andelsverdi. Porteføljegebyr: Et årlig gebyr som svarer til 2,25 % av verdien av den kapitalgaranterte porteføljen for hver andelsklasse vil bli belastet hver kapitalgaranterte valutaportefølje for sikring, strukturering og vedlikehold av den kapitalgaranterte valutaporteføljen og for gebyrer og utgifter som bæres av distributøren. Dette gebyret betales til porteføljeforvalteren, distributøren og den godkjente motparten, som igjen kan betale alt eller deler av beløpet til distributøren, underdistributører og/eller andre finansielle mellommenn eller tilbydere. Verdien av den kapitalgaranterte porteføljen vil bli oppgitt netto dette gebyret. Tidspunkter for handel og oppgjør Handelsdag: Virkedag: Handelsslutt: Verdiansettelsestidspunkt for NAV: Offentliggjøring av NAV: Oppgjørsdag: Enhver virkedag Dublin, London, Luxembourg, Oslo, Stockholm og MÅL2 som nærmere beskrevet i fondstillegget Kl (Dublin-tid) på handelsdagen før den relevante handelsdagen Handelsslutt i Dublin på hver handelsdag På den etterfølgende handelsdagen 4 virkedager etter den relevante handelsdagen (forutsatt mottakelse av relevant tegnings- eller innløsningsdokumentasjon i undertegnet stand). Minstetegning ved første gangs tegning og senere tegning første gangs tegning: senere tegning: Minste andelsbeholdning: Minste innløsningsbeløp: 100 Minste andelsklassestørrelse: for SEK A og NOK A, for EUR A Alle beløp (bortsett fra minste andelsklassestørrelse) er oppgitt i den relevante andelsklassens valuta. ELK/ / v1 16

17 Vedlegg til forenkelt prospekt for Enovara plc Disse minstekravene kan frafalles eller endres slik styret etter eget skjønn til enhver tid måtte fastsette. Minste fondsstørrelse Selskapet kan tvangsinnløse alle andelene i fondet dersom fondets netto andelsverdi faller under SEK eller et slikt annet beløp som styret etter eget skjønn til enhver tid måtte fastsette. Notering Noteringen av andelene i fondet ble på den irske børsen opphørte den 10. september Oppløsning Etter at forvaltningskapitalen til fondet falt under minimum størrelse for fondet, vedtok selskapets styre den 12. februar 2009 å avvikle fondet, med virkning fra 19. mars ELK/ / v1 17

18 S&P DIVERSIFIED TRENDS INDICATOR FUND Dato for første gangs utstedelse: Samlet nettoformue per 31. mars 2008: Hovedvaluta: Tilgjengelige andelsklasser: Registrert for offentlig distribusjon i: 11. desember 2006 for klasse A- og klasse I USD-, EUR- og NOKandelsklasser og 8. januar 2007 for klasse A- og klasse I GBP- og SEKandelsklasser USD 299 mill. USD Euro (EUR) A og I Sterling (GBP) A og I Norske kroner (NOK) A og I Svenske kroner (SEK) A og I US Dollar (USD) A og I Østerrike Irland Storbritannia Tyskland Luxembourg Norge Sverige Italia: kun EUR A-, EUR I- og USD I-andelsklasser Spania: kun EUR A-, EUR I-, USD A- og USD I- andelsklasser Risikofaktorer Endring av S&P DTI Ved en eventuell vesentlig endring av S&P DTI kan styret enten (a) etter eget skjønn oppløse fondet, eller (b) videreføre fondet etter et ordinært vedtak fattet av fondets andelseiere. I påvente av en slik oppløsning eller godkjenning fra andelseierne kan styret redusere fondets samlede eksponering mot S&P DTI og løse inn andelsbeholdningen i kontanter. Valutakursrisiko S&P DTI og dens komponenter lyder på USD. Valutakursrisikoene mellom EUR, SEK, NOK, GBP og USD vil bli sikret ved hjelp av valutasikringsstrategien beskrevet i kapittelet Valutasikringsstrategi i fondstillegget. Indeksen Selskapets bruk av indeksen er lisensiert av Standard & Poor's. Dersom lisensen av en eller annen grunn opphører på et eller annet tidspunkt, eller indeksen på annet vis blir utilgjengelig, upålitelig, unøyaktig eller ikke-representativ, kan styret etter eget skjønn beslutte å oppløse fondet. Avkastning Avkastningen nedenfor dekker perioden fra 31. mars 2007 til 31. mars Opplysningene i dette vedlegget må leses sammen med hele det forenklede prospektet og det relevante fondstillegget. Investeringsmålsetting Fondets investeringsmål er å oppnå en avkastning som representerer avkastningen til S&P Diversified Trends Indicator Tracker Series (S&P DTI eller indeksen), målt i samme valuta som den relevante andelsklassen. Investeringsstrategi Investeringsmålsettingen nås ved å investere i derivatinstrumenter som gir eksponering mot S&P DTI (som lyder på samme valuta som andelsklassen). S&P DTI er en globalt sammensatt kurv av 24 svært likvide råvarefutures og finansielle futures, med lik vekting mellom råvarefutures og finansielle futures. Selskapet kan på vegne av fondet også investere i andre fondsaktiva, herunder gjeldspapirer. Andelsklasse Avkastning (%) USD I 14,26 % USD A 13,31 % EUR I 13,20 % EUR A 12,25 % GBP I 14,92 % GBP A 14,04 % SEK I 12,99 % SEK A 12,06 % NOK I 14,33 % NOK A 13,40 % ELK/ / v1 18

19 Vedlegg til forenklet prospekt for Enovara plc Beregningene gjenspeiler endringen i NAV i hver periode og er netto alle gebyrer, med unntak av et foreløpig gebyr der dette er pålagt av distributøren, underdistributøren og/eller finansiell mellommann eller forslagsstiller. Tidligere resultater sier ikke nødvendigvis noe om fremtidig utvikling. Profilen til en typisk investor Fondet egner seg for investorer som søker en mellom- til langsiktig kapitalvekst og som er villige til å akseptere en viss volatilitet i investeringsperioden. Utbyttepolitikk Det foreligger ingen rett til utbytte for klasse A- andeler eller klasse I-andeler i noen valuta. Gebyrer og utgifter Gebyrer betalt av andelseieren: Tegningsgebyr: Innløsningsgebyr: Bytterett: Byttegebyr: Opptil 5 % for klasse A-andeler: Relevant Beskyttelse mot utvanning: Opptil 1% Gebyrer betalt fra fondets eiendeler: Forvaltningsgebyr: 1,25% p.a. av NAV for klasse A-andeler 0,45% p.a. av NAV for klasse I- andeler Gebyr til fondsadministrator/ depotmottaker og etableringskostnader: Avkastningsbasert gebyr: Gebyrene er eksklusive evt. MVA. Andelsklasse Samlet kostnadsprosent (%) Opptil 0,25 % p.a. av NAV (samlet) Porteføljens utbytningstakt (%) USD A 1,62 % 1,64 % USD I 0,77 % 1,29 % SEK A 1,70 % 1,62 % SEK I 0,84 % 0,82 % NOK A 1,55 % 3,06 % NOK I 0,75 % 3,12 % EUR A 1,65 % 0,02 % EUR I 0,74 % 1,76 % GBP A 1,64 % 1,60 % GBP I 0,83 % 0,85 % Tidspunkter for handel og oppgjør Handelsdag: Virkedag: Handelsslutt: Verdiansettelsestidspunkt for NAV: Offentliggjøring av NAV: Oppgjørsdag: Enhver virkedag Dublin, London, New York, Oslo, Stockholm og MÅL2 som nærmere beskrevet i fondstillegget Kl (Dublin-tid) på handelsdagen før den relevante handelsdagen Handelsslutt i Dublin på hver handelsdag På den etterfølgende handelsdagen 3 virkedager etter den relevante handelsdagen (forutsatt mottakelse av relevant tegnings- eller innløsningsdokumentasjon i undertegnet stand) Minstetegning ved første gangs tegning og senere tegning Klasse A-andeler første gangs tegning: senere tegning: Minste andelsbeholdning: Minste innløsningsbeløp: 100 Minste andelsklassestørrelse: Klasse I-andeler første gangs tegning: senere tegning: for USD A, EUR A og GBP A, for SEK A og NOK A for USD I, EUR I og GBP I, for NOK I og SEK I Minste andelsbeholdning: Minste innløsningsbeløp: Minste andelsklassestørrelse: for USD I, EUR I og GBP I, for SEK I og NOK I Alle beløp (bortsett fra minste andelsklassestørrelse) er oppgitt i den relevante andelsklassens valuta. Disse minstekravene kan frafalles eller endres slik styret etter eget skjønn til enhver tid måtte fastsette. ELK/ / v1 19

20 Vedlegg til forenklet prospekt for Enovara plc Minste fondsstørrelse Selskapet kan tvangsinnløse alle andelene i fondet dersom fondets netto andelsverdi faller under USD eller et annet beløp som styret etter eget skjønn til enhver tid måtte fastsette. Notering Noteringen av andelene i fondet ble på den irske børsen opphørte den 10. september Ansvarsfraskrivelse Standard & Poor's " og "S&P " er varemerker som tilhører The McGraw-Hill Companies, Inc. "DTI" er et varemerke som tilhører Alpha Financial Technologies LLC. Disse varemerkene er lisensiert for bruk av Enovara Plc som ansvarlig enhet for S&P Diversified Trends Indicator Fund. Produktet er ikke sponset, støttet, solgt eller markedsført av Alpha Financial Technologies, LLC eller Standard & Poor's, og Alpha Financial Technologies, LLC og Standard & Poor's gir ingen anbefaling vedrørende tilrådeligheten av å investere i S&P Diversified Trends Indicator Fund. ELK/ / v1 20