PARVEST CONVERGING EUROPE

Transkript

1 Underfond i SICAV-selskapet PARVEST, et investeringsselskap med variabel kapital Forenklet prospekt NOVEMBER 2009 Dette forenklede prospektet inneholder generelle opplysninger om PARVEST (SICAV-selskapet) og underfondet. Dersom du vil ha mer informasjon, kan du til enhver tid og uten omkostninger få de siste gjeldende versjonene av prospektet samt årsog halvårsrapportene ved henvendelse til SICAV-selskapets hovedkontor, eller på All referanse til vedlegg eller kapitler i dokumentet skal anses som referanse til det komplette prospektet. F O R V A L T N I N G O G R E F E R A N S E V A L U T A Forvalter BNP Paribas Asset Management, Paris, Frankrike Referansevaluta EUR I N V E S T E R I N G S P O L I T I K K O G R I S I K O Investeringsmål: Øke verdien av underfondets eiendeler på mellomlang sikt. Investeringspolitikk: Underfondet PARVEST Converging Europe skal til enhver tid investere minst 75% i følgende: - aksjer utstedt av selskaper som har sitt hovedkontor i et av følgende land: Den tsjekkiske republikk, Estland, Kypros, Latvia, Litauen, Malta, Polen, Slovakia, Slovenia og Ungarn, og/eller - verdipapirer som kan sidestilles med aksjer, når de underliggende instrumentene til disse verdipapirene er utstedt av selskaper som har hovedkontor i et av følgende land: Kypros, Estland, Ungarn, Latvia, Litauen, Malta, Polen, Den tsjekkiske republikk, Slovakia og Slovenia. De resterende eiendelene kan investeres i aksjer eller verdipapirer som kan sidestilles med aksjer, ADR-er eller GDR-er andre enn dem som er fastsatt i underfondets hovedpolitikk, i obligasjoner, konvertible obligasjoner eller obligasjoner med opsjon, pengemarkedsinstrumenter eller i likvide midler. Noen av disse markedene anses på det nåværende tidspunkt ikke å være regulerte markeder, og investeringer i disse markedene (med unntak av ADR-er og GDR-er), kumulert med investeringer i ikke-noterte verdipapirer, skal av den grunn begrenses til 10 % av netto eiendeler. Investeringer i disse markedene (med unntak av ADR-er og GDR-er), kumulert med investeringer i ikke-noterte verdipapirer, skal derfor begrenses til 10 % av netto eiendeler. I de to siste månedene før avvikling eller sammenslåing av et underfond finnes muligheten til å avvike fra bestemmelsene i investeringspolitikken beskrevet her. Underfondenes risikoprofil: Potensielle investorer bør lese nøye gjennom prospektet i sin helhet før de gjør noen investering. Det kan ikke gis noen garanti for at målsetningene for investeringene til SICAV underfond nås, og avkastningen som er oppnådd tidligere, er ingen garanti for fremtidig avkastning. Alle investeringer kan også påvirkes av endringer i reglene for kontroll av valutakurser, beskatning eller vilkår for økonomisk politikk og pengepolitikk. Til slutt informeres investoren om at underfondenes avkastning kan være i uoverensstemmelse med målsetningene, og at kapitalen som investeres (minus tegningsgebyrer), kanskje ikke kan tilbakebetales i sin helhet. Risikoer som gjelder spesifikt for underfondet er beskrevet nedenfor. Aksjerisiko: Det kan være betydelige og voldsomme kurssvingninger på aksjemarkedet som får direkte innvirkning på utviklingen av likviditetsverdien til underfondet. Derfor kan det særlig i perioder med sterk volatilitet på aksjemarkedet bli store endringer i likviditetsverdien til underfondet, både ved oppgang og nedgang. Vederlagsrisiko: Denne risikoen er knyttet til kvaliteten på vederlaget som forvaltningsselskapet bruker i forhandling av enten vilkår/levering for finansielle instrumenter eller inngåelse av 1

2 terminkontrakter for finansielle instrumenter. Denne risikoen er knyttet til vederlagets evne til å overholde forpliktelsene (for eksempel betaling, levering, innløsning). Likviditetsrisiko: Som følge av uvanlige forhold i markedet eller trange markeder kan underfondet støte på vansker med å øke verdien på og/eller realisere visse eiendeler, spesielt for å håndtere viktige innløsninger. Vekslingsrisiko: Underfondet har eiendeler som er notert i andre valutaer enn referansevalutaen. Det kan påvirkes av alle svingninger i valutakursen mellom referansevalutaen og de andre valutaene eller av en eventuell endring i reglene for kontroll av valutakurser. Hvis valutaen som et verdipapir er notert i, øker i verdi i forhold til underfondets referansevaluta, vil motverdien for verdipapiret i referansevalutaen øke. I motsatt fall vil en nedgang i samme valuta medføre en nedgang i motverdien for verdipapiret. Når forvalteren gjennomfører sikringstiltak mot vekslingsrisikoen, kan det imidlertid ikke garanteres at sikringen er tilstrekkelig effektiv. Risikoer knyttet til derivater: For å optimalisere avkastningen på porteføljen og/eller øke spredningen, har underfondet tillatelse til å bruke metoder og derivater i henhold til vilkårene som er beskrevet i vedlegg I og II i prospektet (herunder kjøpsretter til verdipapirer, bytteavtaler for verdipapirer, renter, valuta, inflasjon, volatilitet og andre finansielle derivatinstrumenter, contracts for difference (CFD), credit default swaps (CDS), terminkontrakter, opsjoner på verdipapirer, renter eller terminkontrakter osv.). Underfondet pådrar seg risikoer og kostnader knyttet til disse investeringene. Underfondets bruk av slike metoder og instrumenter til andre formål enn sikring øker risikoen for volatilitet og kan medføre vederlagsrisiko. Underfondet kan dessuten utføre direkte transaksjoner i termin- og kontantkontrakter i indekser eller andre finansielle instrumenter samt i indeksbytter eller bytter av andre finansielle instrumenter der førsteklasses banker eller børsforetak som har spesialisert seg på slike handler, opptrer som motpart. Selv om de tilsvarende markedene ikke nødvendigvis anses for å være flyktigere enn andre terminmarkeder, har aktørene dårligere vern mot mislighold i transaksjoner på disse markedene, for kontraktene det handles i, er ikke sikret ved garantier fra en oppgjørssentral. Risikoer knyttet til nye internasjonale markeder: Måten enkelte nye internasjonale markeder fungerer og overvåkes på, kan være annerledes enn standardene for store internasjonale markeder. Disse risikoene kan være av forskjellig art, for eksempel: (1) risikoer knyttet til landenes lovgivning, økonomiske politikk og samfunnspolitikk, beskatning og nivå på ledelsen i selskapene (2) risikoer knyttet til valutaen i hvert enkelt land og investeringsbegrensninger (3) risikoer knyttet til større volatilitet og lavere likviditet i markedene, samt graden av innsyn og kvalitet på tilgjengelig informasjon Disse forholdene kan gjøre de aktuelle verdipapirene, børsene og valutaene svært volatile, og det samme gjelder dermed underfondets nettoverdi. Enkelte av disse markedene anses på det nåværende tidspunkt ikke å være regulerte markeder, og direkte investeringer i disse markedene (med unntak av ADR-er og GDR-er), kumulert med investeringer i ikke-noterte verdipapirer, begrenses til 10 % av netto eiendeler. Investorprofil: Andeler i SICAV-selskapets underfond tilbys både til private kunder og institusjonelle kunder. Sistnevnte får tilgang til en spesifikk andelskategori når deres investeringer overstiger en bestemt grense. A K T I V E A N D E L S K A T E G O R I E R Andelskategori Vekstandeler Utbytteandeler Tilbys til Classic Ja Ja Fysiske og juridiske personer Institutions Ja Nei Institusjoner og foretak for kollektiv investering Privilège Ja Nei Fysiske og juridiske personer L Ja Nei Fysiske og juridiske personer M Ja Nei Forvaltere, institusjoner og foretak for kollektiv investering 2

3 Begrepene nevnt ovenfor er definert som følger: Institusjoner: juridiske personer som er særlig godkjente av SICAV-selskapet og som tegner andeler i) for egen regning eller ii) på vegne av fysiske personer innenfor rammen av en kollektiv spareordning eller lignende ordninger. Forvaltere: fondsforvaltere, de tilknyttede selskapene samt porteføljeforvaltere som tegner andeler utelukkende innenfor rammen av sine forvaltningsfullmakter. Disse enhetene og deres institusjonelle kunder må være særlig godkjente av SICAV-selskapet. Foretak for kollektiv investering: foretak for kollektiv investering som er særlig godkjente av SICAV-selskapet. A V K A S T N I N G Avkastningene beregnes per kalenderår for underfonde som har eksistert minst et helt kalenderår og er uten omkostninger. Eventuelle utgifter og gebyrer i forbindelse med tegning eller innløsning av andeler blir imidlertid ikke medregnet. SICAV-selskapets investeringer påvirkes av markedssvingninger, og investorene risikerer derfor å få igjen mindre enn det de har investert. Tidligere avkastninger gir ingen indikasjon på fremtidige resultater. Avkastning per (netto etter omkostninger) Kategori Classic 44,10% 31,49% 9,37% -56,32% Institutions 45,45% 32,72% 10,41% -55,91% Privilège 44,82% 32,14% 9,96% -56,02% L 43,02% 30,50% 8,55% -56,65% M 46,62% 33,74% 11,08% -55,65% Avkastningen kunngjøres for vekstandelene når disse foreligger, hvis ikke kunngjøres avkastningen for utbytteandelene. M I N I M U M S I N V E S T E R I N G E R Andelskategori Minste tegningsbeløp ved førstegangstegning og minste innehav av andeler Classic 1 andel (også minimum for konverteringer) 1 andel Institutions EUR 3 millioner per underfond eller EUR 10 millioner i samlet tegningsbeløp i SICAV-selskapet Minstetegning ved senere tegning Ingen (forutsatt at minstekravet til andeler er innfridd) Privilège EUR 1 million per underfond Ingen (forutsatt at minstekravet til andeler er innfridd) L 1 andel (også minimum for konverteringer) 1 andel M 1 andel (også minimum for konverteringer) 1 andel 3

4 P R O V I S J O N E R O G G E B Y R E R Tegnings-, innløsnings- og konverteringsprovisjoner/-gebyrer: Disse provisjonene/gebyrene gjelder for investorene ved ovennevnte transaksjoner. Konverteringsgebyret blir om nødvendig pålagt i tillegg til eventuelle tegnings- og/eller innløsningsprovisjoner. Provisjoner til fondet Classic Institutions Privilège L M Tegningsprovisjon Null Null Null Null Null Maks. innløsningsgebyr for innløsninger/konverteringer som dreier seg om mer enn 10 % av det gjeldende underfondets eiendeler en gitt verdisettingsdag Maks. innløsningsprovisjon for andre transaksjoner 1% 1% 1% 1% 1% Null Null Null Null Null Gebyrer til distributørene Classic Institutions Privilège L M Maks. tegningsgebyr 5% 5% 5% Null 5% Maks. innløsningsgebyr Null Null Null 5% Null Konverteringsgebyr innenfor ett og samme underfond, mellom andelskategorier og andelsklasser Maks. konverteringsgebyr mellom underfond, innenfor én og samme kategori eller mellom godkjente kategorier Null Null Null Null Null i) 2% eller ii) differansen mellom det maksimale tegningsgebyret og satsen ved førstegangstegning Maks. distribusjonsgebyr per år Null Null Null 0,75% Null Årlige provisjoner og gebyrer (total expense ratio eller TER): Disse provisjonene og gebyrene er proratariske i forhold til gjennomsnittlige netto eiendeler i et gitt regnskapsår og uttrykkes som en prosentandel av disse eiendelene. Andelskategori Maks. forvaltningsgebyr 1 Avkastningsgebyr Maks. andre kostnader 2 Classic 1,50% Nei 0,50% 1,87% Institutions 0,60% Nei 0,50% 0,94% Privilège 0,80% Nei 0,50% 1,17% L 1,50% Nei 1,25% 2,62% M 0% Nei 0,50% 0,34% TER for regnskapsåret Beregnet på grunnlag av gjennomsnittlige netto eiendeler for hver andelskategori i løpet av den foregående måneden. Dette gebyret inkluderer gebyrer som betales til forvalterne og underforvalterne. Omfatter alle øvrige utgifter (revisor, kunngjøring av NAV, registreringsavgift osv.) og gebyrer (depotmottaker, forvaltningsselskap og eventuelt årlig distribusjonsgebyr osv.) med unntak av utgifter og gebyrer knyttet til transaksjoner. 4

5 P O L I T I K K N Å R D E T G J E L D E R T R A N S A K S J O N E R Nettoverdi (NAV): Til hver ukedag som er en bankdag i (verdisettingsdagen) hører det en NAV som er datert denne verdisettingsdagen, og som beregnes og kunngjøres den første bankdagen etter denne verdisettingsdagen ("beregningsdag for NAV"). Tegnings-, innløsnings- og konverteringsordrer behandles på grunnlag av en ukjent NAV, i henhold til reglene nedenfor. Det er kun bankdagene i som tas i betraktning, og det nevnte klokkeslettet er i -tid: Sentralisering av ordrer 1 NAV-dato for utføring av ordrer Dato for beregning og kunngjøring av NAV Betalingsdato Valutaer for notering av NAV og betaling av tegning/innløsning Kl på verdisettingsdagen Verdisettingsdag (J) Dagen etter verdisettingsdagen (J+1) Maks. fire virkedager etter verdisettingsdagen (J+4) EUR og USD Konverteringsordrer (til og fra underfond der sentraliseringen av ordrer er fastsatt til kl dagen før verdisettingsdagen) må være mottatt innen kl dagen før verdisettingsdagen. Andelene i underfondet kan tegnes og innløses til NAV på gjeldende verdisettingsdag. Gjeldende NAV ved tegning kan økes med en tegningsprovisjon og/eller et tegnings- eller distribusjonsgebyr. NAV ved innløsning kan reduseres med et innløsningsgebyr som betales til distributøren, og/eller en innløsningsprovisjon som betales til SICAV-selskapet. Andelskategoriene og -klassene som kan tegnes gjennom en personlig spareplan, vil i påkommende tilfeller være angitt i prospektene og/eller i tilleggene til prospektene og/eller i tegningsblankettene som får anvendelse i land der markedsføring er tillatt. Kostnadene og gebyrene knyttet til en personlig spareplan kan aldri utgjøre mer enn en tredel av det betalte beløpet i det første året av den personlige spareplanen. Opplysninger om samtlige nettoverdier (NAV) kan fås ved henvendelse til SICAV-selskapets hovedkontor, hos forvaltningsselskapet, i bankene som fungerer som betalingsagenter, og på hjemmesiden Konvertering av andeler til andeler i andre underfond: Vilkårene for tegning og innløsning gjelder også for konvertering av andeler. Konvertering kan beskrives som en innløsningsog tegningstransaksjon på én og samme tid. Dermed kan en slik transaksjon kun behandles på den første felles verdisettingsdagen for begge de berørte underfondene. Konvertering av andeler er kun mulig når kravene som gjelder for den nye kategorien/klassen (minste tegningsbeløp, type investorer osv.), er oppfylt. S K A T T E M E S S I G E F O R H O L D I henhold til gjeldende rett og praksis er SICAV-selskapet pliktig til å betale en årlig registreringsavgift. Per dette prospektets dato er den årlige satsen på 0,05%, unntatt for underfondene PARVEST Short Term (CHF), PARVEST Short Term (Dollar), PARVEST Short Term (Euro) og PARVEST Short Term (Sterling), kategori M og andelskategorier som kun tilbys til institusjoner og foretak for kollektiv investering (som presisert i kapittel IV.1.A), som er underlagt en årlig sats på 0,01%. Denne avgiften skal betales hvert kvartal og beregnes på grunnlag av SICAV-selskapets netto eiendeler ved utgangen av det aktuelle kvartalet. Inntekt som SICAV-selskapet får, kan være skattepliktig i opprinnelseslandet, og tilfaller SICAV-selskapet etter at skatten er trukket fra. Denne kan verken utgiftsføres eller kreves tilbakebetalt. Siden 1. juli 2005, i henhold til luxembourgsk lov av 21. juni 2005 som innlemmet i luxembourgsk rett EU-direktivet 2003/48/EF av 3. juni 2003 om skatt på inntekt fra sparing i form av renter, ilegges det kildeskatt på inntekt fra sparing i form av renter som utbetales av en betalingsagent i til faktiske mottakere, fysiske personer som skatter til et annet EU-medlemsland. I blir slike inntekter gjenstand for en kildeskatt på 15 % frem til 30. juni 2008, 20% frem til 30. juni 2011 og 35 % fra 1. juli Tegnere må selv oppgi de opplysningene som måtte være nødvendige i det landet de skatter til. 5

6 G E N E R E L L E O P P L Y S N I N G E R Juridisk status Underfond i PARVEST. PARVEST er et investeringsselskap med variabel kapital (SICAV) som har flere underfond. Det er underlagt luxembourgsk rett, og er etablert av BNP Paribas-gruppen. SICAV-selskapet er godkjent i samsvar med luxembourgsk lov av 20. desember 2002 om foretak for kollektiv investering. SICAV-selskapet ble stiftet i den 27. mars 1990 for et ubegrenset tidsrom. Regnskapsår Regnskapsåret begynner 1. mars hvert år og slutter den siste dagen i februar hvert år. Hovedkontor 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange, Markedsfører BNP Paribas S.A., 16, boulevard des Italiens, F Paris, Frankrike Forvalter BNP Paribas Asset Management, 1, boulevard Haussmann, F Paris, Frankrike Depotmottaker BNP Paribas Securities Services, succursale de, 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange, Revisor PricewaterhouseCoopers, 400, route d Esch, L-1014, Kontrollorgan Commission de Surveillance du Secteur Financier, 110, route d Arlon, L-2991, Forvaltningsselskap BNP Paribas Asset Management, 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange, 6