DETTE DOKUMENTET ER VIKTIG OG KREVER DIN UMIDDELBARE OPPMERKSOMHET.

Transkript

1 DETTE DOKUMENTET ER VIKTIG OG KREVER DIN UMIDDELBARE OPPMERKSOMHET. Hvis du er i tvil om hva du skal foreta deg, bør du umiddelbart konsultere din aksjemegler, bankforbindelse, advokat, regnskapsfører, kundekontakt eller annen profesjonell rådgiver. Dette brevet er tilgjengelig på andre språk enn engelsk. Eksemplarer kan fås på eller ved å ringe (britisk nummer) (se nettsiden for internasjonale telefonnumre). 13. juni 2014 Til andelseierne i ishares MSCI Japan - B UCITS ETF (Acc) Til andelseierne Styret ("styret") i ishares VII plc ("selskapet") skriver for å informere deg om forslaget om å fusjonere ishares MSCI Japan Large Cap UCITS ETF (et underfond i selskapet) ("det fusjonerende fondet ") med ishares MSCI Japan - B UCITS ETF (Acc) (et underfond i selskapet) ("det mottakende fondet") ("fusjonen"). Den foreslåtte fusjonen krever at andelseierne i det fusjonerende fondet fatter et ekstraordinært vedtak på en ekstraordinær generalforsamling ("den ekstraordinære generalforsamlingen"). Hvis forslaget vedtas, forventes alle endringer som er angitt i dette brevet å tre i kraft 18. august 2014 ("ikrafttredelsesdatoen"), med mindre noe annet er uttrykkelig angitt, og dette brevet utgjør varselet til andelseierne om dette. I tilfelle den ekstraordinære generalforsamlingen i det fusjonerende fondet utsettes til en senere dato, blir ikrafttredelsesdatoen for fusjonen, hvis denne blir godkjent på en slik utsatt ekstraordinær generalforsamling, flyttet fra 18. august 2014 til 8. september Årsaker til fusjonen Bakgrunn Etter oppkjøpet av BlackRock fra Credit Suisses virksomhet med børsomsatte fond 1. juli 2013 ble det ansett som hensiktsmessig å vurdere rasjonalisering av de oppkjøpte fondene sammen med de eksisterende ishares-fondene. Forvalteren av det fusjonerende fondet og det mottakende fondet, BlackRock Advisors (UK) Limited ("forvalteren") har gjennomgått en rekke trekk ved de utvidede ishares-fondene, inkludert størrelsen på fondene, forekomst av dupliserte strategier i serien samt driftseffektivitet. Etter denne gjennomgangen og etter anbefaling av forvalteren har selskapets styre foreslått fusjonen som en del av rasjonaliseringen av ishares-fondene. Selv om referansene som følges av de to fondene ikke er identiske (se vedlegg for nærmere detaljer) gir de tilsvarende eksponering, og styret anser at konsolideringen av de to fondene vil gi større driftseffektivitet som vil komme andelseierne til gode. Det blir ingen økning i den samlede kostnadsprosenten i det mottakende fondet. Styret anser at det er til beste for andelseiere å fusjonere det fusjonerende fondet til det mottakende fondet på ikrafttredelsesdatoen.

2 Hovedtrekkene ved det fusjonerende fondet og det mottakende fondet Se vedlegget til dette brevet for en ytterligere sammenligning av de viktigste trekkene ved det fusjonerende fondet og det mottakende fondet. Både det fusjonerende fondet og det mottakende fondet er børshandlede fond hjemmehørende i Irland og etablert i henhold til Europaparlamentets og Rådets direktiv nr. 2009/65/EF av 13. juli 2009, som kan endres eller erstattes (UCITS-direktivet). Investeringsstrategier i det fusjonerende fondet og det mottakende fondet er likeartet, ettersom de begge er fysiske replikerende fond med eksponering mot det japanske aksjemarkedet. Det fusjonerende fondet følger imidlertid MSCI Japan Large Cap-indeksen, som kun gir eksponering mot høyt kapitaliserte selskaper, mens det mottakende fondet følger MSCI Japan-indeksen, som gir eksponering mot høyt og middels kapitaliserte selskaper og består av ca. dobbelt så mange indeksbestanddeler som MSCI Japan Large Cap-indeksen. Risikoprofilene for det fusjonerende fondet og det mottakende fondet er likeartede, og likeartede risikoer gjelder slik det er beskrevet i de respektive prospektene. Per 12. juni 2014 har begge fondene en syntetisk risiko- og avkastningsindikator ("SRRI", en generell indikasjon på den samlede risikoen for et fond gradert fra 1 til 7) på "6", som beskrevet i det aktuelle nøkkelinformasjonsdokumentet. Det fusjonerende fondet og det mottakende fondets basisvaluta vil imidlertid bli endret til USD med virkning fra 1. august 2014 (som beskrevet nedenfor), og som sådan kan det være en tilsvarende endring i risikoprofil (og potensielt økning i SRRI) for begge fondene etter iverksettelsen av endringen i basisvalutaen for å hensynta eksponeringen mot valutabevegelser mellom dets nye basisvaluta, USD, og valutaen til dets underliggende verdipapirer, japanske yen. Verken det fusjonerende fondet eller det mottakende fondet benytter giring. Samlet kostnadsprosent (Total Expense Ratio) Det fusjonerende fondet og det mottakende fondet har samme samlede kostnadsprosent. Den samlede kostnadsprosenten for det mottakende fondet vil forbli uendret etter fusjonen. Konsekvenser for andelseierne i det mottakende fondet Endringer i det mottakende fondet Basisvalutaen for det fusjonerende fondet og det mottakende fondet er japanske yen. Uavhengig av godkjenningen av fusjonen, er det tiltenkt at basisvalutaen for både det fusjonerende fondet og det mottakende fondet skal endres til USD med virkning fra kl (Dublin-tid) 1. august Denne endringen gjøres for å sikre konsistens i basisvaluta på tvers av ishares-fondene, og også for å redusere operasjonell og oppgjørsmessig risiko. Vi foreslår at andelseierne i det mottakende fondet kontakter sin depotmottaker og/eller finansrådgiver vedrørende verdivurderingen av det mottakende fondet etter endring av basisvaluta. Fusjonen Bortsett fra en økning i forvaltede aktiva, som kan marginalt redusere transaksjonskostnadene i porteføljen og forbedre relativ volatilitet, er det ikke forventet at det vil være noen innvirkning for andelseierne i det mottakende fondet som et resultat av fusjonen. På ikrafttredelsesdatoen vil netto aktiva i det fusjonerende fondet bli fusjonert med det mottakende fondet og andelseierne i det fusjonerende fondet vil bli tildelt et antall andeler

3 i det mottakende fondet og et eventuelt restoppgjør i kontanter, hvis totale verdi vil tilsvare den samlede verdien av deres andeler i det fusjonerende fondet, som vil bli fastsatt ved å multiplisere antall andeler i det fusjonerende fondet med bytteforholdet. Bytteforholdet vil bli beregnet ved å dividere netto andelsverdi per andel i det fusjonerende fondet med netto andelsverdi per andel i det mottakende fondet beregnet på verdivurderingspunktet for det fusjonerende fondet og det mottakende fondet (som oppført i vedlegget) 15. august Dersom fusjonen blir vedtatt på en utsatt ekstraordinær generalforsamling, vil beregning av bytteforholdet finne sted på verdivurderingspunktet 5. september 2014 i stedet. Kostnader Ingen av kostnadene forbundet med forberedelse og gjennomføring av fusjonen i regi av det mottakende fondet vil bli belastet det mottakende fondet eller andelseierne i det mottakende fondet. Fusjonen forventes ikke å medføre økning i gebyrer og utgifter som skal bæres av det mottakende fondet og/eller dets andelseiere. Tilsvarende vil ingen av kostnadene forbundet med å endre basisvalutaen for det mottakende fondet belastes det mottakende fondet eller andelseierne i det mottakende fondet, og endring av basisvalutaen for det mottakende fondet forventes ikke å medføre en økning i gebyrer og utgifter som bæres av det mottakende fondet og/eller deres andelseiere. Kostnadene ved fusjonen og endringen av basisvaluta til det mottakende fondet, inkludert juridiske kostnader, administrasjons- og rådgivningskostnader og overføringsavgifter som påløper for det mottakende fondet, skal bæres av BlackRock Asset Management Ireland Limited. I tilfelle det er nødvendig å justere porteføljen for det fusjonerende fondet eller det mottakende fondet for å strukturere det på riktig måte for fusjonen, bæres dessuten transaksjonskostnader basert på investeringsnivået (for eksempel kurtasje) og overføringsavgifter som påløper for det fusjonerende fondet eller det mottakende fondet med hensyn til en slik justering av den aktuelle porteføljen, av BlackRock Asset Management Ireland Limited. Andelseiernes rettigheter Innløsning av andeler I tilfelle fusjonen godkjennes av andelseierne i det fusjonerende fondet, og hvis du ikke ønsker å forbli andelseier i det mottakende fondet etter ikrafttredelsesdatoen av fusjonen, kan du når som helst frem til skjæringstidspunktet (som beskrevet i selskapets prospekt) 15. august 2014 (eller, hvis fusjonen blir vedtatt på en utsatt ekstraordinær generalforsamling av det fusjonerende fondet, frem til skjæringstidspunktet 5. september 2014 i stedet) søke om å løse inn andeler, og kan anskaffe deg andeler i andre ishares eller andre BlackRock-fond med inntektene fra en slik innløsning (i samsvar med bestemmelsene i det relevante prospektet). Slike innløsningsforespørsler må utføres i samsvar med vilkårene i selskapets prospekt. Det påløper ikke innløsningsgebyr (med unntak av eventuelle kostnader som kan beholdes av det mottakende fondet for å dekke nedsalgskostnader), og en slik innløsning må utføres gjennom megler, forhandler, sentralt verdipapirdepot eller annen mellommann som besitter andelene dine (vær oppmerksom på at det kan oppstå ekstra kurtasje og/eller andre kostnader som belastes direkte fra en slik enhet). Dersom du ønsker ytterligere informasjon, ta kontakt med BlackRock ved hjelp av kontaktopplysningene nedenfor. Andelseiere bør innhente egne råd om egnetheten ved all alternativ investering. Hvis du velger å løse inn andelene, vil innløsningsbeløpet bli utbetalt til deg i samsvar med bestemmelsene i selskapets prospekt og dine avtaler med megler eller forvalterr. Hvis du

4 velger å kjøpe andeler i et annet BlackRock-fond, vil inntektene fra innløsningen brukes til å kjøpe andeler i de(t) aktuelle fondet/fondene som angis av deg til andelskursen som gjelder for fondet i samsvar med bestemmelsene i det relevante fondets prospekt. Investorer som har kjøpt andeler gjennom en relevant anerkjent børs hvor andelene er opptatt til handel må legge inn sine ordrer via sin megler dersom de ønsker å selge sine andeler. Rett til ytterligere informasjon Vedlagt følger en kopi av de felles vilkårene for fusjonen, som er tilgjengelig i ulike språk på Du kan på forespørsel få et gratis eksemplar av revisorrapporten om fusjonen. Denne vil bli tilgjengelig på hovedkontoret til selskapet eller fra din lokale representant eller kan forespørres hos info@ishares.com eller ved å ringe (britisk nummer) (se nettsiden for internasjonal telefonnumre). Se produktsiden for det mottakende fondet på for ytterligere informasjon i forbindelse med fusjonen. Beskatning Enhver konvertering eller innløsning av andelene kan påvirke din skattesituasjon. Du bør derfor søke veiledning fra profesjonelle rådgivere om eventuelle skatter og avgifter i landet der du har ditt statsborgerskap, bosted eller domisil. Anbefaling Styret anser at fusjonen er i de beste interessene til andelseierne i det mottakende fondet. Styret påtar seg ansvaret for innholdet i dette brevet og informasjonen som finnes i det. Så langt styret har kunnskap om og kjenner til (og etter å ha gjort det som med rimelighet kan forventes for å forvisse seg om dette), er informasjonen i dette brevet i samsvar med fakta, og ikke noe som med sannsynlighet kan påvirke betydningen av den gitte informasjonen er utelatt. Med vennlig hilsen Styremedlem ishares VII plc

5 Vedlegg Sammenligning av hovedtrekkene i det fusjonerende fondet og det mottakende fondet ishares MSCI Japan Large Cap UCITS ETF (et underfond av ishares VII plc) ("fusjonerende fond") ishares MSCI Japan - B UCITS ETF (Acc) (et underfond av ishares VII plc) ("mottakende fond") Fondskategori UCITS ETF UCITS ETF Fondsstruktur Åpent aksjeselskap Åpent aksjeselskap Domisil Irland Irland Regulerende myndighet Investeringsstr ategi Investeringsmå l og -politikk Den irske sentralbanken Fysisk replikering Investeringsmålet for det fusjonerende fondet er å replikere utviklingen til referanseindeksen (som er MSCI Japan Large Cap), med fradrag for gebyrer og utgifter i det fusjonerende fondet. For å oppnå dette investeringsmålet er investeringspolitikken i det fusjonerende fondet å investere i en portefølje av aksjer som, så langt det er mulig og praktisk, består av bestanddelsverdipapirer i MSCI Japan Large Cap, det fusjonerende fondets referanseindeks. Det fusjonerende fondet har til hensikt å replikere bestanddelene i referanseindeksen ved å holde alle verdipapirene som omfattes av referanseindeksen i et lignende forholdstall som deres vekting i referanseindeksen. For å replikere referanseindeksen kan det fusjonerende fondet investere inntil 20 % av sin netto andelsverdi i andeler utstedt av samme enhet. Denne grensen kan heves til 35 % for en enkelt utsteder når det råder uvanlige markedsforhold (som angitt i punkt 4 av tillegg III av selskapets prospekt). Den irske sentralbanken Fysisk replikering Investeringsmålet for det mottakende fondet er å levere nettototalavkastningen til referanseindeksen (som er MSCI Japan), med fradrag for gebyrer og utgifter i det mottakende fondet. For å oppnå dette investeringsmålet er investeringspolitikken i det mottakende fondet å investere i en portefølje av aksjer som, så langt det er mulig og praktisk, består av bestanddelsverdipapirer i MSCI Japan, det mottakende fondets referanseindeks. Det mottakende fondet har til hensikt å replikere bestanddelene i referanseindeksen ved å holde alle verdipapirene som omfattes av referanseindeksen i et lignende forholdstall som deres vekting i referanseindeksen. For å replikere referanseindeksen kan det mottakende fondet investere inntil 20 % av sin netto andelsverdi i andeler utstedt av samme enhet. Denne grensen kan heves til 35 % for en enkelt utsteder når det råder uvanlige markedsforhold (som angitt i punkt 4 av tillegg III av selskapets prospekt). Referanseindek MSCI Japan Large Cap MSCI Japan

6 s Beskrivelse av referanseindek sen (på datoen for det relevante prospektet) ishares MSCI Japan Large Cap UCITS ETF (et underfond av ishares VII plc) ("fusjonerende fond") MSCI Japan Large Cap er en aksjeindeks med verdipapirer med stor markedskapitalisering fra selskaper som generelt er registrert i Japan. Verdipapirer som er notert på børsen i Tokyo, Osaka Stock Exchange, JASDAQ eller Nagoya Børs er kvalifisert for inkludering. Referanseindeksen representerer japanske selskaper som er tilgjengelige for investorer over hele verden, og representerer 10 sektorer med 141 bestanddeler per 30. september Referanseindeksen rebalanseres kvartalsvis. Nærmere opplysninger om referanseindeksen (inkludert dets bestanddeler) er tilgjengelig på indeksleverandørens hjemmeside censing/constituents.html. ishares MSCI Japan - B UCITS ETF (Acc) (et underfond av ishares VII plc) ("mottakende fond") MSCI Japan er utviklet for å måle utviklingen til segmentene med stor og mellomstor markedskapitalisering i det japanske markedet og gir eksponering mot japanske aksjer som oppfyller MSCIs størrelse, likviditet og frie flyt. Med ca. 315 bestanddeler, dekker referanseindeksen omtrent 84 % av den fri flyt-justerte markedsverdien i Japan. Referanseindeksen rebalanseres kvartalsvis. Nærmere opplysninger om referanseindeksen (inkludert dets bestanddeler) er tilgjengelig på indeksleverandørens hjemmeside censing/constituents.html. Basisvaluta JPY (endres til USD med virkning fra midnatt 31. juli 2014) JPY (endres til USD med virkning fra midnatt 31. juli 2014) Derivatbruk Kun effektiv porteføljeforvaltning Kun effektiv porteføljeforvaltning Risikostyrings Forpliktelsesmetode Forpliktelsesmetode prosess for derivater Metodikk Forventet Opptil 0,10 % Opptil 0,10 % relativ volatilitet SRRI 6 6 Utbyttepolitikk Akkumulerende Akkumulerende Kostnadsprose 0,48 % 0,48 % nt (TER) Prissetting Sist omsatt Sist omsatt Verdivurdering spunkt Noteringer (Dublin-tid) på omsetningsdag +1. Tyskland - Frankfurt Stock Exchange Italia - Borsa Italiana (Dublin-tid) på omsetningsdag +1. Tyskland - Frankfurt Stock Exchange Italia - Borsa Italiana

7 ishares MSCI Japan Large Cap UCITS ETF (et underfond av ishares VII plc) ("fusjonerende fond") Nederland - NYSE Euronext Amsterdam Sveits - SIX Swiss Exchange Storbritannia Ikke notert, men er opptatt til handel på London Stock Exchange ishares MSCI Japan - B UCITS ETF (Acc) (et underfond av ishares VII plc) ("mottakende fond") Nederland - NYSE Euronext Amsterdam Sveits - SIX Swiss Exchange Storbritannia - Ikke notert, men er opptatt til handel på London Stock Exchange Regnskapsåret s slutt Fondets omtrentlige størrelse per 30. mai juli hvert år. 31. juli hvert år. JPY JPY