Styret anser at det er til beste for andelseierne å fusjonere det fusjonerende fondet med det mottakende fondet på ikrafttredelsesdatoen.

Transkript

1 DETTE DOKUMENTET ER VIKTIG OG KREVER DIN UMIDDELBARE OPPMERKSOMHET. Hvis du er i tvil om hva du skal foreta deg, bør du umiddelbart konsultere din aksjemegler, bankforbindelse, advokat, regnskapsfører, kundekontakt eller annen profesjonell rådgiver. Dette brevet er tilgjengelig på andre språk enn engelsk. Eksemplarer kan fås på eller ved å ringe (britisk nummer) (se nettsiden for internasjonale telefonnumre). Til andelseierne i ishares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF 4. september 2014 Kjære andelseier Styret ("styret") i ishares III plc ("selskapet") skriver for å informere deg om forslaget om å fusjonere ishares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF (Lux) (et underfond i ishares (Lux), et åpent aksjeselskap registrert i Luxembourg) ("det fusjonerende fondet") med ishares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF (et underfond i selskapet) ("det mottakende fondet") ("fusjonen"). Alle endringer som er angitt i dette brevet forventes å tre i kraft 20. oktober 2014 ("ikrafttredelsesdatoen"), med mindre noe annet er uttrykkelig angitt, og dette brevet utgjør varselet til andelseierne om dette. Årsaker til fusjonen Bakgrunn Etter oppkjøpet av BlackRock fra Credit Suisses virksomhet med børsomsatte fond 1. juli 2013 ble det ansett som hensiktsmessig å vurdere rasjonalisering av de oppkjøpte fondene sammen med de eksisterende ishares-fondene. Forvalteren av det fusjonerende fondet og det mottakende fondet, BlackRock Advisors (UK) Limited ("forvalteren") har gjennomgått en rekke trekk ved de utvidede ishares-fondene, inkludert størrelsen på fondene, forekomst av dupliserte strategier i serien samt driftseffektivitet. Etter denne gjennomgangen og etter anbefaling av forvalteren, har styret i BlackRock (Luxembourg) S.A., forvaltningsselskapet til ishares (Lux) og styret i selskapet lagt frem forslag om fusjon for å konsolidere dupliserte fond som følger den samme referanseindeksen. Styret anser at konsolideringen av de to fondene vil gi større driftseffektivitet. I tillegg er det forventet at fusjonen vil resultere i økt sekundær markedslikviditet i det mottakende fondet på grunn av dets påfølgende økte størrelse. Det blir ingen økning i den samlede kostnadsprosenten i det mottakende fondet. Styret anser at det er til beste for andelseierne å fusjonere det fusjonerende fondet med det mottakende fondet på ikrafttredelsesdatoen. Hovedtrekkene ved det fusjonerende fondet og det mottakende fondet Se vedlegget til dette brevet for en ytterligere sammenligning av de viktigste trekkene ved det fusjonerende fondet og det mottakende fondet. Både det fusjonerende fondet og det mottakende fondet er børshandlende fond i henhold til Europaparlamentets og Rådets direktiv nr. 2009/65/EF av 13. juli 2009, som kan endres eller erstattes ("UCITS-direktivet"). Både det fusjonerende fondet og det mottakende fondet følger den samme referanseindeksen og er fysisk replikerende fond.

2 Risikoprofilene for det fusjonerende fondet og det mottakende fondet er likeartede, og likeartede risikoer gjelder slik det er beskrevet i de respektive prospektene. Per slutten av august 2014 har begge fondene en syntetisk risiko- og avkastningsindikator ("SRRI", en generell indikasjon på den samlede risikoen for et fond gradert fra 1 til 7) på "6", som beskrevet i det aktuelle nøkkelinformasjonsdokumentet. Verken det fusjonerende fondet eller det mottakende fondet benytter giring. Samlet kostnadsprosent ("Total Expense Ratio") Den variable samlede kostnadsprosenten i det fusjonerende fondet er 0,50 % (basert på siste reviderte regnskapsrapport per 31. mai 2013). Den faste samlede kostnadsprosenten i det mottakende fondet er 0,49 %. Driftskostnadene i det fusjonerende fondet og det mottakende fondet er derfor likartede. Den samlede kostnadsprosenten for det mottakende fondet vil forbli uendret etter fusjonen. Konsekvenser for andelseierne i det mottakende fondet Fusjonen Bortsett fra en økning i forvaltede aktiva, noe som kan marginalt redusere transaksjonskostnadene i porteføljen, forbedre relativ volatilitet og gi økt likviditet i annenhåndsmarkedet, er det ikke forventet at det vil skje noen innvirkning for andelseierne i det mottakende fondet som et resultat av fusjonen. På ikrafttredelsesdatoen vil netto aktiva i det fusjonerende fondet bli fusjonert med det mottakende fondet og andelseierne i det fusjonerende fondet vil bli tildelt et antall andeler i det mottakende fondet og et eventuelt restoppgjør i kontanter, hvis totale verdi vil tilsvare den samlede verdien av deres andeler i det fusjonerende fondet, som vil bli fastsatt ved å multiplisere antall andeler i det fusjonerende fondet med bytteforholdet. Bytteforholdet vil bli beregnet ved å dividere netto andelsverdi per andel i det fusjonerende fondet med netto andelsverdi per andel i det mottakende fondet beregnet på verdivurderingspunktet for det fusjonerende fondet og det mottakende fondet (som oppført i vedlegg A) 17. oktober Endringer i det mottakende fondet påvirker investorenes handel på Frankfurt-børsen Det fusjonerende fondet er notert på Frankfurt Stock Exchange under en Luxembourgsk ISIN LU , mens det mottakende fondet i dag er notert på Frankfurt Stock Exchange via tyske globale innehaversertifikater med en tysk ISIN DE000A1W4WA3, ikke dets irske ISIN IE00BCLWRD08. Styret har til hensikt å notere det mottakende fondet på Frankfurt Stock Exchange under sitt irske ISIN, og investorenes beholdning av tyske globale innehaversertifikater med et tysk ISIN vil bli byttet mot andeler i det mottakende fondet med et irsk ISIN via Clearstream Banking AG, Frankfurt am Main. Denne endringen i det mottakende fondet vil skje før ikrafttredelsesdatoen 6. oktober På ikrafttredelsesdatoen vil andelene i det fusjonerende fondet byttes mot andeler i det mottakende fondet og andelseiere, inkludert andelseiere som handler gjennom Frankfurt Stock Exchange, vil derfor motta andeler i det mottakende fondets irske ISIN. Kostnader Ingen av kostnadene forbundet med forberedelse og gjennomføring av fusjonen i regi av det mottakende fondet vil bli belaste det mottakende fondet eller andelseierne i det mottakende fondet. Fusjonen forventes ikke å medføre økning i gebyrer og utgifter som skal bæres av det mottakende fondet og/eller dets andelseiere. Kostnadene ved fusjonen til det mottakende fondet, inkludert juridiske kostnader, administrasjons- og rådgivningskostnader og overføringsavgifter som påløper for det mottakende fondet, skal bæres av BlackRock. I tilfelle det er nødvendig å justere porteføljen for det fusjonerende fondet eller det mottakende fondet for å strukturere det på riktig måte for fusjonen, bæres dessuten transaksjonskostnader basert på investeringsnivået (for eksempel kurtasje) og overføringsavgifter

3 som påløper for det fusjonerende fondet eller det mottakende fondet med hensyn til en slik justering av den aktuelle porteføljen, av BlackRock. Andelseiernes rettigheter Innløsning av andeler Hvis du ikke ønsker å forbli andelseier i det mottakende fondet etter ikrafttredelsesdatoen for fusjonen, kan du når som helst frem til skjæringstidspunktet 10. oktober 2014 (som beskrevet i prospektet for selskapet) søke om å innløse dine andeler og, hvis ønskelig, erverve andeler i et alternativt ishares- eller annet BlackRock-fond for inntektene av en slik innløsning (i samsvar med bestemmelsene i det relevante prospektet). Slike innløsningsforespørsler må utføres i samsvar med vilkårene i selskapets prospekt. Det påløper ikke innløsningsgebyr (med unntak av eventuelle kostnader som kan beholdes av det fusjonerende fondet for å dekke nedsalgskostnader), og en slik innløsning må utføres gjennom megler, forhandler, sentralt verdipapirdepot eller annet mellomledd som besitter andelene dine (vær oppmerksom på at det kan oppstå ekstra kurtasje og/eller andre kostnader som belastes direkte fra en slik enhet). Dersom du ønsker ytterligere informasjon, ta kontakt med BlackRock ved hjelp av kontaktopplysningene nedenfor. Andelseiere bør innhente egne råd om egnetheten ved all alternativ investering. Hvis du velger å løse inn andelene, vil innløsningsbeløpet bli utbetalt til deg i samsvar med bestemmelsene i selskapets prospekt og dine avtaler med megler eller forvalter. Hvis du velger å kjøpe andeler i et annet BlackRock-fond, vil inntektene fra innløsningen brukes til å kjøpe andeler i de(t) aktuelle fondet/fondene som angis av deg til andelskursen som gjelder for fondet i samsvar med bestemmelsene i det relevante fondets prospekt. Investorer som har kjøpt andeler gjennom en relevant anerkjent børs hvor andelene er opptatt til handel må legge inn sine ordrer via sin megler dersom de ønsker å selge sine andeler. Rett til ytterligere informasjon Vedlagt følger en kopi av de felles vilkårene for fusjonen, som er tilgjengelig på ulike språk på Du kan på forespørsel få et gratis eksemplar av revisorrapporten om fusjonen. Denne vil bli tilgjengelig på hovedkontoret til selskapet eller fra din lokale representant eller kan forespørres hos info@ishares.com eller ved å ringe (britisk nummer) (se nettsiden for internasjonale telefonnumre). Se produktsiden for det mottakende fondet på for ytterligere informasjon i forbindelse med fusjonen. Beskatning Enhver konvertering eller innløsning av andelene kan påvirke din skattesituasjon. Du bør derfor søke veiledning fra profesjonelle rådgivere om eventuelle skatter og avgifter i landet der du har ditt statsborgerskap, bosted eller domisil. Anbefaling Styret anser at fusjonen er i den beste interesse for andelseierne i det mottakende fondet. Styret påtar seg ansvaret for innholdet i dette brevet og informasjonen som finnes i det. Så langt styret har kunnskap om og kjenner til (og etter å ha gjort det som med rimelighet kan forventes for å forvisse seg om dette), er informasjonen i dette brevet i samsvar med fakta, og ikke noe som med sannsynlighet kan påvirke betydningen av den gitte informasjonen er utelatt.

4 Med vennlig hilsen Styremedlem ishares IV plc

5 Vedlegg Sammenligning av hovedtrekkene i det fusjonerende fondet og det mottakende fondet ishares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF (Lux) (et underfond av ishares (Lux)) (fusjonerende fond) ishares MSCI Mid Cap UCITS ETF (et underfond av ishares IV plc) (mottakende fond) Fondskategori UCITS ETF UCITS ETF Fondsstruktur Felles fond ("Common fund") Åpent aksjeselskap Domisil Luxembourg Irland Regulerende myndighet Investeringsstr ategi Investeringspol itikk og investerings strategi / investeringsmå l og politikk Commission de Surveillance du Secteur Financier Fysisk replikering Innenfor investeringsrammeverkets prinsipper beskrevet i prospektet for ishares (Lux), bruker det fusjonerende fondet aksjer og aksjelignende verdipapirer for å reprodusere MSCI EMU Mid Cap. Det fusjonerende fondets aktiva må primært bestå av fullt innbetalte andeler på et regulert marked iht. par. 4 nr.14 i Verdipapirdirektivet (2004/39/EF). De markeder som er angitt i den årlige listen over markeder publisert av EUkommisjonen i henhold til par. 47 i verdipapirdirektivet (2004/39/EF) anses å være regulerte markeder. Med forbehold om investeringsrestriksjoner kan forvaltningsselskapet også bruke derivatinstrumenter for å følge referanseindeksen i tilfeller med likvide aktiva og kortsiktig gjeldsinstrumenter som kan holdes av det fusjonerende fondets portefølje. Det fusjonerende fondet oppfyller kravene i den franske spareplanen (Plan d Epargne en Actions, PEA). For dette formålet forplikter forvaltningsselskapet seg til hele tiden å investere minst 75 % av det fusjonerende fondets totale aktiva i omsettelige verdipapirer eller rettigheter som er opptatt for PEA. Replikering Det fusjonerende fondet prøver å Den irske sentralbanken Fysisk replikering Investeringsmålet for det mottakende fondet er å gi investorene en totalavkastning hvor det tas hensyn til både kapital og avkastningsinntekt, som gjenspeiler avkastningen til MSCI EMU Mid Cap Index. For å oppnå dette investeringsmålet er investeringspolitikken i det mottakende fondet å investere i en portefølje av aksjer som, så langt det er mulig og praktisk, består av bestanddelsverdipapirer i MSCI EMU Mid Cap Index, det mottakende fondets referanseindeks. Det mottakende fondet har til hensikt å replikere bestanddelene i referanseindeksen ved å holde alle verdipapirene som omfattes av referanseindeksen i et lignende forholdstall som deres vekting i referanseindeksen. For å replikere referanseindeksen kan det mottakende fondet investere inntil 20 % av sin netto andelsverdi i andeler utstedt av samme enhet. Denne grensen kan heves til 35 % for en enkelt utsteder når det råder uvanlige markedsforhold (som angitt i avsnitt 4 av vedlegg III av selskapets prospekt).

6 Referanseindek s Beskrivelse av referanseindek sen (på datoen for det relevante prospektet) ishares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF (Lux) (et underfond av ishares (Lux)) (fusjonerende fond) replikere bestanddeler i referanseindeksen så tett som mulig ved å holde verdipapirer som omfattes av referanseindeksen i samme forholdstall som deres vekting i referanseindeksen, og vil samtidig iverksette investeringsrestriksjonene som er beskrevet i avsnitt 5 i prospektet til ishares (Lux). Det vil ikke alltid være mulig eller praktisk å kjøpe hver eneste bestanddel av referanseindeksen i samsvar med vektingen av referanseindeksen, eller det kan være ugunstig for andelseierne MSCI EMU Mid Cap Index Referanseindeksen består for øyeblikket av følgende 11 land: Østerrike, Belgia, Finland, Frankrike, Tyskland, Hellas, Irland, Italia, Nederland, Portugal og Spania. Per utgangen av august 2011 besto indeksen av aksjer i totalt 145 mellomstore selskaper i disse landene. Referanseindeksen rebalanseres kvartalsvis. Nærmere opplysninger om referanseindeksen (inkludert dets bestanddeler) er tilgjengelig på indeksleverandørens hjemmeside censing/constituents.html. ishares MSCI Mid Cap UCITS ETF (et underfond av ishares IV plc) (mottakende fond) MSCI EMU Mid Cap Index The MSCI EMU Mid Cap Index består for øyeblikket av følgende 11 land: Østerrike, Belgia, Finland, Frankrike, Tyskland, Hellas, Irland, Italia, Nederland, Portugal og Spania. Per utgangen av juli 2013 besto indeksen av aksjer i totalt 128 mellomstore selskaper i disse landene og omfatter ca. 15 % av fri flyt-justert markedskapitalisering i ØMU. Referanseindeksen rebalanseres kvartalsvis. Nærmere opplysninger om referanseindeksen (inkludert dets bestanddeler) er tilgjengelig på indeksleverandørens hjemmeside censing/constituents.html. Referansevalut Euro ( ) Euro ( ) a / basisvaluta Derivatbruk Kun effektiv porteføljeforvaltning Kun effektiv porteføljeforvaltning Metodikk for Forpliktelsesmetode Risikoutsatt verdi (VaR) risikostyringsp rosess av derivater Forventet Opptil 0,40 % 0,30 % relativ volatilitet SRRI 6 6 Utbyttepolitikk Akkumulerende Akkumulerende Kostnadsprose 0,50 % (basert på siste reviderte 0,49 % nt regnskapsrapport per 31. mai 2013)

7 ishares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF (Lux) (et underfond av ishares (Lux)) (fusjonerende fond) Prissetting Sist omsatt Sist omsatt ishares MSCI Mid Cap UCITS ETF (et underfond av ishares IV plc) (mottakende fond) Verdivurdering spunkt Noteringer Første virkedag i Luxembourg etter den respektive omsetningsdagen (tegnings- /innløsningsdag) Tyskland - Frankfurt Stock Exchange Italia - Borsa Italiana Sveits - SIX Swiss Exchange Storbritannia - ikke notert, men er opptatt til handel på London Stock Exchange 18:45 (Dublin-tid) på omsetningsdagen. Tyskland - Frankfurt Stock Exchange Sveits - SIX Swiss Exchange Storbritannia hovedmarked for London Stock Exchange Det utarbeides en søknad om å notere andeler i Italia på Borsa Italiana, og denne forventes å være ferdig til ikrafttredelsesdatoen for fusjonen Regnskapsåret s slutt Fondets omtrentlige størrelse per slutten av august mai hvert år. 31. mai hvert år. 158m 54m