DETTE DOKUMENTET ER VIKTIG OG KREVER DIN UMIDDELBARE OPPMERKSOMHET.

Transkript

1 DETTE DOKUMENTET ER VIKTIG OG KREVER DIN UMIDDELBARE OPPMERKSOMHET. Hvis du er i tvil om hva du skal foreta deg, bør du umiddelbart konsultere din aksjemegler, bankforbindelse, advokat, regnskapsfører, kundekontakt eller annen profesjonell rådgiver. Dette brevet er tilgjengelig på andre språk enn engelsk. Eksemplarer kan fås på eller ved å ringe (britisk nummer) (se nettsiden for internasjonale telefonnumre). 13. august 2014 Til andelseierne i ishares $ TIPS UCITS ETF Til andelseierne Styret ("styret") i ishares II plc ("selskapet") skriver for å informere deg om forslaget om å fusjonere ishares USD Inflation Linked Bond UCITS ETF (et underfond i ishares VII plc, et åpent aksjeselskap registrert i Irland) ("det fusjonerende fondet ") med ishares $ TIPS UCITS ETF (et underfond i selskapet) ("det mottakende fondet") ("fusjonen"). Den foreslåtte fusjonen krever at andelseierne i det fusjonerende fondet fatter et ekstraordinært vedtak på en ekstraordinær generalforsamling ("den ekstraordinære generalforsamlingen"). Hvis det vedtas på den ekstraordinære generalforsamlingen (eller ved en utsettelse av denne), forventes alle endringer som er angitt i dette brevet å tre i kraft 3. november 2014 ("ikrafttredelsesdatoen"), med mindre noe annet er uttrykkelig angitt, og dette brevet utgjør varselet til andelseierne om dette. I tilfelle den ekstraordinære generalforsamlingen i det fusjonerende fondet utsettes til en senere dato, vil ikrafttredelsesdatoen for fusjonen, hvis denne blir godkjent på en slik utsatt ekstraordinær generalforsamling, forbli 3. november Årsaker til fusjonen Bakgrunn Etter oppkjøpet av BlackRock fra Credit Suisses virksomhet med børsomsatte fond 1. juli 2013 ble det ansett som hensiktsmessig å vurdere rasjonalisering av de oppkjøpte fondene sammen med de eksisterende ishares-fondene. Forvalteren av det fusjonerende fondet og det mottakende fondet, BlackRock Advisors (UK) Limited ("forvalteren") har gjennomgått en rekke trekk ved de utvidede ishares-fondene, inkludert, størrelsen på fondene, forekomst av dupliserte strategier i serien og driftseffektivitet. Etter denne gjennomgangen og etter anbefaling av forvalteren har styret i det fusjonerende fondet og det mottakende fondet foreslått fusjonen som en del av rasjonaliseringen av ishares-fondene. Selv om referansene som følges av de to fondene ikke er identiske (se vedlegg for nærmere detaljer) gir de tilsvarende eksponering og styret anser at konsolideringen av de to fondene vil gi større driftseffektivitet som vil komme andelseierne til gode. I tillegg er det forventet at fusjonen vil resultere i økt sekundær markedslikviditet markedet i det mottakende fondet på grunn av sin påfølgende økte størrelse. Det blir ingen økning i den samlede kostnadsprosenten i det mottakende fondet.

2 Styret anser at det er til beste for andelseiere å fusjonere det fusjonerende fondet til det mottakende fondet på ikrafttredelsesdatoen. Hovedtrekkene ved det fusjonerende fondet og det mottakende fondet Se vedlegget til dette brevet for en ytterligere sammenligning av de viktigste trekkene ved det fusjonerende fondet og det mottakende fondet. Både det fusjonerende fondet og det mottakende fondet er børshandlede fond hjemmehørende i Irland og etablert i henhold til Europaparlamentets og Rådets direktiv nr. 2009/65/EF av 13. juli 2009, som kan endres eller erstattes (UCITS-direktivet). Investeringsstrategiene for det fusjonerende fondet og det mottakende fondet er likeartet, ettersom begge fond er fysiske ikke-replikerende fond som anvender optimaliseringsteknikker og gir eksponering mot US Treasurys inflasjonssikrede obligasjonsmarked. Det fusjonerende fondet følger imidlertid Markit iboxx TIPS Inflation-Linked Index mens det mottakende fondet følger Barclays US Government Inflation-Linked Bond Index. Begge indeksene er i dag sammensatt av de samme bestanddelene, men med litt forskjellige vektinger. Risikoprofilene for det fusjonerende fondet og det mottakende fondet er likeartede, og likeartede risikoer gjelder slik det er beskrevet i de respektive prospektene. Per 1. august 2014 har begge fondene en syntetisk risiko- og avkastningsindikator ("SRRI", en generell indikasjon på den samlede risikoen for et fond gradert fra 1 til 7) på "4", som beskrevet i det aktuelle nøkkelinformasjonsdokumentet. Verken det fusjonerende fondet eller det mottakende fondet benytter giring. Samlet kostnadsprosent ("Total Expense Ratio") Den samlede kostnadsprosenten i det fusjonerende fondet er 0,28 %. Den samlede kostnadsprosenten i det mottakende fondet er 0,25 %. De operasjonelle kostnadene ved det mottakende fondet er derfor lavere. Den samlede kostnadsprosenten for det mottakende fondet vil forbli uendret etter fusjonen. Konsekvenser for andelseierne i det mottakende fondet Fusjonen Bortsett fra en økning i forvaltede aktiva, som kan marginalt redusere transaksjonskostnadene i porteføljen, forbedre relativ volatilitet og gi økt likviditet i annenhåndsmarkedet, er det ikke forventet at det vil være noen innvirkning for andelseierne i det mottakende fondet som et resultat av fusjonen. På ikrafttredelsesdatoen vil netto aktiva i det fusjonerende fondet fusjoneres med det mottakende fondet og andelseierne i det fusjonerende fondet vil bli tildelt et antall andeler i det mottakende fondet og et eventuelt restoppgjør i kontanter, hvis totale verdi vil tilsvare den samlede verdien av deres andeler i det fusjonerende fondet, som vil bli fastsatt ved å multiplisere antall andeler i det fusjonerende fondet med bytteforholdet. Bytteforholdet vil bli beregnet ved å dividere netto andelsverdi per andel i det fusjonerende fondet med netto andelsverdi per andel i det mottakende fondet beregnet på verdivurderingspunktet for det fusjonerende fondet og det mottakende fondet (som oppført i vedlegget) 31. oktober Endringer i det mottakende fondet påvirker investorenes handel på Frankfurt-børsen Det fusjonerende fondet er notert på Frankfurt Stock Exchange under en irsk ISIN IE00B3VTPS97, mens det mottakende fondet i dag er notert på Frankfurt Stock Exchange via tyske globale innehaversertifikater med en tysk ISIN DE000A0LGQF7, ikke sin irske ISIN

3 IE00B1FZSC47. Dersom fusjonen blir godkjent av andelseierne i det fusjonerende fondet, har styret til hensikt å notere det mottakende fondet på Frankfurt Stock Exchange under sitt irske ISIN og investorers beholdning av tyske globale innehaversertifikater (med et DE ISIN) vil bli byttet mot andeler i det mottakende fondet (med et irsk ISIN) via Clearstream Banking AG, Frankfurt/Main. Denne endringen av det mottakende fondet ville skje før ikrafttredelsesdatoen 6. oktober 2014 (hvis fusjonen vedtas på ekstraordinær generalforsamling). På ikrafttredelsesdatoen vil alle andelene i det fusjonerende fondet byttes mot andeler i det mottakende fondet, og andelseiere, inkludert andelseiere som handler via Frankfurt Stock Exchange, vil derfor motta andeler i det mottakende fondets irske ISIN. Kostnader Ingen av kostnadene forbundet med forberedelse og gjennomføring av fusjonen i regi av det mottakende fondet vil bli belastet det mottakende fondet eller andelseierne i det mottakende fondet. Fusjonen forventes ikke å medføre økning i gebyrer og utgifter som skal bæres av det mottakende fondet og/eller dets andelseiere. Kostnadene ved fusjonen med det mottakende fondet og kostnadene knyttet til endring av noteringen på Frankfurt Stock Exchange, inkludert juridiske, administrative kostnader og rådgivningskostnader og overdragelsesavgifter som påløper for det mottakende fondet, skal bæres av BlackRock Asset Management Ireland Limited. I tilfelle det er nødvendig å justere porteføljen for det fusjonerende fondet eller det mottakende fondet for å strukturere det på riktig måte for fusjonen, bæres dessuten transaksjonskostnader basert på investeringsnivået (for eksempel kurtasje) og overdragelsesavgifter som påløper for det fusjonerende fondet eller det mottakende fondet med hensyn til en slik justering av den aktuelle porteføljen, av BlackRock Asset Management Ireland Limited. Andelseiernes rettigheter Innløsning av andeler Dersom fusjonen godkjennes av andelseierne i det fusjonerende fondet, men du imidlertid ikke ønsker å forbli andelseier i det mottakende fondet etter ikrafttredelsesdatoen for fusjonen, kan du når som helst frem til skjæringstidspunktet 31. oktober 2014 (som beskrevet i prospektet for selskapet) søke om å innløse dine andeler og, hvis ønskelig, erverve andeler i et alternativt ishares- eller annet BlackRock-fond for inntektene av en slik innløsning (i samsvar med bestemmelsene i det relevante prospektet). Slike innløsningsforespørsler må utføres i samsvar med vilkårene i selskapets prospekt. Det påløper ikke innløsningsgebyr (med unntak av eventuelle kostnader som kan beholdes av det mottakende fondet for å dekke nedsalgskostnader) og en slik innløsning må utføres gjennom megler, forhandler, sentralt verdipapirdepot eller annen mellommann som besitter andelene dine (vær oppmerksom på at det kan oppstå ekstra kurtasje og/eller andre kostnader som belastes direkte fra en slik enhet). Dersom du ønsker ytterligere informasjon, ta kontakt med BlackRock ved hjelp av kontaktopplysningene nedenfor. Andelseiere bør innhente egne råd om egnetheten ved all alternativ investering. Hvis du velger å løse inn andelene, vil innløsningsbeløpet bli utbetalt til deg i samsvar med bestemmelsene i selskapets prospekt og dine avtaler med megler eller depotmottaker. Hvis du velger å kjøpe andeler i et annet BlackRock-fond, vil inntektene fra innløsningen brukes til å kjøpe andeler i de(t) aktuelle fondet/fondene som angis av deg til andelskursen som gjelder for fondet i samsvar med bestemmelsene i det relevante fondets prospekt.

4 Investorer som har kjøpt andeler gjennom en relevant anerkjent børs hvor andelene er opptatt til handel må legge inn sine ordrer via sin megler dersom de ønsker å selge sine andeler. Rett til ytterligere informasjon Vedlagt følger en kopi av de felles vilkårene for fusjonen, som er tilgjengelig i ulike språk på Du kan på forespørsel få et gratis eksemplar av revisorrapporten om fusjonen. Denne vil bli tilgjengelig på hovedkontoret til selskapet eller fra din lokale representant eller kan bli forespørres ved info@ishares.com eller (britisk nummer) (se nettsiden for internasjonal telefonnumre). Se produktsiden for det mottakende fondet på for ytterligere informasjon i forbindelse med fusjonen. Beskatning Enhver konvertering eller innløsning av andelene kan påvirke din skattesituasjon. Du bør derfor søke veiledning fra profesjonelle rådgivere om eventuelle skatter og avgifter i landet der du har ditt statsborgerskap, bosted eller domisil. Anbefaling Styret anser at fusjonen er i de beste interessene til andelseierne i det mottakende fondet. Styret påtar seg ansvaret for innholdet i dette brevet og informasjonen som finnes i det. Så langt styret har kunnskap om og kjenner til (og etter å ha gjort det som med rimelighet kan forventes for å forvisse seg om dette), er informasjonen i dette brevet i samsvar med fakta, og ikke noe som med sannsynlighet kan påvirke betydningen av den gitte informasjonen er utelatt. Med vennlig hilsen Styremedlem ishares II plc

5 Vedlegg Sammenligning av hovedtrekkene i det fusjonerende fondet og det mottakende fondet ishares USD Inflation Linked Bond UCITS ETF (et underfond av ishares VII plc) ("fusjonerende fond") ishares $ TIPS UCITS ETF (et underfond av ishares II plc) ("mottakende fond") Fondskategori UCITS ETF UCITS ETF Fondsstruktur Åpent aksjeselskap Åpent aksjeselskap Domisil Irland Irland Regulerende myndighet Investeringsstrategi Investeringsmål og -politikk Den irske sentralbanken Fysisk ikke-replikerende Investeringsmålet for det fusjonerende fondet er å replikere utviklingen til referanseindeksen (som er Markit iboxx TIPS Inflation-Linked Index), med fradrag for gebyrer og utgifter i det fusjonerende fondet. For å oppnå dette investeringsmålet er investeringspolitikken i det fusjonerende fondet å investere i en portefølje av rentepapirer som, så langt det er mulig og praktisk, består av verdipapirer i Markit iboxx TIPS Inflation-Linked Index, det fusjonerende fondets referanseindeks. Det fusjonerende fondet har til hensikt å bruke optimaliseringsteknikker for å oppnå en tilsvarende avkastning som referanseindeksen, og det er derfor ikke ventet at det fusjonerende fondet vil inneha hver underliggende bestanddel i referanseindeksen til enhver tid, eller inneha dem i samme forhold som deres vekting i referanseindeksen. Det fusjonerende fondet kan inneha noen verdipapirer som ikke er underliggende bestanddeler av referanseindeksen dersom slike verdipapirer gir tilsvarende resultat (med tilsvarende risikoprofil) som visse verdipapirer som utgjør referanseindeksen. Fra tid til annen kan det fusjonerende fondet imidlertid inneha alle bestanddeler i referanseindeksen. Den irske sentralbanken Fysisk ikke-replikerende Investeringsmålet for det mottakende fondet er å gi investorene en totalavkastning, hvor det tas hensyn til både kapital og avkastningsinntekt, som gjenspeiler avkastningen til Barclays US Government Inflation-Linked Bond Index. For å oppnå dette investeringsmålet er investeringspolitikken i det mottakende fondet å investere i en portefølje av amerikanske, inflasjonsbeskyttede obligasjoner som så langt som mulig og praktisk består av verdipapirer i Barclays US Government Inflation-Linked Bond Index, det mottakende fondets referanseindeks. Det mottakende fondet har til hensikt å bruke optimaliseringsteknikker for å oppnå en tilsvarende avkastning som referanseindeksen, og det er derfor ikke ventet at det mottakende fondet vil inneha hver underliggende bestanddel i referanseindeksen til enhver tid, eller inneha dem i samme forhold som deres vekting i referanseindeksen. Det mottakende fondet kan inneha noen verdipapirer som ikke er underliggende bestanddeler av referanseindeksen dersom slike verdipapirer gir tilsvarende resultat (med tilsvarende risikoprofil) som visse verdipapirer som utgjør referanseindeksen. Fra tid til annen kan det motta-

6 ishares USD Inflation Linked Bond UCITS ETF (et underfond av ishares VII plc) ("fusjonerende fond") ishares $ TIPS UCITS ETF (et underfond av ishares II plc) ("mottakende fond") kende fondet imidlertid inneha alle bestanddeler i referanseindeksen. Referanseindeks Beskrivelse av referanseindeksen (på datoen for det relevante prospektet) Markit iboxx TIPS Inflation-Linked Index Markit iboxx TIPS Inflation-Linked Index gjenspeiler utviklingen til markedet for statlige realrenteobligasjoner i USA med et minimum utestående pålydende beløp på 2 milliarder USD. Referanseindeksen representerer realrenteobligasjoner som er tilgjengelig for investorer over hele verden og omfatter 31 bestanddeler per utgangen av 30. september Referanseindeksen rebalanseres månedlig. Nærmere opplysninger om referanseindeksen (inkludert dets bestanddeler) er tilgjengelig på indeksleverandørens hjemmeside lications/etf.asp. Basisvalutaen til det mottakende fondet er USD, og det mottakende fondet vil ikke foreta noen eksponering mot andre valutaer enn USD, bortsett fra for effektiv porteføljeforvaltning av endringer i referanseindeksen for det mottakende fondet og for forvaltningen av eventuelle fremtidige andelsklasser i fondet som kan være pålydende en annen valuta enn USD. Barclays US Government Inflation- Linked Bond Index Barclays US Government Inflation- Linked Bond Index måler utviklingen til det amerikanske statlige inflasjonsbeskyttede obligasjonsmarkedet (US TIPS). Referanseindeksen inkluderer kun kapitalindekserte obligasjoner med en gjenstående løpetid på ett år eller mer og et minimum utestående beløp på USD 500 millioner. Referanseindeksen består kun av amerikanske innenlandske statsgjeldspapirer utstedt i US Dollar. Obligasjonene skal være pålydende USD og kuponger og hovedstol betalt i USD. Referanseindeksen rebalanseres hver måned. Nærmere opplysninger om referanseindeksen (inkludert dets bestanddeler) er tilgjengelig på indeksleverandørens hjemmeside geid=4377. Basisvaluta USD USD Derivatbruk Kun effektiv porteføljeforvaltning Kun effektiv porteføljeforvaltning Risikostyringsprosess Forpliktelsesmetode Risikoutsatt verdi (VaR) for derivatmetodikk Forventet relativ volatilitet Opptil 1,20 % Opptil 0,05 % SRRI 4 4

7 ishares USD Inflation Linked Bond UCITS ETF (et underfond av ishares VII plc) ("fusjonerende fond") ishares $ TIPS UCITS ETF (et underfond av ishares II plc) ("mottakende fond") Utbyttepolitikk Akkumulerende Akkumulerende Kostnadsprossent 0,28 % 0,25 % (TER) Prissetting Midtmarked ved børsslutt Midtmarked ved børsslutt Verdivurderingspunkt (Dublin-tid) på omsetningsdagen (Dublin-tid) på omsetningsdagen. Noteringer Tyskland - Frankfurt Stock Exchange Italia - Borsa Italiana Nederland - NYSE Euronext Amsterdam Sveits - SIX Swiss Exchange Storbritannia - ikke notert, men er opptatt til handel på London Stock Exchange Frankrike NYSE Euronext Paris Tyskland - Frankfurt Stock Exchange Italia - Borsa Italiana Nederland - NYSE Euronext Amsterdam Sveits - SIX Swiss Exchange Storbritannia hovedmarked for London Stock Exchange Regnskapsårets slutt Fondets omtrentlige størrelse per 1. august juli hvert år. 31. oktober hvert år. USD 44,4 millioner USD 817,1 millioner