Styret anser at det er til beste for andelseierne å fusjonere det fusjonerende fondet med det mottakende fondet på ikrafttredelsesdatoen.

Transkript

1 DETTE DOKUMENTET ER VIKTIG OG KREVER DIN UMIDDELBARE OPPMERKSOMHET. Hvis du er i tvil om hva du skal foreta deg, bør du umiddelbart konsultere din aksjemegler, bankforbindelse, advokat, regnskapsfører, kundekontakt eller annen profesjonell rådgiver. Dette brevet er tilgjengelig på andre språk enn engelsk. Eksemplarer kan fås på eller ved å ringe (britisk nummer) (se nettsiden for internasjonale telefonnumre). Til andelseiere i ishares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF 4. september 2014 Kjære andelseier Styret ("styret") i ishares plc ("selskapet") skriver for å informere deg om forslaget om å fusjonere ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF (Lux) (et underfond av ishares (Lux), et åpent aksjeselskap registrert i Luxembourg) ("det fusjonerende fondet") med ishares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (et underfond i selskapet) ("det mottakende fondet") ("fusjonen"). Alle endringer som er angitt i dette brevet forventes å tre i kraft 20. oktober 2014 ("ikrafttredelsesdatoen"), med mindre noe annet er uttrykkelig angitt, og dette brevet utgjør varselet til andelseierne om dette. Årsaker til fusjonen Bakgrunn Etter oppkjøpet av BlackRock fra Credit Suisses virksomhet med børsomsatte fond 1. juli 2013 ble det ansett som hensiktsmessig å vurdere rasjonalisering av de oppkjøpte fondene sammen med de eksisterende ishares-fondene. Forvalteren av det fusjonerende fondet og det mottakende fondet, BlackRock Advisors (UK) Limited ("forvalteren") har gjennomgått en rekke trekk ved de utvidede ishares-fondene, inkludert størrelsen på fondene, forekomst av dupliserte strategier i serien samt driftseffektivitet. Etter denne gjennomgangen og etter anbefaling av forvalteren, har styret i BlackRock (Luxembourg) S.A., forvaltningsselskapet av ishares (Lux), og styret i selskapet foreslått fusjonen som en del av rasjonaliseringen av ishares-fondene. Selv om referansene som følges av de to fondene ikke er identiske (se vedlegg for nærmere detaljer) gir de tilsvarende eksponering, og styret anser at konsolideringen av de to fondene vil gi større driftseffektivitet. I tillegg er det forventet at fusjonen vil resultere i økt sekundær markedslikviditet i det mottakende fondet på grunn av dets påfølgende økte størrelse. Det blir ingen økning i den samlede kostnadsprosenten i det mottakende fondet. Styret anser at det er til beste for andelseierne å fusjonere det fusjonerende fondet med det mottakende fondet på ikrafttredelsesdatoen. Hovedtrekkene ved det fusjonerende fondet og det mottakende fondet Se vedlegget til dette brevet for en ytterligere sammenligning av de viktigste trekkene ved det fusjonerende fondet og det mottakende fondet. Både det fusjonerende fondet og det mottakende fondet er børshandlende fond i henhold til Europaparlamentets og Rådets direktiv nr. 2009/65/EF av 13. juli 2009, som kan endres eller erstattes ("UCITS-direktivet"). Investeringsstrategien til det fusjonerende fondet og det mottakende fondet er likartede ved at begge er fysisk ikke-replikerende fond som bruker optimaliseringsteknikker for å oppnå eksponering mot selskaper i markeder i 21 fremvoksende markeder. Det fusjonerende fondet replikerer imidlertid MSCI Emerging Markets Index, som kun omfatter selskaper med stor og middels i

2 markedsverdi, mens det mottakende fondet replikerer MSCI Emerging Markets Investable Market Index (IMI) som er en bredere indeks som omfatter selskaper med mindre markedsverdi så vel som selskaper med middels markedsverdi og har derfor mer bestanddeler. Risikoprofilene for det fusjonerende fondet og det mottakende fondet er likeartede, og likeartede risikoer gjelder slik det er beskrevet i de respektive prospektene, unntatt at en investering i det mottakende fondet også medfører risiko for eksponering mot mindre selskaper. Per slutten av august 2014 har det fusjonerende fondet en syntetisk risiko- og avkastningsindikator ("SRRI", en generell indikasjon på den samlede risikoen for et fond gradert fra 1 til 7) på "6", og det mottakende fondet har en SRRI på "6" som beskrevet i det aktuelle nøkkelinformasjonsdokumentet. Verken det fusjonerende fondet eller det mottakende fondet benytter giring. Samlet kostnadsprosent ("Total Expense Ratio") Den variable samlede kostnadsprosenten i det fusjonerende fondet er 0,63 % (basert på siste reviderte regnskapsrapport per 31. mai 2013). Den faste samlede kostnadsprosenten i det mottakende fondet er 0,25 %. Driftskostnadene ved det mottakende fondet er derfor lavere. Den samlede kostnadsprosenten for det mottakende fondet vil forbli uendret etter fusjonen. Konsekvenser for andelseierne i det mottakende fondet Bortsett fra en økning i forvaltede aktiva, noe som kan marginalt redusere transaksjonskostnadene i porteføljen, forbedre relativ volatilitet og gi økt likviditet i annenhåndsmarkedet, er det ikke forventet at det vil skje noen innvirkning for andelseierne i det mottakende fondet som et resultat av fusjonen. På ikrafttredelsesdatoen vil netto aktiva i det fusjonerende fondet bli fusjonert med det mottakende fondet og andelseierne i det fusjonerende fondet vil bli tildelt et antall andeler i det mottakende fondet og et eventuelt restoppgjør i kontanter, hvis totale verdi vil tilsvare den samlede verdien av deres andeler i det fusjonerende fondet, som vil bli fastsatt ved å multiplisere antall andeler i det fusjonerende fondet med bytteforholdet. Bytteforholdet vil bli beregnet ved å dividere netto andelsverdi per andel i det fusjonerende fondet med netto andelsverdi per andel i det mottakende fondet beregnet på verdivurderingspunktet for det fusjonerende fondet og det mottakende fondet (som oppført i vedlegg A) 17. oktober Kostnader Ingen av kostnadene forbundet med forberedelse og gjennomføring av fusjonen i regi av det mottakende fondet vil bli belaste det mottakende fondet eller andelseierne i det mottakende fondet. Fusjonen forventes ikke å medføre økning i gebyrer og utgifter som skal bæres av det mottakende fondet og/eller dets andelseiere. Kostnadene ved fusjonen med det mottakende fondet, inkludert juridiske kostnader, administrasjonsog rådgivningskostnader og overføringsavgifter som påløper for det mottakende fondet, skal bæres av BlackRock. I tilfelle det er nødvendig å justere porteføljen for det fusjonerende fondet eller det mottakende fondet for å strukturere det på riktig måte for fusjonen, bæres dessuten transaksjonskostnader basert på investeringsnivået (for eksempel kurtasje) og overføringsavgifter som påløper for det fusjonerende fondet eller det mottakende fondet med hensyn til en slik justering av den aktuelle porteføljen, av BlackRock. Andelseiernes rettigheter Innløsning av andeler Hvis du ikke ønsker å forbli andelseier i det mottakende fondet etter ikrafttredelsesdatoen for fusjonen, kan du når som helst frem til skjæringstidspunktet 10. oktober 2014 (som beskrevet i prospektet for selskapet) søke om å innløse dine andeler og, hvis ønskelig, erverve andeler i et alternativt ishares- eller annet BlackRock-fond for inntektene av en slik innløsning (i samsvar med ii

3 bestemmelsene i det relevante prospektet). Slike innløsningsforespørsler må utføres i samsvar med vilkårene i selskapets prospekt. Det påløper ikke innløsningsgebyr (med unntak av eventuelle kostnader som kan beholdes av det fusjonerende fondet for å dekke nedsalgskostnader), og en slik innløsning må utføres gjennom megler, forhandler, sentralt verdipapirdepot eller annet mellomledd via hvilken du besitter andelene dine (vær oppmerksom på at det kan oppstå ekstra kurtasje og/eller andre kostnader som belastes direkte fra en slik enhet). Dersom du ønsker ytterligere informasjon, ta kontakt med BlackRock ved hjelp av kontaktopplysningene nedenfor. Andelseiere bør innhente egne råd om egnetheten ved all alternativ investering. Hvis du velger å løse inn andelene, vil innløsningsbeløpet bli utbetalt til deg i samsvar med bestemmelsene i selskapets prospekt og dine avtaler med megler eller forvalter. Hvis du velger å kjøpe andeler i et annet BlackRock-fond, vil inntektene fra innløsningen brukes til å kjøpe andeler i de(t) aktuelle fondet/fondene som angis av deg til andelskursen som gjelder for fondet i samsvar med bestemmelsene i det relevante fondets prospekt. Investorer som har kjøpt andeler gjennom en relevant anerkjent børs hvor andelene er opptatt til handel må legge inn sine ordrer via sin megler dersom de ønsker å selge sine andeler. Rett til ytterligere informasjon Vedlagt følger en kopi av de felles vilkårene for fusjonen, som er tilgjengelig på ulike språk for det mottakende fondets produktside på Du kan på forespørsel få et gratis eksemplar av revisorrapporten om fusjonen. Denne vil bli tilgjengelig på hovedkontoret til selskapet eller fra din lokale representant eller kan forespørres hos info@ishares.com eller ved å ringe (britisk nummer) (se nettsiden for internasjonal telefonnumre). Se produktsiden for det mottakende fondet på for ytterligere informasjon i forbindelse med fusjonen. Beskatning Enhver konvertering eller innløsning av andelene kan påvirke din skattesituasjon. Du bør derfor søke veiledning fra profesjonelle rådgivere om eventuelle skatter og avgifter i landet der du har ditt statsborgerskap, bosted eller domisil. Anbefaling Styret anser at fusjonen er i den beste interesse for andelseierne i det mottakende fondet. Styret påtar seg ansvaret for innholdet i dette brevet og informasjonen som finnes i det. Så langt styret har kunnskap om og kjenner til (og etter å ha gjort det som med rimelighet kan forventes for å forvisse seg om dette), er informasjonen i dette brevet i samsvar med fakta, og ikke noe som med sannsynlighet kan påvirke betydningen av den gitte informasjonen er utelatt. Med vennlig hilsen Styremedlem ishares plc iii

4 Vedlegg Sammenligning av hovedtrekkene i det fusjonerende fondet og det mottakende fondet ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF (Lux) (et underfond av ishares (Lux)) (fusjonerende fond) ishares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (et underfond av ishares plc) (mottakende fond) Fondskategori UCITS ETF UCITS ETF Fondsstruktur Felles fond ("Common fund") Åpent aksjeselskap Domisil Luxembourg Irland Regulerende myndighet Investeringsstr ategi Investeringspol itikk og investerings strategi / investeringsmå l og politikk Commission de Surveillance du Secteur Financier Fysisk ikke-replikerende Innenfor investeringsrammeverkets prinsipper beskrevet i fondets prospekt for ishares (Lux), bruker det fusjonerende fondet aksjer og aksjelignende verdipapirer (inkludert American Depository Receipts [ADRs], European Depository Receipts [EDRs] and Global Depository Receipts [GDRs]) for å reprodusere MSCI Emerging Markets Index. Med forbehold om investeringsrestriksjoner kan forvaltningsselskapet også benytte derivatinstrumenter for å følge referanseindeksen i tilfeller med likvide aktiva og kortsiktig gjeldsinstrumenter som kan holdes av det fusjonerende fondets portefølje. Optimalisering Det fusjonerende fondet har til hensikt å bruke optimaliseringsteknikker for å oppnå en tilsvarende avkastning som referanseindeksen, og det er derfor ikke ventet at det fusjonerende fondet vil inneha hver underliggende bestanddel i referanseindeksen til enhver tid, eller inneha dem i samme forhold som deres vekting i referanseindeksen. Det fusjonerende fondet kan inneha noen verdipapirer som ikke er underliggende bestanddeler av referanseindeksen dersom slike verdipapirer gir tilsvarende resultat (med tilsvarende risikoprofil) som visse verdipapirer som Den irske sentralbanken Fysisk ikke-replikerende Det mottakende fondets investeringsmålsetting er å gi investorene en samlet avkastning, idet det tas hensyn til både kapital- og inntektsavkastningene som gjengir avkastningen til MSCI Emerging Markets Investable Market Index (IMI). For å oppnå dette investeringsmålet er investeringspolitikken i det mottakende fondet å investere i en portefølje av aksjer som, så langt det er mulig og praktisk, består av bestanddelsverdipapirer i MSCI Emerging Markets Investable Market Index (IMI) i det mottakende fondets referanseindeks. Det mottakende fondet har til hensikt å bruke optimaliseringsteknikker for å oppnå en tilsvarende avkastning som referanseindeksen, og det er derfor ikke ventet at det mottakende fondet vil inneha hver underliggende bestanddel i referanseindeksen til enhver tid, eller inneha dem i samme forhold som deres vekting i referanseindeksen. Det mottakende fondet kan inneha noen verdipapirer som ikke er underliggende bestanddeler av referanseindeksen dersom slike verdipapirer gir tilsvarende resultat (med tilsvarende risikoprofil) som visse verdipapirer som utgjør referanseindeksen. Fra tid til annen kan det mottakende fondet imidlertid inneha alle bestanddeler i iv

5 Referanseindek s Beskrivelse av referanseindek sen (på datoen for det relevante prospektet) ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF (Lux) (et underfond av ishares (Lux)) (fusjonerende fond) utgjør referanseindeksen. Fra tid til annen kan det fusjonerende fondet imidlertid inneha alle bestanddeler i referanseindeksen. MSCI Emerging Markets Index Referanseindeksen (MSCI Emerging Markets Index) omfatter selskaper med stor og middels markedsverdi i 21 fremvoksende land som tilbyr eksponering for aksjer som innfrir kriterier med MSCIs størrelse, likviditet, og kriterier for fri flyt. Med ca. 825 bestanddeler omfatter referanseindeksen omtrent 84 % av den fri flyt-justerte markedsverdien i hvert land. Fremvoksende markeder inkluderer: Brasil, Chile, Kina, Colombia, Tsjekkia, Egypt, Ungarn, India, Indonesia, Korea, Malaysia, Mexico, Marokko, Peru, Filippinene, Polen, Russland, Sør-Afrika, Taiwan, Thailand og Tyrkia. Det fusjonerende fondet kan investere direkte i verdipapirer som er notert og omsatt på regulerte markeder i Russland i samsvar med vektingen som tilskrives slike verdipapirer i MSCI Emerging Markets Index. Per 31. august 2012 besto 6,10 % av MSCI Emerging Markets Index av slike verdipapirer. Investeringer i russisknoterte eller - omsatte verdipapirer skal være begrenset til verdipapirer som er notert eller omsatt på Moscow Exchange MICEX-RTS. Referanseindeksen rebalanseres kvartalsvis. Nærmere opplysninger om referanseindeksen (inkludert dets bestanddeler) er tilgjengelig på indeksleverandørens hjemmeside censing/constituents.html. ishares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (et underfond av ishares plc) (mottakende fond) referanseindeksen. MSCI Emerging Markets Investable Market Index (IMI) Referanseindeksen (MSCI Emerging Markets Investable Market Index (IMI)) er utviklet for å representere selskaper med stor, middels og lav markedsverdi i 21 fremvoksende markeder. Med ca bestanddeler per januar 2014, dekker referanseindeksen omtrent 99 % av den fri flyt-justerte markedsverdien i hvert land. Per januar 2014 var følgende land inkludert: Brasil, Chile, Kina, Colombia, Tsjekkia, Egypt, Hellas, Ungarn, India, Indonesia, Korea, Malaysia, Mexico, Peru, Filippinene, Polen, Russland, Sør-Afrika, Taiwan, Thailand og Tyrkia. Listen over land kan endres over tid. Det fusjonerende fondet kan investere direkte i verdipapirer notert og omsatt på regulerte markedet av Russland i samsvar med vektingen som tilskrives slike verdipapirer i referanseindeksen. Per januar 2014 besto 5,41 % av referanseindeksen av slike verdipapirer. Investeringer i russisknoterte eller -omsatte verdipapirer skal være begrenset til verdipapirer som er notert eller omsatt på Moscow Exchange MICEX-RTS. Referanseindeksen rebalanseres kvartalsvis. Nærmere opplysninger om referanseindeksen (inkludert dets bestanddeler) er tilgjengelig på indeksleverandørens hjemmeside på censing/constituents.html. Referansevalut USD USD a/basisvaluta Derivatbruk Kun effektiv porteføljeforvaltning Kun effektiv porteføljeforvaltning Metodikk for risikostyringsp Forpliktelsesmetode Risikoutsatt verdi (VaR) v

6 rosess av derivater Forventet relativ volatilitet ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF (Lux) (et underfond av ishares (Lux)) (fusjonerende fond) Opptil 2,00 % Opptil 1,50 % SRRI 6 6 Utbyttepolitikk Akkumulerende Akkumulerende Kostnadsprose 0,63 % (basert på siste reviderte 0,25 % nt regnskapsrapport per 31. mai 2013) Prissetting Sist omsatt Sist omsatt ishares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (et underfond av ishares plc) (mottakende fond) Verdivurdering spunkt Noteringer Andre virkedag i Luxembourg etter den respektive omsetningsdagen (tegnings- /innløsningsdag) Tyskland - Frankfurt Stock Exchange Italia - Borsa Italiana Sveits - SIX Swiss Exchange Storbritannia - ikke notert, men er opptatt til handel på London Stock Exchange (Dublin-tid) på omsetningsdagen + 1. Tyskland - Frankfurt Stock Exchange Sveits - SIX Swiss Exchange Storbritannia hovedmarked for London Stock Exchange Det utarbeides en søknad om å notere andeler i Italia på Borsa Italiana, og denne forventes å være ferdig til ikrafttredelsesdatoen for fusjonen Regnskapsåret s slutt Fondets omtrentlige størrelse per slutten av august mai hvert år. Siste dag i februar hvert år. USD 707m USD 42m vi