Årsrapport 2017 Verdipapirfond forvaltet av Norse Forvaltning AS

Transkript

1 Årsrapport 2017 Verdipapirfond forvaltet av Norse Forvaltning AS

2 Andelseierrapport for Trend fondene 2017 MARKEDSUTVIKLING var et sterkt år for verdens finansmarkeder, godt hjulpet av lave renter, optimisme og økonomisk vekst. De amerikanske børsene la bak seg sitt sterkeste år siden 2013, og den brede S&P 500 indeksen i USA hadde en positiv oppgang i 12 av 12 måneder for første gang siden Den brede globale verdensindeksen MSCI World steg med 17,7 prosent i norske kroner. Volatiliteten i aksjemarkedene holdt seg unormalt lav gjennom året, og signaliserte tillit blant investorene. Den økonomiske veksten holdt seg sterk i de fleste av verdens største økonomier gjennom året, og ble understøttet av sterke selskapsresultater som bidro til børsoppgangen i våre primærmarkeder Europa og USA. Aksjefondene TrendEn og Trend Europa ga begge en solid avkastning til andelseierne med en oppgang på 20,2% og 13,7%. TrendEn utviklet seg betydelig bedre enn referanseindeksen, og Trend Europa hadde en svakere utvikling enn sin referanseindeks. UTSIKTER FOR 2018 Verdens børser forventes fortsatt å være preget av økonomisk vekst og optimisme i Det forventes at den amerikanske sentralbanken vil fortsette sin påbegynte syklus med renteøkninger, og at den europeiske sentralbanken vil avslutte sitt stimulanseprogram av europeisk økonomi i løpet av året. Vekstmodererende tiltak kan føre til at børsutviklingen i 2018 vil bli mer moderat enn i Fortsatt sterk etterspørsel og forbrukertillit forventes å bidra til en tilfredsstillende topplinjevekst for de børsnoterte selskapene gjennom året. Det forventes dermed at også 2018 vil bli et positivt børsår. VÅRE FOND TrendEn er klassifisert som et «annet fond» etter Verdipapirfondenes forenings klassifiseringsstandard. Fondet ble etablert i 2009, og har mandat til å være investert i verdipapirer notert på børser i USA og Europa. Trend Europa er klassifisert som et aksjefond etter Verdipapirfondenes forenings klassifiseringsstandard. Fondet ble etablert i 2013, og har mandat til å være investert i verdipapirer notert på børser i Europa. Fondet Trend Global ble fusjonert med verdipapirfondet TrendEn i august 2017 TREND FONDENE Norse Forvaltning forvaltet ved årsskiftet to verdipapirfond. Fondene har ulike geografiske mandater, hvor investeringene primært gjøres i børsnoterte aksjer. Fondene forvaltes etter foretakets egen forvaltningsmetodikk Trend Metoden. Den samlede forvaltningskapitalen for fondene var ved årsskiftet 484 millioner kroner. FINANSIELL RISIKO OG RISIKOSTYRING Risikoen i verdipapirfondene kommer fra markedsbevegelser, valutakursutvikling, konjunkturell utvikling, svingninger i råvarepriser og selskapsspesifikke forhold. Risikoen i fondene måles løpende med basis i verdipapirporteføljenes svingninger og verdipapirenes likviditet. Myndighetene har fastsatt rammen for eierbegrensning av aksjer og spredning av verdipapirer i porteføljene. Disse rammene overvåkes kontinuerlig, og rapporteres daglig. Den enkelte andelshavers tap eller gevinst vil avhenge av de eksakte tidspunkter for erverv og avhendelse av andelene. Enhver investering i verdipapirfond er beheftet med risiko. De midler som investeres i verdipapirfond kan medføre både tap og gevinst, og det gis ingen garanti for utfallet av en slik investering. Investor må selv vurdere hvorvidt en investering i Trend Fondene er naturlig i forhold til økonomisk situasjon, plasseringshorisont og risikoprofil. Trendfondene passer for andelseiere som ønsker en langsiktig investering i de enkelte fondenes geografiske investeringsområde. VERDIUTVIKLING AV TREND FONDENE 2017 Fond Verdiutvikling Referanse- Std. Avvik Std. Avvik Aktiv andel fond indeks fond ref. indeks pr TRENDEN 20,15 % 17,26 % 12,07 % 8,99 % 97,19 TREND EUROPA 13,73 % 19,30 % 11,94 % 9,16 % 95,32 Oslo, 14. mars 2018

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13