Pohjola går sammen med Skandia og Storebrand om å etablere det ledende nordiske skadeforsikringsselskapet

Transkript

1 Pohjola går sammen med Skandia og Storebrand om å etablere det ledende nordiske skadeforsikringsselskapet Pressekonferanse Helsingfors, Oslo & Stockholm 23. juni 1999

2 Et ideelt partnerskap Pohjola, Skandia og Storebrand har et felles syn på utviklingen av skadeforsikringsmarkedet Selskapene vurderer skadeforsikringsmarkedet som attraktivt og ser betydelig verdiskapningspotensiale i en nordisk konsolidering Skadeforsikringsvirksomhetene til Pohjola, Skandia og Storebrand har alle ledende posisjoner i de respektive hjemmemarkeder Hvert selskap har spesiell kompetanse og styrke som vil øke konkurransekraften til det nye selskapet Selskapene har tre sterke ledergrupper, samt organisatoriske likhetstrekk og verdier

3 Hovedtrekk ved transaksjonen Pohjola overfører sin skadeforsikringsvirksomhet til skadeforsikringsselskapet som er under etablering av Skandia og Storebrand Fusjon mellom likeverdige parter Den nye gruppen vil ha en beregnet proforma markedsandel i det nordiske skademarkedet på 20% Sammenslåingen av virksomhetene er beregnet å gi årlige synergigevinster på NOK 510 millioner i løpet av 3 år Eierne forventer å gjennomføre en børsnotering av selskapet innen to år

4 Hovedtrekk ved transaksjonen (forts.) Pohjola vil eie 25%, Skandia 42% og Storebrand 33% av kapitalen i den nye gruppen Stemmerett vil bli likt fordelt mellom Pohjola, Skandia og Storebrand Skadeforsikringsvirksomhet til Pohjola og Storebrand vil bli organisert i filialer av det svenske forsikringsselskapet for å maksimere operasjonelle og kapitalmessige synergier Centres of Excellence vil bli etablert i Helsinki, Oslo og Stockholm senere for å utnytte styrken i hvert selskap

5 Hovedtrekk ved transaksjonen (forts.) Newco vil bli kapitalisert for å oppnå en rating på A nivå fra S&P Det legges til grunn at solvensmarginen blir 55% for virksomheten tilført fra Skandia og Storebrand og 65% for virksomheten tilført fra Pohjola Pohjolas høyere solvensmargin innebærer at det tilføres ca. NOK 410 mill. ytterligere kapial til Newco. Dette er avtalt for å kompensere for en høyere relativ andel av langsiktig forretning og investeringsaktiva, som øker finansinntekter men også øker investeringsrisikoen Newco vil disponere egne call- og service sentre, og vil inngå distribusjonsavtale med Pohjola, Skandia og Storebrand om salg gjennom lokale distribusjonsnett.

6 Newco ledelse Styreformann i den nye gruppen vil bli Åge Korsvold, og andre medlemmer av styret inkluderer Pirkko Alitalo, Idar Kreutzer, Lars- Eric Petersson, Ulf Spång og Iiro Viinanen Bo Ingemarson, vise-konsernsjef i Skandia, vil bli konsernsjef i den nye gruppen Knut Francke, Per-Erik Hasslert, Gunn Ovesen, Tom Rathke, Jan Svensson og Veli Kalle Tavakka vil inngå i konsernledelsen

7 Struktur Skandia Pohjola Kapital 25 % Kapital 42 % Stemmer 33 % Newco AB Kapital 33 % 33 % 33 % Stemmer Stemmer Newco Forsäkring AB Sverige Storebrand Norge Filial Finland Filial Danmark Filial (eksisterende)

8 Oversikt over det finske skadeforsikringsmarkedet Bransje-spesifikasjon (1998) Totale premier NOK 18,7 mrd. Markedsandeler (1998) Totale premier NOK 17,3 mrd.! ()* + "# $ % &'

9 Oversikt over det finske markedet (forts.) Konkurranseutsatt marked, men få store aktører og begrenset internasjonal konkurranse Yrkesskade er et viktig segment: tariffering er i ferd med å bli deregulert. Premienivå blir automatisk justert for siste års skadeutvikling 40% av premieinntekten fra små og mellom-store bedrifter og 60% fra store virksomheter Betydelige tekniske reserver på grunn av langhalet portefølje (motor ansvar og yrkesskade) - finansinntektene er viktige Internet og mobiltelefoner vinner terreng som betjeningskanaler på grunn av meget høy kundeaksept for teknisk utvikling

10 Presentasjon av Pohjola skade Finland s nest største skadeselskap med en stabil markedsandel på 26% Betydelig restruktureringsprogram avsluttet i 1998: distribusjon, skadeoppgjør og IT-systemer har blitt organisert i separate selskaper for å forenkle strukturer og øke effektiviteten ny produkt-plattform introdusert som integrerer alle produkt-linjer i en enhetlig, fleksibel polise tilgjengelig på Internet Total skadepremie 1998 NOK mill Privatmarkedet 1998 NOK mill. Bedriftsmarkedet 1998 NOK mill. /'0 '. '. )# $, - -! %, %,, - -!-% &' -

11 Pohjola Skade-organisasjon Pohjola Skade Veli Kalle Tavakka IT Risk management Controller Aktuar Juridisk Markedsføring og support Hjem og reise Store kunder Bedriftsmarkedet Motor Privat ulykke Bedriftskunder Privatkunder Meglere Annet Pohjola skade organisert pr. kundegruppe og/eller produkt-kategori

12 Pohjola Skade underwriting resultater %.. +. %.%..+ +% %. %!!!.! %. +! ' ' 2)' ) ' 4 5' Etter justering for Pohjola s avviklingsaktiviteter (netto tekniske reserver NOK 931 millioner), Pohjola s combined ratio har et gjennomsnitt på 105% mellom 1996 og 1998

13 Bakgrunn for transaksjonen Fellestrekk ved skadeforsikringsmarkedet Muligheter ved sammenslåing Resultat Lav vekst Stort avvik mellom best practice og gjennomsnitt for næringen med hensyn til resultat og ytelse Skalafordeler Konsolidering Optimalisere drift og kapitalallokering Overføre best practice : - Call-sentre - Internett og mobiltelefonkompetanse - Tariffering - Skadeoppgjør - Risikostyring Tiltrekke eller oppkjøp av andre skadeforsikrings-selskaper Betydelig kostnadsbesparelse, samt muligheter for inntektsøkninger Effektiv utnyttelse av kapitalen Forbedret lønnsomhet Den nye gruppen skaper en sterk nordisk platform for fremtidig vekst

14 Mål og visjoner Etablere en sterk finansiell, men kapitaleffektiv, struktur som en basis for videreutvikling av virksomheten Etablere en skadeforsikringsvirksomhet med betydelig kjernekompetanse og unik størrelse i Norden Etablere en felles organisasjon som kan oppnå vesentlig inntekts- og kostnadssynergier Å skape det ledende skadeforsikringsselskapet i Norden

15 Strategisk overblikk Produkttilbud Komplett pakke med skadeforsikringsprodukter for privatog bedriftsmarkedet Geografisk fokus Det ledende skadeforsikringsselskapet i Norden, med en sterk posisjon i hvert marked Distribusjon Strategisk posisjon Gjennomgang av eksisterende distribusjonsnettverk for å skape en organisasjon med den beste distribusjonskapasiteten Størrelse skaper øket strategisk fleksibilitet og gjør det mulig for den nye gruppen å lede an i restruktureringen av det nordiske forsikringsmarkedet

16 Merkevare og distribusjon Bygge videre på sterke eksisterende merkevarenavn og distribusjonkraft Den nye gruppen har satt i gang en prosess for å etablere nytt merkevare. Co-branding med eksisterende merkevarer etter at transaksjonen er gjennomført Distrubusjonskanaler vil inkludere følgende: Call-sentre Salgs- og service sentre Salgsrepresentanter Distribusjonsavtaler med Pohjola, Skandia og Storebrand Internett Mobil telefoni Distribusjonsallianser vil bli vurdert Styrket plattform for effektiv distribusjon

17 Finansiell strategi Forventede synergier, solid markedsposisjon og finansiell styrke skaper grunnlag for langsiktig resultatvekst Newco vil bli kapitalisert for å oppnå en A rating Mål for avkastning på solvenskapitalen over en sykel er risikofri rente pluss 6%-poeng Pohjola, Skandia og Storebrand har til hensikt å børsnotere Newco innen 2 år

18 Kilder til verdiskapning Synergier Årlige kostnadssynergier NOK 510 mill. eller ca. 9 % av den kombinerte kostnadsbase Økt kapital effektivitet Stand-alone forbedringer Betydelige muligheter for kunnskapsoverføring Plattform for vekst F.eks. Danmark, Sjø & Energi

19 Fordeling av synergier Totalt NOK mill. Produksjon og underwriting 125 Disribusjon 95 Administrasjon 85 Skadeoppgjør 35 Støttefunksjoner og annet 170 Totale årlige synergier 510 Synergier vil bli realisert i løpet av tre år

20 Nøkkeltall for Newco (Pr. 31 Desember 1998) (NOK milliarder) Pohjola Skandia (2) Storebrand Newco Brutto forfalt premie 4,6 8,1 9,0 21,7 Totale eiendeler (1) 12,0 20,4 14,8 47,2 Forsikringstekniske reserver 9,2 14,6 10,5 34,3 NAV 2,8 5, ,9 Antall kunder (i 1000) Antall ansatte Notes: 1) Definert som summen av forsikringstekniske reserver, netto og NAV 2) Vesta vil bli gjort klar for børsnotering. Derfor er Vesta bare inkludert i Skandias og Newcos NAV(NOK 2,2) Vesta brutto forfalt premie i 1998 var NOK 4,8 mrd. og forsikringstekniske reserver var NOK 7,3 mrd. Valutakurs SEK/NOK og SEK/FIM 1,475

21 Premier fordelt etter segment 1 ) POHJOLA 100% = NOK 3,9 mrd /'0.. NEWCO 100% = NOK 18,1 mrd STOREBRAND 100% = NOK 7,5 mrd 3 $ 6 % 3 $ 6! /'0. Privat /'0 % %. 3 $ 6 % SKANDIA 100% = NOK 6,7 mrd Note: (1) Netto opptjent premier Eksklusiv Vesta som vil bli børsnotert separat /'0 %. %

22 Det nordiske skadeforsikringsmarkedet Sverige Total brutto premie NOK 28,3 mrd. Markedandeler 1998 Danmark Total brutto premie NOK 30,0 mrd. 67'%.' 8 * 69 * + Norge Total brutto premie NOK 19,6 mrd. *,+ 7' ) Note: 1997 data for Danmark Finland # Total brutto premie NOK 17,3 mrd. 12 %5 ( 9 ( 1% 69 *( 34 Den nye gruppen vil ha en samlet markedsandel på ca. 20% &04 )(

23 Det nordiske skadeforsikringsmarkedet (forts.) Brutto forfalt premie SEK mill. (1998) * ' ) :- 1;< ' "#!

24 Det europeiske skadeforsikringsmarkedet Netto forfalt premie USDm!

25 1998 Proforma resultatsammendrag (NOK mrd.) Pohjola Skandia (1) Storebrand Newco Brutto forfalt premie 4,6 8,1 9,0 21,7 Forfalt premie f.e.r. 4,3 6,8 7,8 18,9 Opptjent premie f.e.r. 3,9 6,7 7,5 18,1 Erstatninger f.e.r.(2) 3,3 (3) 5,8 5,6 14,7 Driftskostnader f.e.r.(2) 0,8 1,7 2,1 4,6 Finansinntekter (4) 0,6 1,0 0,7 2,4 Driftsresultat 0,4 0,2 0,6 1,2 Totale eiendeler (5) 12,0 20,4 14,8 47,2 Forsikringstekniske reserver f.e.r 9,2 (3) 14,6 10,5 34,3 NAV 2,8 5,8 4,3 12,9 Kostnadsprosent (%) 84,2 87,7 73,5 81,0 Skadeprosent (%) 22,5 25,1 27,8 25,7 Combined ratio (%) 106,6 112,7 101,3 106,7 Kalkulert finansavkastning (%) 5,50 5,00 5,00 5,13 Noter: (1) Vesta, Skandias norske datterselskap vil bli gjort klar for børsnotering. Derfor er Vesta kun inkludert i Skandia og Newco s NAV (NOK 2,2). Vestas brutto forfalt premie var i 1998 NOK 4,8 mrd., erstatninger f.e.r. NOK 3,5 mrd., driftskostnader f.e.r NOK 0,8 mrd. og forsikringstekniske reserver NOK 7,3 mrd. (2) Skadeoppgjørskostnader er for Pohjola og Skandia inkludert i erstatninger f.e.r., og for Storebrand i driftskostnader f.e.r. (3) Pohjolas erstatninger f.e.r. har blitt justert for engangseffekter (skader fra run-off porteføljen og valutakurs effekter). Run-off porteføljen er ikke inkludert i forsikringstekniske avsetninger f.e.r (4) Finansinntekter er standardisert til 5,5% for Pohjola og 5% for Skandia og Storebrand (5) Totale eiendeler er beregnet som summen av forsikringstekniske reserver f.e.r. og NAV. Valutakurs SEK/NOK 1,077 og SEK/FIM 1,475

26 1997 Proforma resultatsammendrag (NOK mrd.) Pohjola Skandia (1) Storebrand Newco Brutto forfalt premie 4,2 7,8 8,4 20,4 Forfalt premie f.e.r. 3,8 6,5 7,4 17,7 Opptjent premie f.e.r. 3,8 6,5 7,2 17,5 Erstatninger f.e.r. (2) 3,2 (3) 5,8 5,7 14,6 Driftskostnader f.e.r. (2) 0,8 1,6 1,9 4,4 Finanskostnader (4) 0,6 0,9 0,7 2,3 Driftsresultat 0,4 0,1 0,4 0,9 Totale eiendeler (5) 11,2 19,3 15,1 45,6 Forsikringstekniske reserver f.e.r. 8,8 (3) 13, ,4 NAV 2,5 5, ,2 Kostnadsprosent (%) 84,0 88,6 77,8 83,1 Skadeprosent (%) 21,0 24,3 27,4 24,9 Combined ratio (%) 105,0 112,9 105,2 108,0 Kalkulert finansavkastning (%) 5,50 5,00 5,00 5,13 Noter: (1) Vesta, Skandias norske datterselskap vil bli gjort klar for børsnotering. Derfor er Vesta kun inkludert i Skandia og Newco s NAV (NOK 2,3). Vesta brutto forfalt premie var i 1998 NOK 4,5 mrd., erstatninger f.e.r NOK 3,2 mrd., driftskostnader f.e.r NOK 0,8 og forsikringstekniske reserver NOK 7,1 mrd. (2) Skadeoppgjørskostnader er for Pohjola og Skandia inkludert i erstatninger f.e.r., og for Storebrand i driftskostnader f.e.r. (3) Pohjolas erstatninger f.e.r. har blitt justert for engangseffekter (skader fra run-off porteføljen og valutakurs effekter). Run-off porteføljen er ikke inkludert i forsikringstekniske avsetninger f.e.r (4) Finansinntekter er standardisert til 5,5% for Pohjola og 5% for Skandia og Storebrand (5) Totale eiendeler er beregnet som summen av forsikringstekniske reserver f.e.r. og NAV. Valutakurs SEK/NOK 1,077 og SEK/FIM 1,475

27 Betingelser og tidsplan Bekreftende due-dilligence vil bli avsluttet i løpet av sommeren Offentlige godkjennelser og klarering for konkurransemyndighetene i Finland, Sverige, Norge og EU Gjennomføring av transaksjonen