Sparebanken SØR @ Vekst RESULTATER 3. KVARTAL OG 9 MND 2012 % Kostnader Rentenetto Reduserte tap
Sparebanken SØR 1825 Sparebanken Sør har sin opprinnelse fra 1825, da Arendal Sparebank ble opprettet som en av de første seks bankene i Norge. 1984 Sparebanken Sør oppstod i 1984 etter fusjon mellom Aust- Agder Sparebank, 2 andre sparebanker fra Aust-Agder og 9 fra Vest-Agder. Aust Agder 108.000 innbyggere 9.212 km2 areal 12 kontorer 2012 Sparebanken Sør er en selvstendig sparebank med en forvaltningskapital på 43,2 mrd. kroner og 317,1 årsverk pr. 31. september 2012. 1973 I 1973 gikk banken inn i en fusjon med 4 andre sparebanker i Aust- Agder, og dannet Aust- Agder Sparebank. Telemark 169.000 innbyggere 15.299 km2 areal 7 kontorer Vest Agder 172.000 innbyggere 7.276 km2 areal 11 kontorer 2007 I 2007 åpnet vi vårt kontor i Bø og 8 oktober 2008 åpnet vi vårt første kontor i Grenland. Fremover -> Vi har hjulpet næringsliv og folk i landsdelen med å realisere sine drømmer i over 180 år, og har på den måten vært med på å påvirke lokalhistorien Som selvstendig sparebank med nærhet og lokal beslutningskraft skal vi være den viktigste og beste banken for Agderfylkene og Telemark også fremover. Der du ferdes
Hovedpunkter Fortsatt solid vekst utlån og innskudd God kostnadsdisiplin Målrettet arbeid har gitt reduksjon i tap Positiv utvikling underliggende drift Verdivurdering finansiell instrumenter påvirker negativt
Hovedtall Konsern Resultat Q3 2012 Q3 2011 9M 2012 9M 2011 2011 Netto rente- og kredittprovisjoner 187 162 510 478 631 Netto provisjonsinntekter 40 38 122 111 153 Andre driftsinntekter 5 9 15 40 38 Driftskostnader 119 115 365 344 483 Tap på utlån, garantier 10 18 33 64 71 Resultat ordinær drift 103 76 249 221 268 Verdiregulering finansposter - 49 35-49 33 57 Resultat før skatt 54 111 200 254 325 Balanse 9M 2012 9M 2011 2011 Netto utlån 36.152 32.850 33.581 Innskudd 20.048 17.911 19.028 Forvaltningskapital 43.222 40.348 41.860
Økt resultat fra underliggende drift Resultat før skatt inkl finansposter Resultat ordinær drift 111 71 39 107 54 76 47 69 77 103 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Verdivurdering finansielle instrumenter bidrar negativt i kvartalet, men underliggende drift viser positiv utvikling.
Nøkkeltall Innskuddsvekst 12 mnd Utlånsvekst 12 mnd 9,9 11,9 6,1 2,1 2010 2011 Q3 2011 Q3 2012 Tap i % av netto utlån 8,4 6,1 6,9 10,1 2010 2011 Q3 2011 Q3 2012 Kostnadsprosent 0,39 0,21 0,05 0,03 1,26 1,23 1,16 1,10 2010 2011 Q3 2011 Q3 2012 2010 2011 Q3 2011 Q3 2012 * Kostnader annualisert i prosent av gj.snittlig forvaltningskapital
Kostnader Stabil kostnadsutvikling i kombinasjon med solid volum utvikling. Kostnader vs volum Kostnadsutvikling lavere enn inflasjon. Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Kostnader Vekst forv.kapital Kostnader vs inflasjon Kostnadsprosent 1,26 1,23 1,16 1,10 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 * Kilder SSB Kostnader KPI-JAE 2010 2011 Q3 2011 Q3 2012
Resultater Renteinntekter Rentekostnader 1.218 1.382 740 872 432 463 270 276 9M 2011 9M 2012 Q3 2011 Q3 2012 Driftskostnader 9M 2011 9M 2012 Q3 2011 Q3 2012 Resultat før skatt 344 365 115 119 9M 2011 9M 2012 Q3 2011 Q3 2012 254 200 111 54 9M 2011 9M 2012 Q3 2011 Q3 2012
Renteinntekter Renteinntekter Rentekostnader 1.218 1.382 740 872 432 463 270 276 9M 2011 9M 2012 Q3 2011 Q3 2012 Økt volum og økt margin på utlån gir positivt bidrag. 9M 2011 9M 2012 Q3 2011 Q3 2012 Utvikling 3 mnd Nibor Utvikling i NIBOR gir lavere innlånskostnad Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Rentenetto Nibor
Utvikling innskudd - utlån Innskuddsdekning ned i kvartalet men opp fra samme tid i fjor 30.725 30.985 31.243 32.040 32.850 33.581 34.218 35.406 36.152 54,9 % 55,9 % 53,2 % 54,5 % 54,5 % 56,7 % 55,6 % 57,3 % 55,5 % 16.877 17.319 16.612 17.457 17.911 19.028 19.039 20.303 20.048 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 * Innskuddsdekning i % av netto utlån Utlån Innskudd Innskuddsdekning
Utlåns- og innskuddsmarginer Økte utlånsmarginer, men fortsatt reduserte innskuddsmarginer 1,87 % 1,93 % 1,86 % 1,39 % 1,37 % 1,34 % 1,68 % 1,51 % 1,50 % 1,25 % 1,18 % 1,13 % 2,11 % 2,23 % 1,33 % 1,34 % 2,40 % 1,43 % 1,43 % 0,53 % 0,35 % 0,35 % 0,47 % 0,57 % 0,48 % -0,05 % -0,22 % -0,32 % Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 * Margin målt mot 3 mnd NIBOR Margin utlån Margin innskudd Vektet snitt
Rentenetto Nærmer seg tidligere nivåer 1,80 % 1,77 % 1,69 % 1,63 % 1,64 % 1,48 % 1,46 % 1,56 % 1,73 % 166 165 159 157 162 153 156 167 187 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Nominell Rentenetto * Kvartalsvis rentenetto annualisert i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital
Kostnader God kostnadsdisiplin 1,10 % 1,36 % 1,32 % 1,22 % 1,18 % 1,16 % 1,34 % 1,13 % 1,17 % 125 122 115 114 115 139 121 125 119 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Nominell * Kvartalsvise kostnader annualisert i prosent av gj.snittlig forvaltningskapital ** Normalisert, justert for AFP i 2010 Kostnadsprosent
Inntekter 3. kvartal 2011 3. kvartal 2012 Provisjonsint. + 5,3 % Andre inntekter 200,0 % 44-44 38 Total 244 MNOK 40 Total 183 MNOK 162 187 Rentenetto + 15,4 % Rentenetto Provisjonsinntekter Andre inntekter Rentenetto Provisjonsinntekter Andre inntekter
Utlån Fordeling PM/BM Fordeling BM pr bransje 5 % 4 % 4 % 2 % 0 % 31,4 % 7 % 6 % 46 % 9 % 68,6 % 17 % Næringseiendom Bygg og anlegg Varehandel Industri Finansiell tjenesteyting Øvrig næring BM PM Primær Hotell og restaurant Transport Offentlig Godt diversifisert portefølje som gjenspeiler den næringsvirksomhet som drives i landsdelen. Størst vekst BM innen Transport og Varehandel hittil i år.
Utlån fordeling utvikling over tid 58,6 % 61,2 % 64,8 % 67,2 % 68,2 % 68,6 % 41,4 % 24,3 % 38,8 % 21,5 % 35,2 % 32,8 % 31,8 % 31,4 % 16,8 % 15,4 % 14,5 % 14,5 % 2007 2008 2009 2010 2011 Q3 2012 PM BM Næringseiendom Endret balanse mellom PM og BM gir redusert risiko i portefølje Større diversifisering på BM gir redusert eksponering mot enkeltbransjer
Risikoprofil Portefølje på risikogrupper PM 90,3 % 91,0 % 68,4% av portefølje 6,9 % 5,7 % 2,8 % 3,3 % Lavest/lav Middels Høy/høyest PM Sør har en høy andel utlån med lav risiko PM Sør har en lav andel utlån med høy risiko 2011 2012 Portefølje på risikogrupper BM 65,3 % 63,6 % 31,6% av portefølje 19,5 % 18,1 % 15,2 % 18,3 % BM Sør har en moderat til høy andel utlån med lav risiko BM Sør har en moderat til lav andel utlån med høy risiko Lavest/lav Middels Høy/høyest 2011 2012 * Økt risiko skyldes i hovedsak kalibrering av modeller
Netto misligholdte og tapsutsatte lån Reduksjon siste kvartal og hittil i år 1,16 % 1,36 % 1,14 % 1,28 % 1,26 % 1,30 % 1,15 % 1,21 % 1,18 % 79 100 102 190 183 190 245 222 235 277 321 254 165 193 247 159 245 238 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Misligholdte Tapsutsatt Misligholdt og tapsutsatt i %
Innskuddsdekning Konsern Konsern ex Sør Boligkreditt 55,9 56,7 54,5 55,5 68,9 74,3 71,9 73,9 2010 2011 9M 2011 9M 2012 2010 2011 9M 2011 9M 2012 * Innskuddsdekning i % av netto utlån Innskuddsdekning rett under målsatt nivå på > 56 % men økning ift fjoråret Høy innskuddsdekning Konsern ex Sør Boligkreditt på ~ 74 %
Kapital Kapitaldekning/Kjernekapitaldekn. EK rentabilitet 15,5 15,6 14,3 13,2 13,2 9,6 14,0 14,2 13,0 13,2 8,0 10,1 6,4 5,5 2010 2011 9M 2011 9M 2012 9M 2011 9M 2012 Q3 2011 Q3 2012 * EK avkastning annualisert, med og uten finansposter Tier 1 Capital 12,3 % - krav > 9 % Innfrielse av ansvarlig lån på 300 MNOK i 1.kvartal reduserer kap.dekning Egenkapitalavkastning 9,6 % hiå og 13,2 % i kvartalet justert for verdivurdering gjeld
Sertifikater og obligasjoner Eiendeler Rating Ind IG 2 % Kraft 3 % Finans 10 % Ind HY 7 % Ansv.lån 3 % Stat 23 % BBB 5,1 % A 11,9 % BB 4,1 % B 2,9 % Kommune 9 % AAA/AA 76,0 % OMF 43 % Total portefølje 5,8 mrd Likviditetsbuffer 3,3 mrd 88 % investment grade Likviditetsbuffer 100 % AAA/AA
Forfallstruktur gjeld 1.250 God tilgang til ny funding og til markedsmessig fornuftige priser. God forfallsfordeling utover i tid, gir trygghet ved evt markedsuro. Funding > 12 mnd utgjør 87 %. Løpetid på gjennomsnittlig funding stabil. 1.000 750 500 250 0 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 Oktober November Desember Januar Februar Mars 2012/2013 2013 2014 2015 2016 2017 2018 >2018 Sparebanken Sør Sør Boligkreditt Bytteordn.
Stabil tilgang til langsiktig finansiering 2012 Obligasjonslån med fortrinnsrett Mrd kroner Løpetid Margin (bp) 3 mnd NIBOR 2,2 4,4 55 Senior obligasjonslån 2,3 5,5 174 Totalt 4,5 4,9 115 2011 Obligasjonslån med fortrinnsrett Mrd kroner Løpetid Margin (bp) 3 mnd NIBOR 2,5 4,8 55 Senior obligasjonslån 3,9 3,4 83 Totalt 6,4 3,9 72
Oppsummering 3.kvartal 2012 Inntekter Solid forbedring av rentenetto i kvartalet Kostnader God kostnadsdisiplin og positiv tapsutvikling Vekst Fortsatt god vekst på innskudd og utlån Finansiering Totalt God tilgang til nye innlån og balansert forfallsfordeling utover i tid. God underliggende drift men verdivurdering finansielle instrumenter trekker ned kvartalsresultatet.
Forventninger fremover Inntekter Vekst Kostnader Regulatoriske forhold Makro Implementerte renteøkninger skal gi positive effekter også i 4. kvartal. Vellykket etablering og god mottakelse i Skien gir forventninger om fortsatt vekst. Forventning om noe økte kostnader fremover som følge av satsninger IRB og Digitale kanaler Økte krav til egenkapital og likviditetsbuffere utfordrer norske banker. Forventninger om fortsatt positiv utvikling i norsk økonomi, men sitasjonen i Europa bidrar til usikkerhet.
Sparebanken SØR FORSIKRING SØR MARKETS Norne Vi gjør livet i landsdelen rikere LÅN Brage Frende SPARING ABCenter