Foto: Kjetil Espetvedt, Digitalsport.no Delårsrapport 1. halvår 2007 Hovedpunkter side 2 Forretningsområdene side 6 Regnskap side 9 Overgang til IFRS side 12
Hovedpunkter Første halvår 2007 ble en god periode for BKK med økning i omsetning og resultat. I forhold til samme periode i 2006 er endringene som følger»»»»» Energiinntekter 1 092 mill. kroner øker med 15,9 prosent Overføringsinntekter 598 mill. kroner reduseres med 0,7 prosent Telekominntekter 118 mill. kroner øker med 17,6 prosent Andre driftsinntekter 145 mill. kroner øker med 11,0 prosent Driftsresultat 801 mill. kroner øker med 33,8 prosent Fra resultatregnskapet 30.06.2007 30.06.2006 2006 Brutto driftsinntekter mill. kr 1 953 1 775 3 563 Brutto driftsresultat (EBITDA) mill. kr 1 055 860 2 205 Driftsresultat (EBIT) mill. kr 801 598 1 673 Inntekt på investering i tilkn. selskap mill. kr 121 30 151 Netto finansposter mill. kr 174-46 -48 Resultat før skattekostnad mill. kr 975 552 1 624 Konsernresultat mill. kr 635 278 1 019 Resultat pr aksje (Earnings Per Share) kroner 4 296 1 885 6 899 Fra balansen Eiendeler mill. kr 15 509 15 415 15 586 Egenkapital mill. kr 7 624 7 205 7 671 Netto rentebærende gjeld mill. kr 5 985 6 156 5 762 Sysselsatt kapital mill. kr 8 647 8 643 8 699 Anvendt kapital mill. kr 12 346 12 298 12 403 Fra kontantstrøm Kontantstrøm fra årets virksomhet mill. kr 936 881 1 315 Avsatt til utbytte mill. kr - - 745 Utbytte pr aksje kroner - - 5 045 Av-/nedskriving på varige driftsmidler/immat.eiendeler mill. kr 254 262 532 Vedlikeholdsinvesteringer mill. kr 37 23 50 Investeringer i ny kapasitet mill. kr 156 158 329 Likvide midler mill. kr 663 632 470 Finansieringsstørrelser FFO interest coverage 3,2 1,5 2,7 Rentebærende gjeldsgrad prosent 41,4 43,6 41,1 Egenkapitalandel prosent 49,2 46,7 49,2 Nøkkeltall regnskap EBITDA-margin prosent 54,0 48,5 61,9 ROACE før skatt prosent 9,2 6,8 19,0 ROACE etter skatt prosent 7,1 4,2 12,6 Avkastning på anvendt kapital prosent 6,0 3,2 10,0 Totalrentabilitet prosent 4,9 2,8 8,5 Egenkapitalrentabilitet prosent 8,4 3,8 13,5 Skatteprosent prosent 34,9 49,5 37,3 side
Virksomheten Kraftselskapet BKK har sine røtter og sin virksomhet på Vestlandet. Konsernets hovedaktiviteter er produksjon, omsetning og transport av elektrisk kraft. I tilknytning til hovedaktivitetene selges også rådgivings- og entreprenørtjenester. BKK tilbyr dessuten bredbånd, boligalarm, kabel-tv, bredbåndstelefoni, fjernvarme og enøk-rådgiving. Vår visjon er å være Vestlandets eget kraftselskap, og vi skal sammen med våre samarbeidspartnere se til at forsyningssikkerheten for Vestlandet har den nødvendige oppmerksomheten. Konsernet skal drives med basis i vårt verdigrunnlag: Verdiskapende, samfunnsansvarlig, offensiv og pålitelig. Hovedkontoret ligger i Bergen. Regnskapsprinsipper Fra og med 2007 fører BKK konsernregnskapet etter IFRS. Sammenligningstall for 2006 er omarbeidet til IFRS. Overgangen til IFRS og endringen i forhold til norsk regnskapsstandard er omtalt nedenfor. Inntekter BKK-konsernet hadde i årets seks første måneder en omsetning på 1 953 mill. kroner. Dette er en økning på 178 mill. kroner fra tilsvarende periode i 2006. Energiinntektene øker med 150 mill. kroner som følge av at 43 prosent økt volum og prissikring kompenserer for lavere kraftpriser. Inntektene fra kraftoverføring reduseres med 4 mill. kroner. Salg av telekomtjenester økte med 17 mill. kroner, en økning på 17,6 prosent. Andre driftsinntekter økte med 15 mill. kroner. Netto driftsinntekter ble 1 540 mill. kroner som er en økning på 243 mill. kroner fra året før. Økningen skyldes i tillegg til endringene omtalt over, i hovedsak en positiv verdiendring av urealiserte kraftkontrakter på 53 mill. kroner og redusert nettap som følge av lavere kraftpris på 25 mill. kroner. Driftskostnader Driftskostnadene ble 739 mill. kroner pr. første halvår. Dette er en økning på 40 mill. kroner fra året før og skyldes lønnsvekst, økte pensjonskostnader, økt eiendomskatt og konsesjonsavgifter og økte andre driftskostnader. Driftsresultat Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) ble 1 055 mill. kroner, mens driftsresultatet ble 801 mill. kroner. Driftsresultatet er 203 mill. kroner høyere enn tilsvarende kvartal året før. Tilknyttede selskaper Det er innarbeidet resultatandeler i tilknyttede selskaper der BKK eier mellom 20 og 50 prosent, med til sammen 121 mill. kroner. Det er da foretatt regnskapsmessige avskrivninger og nedskrivninger av merverdier med 35 mill. kroner. Endringen i resultatandeler fra samme periode året før er 91 mill. kroner og skyldes i hovedsak urealiserte verdiendringer på kraftkontrakter (84 mill. kroner). Finanskostnader Andre netto finanskostnader gikk ned med 19 mill. kroner, mens urealiserte verdiendringer på rente og valutakontrakter ga en positiv verdi på 198 mill. kroner mot 88 mill. kroner i samme periode året før. side
Resultat Resultat før skatt ble 975 mill. kroner, som er en økning på 423 mill. kroner. Skattekostnaden økte med 66 mill. kroner, mens resultat etter skatt økte med 357 mill. kroner til 635 mill. kroner. Samlet netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter i konsernet var på 936 mill. kroner som er en økning på 55 mill. kroner. Konsernets investeringsaktiviteter var på 240 mill. kroner, mens finansieringsaktiviteter ga en netto kontantstrøm på 514 mill. kroner. Netto økning i likvidbeholdning ble dermed 183 mill. kroner. Konsernets evne til å egenfinansiere investeringer er god. Balanse og kapitalstruktur Konsernets totalkapital utgjorde 15 509 mill. kroner og egenkapitalen 7 624 mill. kroner. Dette gir en egenkapitalandel på 49,2 prosent. Markedsverdien av produksjonsanleggene er vesentlig høyere enn de bokførte verdiene. Netto rentebærende gjeld var 5 985 mill. kroner, som er en økning på 223 mill. kroner fra årsskiftet. På samme tid økte mest likvide omløpsmidler med 183 mill. kroner. Kortsiktig ikke rentebærende gjeld var 1 359 mill. kroner, hvorav betalbar skatt utgjør 511 mill. kroner. I første halvår av 2007 har BKK kun brukt det norske sertifikatmarkedet som finansieringskilde. To nye sertifikatlån er tatt opp, mens ingen nye obligasjonslån er kommet til. På grunn av at BKK stiller priser i lånene sine, endrer forfallstrukturen på lånegjelden seg selv om ikke nye obligasjonslån blir tatt opp. I perioden har det bare vært små endringer i kredittmarginene. Egenaktiviteten i BKKs papirer har vært lav. Forfallsstruktur lånegjeld (i mill. kr) 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 1362 2524 Som en sikkerhet mot urolige finansmarkeder har BKK en langsiktig trekkfasilitet som likviditetsbuffer. Dette er et femårig lån på 800 mill. kroner tatt opp i 2005. Trekkfasiliteten har til nå ikke vært brukt. BKK har også en kortsiktig trekkrettighet i selskapets hovedbank på 500 mill. kroner. Konsernets investeringer i varige driftsmidler i første halvår 2007 var (i mill. kroner): Kraftverksanlegg 62 (inkl. anlegg under arbeid) Nettanlegg 86 Fjernvarmeanlegg 18 Tele-/bredbåndsanlegg 19 Andre investeringer 8 Sum investeringer 193 Av investeringsbeløpet omfatter 37 mill. kroner reinvesteringer, mens resten gjelder investeringer i økt kapasitet og/eller økt lønnsomhet. Til sammenligning ble det investert totalt 181 mill. kroner i varige driftsmidler i samme periode i fjor. 901 2007 2008 2009 2010 2011 2012 748 0 450 side
Organisasjon BKK er organisert som et konsern med BKK AS som morselskap. Virksomheten er organisert i tre forretningsområder: Energi, Nett og Kunde. Pr. 30. juni hadde konsernet 1006 medarbeidere, inkludert 19 lærlinger. Nøkkeltall Pr. 30.06 2007 Pr. 30.06 2006 2006 Årsverk eks. lærlinger antall 961 950 952 Lærlinger antall 19 * 20 27 Kvinneandel prosent 21 21,1 21 * Høsten 2007 starter et nytt kull med 10 lærlinger, slik at vi ved årsskiftet vil ha 29 lærlinger. Helse, miljø og sikkerhet BKK-konsernet hadde et sykefravær per første halvår på 5,8 prosent, som er litt høyere enn samme periode i 2006. Skadefrekvensen med fravær har fortsatt med å gå ned og er den laveste vi har hatt for BKK-konsernet. Det er fortsatt en positiv utvikling i innrapportering av uønskede hendelser, avvik og farlige forhold. Det har vært fire mindre miljøuhell i perioden. Styret anser utviklingen i skadefraværsfrekvensen (H1) som tilfredsstillende, men styret vil følge nøye utviklingen i de øvrige nøkkeltallene. HMS-nøkkeltall Pr. 30.06 2007 Pr. 30.06 2006 2006 Sykefravær prosent 5,8 5,6 5,2 Skadefraværsfrekvens (H1) 7 11 11 Skadefrekvens (H2) 22 19 20 Omdømme Totalinntrykket og tilliten til BKK ligger fortsatt på samme høye nivå som i første kvartal. BKK er godt kjent og en tydelig aktør i lokalsamfunnet. I tillegg til fokus på primærvirksomhet og engasjement i utvikling av lokal næringsvirksomhet, er vårt engasjement i ulike sponsor- og samarbeidsprosjekt som VilVite, Brann, Festspillene, støtte til aldersbestemt idrett og skolekorps viktig for posisjonen i lokalmiljøet. Langsiktig arbeid med god kundeservice medvirker også til de gode resultatene for omdømmet. I april vant BKK en pris for bransjens beste kundeservice. I tillegg viser målinger at BKK fremstår mer positivt og nøytralt i mediene enn noen gang. Det skal legges til at perioden har vært preget av lave kraftpriser og dermed lite mediefokus. Eierforhold BKKs eiere er Statkraft og 17 kommuner mellom Sognefjorden og Hardangerfjorden. BKK har aksjer i en rekke av de større kraftselskapene i landsdelen og er største eier i landets nest største strømleverandør, Fjordkraft. side
De enkelte forretningsområdene Forretningsområde Energi består av selskapene BKK Produksjon, BKK Varme og BKK Rådgiving, og ivaretar konsernets eierinteresser i Vestavind Kraft, Småkraft, Himal Power og annen kraftproduksjon. Vannkraftproduksjon disponert av BKK i årets seks første måneder var 4,3 TWh, som er ca. 45 prosent mer enn i samme periode i fjor. Akkumulerte tilsig i årets seks første måneder var 126 prosent av det normale. Magasinbeholdning ved utgangen av juni var betydelig høyere enn middel, og også betydelig høyere enn på samme tid i fjor. Det ventes en noe høyere produksjon enn normalt utover høsten og for året totalt, på grunn av høyere magasinfylling. Også ved årsskiftet ventes magasinfyllingen å ligge noe over det normale. Det er så langt i 2007 omsatt 78,3 GWh fjernvarme og 13 GWh elektrisk kraft fra Fana kraftvarmeverk. Prognosen for 2007 gir en forventet omsetning på 138,5 GWh fjernvarme og 34,5 GWh elektrisk kraft. Årsomsetningen av fjernvarme ventes å bli ca. 20 GWh over resultat for 2006, og økningen kommer i hovedsak fra nye kunder som er og vil bli tilknyttet til fjernvarmenettet i Bergen sentrum. Kollsnes kogenereringsverk har produsert 12 GWh kraft og 5 GWh varme i årets seks første måneder. Dette er noe mer enn på samme tid i fjor. Ved inngangen til tredje kvartal var magasinfyllingen for de norske kraftmagasinene på 73,4 prosent og godt over det normale. På samme tid i fjor var magasinfyllingen 57,4 prosent. Kraftsituasjonen i BKK-området vil etter hvert bli svært anstrengt frem mot 2015. For å møte denne utfordringen utreder BKK et gasskraftverk med CO2-rensing. Melding om dette ble sendt til Norges vassdrags- og energidirektorat (NVE) i juni 2006. BKK tar sikte på å levere konsesjonssøknad med konsekvensutredning i løpet av 2007. Slik tidsplanen ser ut nå, kan et gasskraftverk på Mongstad stå ferdig i 2014 når fullskala CO2-rensing er på plass. BKK mener at et gasskraftverk med CO2-rensing kan være en god løsning på den anstrengte kraftsituasjonen. BKK er også engasjert i å utvikle andre miljøvennlige energiressurser innen småkraft, kapasitetsøkning i eksisterende vannkraftsystem, vindkraft, nær- og fjernvarme og bioenergi, men disse kan ikke dekke den ventede veksten. side
Pr. 30.06 2007 Pr. 30.06 2006 2006 Vannkraftproduksjon årsmiddel GWh 6 656 6 631 6 656 Vannkraftproduksjon faktisk (år til dato) GWh 4 231 2 937 5 514 Installert ytelse (BKKs andel) MW 1 674 1 618 1 674 Magasinbeholdning GWh 2 051 2 948 Hel- og deleide vannkraftverk antall 31 31 31 Andel av kraftproduksjon i Norge prosent 6,4 4,3 4,6 Systempris - Nord Pool øre/kwh 24,6 44,9 48,6 Varmeproduksjon GWh 84 78 130 Varmekraftproduksjon GWh 25 27 58 Forretningsområde Netts resultat er avhengig av myndighetenes reguleringsregime for nettinntektene, inntjening på forretningsområder utenfor monopolvirksomheten og utviklingen i selskapets kostnader. NVE har fra 1. januar 2007 iverksatt nytt reguleringsregime for nettvirksomheten som generelt sett gir reduserte inntekter for BKK. Dette motvirkes midlertidig i 2007 i form av en engangskompensasjon for kostnader knyttet til nytt regnskapsprinsipp for pensjon. Kraftleveringen i BKKs nettområde (regionalnettet) utgjorde 4 038 GWh i første halvår. Dette er en nedgang på 1,4 prosent i forhold til 2006. Det totale forbruket i perioden fordeler seg på alminnelig forsyning med 58 prosent, leveranse til industri med 36 prosent og leveranse til tilgrensende energiverk med 6 prosent. Leveringssikkerheten i nettet er anslått til 99,99 prosent for første halvår 2007. Verdien av ikkelevert energi (KILE) som følge av avbrudd i leveringen utgjorde 14,5 mill. kroner i første halvår, mot 5,7 mill. kroner i samme periode i 2006. Pr. 30.06 2007 Pr. 30.06 2006 2006 Mindreinntekt, saldo mill. kr 40 54 110 Levert energi regionalnett GWh 4 038 4 095 7 578 Levert energi distribusjonsnett GWh 2 481 2 598 4 591 Forretningsområde Kunde består av BKK Marked, BKK Kundeservice og Vestnorsk Enøk. I tillegg ivaretar forretningsområdet konsernets eierinteresser i Fjordkraft, Tafjord Mimer og Enivest. BKK selger bredbånd, bredbåndstelefoni, kabel-tv og alarmtjenester. Selskapet har hatt en omsetningsøkning i år på 18,5 mill. kroner som er 15 prosent opp i forhold til året før. Hovedmarkedene for side 7
selskapets produkter er preget av hard konkurranse. BKK har likevel solgt godt i privatmarkedet for bredbånd og bredbåndstelefoni. Enøk-virksomheten tilbyr rådgivnings- og driftstjenester for å effektivisere bruk av energi og bidrar med løsninger for å holde kundenes energikostnader nede. Selskapet har to produktområder: rådgiving og fellesmåling. Omsetning første halvår i år er på 20,3 mill. kroner og er på nivå med året før. Pr. 30.06 2007 Pr. 30.06 2006 Omsetning mill. kr 175,8 159,6 Varekostprosent prosent 50 57 Utsikter fremover Styret venter et resultat etter skatt for 2007 som er noe lavere enn året før basert på normale tilsig resten av året. Styret peker på risikoen for svingninger i resultatet som følge av at selskapets hovedinntjening er basert på vannkraftproduksjon. Bergen, 30. august 2007 Styret i BKK AS side
BKK-konsernet Resultatregnskap (Beløp i mill. kr) 30.06.2007 30.06.2006 2006 Energisalg 1 092 942 1 875 Inntekter fra kraftoverføring 598 602 1 173 Telekom 118 101 212 Andre inntekter 145 130 304 Brutto driftsinntekter 1 953 1 775 3 563 Energikjøp -73-93 -176 Overføringskostnader -90-93 -182 Varekostnad -125-113 -247 Urealiserte verdiendringer kraftkontrakter -126-179 147 Netto driftsinntekter 1 540 1 297 3 105 Lønn og andre personalkostnader -239-215 -429 Av-/nedskriving på varige driftsmidler/immat.eiendeler -254-262 -532 Eiendomsskatt og konsesjonsavgifter -84-71 -140 Andre driftskostnader -162-151 -332 Driftskostnader -739-699 -1 433 Driftsresultat 801 598 1 673 Inntekt på investering i datterselskap -2-0 -0 Inntekt på investering i tilknyttet selskap 121 30 151 Finansinntekter 42 52 102 Finanskostnader -186-215 -433 Urealiserte verdiendringer rente- og valutakontrakter 198 88 132 Netto finansposter 174-46 -48 Resultat før skattekostnad 975 552 1 624 Skattekostnad på grunnrente -92-129 -193 Øvrig skattekostnad på ordinært resultat -248-144 -413 Sum skattekostnad -340-274 -605 Resultat 635 278 1 019 Herav minoritetsandel -4 0-5 Herav BKK-konsernets andel 639 278 1 024 Balanse (Beløp i mill. kr.) 30.06.2007 30.06.2006 2006 EIENDELER Immaterielle eiendeler 393 291 370 Varige driftsmidler 9 548 9 806 9 611 Investeringer i tilknyttet selskap 3 699 3 654 3 705 Øvrige finansielle anleggsmidler 600 431 560 Anleggsmidler 14 239 14 183 14 245 Varer 15 14 14 Fordringer 447 401 658 Finansielle Investeringer 70 53 60 Derivater 145 186 199 Bankinnskudd, kontanter og lignende 593 579 410 Omløpsmidler 1 270 1 233 1 340 Sum eiendeler 15 509 15 415 15 586 EGENKAPITAL OG GJELD Innskutt egenkapital 6 976 6 978 6 924 Opptjent egenkapital 621 198 725 Minoritetsinteresser 26 28 22 Egenkapital 7 624 7 205 7 671 Avsetninger for forpliktelser 541 171 478 Rentebærende langsiktig gjeld 3 009 3 874 3 769 Langsiktig gjeld 3 550 4 045 4 247 Rentebærende kortsiktig gjeld 2 976 2 282 1 993 Betalbar skatt 511 591 634 Annen rentefri gjeld 607 575 680 Derivater 242 717 361 Kortsiktig gjeld 4 335 4 166 3 668 Sum egenkapital og gjeld 15 509 15 415 15 586 side
Kontantstrømanalyse BKK-konsernet (Beløp i mill. kr) 30.06.2007 30.06.2006 2006 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 936 881 1 315 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter -240-193 -414 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter -514-888 -1 282 Netto endring i bankinnskudd, kontanter og lignende 183-199 -368 Likviditetsbeholdning ved periodens start 410 778 778 Likviditetsbeholdning ved periodens slutt 593 579 410 Egenkapital BKK-konsernet (Beløp i mill. kr) 30.06.2007 30.06.2006 2006 Egenkapital ved periodens begynnelse 7 671 7 587 7 587 Resultat for perioden 635 278 1 019 Foreslått avsatt til utbytte 745 Endringer ført rett mot EK -682-660 -190 Egenkapital ved periodens slutt 7 624 7 205 7 671 Note 1. Segmentregnskap (Beløp i mill. kr.) Brutto driftsinntekter 30.06.2007 30.06.2006 2006 Produksjon, handel og trading 1054 889 1 786 Nett 717 689 1 417 Sluttbruker Bredbånd 128 112 234 Fjernvarme 35 50 86 Annet 72 65 132 Konsernfunksjoner 65 76 151 Elimineringer -117-117 -243 Sum i alt 1 953 1 763 3 563 Driftsresultat Produksjon, handel og trading 633 619 1394 Nett 216 198 324 Sluttbruker 0 Bredbånd -5-11 -14 Fjernvarme 10 18 25 Annet -0-3 -6 Konsernfunksjoner -52-16 -49 Elimineringer 0 0 Sum i alt 801 804 1 673 Resultat etter skatt Produksjon, handel og trading 373 314 783 Nett 150 121 178 Sluttbruker 21 3 17 Bredbånd -6-13 -21 Fjernvarme -5 4-3 Annet -9-3 -6 Konsernfunksjoner 109-15 66 Elimineringer 1 1 Sum i alt 635 411 1 014 side 10
Note 2 Aktiverte egne investeringsarbeider Posten lønn og andre personalkostnader inkluderer aktiverte egne investeringsarbeider, som i hovedsak består av aktivert lønn knyttet til prosjekter i nettvirksomheten. Note 3 Lønn og andre personalkostnader 30.06.2007 30.06.2006 2006 (beløp i mill. kr.) -239-215 -429 Herav: Aktiverte egne investeringsarbeider 68 58 115 Lønn og andre personalkostnader -308-273 -544 side 11
Overgang til IFRS BKK rapporterer fra og med 2007 konsernregnskapet i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS). BKK har børsnoterte obligasjonslån og er av denne grunn pålagt å avlegge konsernregnskapet i samsvar med IFRS. Det er foreløpig besluttet at det bare er konsernregnskapet til BKK som skal avlegges etter IFRS. Selskapsregnskapene vil fortsatt avlegges etter NGAAP. På flere områder er det etter NGAAP gitt anledning til å benytte samme prinsipp som etter IFRS. BKK har harmonisert regnskapsprinsipper på flere områder, blant knyttet til pensjon, grunnrenteskatt og periodisk vedlikehold. De største endringene ved overgang til IFRS er knyttet til behandlingen av finansielle derivater. Reglene for sikringsbokføring etter IFRS (IAS 39) er strengere enn det som er tilfelle under NGAAP. BKK har valgt å ikke anvende sikringsbokføring etter IFRS. Finansielle derivater føres til virkelig verdi og verdiendringer føres over resultatet. For BKK gjelder dette finansielle kraftkontrakter, finansielle rentebytteavtaler og valutaterminkontrakter. Konsekvensen kan bli mer volatile resultater. En annen vesentlig forskjell er regnskapsføring av nettinntektene. NVE regulerer nettselskapenes inntekter gjennom fastsettelse av en årlig inntektsramme. Denne rammen blir inntektsført etter NGAAP. Ved avvik mellom faktisk og levert volum balanseføres avviket som mer- eller mindreinntekt. Etter IFRS kan mer- eller mindreinntekt ikke balanseføres. Resultatført nettinntekt i en periode blir etter IFRS fakturert nettleie. Oppstillingen av resultatregnskapet er noe endret i forhold til NGAAP-rapporteringen. Dette er gjort for bedre å reflektere konsernets virksomhet, og ha en felles oppstilling med statkraftalliansen som BKK er en del av. Tallene for 2006 og åpningsbalansen etter IFRS (1.1.2006) er omarbeidet i henhold til IFRS og ny oppstilling. På neste side vises resultat- og egenkapitalavstemming mot NGAAP. IFRS-justeringene er nærmere forklart i etterfølgende noter. side 12
Resultatavstemming Beløp i 1000 kr 1. halvår 2006 Året 2006 Note NGAAP Justeringer IFRS NGAAP Justeringer IFRS Energisalg 942 065 942 065 1 874 696 1 874 696 Inntekter fra kraftoverføring 4 590 013 12 000 602 013 1 164 127 9 236 1 173 363 Telecom 100 679 100 679 211 571 211 571 Andre driftsinntekter 130 439 130 439 303 662 303 662 Sum driftsinntekter 1 763 196 12 000 1 775 196 3 554 056 9 236 3 563 292 Energikjøp -93 327-93 327-175 776-175 776 Overføringskostnader -92 869-92 869-181 785-181 785 Varekostnad -112 711-112 711-247 463-247 463 Urealiserte verdiendringer energikontrakter 6-178 855-178 855 147 054 147 054 Netto driftsinntekter 1 464 289-166 855 1 297 434 2 949 032 156 291 3 105 322 Lønnskostnader 5-212 513-2 547-215 059-544 140-5 093-549 233 Avskrivninger og nedskrivninger -262 003-262 003-536 985-536 985 Eiendomsskatt og konsesjonsavgifter -70 658-70 658-140 048-140 048 Andre driftskostnader -151 283-151 283-206 377-206 377 Sum driftskostnader -696 458-2 547-699 004-1 427 550-5 093-1 432 643 Driftsresultat 767 832-169 402 598 430 1 521 482 151 198 1 672 679 Inntekt på investering i datterselskap -466-466 -466-466 Inntekt på investering i tilknyttet selskap 2 78 038-47 998 30 040 172 067-21 018 151 049 Finansinntekter 102 167 102 167 Finanskostnader -163 613-163 613-433 033-433 033 Urealiserte verdiendringer rente- og valutakontrakter 6 87 619 87 619 131 972 131 972 Netto finansposter -86 041 39 621-46 420-159 266 110 954-48 312 Resultat før skatt 681 791-129 781 552 010 1 362 216 262 152 1 624 367 Skattekostnad på grunnrente Skattekostnad på overskudd m.v. -296 419 22 899-273 520-526 114-79 287-605 402 Sum skattekostnad -296 419 22 899-273 520-526 114-79 287-605 402 Resultat 385 372-106 882 278 490 836 101 182 864 1 018 966 Herav minoritetsandel 112 112-4 911-4 911 Herav BKK-konsernets andel 385 259-106 882 278 378 841 013 182 864 1 023 877 Egenkapitalavstemming 31.12.06 Beløp i 1000 kr Note 30.06.06 01.01.06 7 347 261 Egenkapital etter NGAAP 7 915 799 7 552 752 (4 055) Endret frikraftforpliktelse 1-4 055-4 055 (218 274) Investering i tilknyttet selskap 2-245 026-197 028 745 172 Skyldig utbytte ikke kortsiktig gjeld 3 616 668 (79 217) Mindreinntekt/KILE balanseføres ikke etter IFRS 4-77 227-85 867 (3 667) Aktivering egne timer 5-1 834 - Periodisk vedlikehold (122 745) Virkelig verdi av rentederivater (swap og FRA) 6-185 287-270 262 (17 886) Virkelig verdi av valutaterminer 6 12 721 34 611 - Oppgjort valutatermin, ikke resultatført etter NGAAP 6 1 24 264 Virkelig verdi av kraftkontrakter 6-210 390-81 615 7 670 853 Egenkapital etter IFRS 7 204 701 7 565 204 side 13
Noter 1. Forpliktelser knyttet til frikraft og årlige erstatningsutbetalinger er balanseført som langsiktig gjeld. Motposten er en materiell eiendel (tomt). Tomten og forpliktelsen er verdiberegnet pr 1.1.1999, da BKK gjennomførte omdannelse til aksjeselskap. Frikraftforpliktelser som gjøres opp ved fysisk leveranse (IAS 37) er revurdert på overgangstidspunktet for IFRS (1.1.2006) og verdiendring er ført mot egenkapitalen. Fremtidig konsesjonsavgift og konsesjonsforpliktelser anses som myndighetspålagte skatter og balanseføres ikke. De regnskapsføres som for NGAAP, etterhvert som de påløper. 2. Regnskapstall for tilknyttede selskaper omarbeides til IFRS. IFRS-justeringen knytter seg i hovedsak til virkningen av at finansielle derivater, knyttet til krafthandel, valutahandel og renteavtaler, balanseføres til virkelig verdi, og at verdiendringer resultatføres. 3. I henhold til IFRS kan utbytte først vises som kortsiktig gjeld etter at vedtak om utbytte er fattet av generalforsamlingen. 4. IFRS-balansen er korrigert for mer-/mindreinntekt i NGAAP-balansen. Merinntekt oppstår hvis sum utfakturert nettleie er høyere enn inntektsrammen fra NVE tilsier. Selskapet er forpliktet til å tilbakebetale merinntekt til kundene via lavere nettleie i fremtiden. Mindreinntekt oppstår når sum utfakturert nettleie er lavere enn det inntektsrammen tilsier. Mindreinntekt må ikke kreves inn, men selskapet har rett til å gjøre det. Mer-/mindreinntekt i nettvirksomheten balanseføres ikke etter IFRS fordi den ikke anses å tilfredsstille definisjonen av en eiendel/forpliktelse. Dette grunngis med at mer-/mindreinntekten ikke retter seg mot en klart definert motpart, men mot kundemassen som helhet. Etter IFRS inntektsføres nettleien etterhvert som den faktureres. 5. IFRS tillater ikke aktivering av indirekte utgifter i samme grad som NGAAP. Korrigeringen gjelder i hovedsak aktivert lønn etter NGAAP innenfor nettvirksomheten. 6. BKK anvender ikke sikringsbokføring etter IFRS (IAS 39). Finansielle derivater balanseføres til virkelig verdi, og verdiendringer resultatføres i perioden. BKK har finansielle derivater knyttet til krafthandel, valutahandel og renteavtaler (swap og FRA). Konsesjonskraft med finansielt oppgjør er ikke innregnet under IAS 39. Regnskapspraksis for behandling av konsesjonskraft med finansielt oppgjør har ikke satt seg og kan bli endret i løpet av året. Pr 31.12.2006 hadde BKK konsesjonskraftavtaler med finansielt oppgjør med en negativ verdi på 94 mill. kr. side 14