Overgang til International Financial Reporting Standards per 1. januar 2007

Transkript

1 Eidsiva konsernet Overgang til International Financial Reporting Standards per 1. januar 2007 Generell informasjon Eidsiva Energi vil fra og med 1. januar 2007 avlegge regnskapsrapporter i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS). Nedenfor beskrives de viktigste regnskapsmessige konsekvenser av overgangen fra NGAAP til IFRS. Omarbeidelsen er foretatt ut i fra gjeldende regler per 31. desember 2006 i henhold til IFRS. Fortolkning av regelverket og ajourføring av regnskapsstandarder foregår kontinuerlig og Eidsiva vil fortløpende tilpasse seg endringene. Vedlagt følger talloppstillinger som viser Eidsiva-konsernets balanse per 1. januar 2006, resultatregnskap for 2006, balanse og kontantstrømoppstilling etter norske regnskapsregler (NGAAP) som er omarbeidet til IFRS. Tallene er ikke revidert. Vesentlige endring i regnskapet som følge av overgang 1. januar 2006 og for regnskapsåret 2006 De nye prinsippene medfører flere vesentlige endringer i konsernets regnskapstall. Endringene i noen av hovednøkkeltallene er: Tall i millioner kroner IFRS NGAAP Resultat etter skatt Totalkapital Totalkapital Egenkapital Egenkapital Resultatregnskapet for 2006 etter IFRS er påvirket av enkelte spesielle poster som til sammen påvirker resultatet negativt med cirka 290 millioner kroner. Av dette utgjør nedskrivning av goodwill 200 millioner kroner innen Nettvirksomheten, som en konsekvens av oppvurdering av varige driftsmidler på tidspunkt for overgang. Totalkapitalen øker med cirka 2,5 milliarder kroner ved overgangen. Dette skyldes hovedsakelig oppvurdering til virkelig verdi av anleggsmidler innen virksomhetsområdene Vannkraft og Nett. Endret prinsipp ved innarbeidelsen av Oppland Energi AS, som følge av økning av konsernets eierandel i selskapet i 2006, fra vurdering etter egenkapitalmetoden til bruttometoden som felleskontrollert virksomhet, medfører en økning i totalkapitalen med 1,3 milliarder kroner.

2 Med unntak av konsekvensene av innarbeidelsen av konsernets andel i Oppland Energi etter bruttometoden som felleskontrollert virksomhet, endres kontantstrømoppstillingen i ubetydelig grad som følge av overgangen. Presentasjon endring i oppstillingsplaner Følgende endringer i oppstillingsplaner og reklassifiseringer av poster er gjennomført Første års avdrag på langsiktig gjeld er klassifisert som kortsiktig gjeld Utbytte for inntektsåret inngår i egenkapitalen inntil beslutning om utdeling er fattet av generalforsamlingen Finansposter består hovedsakelig av renter knyttet til innskudd og lån. Inntekter fra tilknyttet selskap føres på egen linje og inngår i driftsresultatet. Øvrige finansinntekter og -kostnader som tidligere ble presentert som finansposter, inngår heretter i driftsresultatet på linja Andre tap/gevinster netto Realiserte sikringsposisjoner for Vannkraft er reklassifisert fra driftsinntekter til Andre tap/gevinster netto Valg av prinsipper Overgangsbalansen per 1. januar 2006 er utarbeidet på grunnlag av IFRS 1 og danner grunnlag for senere rapportering i henhold til IFRS. I henhold til IFRS 1 skal implementeringen omfatte alle vedtatte standarder på tidspunkt for overgang med tilbakevirkende kraft. Ved første gangs implementering gis det imidlertid noen unntak og valgmuligheter. Eidsiva har valgt å benytte seg av følgende muligheter, jfr IFRS 1, nr 13: Virksomhetssammenslutninger gjennomført før 1. september 2005 er ikke omarbeidet. For oppkjøp gjennomført i tidsrommet fra 1. september 2005 til tidspunkt for overgang er relevante IFRS standarder frivillig lagt til grunn, herunder IFRS 3 Virksomhetssammenslutninger, IAS 36 Verdifall på eiendeler og IAS 38 Immaterielle eiendeler. Oppkjøpet av Mjøskraft i 2005 er således omarbeidet i tråd med relevante IFRS standarder. Det er valgt å benytte virkelig verdi som estimert anskaffelseskost for varige driftsmidler innen Vannkraft- og Nettvirksomheten på tidspunkt for overgang til IFRS. Kumulative aktuarielle gevinster og tap er valgt innregnet på tidspunkt for overgang til IFRS.

3 Endring i egenkapital som følge av overgang til IFRS I tabellen nedenfor framgår hvilke poster som er omarbeidet og som har virkning for egenkapitalen 1. januar 2006: Tall i millioner kroner Brutto Note Egenkapital NGAAP Oppjustering varige driftsmidler Vannkraft Oppjustering varige driftsmidler Nett Oppland Energi til virkelig verdi Omklassifisering av utbytte Pensjonsforpliktelse Fallrettigheter Avsetning for forpliktelser Finansielle instrumenter Mindreinntekt Nett Øvrige poster Netto utsatt skatt Egenkapital IFRS Note 1 Varige driftsmidler Varige driftsmidler innen virksomhetsområdene Vannkraft og Nett er vurdert til virkelig verdi ved overgangen. Det er foretatt omfattende dekomponering av driftsmidlene med revurdering av levetider. Revurderingen av levetider har medført en gjennomgående forlengelse av avskrivningstiden. Etter overgangen benyttes kostmetoden som regnskapsprinsipp. Bokført verdi av driftsmidlene i Nettvirksomheten var 2,373 milliarder kroner før oppjustering og 2,644 milliarder kroner etter. For Vannkraft var tilsvarende beløp henholdsvis 2,692 milliarder kroner og 4,395 milliarder kroner. Note 2 Oppland Energi vurdert til virkelig verdi Ved overgangen er konsernets eierandel i Oppland Energi AS (OE) en aksjepost som skal vurderes til virkelig verdi, hvor senere verdiendringer skal føres mot egenkapitalen. Beregnet merverdi utover bokført verdi er ført direkte mot egenkapitalen (etter omorganisering i OE og økning av Eidsivas eierandel i OE i 2006, behandles konsernets eierpost som felleskontrollert virksomhet). Note 3 Omklassifisering av utbytte I følge IFRS er ikke utbytte å betrakte som gjeld før generalforsamlingen har vedtatt dette. Avsatt utbytte for inntektsåret 2005 er tilbakeført egenkapitalen. Note 4 Økt pensjonsforpliktelse Konsernet har tidligere beregnet pensjonskostnad og pensjonsforpliktelse etter prinsippene i Norsk Regnskapsstandard 6 Pensjonskostnader (NRS 6). Ved overgangen er IAS 19 lagt til grunn, samt muligheten i IFRS 1 til å behandle akkumulerte aktuarielle gevinster og tap direkte mot egenkapitalen. Ved overgangen er nye anbefalinger fra

4 Norsk RegnskapsStiftelse om forutsetninger for ytelsesbaserte pensjonsordninger etter IAS 19 og NRS 6 lagt til grunn. Som følge av endring i forutsetninger spesielt for lønnsvekst og diskonteringsrente, økes pensjonsforpliktelsen ved overgangen. Note 5 Fallrettigheter avsetning for forpliktelser Konsesjonsavgift og grunnerstatninger representerer en forpliktelse til fremtidige utbetalinger, som motytelse for den retten man har til å utnytte vannfall. For det tilfelle man har en identifisert forpliktelse, vil dette representere et vederlag for den rett/konsesjon man har mottatt. Verdien av eiendelen på tidspunkt for investering vil være tilsvarende verdien på avsetningen for forpliktelse på samme tidspunkt. Implementeringseffekten representerer en økning i vannfallsrettigheter og andre forpliktelser, som begge er ført opp med til sammen 335 millioner kroner på tidspunkt for overgang til IFRS. Note 6 Finansielle instrumenter Konsernets finansielle instrumenter vurderes i henhold til IAS 39. Instrumentene vurderes til virkelig verdi med verdiendring over resultat. Verdiene av finansielle instrumenter ved overgangen var: Tall i millioner kroner Konsesjonskraftforpliktelse -354 Prissikringskontrakter Vannkraft -100 Finansielle derivater -27 Andre 8 Sum verdi finansielle instrumenter -473 Følgende finansielle instrumenter eksisterte ved overgangen: Konsesjonskraftavtaler Finansielt oppgjør for enkelte av våre konsesjonskraftavtaler binder alle tilsvarende avtaler. Alle avtaler vurderes som finansielle derivater og vurderes til virkelig verdi med verdiendring over resultat. Det er langsiktig prisbane for kraft og relevant avkastningskrav som legges til grunn ved beregningen. På overgangstidspunktet utgjør virkelig verdi av forpliktelsen 354 millioner kroner. Finansielle prissikringskontrakter Vannkraft Konsernet foretar prissikring innen Vannkraft etter vedtatt sikringsstrategi. Etter NGAAP er realiserte sikringsposisjoner ført over resultatet. Verdien av framtidige posisjoner har ikke vært balanseført. Ved overgangen har konsernets framtidige sikringsposisjoner en negativ verdi på 100 millioner kroner. Lån - finansielle derivater Konsernet vurderer sine lån til amortisert kost. Inngåtte rentebytteavtaler vurderes til virkelig verdi med verdiendring over resultat. Rentebytteavtalene hadde en negativ verdi på 27 millioner kroner ved overgangen.

5 Andre Øvrige poster består av venture -aksjer, valutaterminer og sikringskontrakter i Markedsselskapet, og er hver for seg ubetydelige. Note 7 Mindreinntekt Nett Nettvirksomhetens tillatte årlige inntekter fra overføringstjenester (inntektsramme) fastsettes av Norges Vassdrags- og Energidirektorat. Fakturering fra Nettvirksomheten forskjellig fra inntektsrammen har etter NGAAP medført balanseføring av forskjellen (mer-/mindreinntekt). I henhold til IFRS s krav om identifisering av enkeltkunder knyttet til mer-/mindreinntekt, kan ikke dette anses som fordring/gjeld. Nettvirksomhetens tariffinntekter det enkelte år resultatføres som inntekter. Konsernet hadde netto mindreinntekt ved overgangen som er tilbakeført. Note 8 Øvrige poster Posten består av virkningen av omklassifisering av et selskap fra datterselskap til tilknyttet selskap ved overgangen. Note 9 Netto utsatt skatt Konsernet har betydelig negativ grunnrenteinntekt knyttet til kraftverk. Utsatt skattefordel knyttet til negativ grunnrenteinntekt er etter NGAAP ikke balanseført. Ved overgang til IFRS er utnyttelse av negativ grunnrenteinntekt de neste 10 år beregnet og utsatt skattefordel balanseført med 278 millioner kroner. Konsernet vil ved utgangen av hvert regnskapsår beregne utsatt skattefordel i neste 10 års periode. Utsatt skatt er ved overgangen økt med netto 758 millioner kroner. Hovedsakelig skyldes økningen beregnet utsatt skatt på merverdier anleggsmidler. I tillegg er skattesats på midlertidige forskjeller innen kraftverksvirksomheten økt fra 28 til 55 prosent, samt at utsatt skatt er beregnet og balanseført til nominell verdi innen IFRS og ikke til nåverdi som etter NGAAP. Endring i resultatregnskapet for 2006 Oppstillingsplanen for resultatregnskapet er endret i IFRS. Inntekter fra nåværende tilknyttede selskaper vurderes å ha så nær sammenheng med kjernevirksomheten at resultatene presenteres som en del av driftsresultat på egen linje i oppstillingen. I tillegg inkluderer driftsresultat alle tidligere finansposter som ikke direkte har med finansplasseringer eller finansiell gjeld å gjøre. Resultatet for 2006 er etter overgang til IFRS svekket med 98 millioner kroner. Endringene gjelder følgende poster (tall i millioner kroner):

6 Resultat i henhold til NGAAP 374 Nedskrivning goodwill -200 Økt pensjonsforpliktelse -64 Reduserte inntekter OE ved overgang fra akjer/ts-andel til bruttoføring -54 Reduserte avskrivninger varige driftsmidler 68 Reduserte avskrivninger goodwill 61 Endring finansielle derivater 63 Reduksjon mindreinntekt Nett 16 Redusert skattekostnad 11 Sum endringer overgang til IFRS -98 Resultat i henhold til IFRS 275 Konsekvensene framkommer som en konsekvens av de endringer som er kommentert endringer i egenkapital ovenfor. Goodwill tilknyttet Nettvirksomheten er nedskrevet som en konsekvens av oppvurdering av varige driftsmidler på tidspunkt for overgang. Ved vurderingen er den samlede Nettvirksomheten sett på som en kontantgenererende enhet. Neddiskonterte framtidige kontantstrømmer er lagt til grunn. Som grunnlag for kontantstrømmene er budsjettert resultat for de nærmeste perioder benyttet, deretter en vekstrate på 2,5 prosent. Som avkastningskrav til totalkapitalen ved neddiskonteringen er 7 prosent før skatt benyttet. Endring i egenkapital som følge av overgang fra NGAAP til IFRS Tall i millioner kroner Egenkapital NGAAP Verdiøkning varige driftsmidler Vannkraft Verdiøkning varige driftsmidler Nett 319 Nedskrivning goodwill -200 Avskrivning goodwill NGAAP 61 Oppland Energi 989 Omklassifisering av utbytte 271 Økt pensjonsforpliktelse -379 Konsesjonskraftforpliktelse -364 Mindreinntekt Nett -15 Finansielle instrumenter -40 Utsatt skatt Egenkapital IFRS

7 Balanse Eidsiva Energi konsern pr NGAAP IFRS (tall i millioner kroner) Δ Eiendeler Vassdragsrettigheter Goodwill Utsatt skattefordel Andre immaterielle eiendeler Sum immatrielle eiendeler Anlegg under utførelse Varige driftsmidler Sum varige driftsmidler Investering i tilknyttede selskap Andre aksjeinvesteringer Andre fordringer Sum finansielle anleggsmidler SUM ANLEGGSMIDLER Varer 8-8 Kundefordringer Andre fordringer Sum fordringer Finansielle omløpsmidler Bank Sum omløpsmidler SUM EIENDELER Egenkapital og gjeld Sum innskutt egenkapital Sum opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Utsatt skatt Pensjonsforpliktelse Sum konsesjon og erstatninger Sum avsetning for forpliktelser Obligasjonslån Gjeld til kredittinstitusjoner Øvrig langsiktig gjeld Sum annen langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld Betalbar skatt Skyldig offentlige avgifter Avsatt utbytte Annen kortsiktig gjeld Derivater Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD

8 Resultatregnskap Eidsiva Energi konsern NGAAP IFRS (tall i millioner kroner) 2006 Δ 2006 Driftsinntekter Energikjøp Kjøp av overføringstjenester Vareforbruk Personalkostnader Aktiverte egne investeringsarbeider Av- og nedskrivninger Annen driftskostnad Inntekt på investering i tilknyttede selskaper Andre (tap)/gevinster netto Driftsresultat Inntekt på investering i tilknyttede selskaper Renteinntekter Andre finansinntekter Nedskrivning finansielle anleggsmidler Rentekostnader Andre finanskostnader Netto finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad på ordinært resultat ÅRSRESULTAT

9 Balanse Eidsiva Energi konsern pr NGAAP IFRS (tall i millioner kroner) Δ Eiendeler Vassdragsrettigheter Goodwill Utsatt skattefordel Andre immaterielle eiendeler Sum immatrielle eiendeler Anlegg under utførelse Varige driftsmidler Sum varige driftsmidler Investering i tilknyttede selskap Andre aksjeinvesteringer Andre fordringer Sum finansielle anleggsmidler SUM ANLEGGSMIDLER Varer 8-8 Kundefordringer Andre fordringer Sum fordringer Finansielle omløpsmidler Bank Sum omløpsmidler SUM EIENDELER Egenkapital og gjeld Sum innskutt egenkapital Sum opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Utsatt skatt Pensjonsforpliktelse Sum konsesjon og erstatninger Sum avsetning for forpliktelser Obligasjonslån Gjeld til kredittinstitusjoner Øvrig langsiktig gjeld Sum annen langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld Betalbar skatt Skyldig offentlige avgifter Avsatt utbytte Annen kortsiktig gjeld Derivater Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD

10 Kontantstrømoppstilling NGAAP Endring IFRS (tall i millioner kroner) 2006 IFRS 2006 Likvider tilført/brukt på virksomheten: Resultat før skattekostnad Utbetalte skatter Av- og nedskrivninger Gevinst ved salg av finansielle anleggsmidler Gevinst ved salg av driftsmidler Inntekt på investering i tilknyttet selskap Øvrige endringer A: Netto likviditetsendring fra virksomheten Likvider tilført/brukt på investeringer: Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler Innbetalinger ved salg av driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av aksjer Likviditet i oppkjøpt virksomhet Innbetalinger ved salg av aksjer Mottatt utbytte ført mot investering Endring i andre investeringer B: Netto likviditetsendring fra investeringer Likvider tilført/brukt på finansiering: Avdrag på langsiktig gjeld Nedbetaling eierlån Innbetaling ved emisjon Utbetalt utbytte C: Netto likviditetsendring fra finansiering A+B+C: Netto likviditetsendring i året Kontanter og bankinnskudd per Kontanter og bankinnskudd per