sparebanken SØR @ Vekst Rentenetto RESULTATER 3. KVARTAL og 9Mnd 2013 % Provisjonsinntekter Reduserte kostnader tap og tapsutsatte
Sparebanken SØR 1825 Sparebanken Sør har sin opprinnelse fra 1825, da Arendal Sparebank ble opprettet som en av de første seks sparebankene i Norge. 1984 Sparebanken Sør oppstod i 1984 etter fusjon mellom Aust- Agder Sparebank, 2 andre sparebanker fra Aust-Agder og 9 fra Vest-Agder. Aust Agder 108.000 innbyggere 9.212 km2 areal 12 kontorer 2013 Sparebanken Sør er en selvstendig sparebank med en forvaltningskapital på 46,8 mrd. kroner og 322,4 årsverk pr. 30. september 2013. 1973 I 1973 gikk banken inn i en fusjon med 4 andre sparebanker i Aust- Agder, og dannet Aust- Agder Sparebank. Telemark 169.000 innbyggere 15.299 km2 areal 7 kontorer Vest Agder 172.000 innbyggere 7.276 km2 areal 11 kontorer 2007 I 2007 åpnet vi vårt kontor i Bø og 8 oktober 2008 åpnet vi vårt første kontor i Grenland. Høsten 2012 åpnet banken sitt kontor i Skien. Fremover -> Vi har hjulpet næringsliv og folk i landsdelen med å realisere sine drømmer i over 180 år, og har på den måten vært med på å påvirke lokalhistorien Som selvstendig sparebank med nærhet og lokal beslutningskraft skal vi være den viktigste og beste banken for Agderfylkene og Telemark også fremover. Der du ferdes 2
Hovedpunkter Fortsatt god vekst på utlån og innskudd Ytterligere styrket rentenetto og forbedret utlånsmargin Vekst i provisjonsinntektene fra betalingsformidling, fonds- og forsikringssalg Kostnadseffektiviseringen gir resultater 3
Status fusjonen med Sparebanken Pluss På plan En hektisk vår er tilbakelagt med progresjon som planlagt. Vedtak Konkurranse tilsynet Finans tilsynet Fusjon Enstemmige vedtak i begge bankers Forstanderskap før sommeren. Banksammenslutningen er godkjent av Konkurransetilsynet. Tilrådning fra Finanstilsynet i månedsskiftet september/oktober Avventer godkjenning fra Finansdepartementet innen utgangen av året for fusjon fra 1. januar 2014. 4
Hovedtall Konsern Resultat Q3 2013 Q3 2012 9M 2013 9M 2012 2012 Netto rente- og kredittprovisjoner 214 187 594 510 705 Netto provisjonsinntekter 43 40 119 122 175 Andre driftsinntekter 14 40 19 67 70 Driftskostnader 116 119 366 365 513 Tap på utlån, garantier 15 10 52 33 61 Resultat ordinær drift 140 138 314 301 376 Verdivurdering gjeld 4-84 - 25-101 -125 Resultat før skatt 144 54 289 200 251 Balanse 9M 2013 9M 2012 2012 Netto utlån 38.799 36.152 36.850 Innskudd 21.885 20.048 20.999 Forvaltningskapital 46.834 43.199 44.456 5
Stabilt resultat fra underliggende drift Resultat før skatt Justert for verdivurdering gjeld 144 138 140 54 52 57 88 75 87 87 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Verdivurdering gjeld bidrar marginalt i kvartalet, og underliggende drift viser solid utvikling. Resultat justert for verdivurdering gjeld utgjør 140 mill i Q3 13. 6
Nøkkeltall Innskuddsvekst Utlånsvekst 9,9 11,9 10,4 9,0 8,4 9,7 10,1 7,3 2011 2012 Q3 2012 Q3 2013 Tap i % av netto utlån 2011 2012 Q3 2012 Q3 2013 Kostnadsprosent 0,21 0,17 0,03 0,04 1,23 1,19 1,14 1,06 2011 2012 Q3 2012 Q3 2013 2011 2012 Q3 2012 Q3 2013 * Kostnader annualisert i prosent av gj.snittlig forvaltningskapital 7
Resultater Renteinntekter Rentekostnader 1.382 1.413 782 819 463 493 276 279 9M 2012 9M 2013 Q3 2012 Q3 2013 Driftskostnader 9M 2012 9M 2013 Q3 2012 Q3 2013 Resultat før skatt 365 366 119 116 9M 2012 9M 2013 Q3 2012 Q3 2013 289 200 144 54 9M 2012 9M 2013 Q3 2012 Q3 2013 8
Utvikling innskudd - utlån Innskuddsdekning 3. kvartal fortsatt over målsatt nivå 32.850 33.581 34.218 35.406 36.152 36.855 37.394 38.208 38.799 54,5 % 56,7 % 55,6 % 57,3 % 55,5 % 57,0 % 53,9 % 57,4 % 56,3 % 17.911 19.028 19.039 20.303 20.048 20.999 20.165 21.923 21.855 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 * Innskuddsdekning i % av netto utlån Utlån Innskudd Innskuddsdekning 9
Utlåns- og innskuddsmarginer Økte utlånsmarginer, men fortsatt reduserte innskuddsmarginer 2,11 % 2,23 % 2,80 % 2,69 % 2,51 % 2,52 % 2,40 % 1,51 % 1,50 % 1,18 % 1,13 % 1,33 % 1,34 % 1,55 % 1,43 % 1,43 % 1,44 % 1,50 % 1,55 % 0,57 % 0,48 % -0,05 % -0,22 % -0,32 % -0,45 % -0,57 % -0,59 % -0,68 % Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 * Margin målt mot 3 mnd NIBOR Margin utlån Margin innskudd Vektet snitt 10
Rentenetto Effekter av renteregulering i mai 1,73 % 1,78 % 1,68 % 1,82 % 1,64 % 1,65 % 1,56 % 1,48 % 1,46 % 162 153 156 167 187 195 184 196 214 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Nominell Rentenetto * Kvartalsvis rentenetto annualisert i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital 11
Kostnader Arbeidet med kostnadsreduksjoner gir resultater 0,98 % 1,16 % 1,34 % 1,13 % 1,17 % 1,10 % 1,35 % 1,12 % 1,08 % 115 139 121 125 119 148 125 126 116 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Nominell Kostnadsprosent * Kvartalsvise kostnader annualisert i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital 12
Inntekter 3. kvartal 2012 3. kvartal 2013 Provisjonsint. 7,5 % Andre inntekter 140,9 % -44 43 18 40 Total 183 MNOK Total 275 MNOK 187 214 Rentenetto + 14,4 % Rentenetto Provisjonsinntekter Andre inntekter Rentenetto Provisjonsinntekter Andre inntekter 13
Utlån Fordeling PM/BM Fordeling BM pr bransje 29,5 % 6 % 7 % 6 % 4 % 4 % 2 % 0 % 48 % 8 % 70,5 % 15 % Næringseiendom Bygg og anlegg Varehandel Finansiell tjenesteyting Industri Øvrig næring BM PM Primær Hotell og restaurant Transport Offentlig Godt diversifisert portefølje som gjenspeiler den næringsvirksomhet som drives i landsdelen. 14
Utlån fordeling utvikling over tid 58,6 % 61,2 % 64,8 % 67,2 % 68,2 % 69,4 % 70,5 % 41,4 % 24,3 % 38,8 % 21,5 % 35,2 % 32,8 % 31,8 % 30,6 % 29,5 % 16,8 % 15,4 % 14,5 % 14,9 % 14,2 % 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Q3 2013 PM BM Næringseiendom Endret balanse mellom PM og BM gir redusert risiko i portefølje over år 15
Risikoprofil Portefølje på risikogrupper PM 90,9 % 91,7 % 70,5 % av portefølje 6,4 % 5,6 % 2,8 % 2,7 % Lavest/lav Middels Høy/høyest PM Sør har en høy andel utlån med lav risiko PM Sør har en lav andel utlån med høy risiko 2012 2013 Portefølje på risikogrupper BM 63,3 % 65,5 % 29,5 % av portefølje 18,5 % 19,7 % 18,1 % 14,8 % BM Sør har en moderat til høy andel utlån med lav risiko BM Sør har en moderat til lav andel utlån med høy risiko Lavest/lav Middels Høy/høyest 2012 2013
Risikoprofil Innskudd på beløpsstørrelse 59,3 % 61,5 % 17,9 % 20,0 % 22,8 % 18,5 % < 2 MNOK 2-8 MNOK > 8 MNOK 2012 2013 Utlån på engasjementsstørrelse 81,0 % 82,8 % 16,4 % 14,2 % 2,6 % 3,0 % < 10 MNOK 10-100 MNOK > 100 MNOK Andelen engasjement under 2 MNOK er 61,5 % Andelen engasjement mellom 2 og 8 MNOK utgjør 20,0 % Andelen engasjement over 8 MNOK utgjør 18,5 % Andelen engasjement under 10 MNOK er 82,8 % Andelen engasjement mellom 10 og 100 MNOK utgjør 14,2 % Andelen engasjement over 100 MNOK utgjør 3,0 % 2012 2013
Netto misligholdte og tapsutsatte lån Enkeltengasjement (gammelt) bidrar negativt, underliggende positiv utvikling 1,68 % 1,61 % 1,26 % 1,30 % 1,15 % 1,21 % 1,18 % 1,12 % 1,16 % 1,09 % 222 190 235 183 190 207 206 400 374 193 247 159 245 238 201 232 242 252 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Misligholdte Tapsutsatte Misligholdte og tapsutsatte i % Underliggende utv. 18
Innskuddsdekning Konsern Konsern ex Sør Boligkreditt 73,9 77,9 55,5 56,3 Q3 2012 Q3 2013 Q3 2012 Q3 2013 * Innskuddsdekning i % av netto utlån Innskuddsdekning over målsatt nivå på > 56 % Høy innskuddsdekning Konsern ex Sør Boligkreditt på 77,9 % 19
Kapital CT 1/Kjernekapitaldekn. EK rentabilitet 13,1 12,9 9,6 9,7 12,2 12,1 6,4 8,9 9M 2012 9M 2013 * Årets resultat ikke medtatt 9M 2012 9M 2013 * EK avkastning annualisert Core Tier 1 12,1 % krav > 9 % (12,6 % inkl andel av årets resultat) Egenkapitalavkastning 9,7 % etter 9M 2013 justert for verdivurdering gjeld 20
Sertifikater og obligasjoner Eiendeler Rating Finans 3 % Kraft 2 % Ind IG 5 % Ind HY 7 % Ansv.lån 2 % Stat 19 % BB 4,3 % A 4,5 % BBB 6,4 % B 2,2 % Kommune 18 % OMF 44 % AAA/AA 82,6 % Total portefølje 6,7 mrd Likviditetsbuffer 4,0 mrd ~ 94 % investment grade Likviditetsbuffer 100 % AAA/AA 21
Forfallstruktur gjeld God tilgang til ny funding og til markedsmessig fornuftige priser. God forfallsfordeling utover i tid, gir større trygghet ved evt markedsuro. Funding > 12 mnd utgjør 80,4 %. Løpetid på gjennomsnittlig funding økende. 1.000 800 600 400 200 0 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 2013 Okt Nov Des Sparebanken Sør Sør Boligkreditt Bytteordn. 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 > 2020 Sparebanken Sør Sør Boligkreditt Bytteordn. 22
Stabil tilgang til langsiktig finansiering Hittil 2013 Obligasjonslån med fortrinnsrett Mrd kroner Løpetid Margin (bp) 3 mnd NIBOR 2,7 8,1 50 Senior obligasjonslån 1,2 5,1 89 Totalt 3,9 7,2 62 Året 2012 Obligasjonslån med fortrinnsrett Mrd kroner Løpetid Margin (bp) 3 mnd NIBOR 3,4 4,4 49 Senior obligasjonslån 2,5 5,4 168 Totalt 5,9 4,8 100 23
Oppsummering 3.kvartal 2013 Inntekter Rentenetto styrket 14 prosent ift samme periode i fjor, og underliggende god utvikling i provisjonsinntektene. Kostnader Kostnader under kontroll og redusert nominell utvikling. Vekst Fortsatt god vekst utlån og innskudd. Finansiering Finansiering av konsernet blir foretatt på lange løpetider. Totalt Forbedret underliggende drift. 24
Forventninger fremover Inntekter Gjennomførte renteendringer vil fortsatt bidra positivt. Vekst Kostnader Forventninger om fortsatt god utlånsvekst, men noe redusert innskuddsutvikling. Effekter av kostnadsreduksjoner balanseres mot nødvendige investeringer. Funding God tilgang til ny funding. Makro Veksten i norsk økonomi er fortsatt god, men tendenser til noe mer krevende makroforhold. 25
sparebanken SØR SØR FORSIKRING MARKETS Norne Vi gjør livet i landsdelen rikere LÅN Brage Frende SPARING ABCenter