P4 Radio Hele Norge ASA Presentasjon per 1. kvartal 2006 Ansv.red. / adm.dir. Kalle Lisberg Økonomidir. Pål Falck-Pedersen
Akseptabel start på et nytt år Hovedtall fra første kvartal 2006 for P4 Konsern Driftsinntektene økte med 0,1 mkr til 59,2 mkr. Beste første kvartals reklameomsetning noen sinne, men noe svakere enn vi hadde håpet på Driftskostnadene ble redusert med 0,6 mkr (ca 1%) til 4,9 mkr Driftsresultatet økte med 0,6 mkr (6%) til 11,2 mkr Daglig oppslutning og markedsandel er noenlunde uendret fra forrige kvartal Radio har hatt en noe svakere vekst enn totalmarkedet
Driftsinntekter på fjorårsnivå i første kvartal Januar ga en vekst på ca 10% fra i fjor omsetningen var overlegen i fht alle tidligere år utenom år 2000 Februar var på samme nivå som i fjor Omsetningen var noe negativt preget av vinter-ol Mars var omlag 5% svakere enn fjoråret Påsken var i april, og mars fikk ikke samme drahjelp av den som ifjor Salg via mediebyråer er kraftig redusert ifht i fjor (MIO: - 12%) Radio og ukepresse har tapt byråomsetning bl.a. til internett (+93%) P4 har klart å kompensere hele bortfallet gjennom eget direkte salg Andel av P4s salg som går gjennom mediebyråer er redusert fra 0% i første kvartal ifjor til 55% i år Årets salg beslaglegger vesentlig mindre air-time enn fjorårets Økt gjennomsnittlig nettopris har redusert volum og frigjort plass Utnyttelsen av off prime er vesentlig forbedret (mer enn doblet)
Kostnadsutvikling som forventet Totale driftskostnader på 4,9 mkr (0,6 mkr lavere enn i fjor) Viktigste endringer i kostnadsbildet fra i fjor har vært: Arrangement av events - bl.a. vinterturné (program, personal og andre driftskostnader) Kostnader knyttet til OL-dekning (programkostnader) Reduserte personalkostnader (fast lønn, provisjon/bonus, div. personal) Forskyvning av markedsaktiviteter i forhold til fjorårets periodiseringsprofil Reduksjon i andre driftskostn. (konsulenter, diverse) + 4,0 mkr + 0,5 mkr - 1,5 mkr - 3,0 mkr - 0,5 mkr = Netto effekt av hovedposter - 0,5 mkr Øvrige kostnader er på omtrent samme nivå som i Q4 2004
Resultatregnskap per første kvartal 2006 P4 Radio Hele Norge ASA P4 konsern 1. kvartal Pr. 1.kvartal 1. kvartal Pr. 1.kvartal 2006 2005 2006 2005 Alle tall i mill NOK 2006 2005 2006 2005 59,2 59,1 59,2 59,1 Salgsinntekter 59,2 59,1 59,2 59,1 8,3 8,3 8,3 8,3 Distribusjonskostnader 8,3 8,3 8,3 8,3 12,4 9,3 12,4 9,3 Program-og produksjonskostnader 12,4 9,3 12,4 9,3 15,1 16,5 15,1 16,5 Personalkostnader totalt 15,1 16,5 15,1 16,5 9,4 11,8 9,4 11,8 Andre driftskostnader 9,4 11,8 9,4 11,8 2, 2, 2, 2, Av- og nedskrivning 2, 2, 2, 2, - - - - Tap på fordringer - - - - 4,9 48,5 4,9 48,5 Sum driftskostnader 4,9 48,5 4,9 48,5 11,2 10,6 11,2 10,6 Driftsresultat 11,2 10,6 11,2 10,6 19,0 % 18,0 % 19,0 % 18,0 % Driftsmargin 19,0 % 1,9 % 19,0 % 1,9 % - - - - Andel resultat tilknyttet selskap -0,1 0,6-0,1 0,6 0,6 0,3 0,6 0,3 Finansinntekter 0,6 0,4 0,6 0,4-0,2-0,2-0,2-0,2 Finanskostnader -0,2-0,2-0,2-0,2 0,4 0,1 0,4 0,1 Netto Finansposter 0,3 0,8 0,3 0,8 11,6 10, 11,6 10, Ordinært resultat før skatt 11,5 11,4 11,5 11,4-3,2-3,6-3,2-3,6 Skattekostnad -3,2-3,6-3,2-3,6 8,4,1 8,4,1 Resultat etter skatt 8,3, 8,3,
Balanse pr 31.03.2006 P4 ASA P4 Konsern Per 1. Kvartal Alle tall i mill. NOK Per 1. Kvartal 2006 2005 2006 2005 69,8 8,8 Immatrielle eiendeler 69,8 8,2 3,6 2,1 Varige driftsmidler 3,6 2,1 21,8 22,8 Sum finansielle anleggsmidler 13,4 13,5 95,1 103,6 Sum anleggsmidler 86, 93,8 38,6 4,4 Fordringer 38,6 4,5 104,4 83,4 Kasse, bank 108,5 8,4 143,1 130,8 Sum omløpsmidler 14,1 134,9 238,2 234,5 Sum eiendeler 233,8 228, 51, 51,6 Innskutt egenkapital 51, 51,6 65,2 6,8 Opptjent egenkapital 65,2 68,5 116,9 119,4 Sum egenkapital 116,9 120,1 8,1 20,4 Langsiktig gjeld 3,5 13,8 113,2 94, Kortsiktig gjeld 113,4 94,9 121,3 115,1 Sum gjeld 116,9 108,6 238,2 234,5 Sum gjeld og egenkapital 233,8 228,
Spesielle poster og avsetninger i første kvartal Det er foretatt nok en ekstra avsetning på 1 mkr i Q1 for usikkerhet mhp utfall i nemndavgjørelse av P4s musikkvederlag til Gramo og avgift til FFUK for 2003 2005. Dette fordi vedtaket trolig vil bli førende for avtalen som det skal forhandles om for 2006. I 2004 og 2005 er det foretatt liknende ekstra avsetninger på til sammen mkr Totalt er nå avsatt, ikke betalt vederlag på 19,9 mkr Vedtak i nemdsaken vil trolig komme iløpet av mai.
Fortsatt solide resultatparametere 100,0 Mkr 80,0 60,0 40,0 45, 5,8 54,3 15, % 5,8 48,1 32,3 % 6,9 61,5 0,43 36,3 % 81,0 6, 63,1 59,9 59,1 22,9 % 23,4 % 0,60 22,5 % 0,40 0,36 59,2 40,0 % 30,0 % 23,6 % 20,0 % Driftsinntekter EPS EBITDA margin EPS.0,60.0,50.0,40 20,0 - (20,0) (40,0) 0,04 3,9 % 0,18 8,3 % 0,0-10,9 %,8 % Q1-03 Q2-03 Q3-03 Q4-03 Q1-04 Q2-04 Q3-04 Q4-04 Q1-05 Q2-05 Q3-05 Q4-05 Q1-06 -0,15 0,02 0,25 0,29 0,24 Forrige 4 kvartaler: Dr.innt. 248,4 EPS 1,21 Margin: 25,5% Siste 4 kvartaler: Dr.innt. 21,0 EPS 1,64 Margin: 30,3% 0,26 10,0 % 0,0 % -10,0 % -20,0 %.0,30.0,20.0,10.0,00.- 0,10.- 0,20
Rimelig stabil lytteroppslutning siste toårsperiode 80 0 69 1 69 1 0 Daglig oppslutning alle ukens dager, 12 år + 60 50 40 3 38 3 41 38 30 20 10 8 10 8 9 9 8 9 21 23 23 22 21 8 8 9 8 6 6 15 14 14 14 13 0 Radio totalt P1 P2 P3 P4 Kanal 24 Storbyradioen Lokalradio totalt Q2-04 Q3-04 Q4-04 Q1-05 Q2-05 Q3-05 Q4-05 Q1-06
Rimelig stabile markedsandeler over tid 60 Markedsandel alle dager, 12 år + 50 4 49 4 50 49 40 30 20 22 23 23 21 21 10 4 5 5 6 6 5 6 5 4 5 4 5 4 4 4 5 4 12 9 10 11 10 0 P1 P2 P3 P4 Kanal 24 Storbyradioen Lokalradio totalt Q2-04 Q3-04 Q4-04 Q1-05 Q2-05 Q3-05 Q4-05 Q1-06
Stabilt over tid også i hovedmålgruppen 80 0 1 2 0 1 69 Daglig oppslutning alle ukens dager, 20 50 år 60 50 40 30 28 31 28 30 28 30 32 32 31 30 20 10 6 6 6 6 12 14 14 14 13 11 9 10 10 11 10 8 9 8 19 16 16 116 0 Radio totalt P1 P2 P3 P4 Kanal 24 Storbyradioen Lokalradio totalt Q2-04 Q3-04 Q4-04 Q1-05 Q2-05 Q3-05 Q4-05 Q1-06
DAB debatten en avsporing Beslutningen om å satse på DAB i Norge ble tatt i 199 DAB-rapporten fra 2005 handler ikke om HVORVIDT vi skal satse på DAB, men HVORDAN ytterligere kapasitet skal bygges ut og fordeles Det eksisterer allerede et nett som dekker 0% av landets befolkning. Det planlegges 80% med det første DAB betyr mer tilbud til flere, i hele landet DAB er den eneste digitale teknologien som har mottakere som er produsert og solgt i stor skala 500 millioner mennesker over hele kloden har allerede DAB-dekning Stadig flere nordmenn skaffer seg kombinerte DAB/FM-radioer Det er blitt hevdet at DAB er en gammel og utdatert teknologi digital teknologi videreutvikles (eks. GSM som er eldre enn DAB) DAB består nå av mer enn tyve standarder, flere på gang Avansert kjerneteknologi som brukes i andre systemer DAB vil bli supplert av andre digitale plattformer internett, kabelnett, satellitt, DRM... DAB vil være den sentrale free to air teknologien
P4s utfordringer fremover Radios kamp med om mediebyråenes oppmerksomhet bl.a. i konkurranse med internett som i det siste har fått sterk fokus Bruke PPM-tallene klokt til å fremme radio som reklamemedium (salg av GRP / fra frekvens til dekningsmedium / god dokumentasjon) til å utvikle produktet til glede for lytterne Utvikle et bedre og bredere radiotilbud ta i bruk tilgjenglige distribusjonskanaler for å tilby nye kanaler få lyttere til å ta i bruk ny teknologi med bedre distribusjonskapasitet utvikle radioproduktet med nye former for tilleggsfunksjonalitet Ta del i den sterke reklameveksten som nå tilflyter internett ha en mer aggressiv og målrettet utbygging av egne nettjenester utnytte radiomediets unike evne til å samspille med internett