Nøkkeltall TINE Gruppa

Transkript

1 Børsmelding 1. kvartal 2016

2 Innholdsfortegnelse TINE Gruppa...3 Meieri Norge...4 Meieri Internasjonalt...5 Annen virksomhet...6 Finansielle forhold...6 Erklæring...8 Tall fra TINE Gruppa og TINE SA...9 Finansiell kalender og kontaktinformasjon Nøkkeltall TINE Gruppa 1.kv kv 2015 Nøkkeltall (NOK millioner) Året Driftsinntekter EBITDA Driftsresultat ,7 % 6,1 % Driftsmargin (%) 7,5 % Resultat før skatt Eiendeler ,3 % 42,7 % Egenkapitalandel (%) 44,0 % Netto rentebærende gjeld

3 Fortsatt resultatforbedring i TINE TINE Gruppa hadde et driftsresultat på 364 MNOK første kvartal, en økning på 37 MNOK mot samme periode i fjor. Salg av melk og brunost hadde en positiv utvikling i kvartalet, mens de totale salgsinntektene likevel var lavere enn første kvartal Dette skyldes i hovedsak plassering av påsken og færre salgskampanjer. TINE Gruppa 1.kv kv 2015 Driftsinntekter (NOK millioner) Året Meieri Norge Meieri internasjonalt Annen virksomhet Konsernelimineringer TINE Gruppa før valutaeffekter Valutaeffekter Salgsinntekter TINE Gruppa Andre driftsinntekter Driftsinntekter TINE Gruppa kv kv 2015 Resultat (NOK millioner) Året Meieri Norge Meieri internasjonalt Annen virksomhet Konsernelimineringer Driftsresultat TINE Gruppa Driftsinntektene for TINE Gruppa i første kvartal var millioner kroner, en vekst på 0,8 prosent (nedgang på 0,5 prosent justert for endring i valutakurser) sammenlignet med første kvartal Den underliggende nedgangen i driftsinntekter skyldes i hovedsak plassering av påsken i forhold til 2015, i tillegg til færre salgskampanjer. Driftsresultatet for TINE Gruppa i første kvartal var 364 millioner kroner, som var 37 millioner kroner bedre enn i første kvartal 2015 hovedsakelig grunnet gevinst ved salg av avviklede anlegg. Svekkelsen av norske kroner mot utenlandsk valuta har i første kvartal gitt en netto negativ effekt på ca. 9 millioner kroner på driftsresultatet. Dette skyldes at den negative valutaeffekten på kjøp av innsatsfaktorer i TINE Gruppa var høyere enn den positive valutaeffekten på salgsinntektene. Forbedringsprosjektet Styrk ble avsluttet i 1. kvartal 2016, men vil fortsette å gi effekter i TINE vil 3

4 videreføre arbeidet med kontinuerlig forbedring av driften. Regnskapet for første kvartal 2016 ble godskrevet med netto 47 millioner kroner i engangseffekter. Dette består hovedsakelig av gevinst ved salg av avviklede anlegg. Regnskapet første kvartal 2015 ble belastet med netto 31 millioner kroner i engangseffekter. Med bakgrunn i endret etterspørsel i innland og utfasing av eksportstøtte for landbruksprodukter innen utgangen av 2020 har TINE utredet hvordan produksjonskapasiteten for osteprodukter skal tilpasses fremtidige behov. Konsernstyret hadde sin første behandling av utredningen 26. april og vil i løpet av 2. kvartal 2016 fatte vedtak i forbindelse med utredningen 1. TINE Råvare I første kvartal mottok TINE Råvare 413 millioner liter kumelk (mot 409 millioner liter i første kvartal 2015) og 4,1 millioner liter geitemelk (3,8 millioner liter i første kvartal 2015). Av kumelken var 13,6 millioner liter økologisk (13,5 millioner liter samme periode i fjor). Den gjennomsnittlige fettprosenten i kumelka i perioden var 4,29 prosent, mot 4,22 prosent samme periode i fjor. Forklaring av utvikling driftsresultat 1. kvartal 2016 mot 1. kvartal 2015: Meieri Norge Salgsinntektene for Meieri Norge var millioner kroner i første kvartal, en reduksjon på 1,6 prosent (reduksjon på 1,9 prosent justert for endring i valutakurser) sammenlignet med samme periode i Den underliggende nedgangen i driftsinntekter skyldes som tidligere nevnt plassering av påsken og færre salgskampanjer i dagligvarekjedene. Driftsresultatet for kvartalet ble 385 millioner kroner, 31 millioner kroner høyere enn samme periode i Økningen skyldes hovedsakelig gevinst ved salg av avviklede anlegg. 4

5 Drikke Det har vært en positiv start på året for kategorien søtmelk. Nedgangen var lavere enn tidligere og det var vekst i verdi i første kvartal 2. TINE har hatt en god start på året og drev veksten i kategorien både i volum og verdi i første kvartal. For TINE var det god utvikling, spesielt for de laktosejusterte produktene og TineMelk Ekstra Lett. Yoghurt Yoghurtkategorien fortsatte tilbakegangen i verdi 6 i første kvartal, men sammenlignes med et svært sterkt fjorår. TINE hadde større tilbakegang både i volum og verdi enn totalkategorien i første kvartal. Lavere aktivitetsnivå i dagligvarekjedene bidro til lavere salg av både Go morgen og TINE Yoghurt første kvartal sammenlignet med samme periode i fjor. Totalkategorien for juice hadde tilbakegang i volum, men vekst i verdi 3 i første kvartal sammenlignet med samme periode i fjor. TINE hadde bedre utvikling enn totalkategorien både i volum og verdi. Ost Det var en positiv utvikling i volum og verdi, både for totalkategorien ost og for TINE i første kvartal 4. TINE hadde svakere utvikling enn totalkategorien ost. Brunostkategorien og TINE hadde vekst både i volum og verdi første kvartal sammenlignet med samme periode i fjor 5. En vellykket Moods of Norway -kampanje har bidratt til meget positivt salg for TINE i første kvartal. Meieribaserte matlagingsprodukter Matlagingskategorien hadde vekst i både volum og verdi i første kvartal sammenlignet med samme periode i fjor. Det var TINE som drev volumveksten i matlagningskategorien og det var spesielt fløte 7 og smør 8 som bidro til veksten. I verdi hadde TINE en lavere vekst enn totalkategorien. Meieri internasjonalt Salgsinntektene for Meieri internasjonalt var 684 millioner kroner i første kvartal 2016, en økning på 12,1 prosent (1,5 prosent justert for endring i valutakurser) i forhold til første kvartal Driftsresultatet i første kvartal 2016 ble 23 millioner kroner, en økning på 15 millioner kroner i forhold til første kvartal Dette skyldtes hovedsakelig økt salg og bedrede marginer hos datterselskapene, spesielt i USA. I tillegg kommer en positiv valutaeffekt på ca. 2 millioner kroner. 5

6 Målt i volum var salget av Jarlsberg 5 prosent høyere i første kvartal 2016 mot tilsvarende periode i Salget i UK og USA har økt med henholdsvis 13 og 7 prosent fra samme periode i fjor. I det amerikanske markedet var det gode salget hovedsakelig drevet av økte markedsaktiviteter, Super Bowl og påskekampanjer. I UK har vi lyktes med å øke salgsvolumer og opprettholde gode priser ute hos kjedene i et marked preget av tøff konkurranse. Utover salg av Jarlsberg er det også god utvikling på produkter fra andre produsenter. Annen virksomhet Salgsinntektene for Annen virksomhet ble 487 millioner kroner i første kvartal, en reduksjon på 15 millioner kroner mot første kvartal i fjor. Driftsresultatet i første kvartal ble negativt med 44 millioner kroner, 9 millioner kroner lavere enn samme periode i Vintersesongen for Diplom-Is ble avsluttet med et lavere salg enn i samme periode i Dette skyldes generell nedgang i hele kategorien og forskyvning av påsken. Driften har vært i tråd med fjoråret. På tross av den tidligere omtalte påskeeffekten hadde Fjordland positiv salgsutvikling i første kvartal sammenlignet med samme periode i fjor, spesielt innenfor grøtbaserte mellommåltider og ferdigretter i skål. Finansielle forhold Netto finanskostnader i første kvartal 2016 ble 9 millioner kroner, en nedgang på 41 millioner kroner sammenlignet med første kvartal Nedgangen skyldes netto valutagevinst i 2016 mot et valutatap i 2015, samt lavere netto rentekostnader. Netto rentekostnader utgjorde 13 millioner kroner i første kvartal Dette var en nedgang på 9 millioner kroner sammenlignet med første kvartal Reduksjonen skyldes at gjennomsnittlig rentenivå på lån var lavere enn i første kvartal i fjor, samt at gjennomsnittlig netto rentebærende gjeld var redusert med 9 prosent. TINE valutasikrer deler av importen av innsatsfaktorer, i hovedsak innkjøp i EUR, og deler av valutainntektene, som hovedsakelig er i USD. I første kvartal 2016 hadde TINE en netto valutagevinst på 10 millioner kroner. Totalbalansen i konsernet var millioner kroner ved utgangen av første kvartal 2016, en økning på 62 millioner kroner siden utgangen av Årsaken til denne utviklingen var økning av arbeidskapital, hovedsakelig som følge av sesongmessig økt varelager og redusert leverandørgjeld. Netto rentebærende gjeld per for TINE Gruppa var millioner kroner, en reduksjon på 48 millioner kroner siden utgangen av Egenkapitalandelen i konsernet var 45,3% ved utgangen av første kvartal i

7 Erklæring fra konsernstyret og konsernsjefen Konsernstyret og konsernsjefen har i dag behandlet og fastsatt kvartalsregnskapet for TINE SA og TINE Gruppa for perioden 1. januar til 31. mars Vi bekrefter etter beste overbevisning at: - Kvartalsregnskapet for 1. kvartal 2016 er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder. - Opplysningene i kvartalsregnskapet gir et rettvisende bilde av selskapets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Oslo, 26. april

8 Tall fra TINE Gruppa og TINE SA Konsernregnskapet omfatter morselskapet TINE SA og alle datterselskapene i konsernet. Meieri Norge som det refereres til i den første tabellen, inkluderer TINE SA og OsteCompagniet AS. Meieri internasjonal består av de fem datterselskapene Norseland Inc, Alpine Dairy Llc, Norseland Ltd, Wernersson Ost AB og Wernersson Ost Danmark AS. Annen virksomhet består av øvrige datterselskaper, hvorav de største er Diplom- Is AS og Fjordland AS. Resultat TINE Gruppa 1.kv kv 2015 Resultat (NOK millioner) Året Salgsinntekter Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Vareforbruk Driftskostnader Personalkostnader Andre driftskostnader Sum driftskostnader EBITDA Avskrivninger og nedskrivninger Driftsresultat Finansposter 0-1 Resultat fra tilknyttede selskaper Netto renteinntekter/-kostnader Netto valutagevinst/-tap Netto andre finansinntekter/-kostnader Sum netto finansposter Resultat før skatt

9 Balanse TINE Gruppa NOK millioner Immatrielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Varebeholdninger Kortsiktige fordringer Bankinnskudd og omløpsaksjer EIENDELER Egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Leverandørgjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Annen kortsiktig gjeld EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapitalandel 45,3 % 42,7 % 44,0 % Kontantstrøm TINE Gruppa NOK millioner Operasjonelle aktiviteter Investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Netto endring i likvide midler Likvide midler Valutaeffekt likvide midler Likvide midler ved periodeslutt

10 Resultat TINE SA 1.kv kv 2015 Resultat (NOK millioner) Året Salgsinntekter Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Vareforbruk Driftskostnader Personalkostnader Andre driftskostnader Sum driftskostnader EBITDA Avskrivninger og nedskrivninger Driftsresultat Finansposter 0 0 Inntekter fra investering i datterselskap Resultat fra tilknyttede selskaper Netto renteinntekter/-kostnader Netto valutagevint/-tap Netto andre finansinntekter/-kostnader Sum netto finansposter Resultat før skatt

11 Balanse TINE SA NOK millioner Immatrielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Varebeholdninger Kortsiktige fordringer Bankinnskudd og omløpsaksjer EIENDELER Egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Leverandørgjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Annen kortsiktig gjeld EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapitalandel 45,6 % 44,3 % 44,4 % Kontantstrøm TINE SA NOK millioner Operasjonelle aktiviteter Investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Netto endring i likvide midler Likvide midler Likvide midler ved periodeslutt

12 Noter 1. Henviser til egen pressemelding på tine.no 26. april Kilde: Nielsen, DVH Norge. Melk, T.Smaksatte melkedrikker, T.Tine/smaksatte melkedrikker, T.Søtmelk, T.Tine/søtmelk, T.Syrnet melk, T.Tine/syrnet melk, T.Andre melkeprodukter, salg i verdi 1000 NOK, verdiendring 1000NOK YA, verdiendring % YA, salg i volum 1000, volumendring 1000 YA, volumendring % YA siste 12 uker, 12 uker YA, YTD Kilde: Nielsen, DVH Norge. Juice/Nektar/Lemonade, T.Juice/Nektar/lemonade, T.Sunniva Drikker AS, salg i verdi 1000 NOK, verdiendring 1000NOK YA, verdiendring % YA, salg i volum 1000, volumendring 1000 YA, volumendring % YA, siste 12 uker, 12 uker YA, YTD Kilde: Nielsen, DVH Norge. Ost, T.Ferske Oster, T.Tine/ferske oster, T.Ost eks fersk oster, T.Tine/ost eks ferske oster salg i verdi 1000 NOK, verdiendring 1000NOK YA, verdiendring % YA, salg i volum 1000, volumendring 1000 YA, volumendring % YA siste 12 uker, 12 uker YA, YTD Kilde: Nielsen, DVH Norge. OST, T.Brunost, T.Brunost Tine, Sales Volume 000, +/- volume sales 000, Volume%chg, Siste 12 uker TY og YA, YTD, Periodeslutt W og Kilde: Nielsen, DVH Norge. OST, T.Brunost, T.Brunost Tine, Sales Value 000, +/- value sales 000, Value%chg, Siste 12 uker TY og YA, YTD, Periodeslutt W Kilde: Nielsen, DVH Norge. Yoghurt, T.Yoghurt, T.Tine, salg i verdi 1000 NOK, verdiendring 1000NOK YA, verdiendring % YA, salg i volum 1000, volumendring 1000 YA, volumendring % YA siste 12 uker, 12 uker YA, YTD Kilde: Nielsen, DVH Norge. Rømme/fløtte/++, T.Rømme/creme fraiche, T.Tine/rømme og creme fraiche, T. Fløtte, T.Tine/fløtte, salg i verdi 1000 NOK, verdiendring 1000NOK YA, verdiendring % YA, salg i volum 1000, volumendring 1000 YA, volumendring % YA siste 12 uker, 12 uker YA, YTD Kilde: Nielsen, DVH Norge. Smør/margarin, T.Smør/margarin, T.Tine SA, salg i verdi 1000 NOK, verdiendring 1000NOK YA, verdiendring % YA, salg i volum 1000, volumendring 1000 YA, volumendring % YA, siste 12 uker, 12 uker YA, YTD

13 Finansiell kalender 2016 Børsmelding 1.kvartal april 2016 Børsmelding 2.kvartal august 2016 Børsmelding 3.kvartal oktober 2016 Kontaktinformasjon Informasjon finnes på TINEs hjemmesider: o Konserndirektør Økonomi og Finans (CFO), Jørn Spakrud o Jorn.Spakrud@tine.no o Tlf: Kommunikasjonsdirektør, Lars Galtung o Lars.Galtung@tine.no o Tlf: TINE Pressevakt o o presse@tine.no Tlf: (ikke SMS) 13

14 TINE SA Lakkegata Oslo Postboks 25, 0051 Oslo