Salgsinntekter - TINE Gruppa

Transkript

1 4.KVARTAL 2014

2 Betydelig resultatforbedring i 2014 Forbedringsprosjektet Styrk og godt salg i TINE SA, Diplom-Is og Fjordland var hovedårsakene til betydelig resultatvekst for TINE Gruppa i TINE Gruppa Salgsinntektene i fjerde kvartal var MNOK 5.591, en vekst på 7,2 prosent (5,9 prosent justert for endring i valutakurser) sammenlignet med fjerde kvartal Salgsinntektene for 2014 ble MNOK , en vekst på 5,2 prosent (4,4 prosent justert for endring i valutakurser) fra Salgsinntekter - TINE Gruppa 4.kvartal Året Tall i MNOK Meieri Norge Meieri internasjonalt Annen virksomhet Konsernelimineringer TINE Gruppa før valutaeffekter Valutaeffekter TINE Gruppa Salgsinntektene for 2013 i tabellen over er justert med 2014 valutakurser. Driftsresultatet for TINE Gruppa i fjerde kvartal var MNOK 281, som var MNOK 130 bedre enn i fjerde kvartal i For året 2014 ble driftsresultatet MNOK 1.363, en økning på MNOK 415 mot Driftsresultat - TINE Gruppa 4.kvartal Tall i MNOK Meieri Norge Meieri internasjonalt Annen virksomhet Konsernelimineringer TINE Gruppa TINEs resultat for 2014 var preget av god salgsutvikling for ost, godt salg hos datterselskapene Diplom-Is og Fjordland, bedret drift ved nye anlegg og positive effekter fra forbedringsprosjektet Styrk. Det var forbedringen av Meieri Norge som bidro mest til driftsresultatet for fjerde kvartal og for hele året Etter utfordrende oppstart av det nye meieriet på Jæren og de utvidede anleggene i Oslo, Trondheim og Verdal i 2012 og 2013, har driften blitt betydelig bedret i løpet av Avviklingen av aktiviteten ved TINE Gruppa Side 2 Året

3 meieriene i Sarpsborg, Fosheim, Odal og Nærbø bidro også til at driftskostnadene ved det nye og de utvidede anleggene ble redusert med MNOK sammenlignet med fjerde kvartal 2013 og MNOK sammenlignet med hele I 2014 har salget av pulverprodukter basert på myse hatt en solid vekst sammenlignet med Samtidig har et høyere internasjonalt prisnivå på myseproteinpulver bidratt til styrket inntjening. Etter at forbedringsprosjektet Styrk ble lansert høsten 2013 er til sammen 15 av 17 definerte delprosjekter startet. Det er så langt gjennomført tiltak som skal gi en helårseffekt på over MNOK 400. Dette er i tråd med tidsplanen og målene som er utarbeidet for prosjektet. Utover forbedringen på MNOK omtalt over, er om lag MNOK 120 realisert i regnskapet gjennom forbedringsprosjektet Styrk i løpet av Den samlede forbedringen på om lag MNOK 250 er realisert i forretningsområdet Meieri Norge. Som en naturlig forlengelse av TINEs kontinuerlige forbedringsarbeid og et ledd i å styrke TINEs fremtidige konkurransekraft, har TINE besluttet å utrede fremtidig industristruktur for produksjon av faste produkter. For 2014 var pensjonskostnadene MNOK 70 lavere enn samme periode i fjor. Det henvises for øvrig til informasjon om endring av pensjonskostnader i børsmeldingen for første kvartal Regnskapet er belastet med netto MNOK 69 i engangseffekter for året. Summen består av omstillingskostnader og nedskrivning av anleggsmidler, men redusert med gevinst fra salg av avviklede anlegg. Regnskapet for 2013 ble godskrevet med netto MNOK 35 i engangseffekter. Konsernstyret i TINE vil overfor årsmøtet innstille på en etterbetaling på 43 øre per liter levert melk i Dette utgjør omtrent NOK for gjennomsnittsmelkeprodusenten i TINE. Etterbetalingen vil gi en samlet melkepris på NOK 5,28 per liter levert melk i 2014, en økning på 37 øre (7,5 prosent) fra Totalt i 2014 er det innmålt mill. liter kumelk, en nedgang på 16 mill. liter mot Den gjennomsnittlige fettprosenten for året var 4,17 prosent. TINE Gruppa Side 3

4 Forklaring av utvikling driftsresultat 2013 til 2014: Meieri Norge Salgsinntektene for Meieri Norge var MNOK i fjerde kvartal, en økning på MNOK 240 (5,5 prosent) sammenlignet med samme periode i Salgsinntektene for 2014 var MNOK , en vekst på MNOK 691 (4,2 prosent) mot året Driftsresultatet for kvartalet ble MNOK 277, MNOK 110 høyere enn samme periode i Godt salg og de tidligere omtalte forbedringseffektene i fjerde kvartal var hovedforklaringen til det økte driftsresultatet i Meieri Norge. Driftsresultatet for 2014 ble MNOK 1.199, en økning på MNOK 370 fra Det siste året har TINE hatt god verdiutvikling på flere etablerte og nye produkter. Ikke minst har kategorien ost utviklet seg bra. Konsumet av søtmelk gikk imidlertid tilbake også i Melkebaserte drikker Volumet samlet på konsummelk viste i 2014 en svak nedgang med 0,5 prosent, etter en liten oppgang på 0,2 prosent i Nordmenn drikker nå 1,7 prosent mindre melk enn i TINEs andeler innenfor søtmelk, syrnet og smaksatte melkedrikker reduseres noe i Totalsegmentet søtmelk hadde positiv utvikling i verdi i fjerde kvartal 2, men tilbakegang i forhold til utviklingen i forrige kvartal. Målt i volum hadde TINE lavere salg av søtmelk i fjerde kvartal sammenlignet med samme periode i fjor. Akkumulert endte TINE under fjoråret målt i volum. TINE Gruppa Side 4

5 Det var positiv utvikling for segmentet syrnet melk i fjerde kvartal både for totalsegmentet og TINE 2. TINE hadde noe bedre utvikling enn totalsegmentet og dette var drevet av godt salg av Biola i fjerde kvartal. Akkumulert hadde både totalsegmentet og TINE en tilbakegang sammenlignet med i fjor. Segmentet smakssatte melkedrikker hadde god vekst i fjerde kvartal 2. Det var spesielt TINE Iskaffe og TINE Sjokomelk som bidro til vekst for TINE i perioden. Ost Ostekategorien fortsatte den sterke veksten fra foregående år og økte med 2,2 prosent i volum 3. Det var særlig faste hvitoster med Norvegia og Jarlsberg som drev veksten. Norvegia økte i 2014 med 4,3 prosent (7,0 prosent i 2013) i volum ut av butikk 4. I fjerde kvartal var det god vekst i totalsegmentet for ost, men veksten var lavere enn tidligere i Det var spesielt Norvegia, Brunostene fra TINE og Revet ost som bidro til godt salg fra TINE både i volum og verdi. Yoghurt Kategoriveksten har vært på 0,9 prosent siste år 5, mens TINE Yoghurt har tapt om lag en prosent i volum målt mot fjoråret. Som en konsekvens av dette har TINE tapt andeler. Importen vokste med 13,6 prosent i , slik at over 12 prosent av det totale volumet av yoghurt som konsumeres i Norge nå er importert 7. Både totalsegmentet og TINE hadde verdivekst i fjerde kvartal 2. Det var spesielt salget av den nye mellommåltidsserien 14 som bidro til det økte salget, men også TINE Yoghurt og GoMorgen bidro til verdiveksten i fjerde kvartal for TINE. Meieribaserte matlagingsprodukter Mens nordmenns forbruk av fløte er avtagende, øker forbruket av rømme med 1,2 prosent i TINE opplever vekst for både rømme, smør og ferske oster 9. Produkter rike på protein er svært populære, og TINE Kesam og TINE Cottage Cheese kan fortsatt vise til god vekst 10. Det var tilbakegang i totalsegmentene knyttet til meieribaserte matlagingsprodukter i fjerde kvartal sammenlignet med samme periode i fjor 2. Salget av TINEs matlagningsprodukter endte i fjerde kvartal bak fjoråret i volum, men foran i verdi. Akkumulert endte salget fra TINE på samme nivå som 2013 i volum, men over i verdi. Verdiveksten var drevet av positiv utvikling for alle produktområdene og spesielt Cottage Cheese, Kesam, Smør og Rømme bidro sterkt til veksten. TINE Gruppa Side 5

6 Sunniva Drikkker I 2014 har Sunniva Drikker hatt en positiv utvikling for flere av variantene i merkevareporteføljen. Juicevirksomheten ble i løpet av 2014 besluttet flyttet organisatorisk fra det heleide datterselskapet Sunniva Drikker AS, til å bli en egen kategori i TINE SA. I slutten av desember 2014 kjøpte TINE SA all virksomhet i Sunniva Drikker AS. Sunniva skal fortsatt være en ledende merkevare innen juice. Meieri internasjonalt Salgsinntektene for Meieri internasjonalt var MNOK 743 i fjerde kvartal 2014, en økning på 16,8 prosent (5,6 prosent justert for endring i valutakurser) i forhold til fjerde kvartal Salgsinntektene for 2014 ble MNOK 2.358, en vekst på 10,9 prosent (3,5 prosent justert for endring i valutakurser) fra Driftsresultat i fjerde kvartal 2014 ble MNOK 28, en økning på MNOK 13 i forhold til fjerde kvartal Dette skyldtes i hovedsak bedrede marginer i USA og England. For året 2014 endte driftsresultatet på MNOK 30, en reduksjon på MNOK 14 fra Nedgangen skyldtes i hovedsak marginutfordringer og økt konkurranse i de ulike markedene. Målt i volum var salget av Jarlsberg 1,9 prosent høyere i fjerde kvartal 2014 mot tilsvarende periode i For året endte salget av Jarlsberg 2,5 prosent bak fjoråret. Russlands importforbud mot frukt, grønnsaker, kjøtt, fisk og melkeprodukter fra Norge, USA, EU, Australia og Canada, har ikke vært dramatisk for TINE i Til det har eksporten til Russland vært for liten. Men det russiske importforbudet presser prisene på meierivarer ned i EU, noe Wernersson merket i det svenske markedet. Annen virksomhet Salgsinntektene for Annen virksomhet ble MNOK 547 i fjerde kvartal, en økning på MNOK 49 mot fjerde kvartal i fjor. Driftsresultatet i fjerde kvartal ble MNOK -21, MNOK 3 lavere enn samme periode i Diplom-Is hadde sterk vekst i salgsinntekter i 2014 hvor det var et spesielt godt salg av småis i det fine sommerværet som preget hele Norge. God kostnadskontroll og besparelser fra effektiviseringsprosjekter bidro til en betydelig resultatforbedring for året. Fabrikken i Brevik ble ved utgangen av 2014 lagt ned og all produksjon er flyttet til fabrikken på Gjelleråsen utenfor Oslo. Fjordland har hatt en god salgsutvikling, spesielt innenfor Grøt og Bremykt, som bidro til bedring i driftsresultatet for Fjordland TINE Gruppa Side 6

7 lykkes med å utvikle og markedsføre kvalitetsprodukter som verdsettes av forbrukerne. I løpet av 2014 har Fjordland også kjøpt 75 prosent av Matvarehuset AS, som selger ferdige mat- og drikkeløsninger til kommuner og institusjoner i Hordaland og omegn. Finansielle forhold Netto finanskostnader økte fra MNOK 42 i fjerde kvartal 2013 til MNOK 82 i fjerde kvartal TINE valutasikrer deler av importen av innsatsfaktorer, i hovedsak innkjøp i EUR, og deler av valutainntektene, som hovedsakelig er i USD. I løpet av høsten 2014 svekket den norske kronen seg markant hvilket medførte at TINE i fjerde kvartal 2014 hadde et netto valutatap på MNOK 36. Netto rentekostnader utgjorde MNOK 25 i fjerde kvartal 2014, en reduksjon på MNOK 12 sammenlignet med fjerde kvartal Reduksjonen skyldes at gjennomsnittlig netto rentebærende gjeld i fjerde kvartal 2014 har vært om lag 16 prosent lavere enn i fjerde kvartal i fjor, samt at gjennomsnittlig rente på lån har vært lavere. Netto finanskostnader ble MNOK 177 i 2014, en økning fra MNOK 158 i Netto valutatap i 2014 var MNOK 32, mot et tap på MNOK 1 i Det var svekkelsen av den norske kronen høsten 2014 som var årsaken til denne utviklingen. Resultat fra tilknyttede selskaper i 2014 var et tap på 17 MNOK. Det er svakere enn fjorårets resultat på MNOK -1. Årsaken til tapet skyldes et svakt resultat fra Skala AS. De øvrige tilknyttede selskapene har i 2014 levert positive resultater. I 2014 har netto rentebærende gjeld vært 11 prosent lavere enn i fjor. Dette sammen med lavere gjennomsnittelig rente på lån er årsaken til at netto rentekostnader ble redusert fra MNOK 147 i 2013 til MNOK 117 i Totalbalansen i konsernet har siden utgangen av 2013 økt med MNOK 304. Økt likviditetsreserve og noe høyere arbeidskapital er årsaken til denne utviklingen. Arbeidskapitalen har siden desember 2013 økt med MNOK 57. Dette som følge av økte kundefordringer og noe høyere varelager. Kundefordringene har økt med MNOK 124 i perioden hvilket skyldes høyere salg og svekkelse av den norske kronen. Varelageret har i samme periode økt med MNOK 35. TINE har per desember 2014 høyere lager av hovedsakelig ost og smør enn ved inngangen til året. I tillegg har prisen på melk i Norge økt i perioden. Netto rentebærende gjeld ble redusert med MNOK 772 fra utgangen av desember Hovedforklaringen til nedgangen er godt resultat, samt noe lavere investeringer i 2014 sammenlignet med Egenkapitalandelen i konsernet var 41,9 prosent ved utgangen av TINE Gruppa Side 7

8 Erklæring fra konsernstyret og konsernsjefen Konsernstyret og konsernsjefen har i dag behandlet og fastsatt årsregnskapet for TINE SA og TINE Gruppa for perioden 1.januar til 31.desember Vi bekrefter etter beste overbevisning at: - Årsregnskapet 2014 er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder. - Opplysningene i årsregnskapet gir et rettvisende bilde av selskapets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. - Årsberetningen gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til selskapet og konsernet. - Årsberetningen gir en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer selskapet og konsernet står ovenfor. Oslo, 11.februar 2015 Finansiell kalender 2015 Publiseringstidspunkt: - 1.kvartal kvartal kvartal TINE Gruppa Side 8

9 Resultatregnskap - TINE Gruppa 4.kvartal Tall i MNOK Salgsinntekter Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Vareforbruk Driftskostnader Personalkostnader Ordinære avskrivninger Nedskrivning av varige driftsmidler Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat Finansposter Resultat fra tilknyttede selskaper Netto renteinntekter/-kostnader Netto valutagevinst/-tap Netto andre finansinntekter/-kostnader Sum netto finansposter Resultat før skatt Skattekostnad Årsresultat Det er ikke blitt gjennomført vesentlige reklassifiseringer eller prinsippendringer i Noen mindre reklassifiseringer er derimot utført, blant annet mellom salgsinntekter og varekostnad, for bedre å reflektere virksomheten. Året TINE Gruppa Side 9

10 Balanse - TINE Gruppa Tall i MNOK Immatrielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Varebeholdninger Kortsiktige fordringer Bankinnskudd og omløpsaksjer EIENDELER Egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Leverandørgjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Annen kortsiktig gjeld EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapitalandel 41,9 % 41,3 % Kontantstrøm - TINE Gruppa Tall i MNOK Operasjonelle aktiviteter Investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Netto endring i likvide midler Likvide midler Valutaeffekt på kontanter og kontantekvivalenter 5 3 Likvide midler ved periodeslutt Om resultatregnskapet for TINE Gruppa og TINE SA Konsernregnskapet omfatter morselskapet TINE SA og alle datterselskapene i konsernet. Meieri Norge som det refereres til i den første tabellen, inkluderer TINE SA, OsteCompagniet AS og Sunniva Drikker AS. Meieri internasjonal består av de fem datterselskapene Norseland Inc, Alpine Dairy Llc, Norseland Ltd, Wernersson Ost AB og Wernersson Ost Danmark AS. Annen virksomhet består av øvrige datterselskaper, hvorav de største er Diplom-Is AS og Fjordland AS. TINE Gruppa Side 10

11 Tall i MNOK Resultatregnskap - TINE SA 4.kvartal Salgsinntekter Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Vareforbruk Driftskostnader Personalkostnader Ordinære avskrivninger Nedskrivning av varige driftsmidler Andre driftskostnader Sum driftskostnader Året Driftsresultat Finansposter Inntekter fra investering i datterselskap Resultat fra tilknyttede selskaper Netto renteinntekter/-kostnader Netto valutagevint/-tap Netto andre finansinntekter/-kostnader Sum netto finansposter Resultat før skatt Skattekostnad Årsresultat Utbetales melkeprodusentene Avsatt til annen egenkapital Det er ikke blitt gjennomført vesentlige reklassifiseringer eller prinsippendringer i Noen mindre reklassifiseringer er derimot utført, blant annet mellom salgsinntekter og varekostnad, for bedre å reflektere virksomheten. TINE Gruppa Side 11

12 Balanse - TINE SA Tall i MNOK Immatrielle eiendeler 21 0 Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Varebeholdninger Kortsiktige fordringer Bankinnskudd og omløpsaksjer EIENDELER Egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Leverandørgjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Annen kortsiktig gjeld EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapitalandel 43,1 % 42,8 % Kontantstrøm - TINE SA Tall i MNOK Operasjonelle aktiviteter Investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Netto endring i likvide midler Likvide midler Likvide midler ved periodeslutt Kilde: Melk.no, totaltall 2014, utvikling meierikategorier totalt samt utvikling meierikategorier pr capita. 2. Kilde: DC Nielsen ScanTrack, Norge Total Dagligvare,. Segmenteringen er ikke i henhold til Nielsens standard varegruppehierarki. Salg i verdi (1000 NOK),Verdiendring foregående år. Verdiendring% foregående år, siste Kvartal LY, siste Kvartal TY per Kilde: DC. Nielsen ScanTrack, Norge Total Dagligvare, Kundedefinert segment Ost ex ferske. Segmenteringen er ikke i henhold til Nielsens standard varegruppehierarki, T. Ost ex ferske, T.Norvegia, Volume sales 1000L, +/- Volume 1000 L YA, Volume % Chg YA, YTD LY og YTD TY per Kilde: DC. Nielsen ScanTrack, Norge Total Dagligvare, Kundedefinert segment Ost ex ferske. Segmenteringen er ikke i henhold til Nielsens standard varegruppehierarki, T. Ost ex ferske, T.Norvegia, Volume sales 1000L, +/- Volume 1000 L YA, Volume % Chg YA, YTD LY og YTD TY per Kilde: DC. Nielsen ScanTrack, Norge Total Dagligvare, Kundedefinert segment Yoghurt. Segmenteringen er ikke i henhold til Nielsens standard varegruppehierarki. Yoghurt, T.Tine Yoghurt, T.Tine God Morgen, T.Go Morgen vanlig, T.Go Morgen zero, volume sales 1000 L, +/- Volume sales 1000 YA, Volume % Chg YA, YTD LY og YTD TY per Kilde: SSB Handelsstatistikk Kilde: Melk.no, totaltall 2014, utvikling meierikategorier. Andel importert yoghurt er 12,8 %. 8. Kilde: Melk.no, totaltall 2014, utvikling meierikategorier pr capita. Fløte går ned med 4 % i volum pr capita. 9. Kilde: DC. Nielsen ScanTrack, Norge Total Dagligvare, Varegruppe Rømme/Fløte. Tine Ekstra Lettrømme, Volume sales 1000L, +/- Volume 1000 L YA, Volume % Chg YA, YTD LY og YTD TY per Økningen var på 284 %. 10. Kilde: DC. Nielsen ScanTrack, Norge Total Dagligvare, Varegrupper Ost, T.Tine Kesam, T.Tine Cottage cheese, Volume sales 1000L, +/- Volume 1000 L YA, Volume % Chg YA, YTD LY og YTD TY per TINE Gruppa Side 12