TINE Gruppa 3. kvartal 2011

Transkript

1 TINE Gruppa 3. kvartal 2011

2 Godt salg av ost og matlagingsprodukter kompenserer for lavere søtmelksalg Det var fortsatt reduksjon i søtmelksalget, men godt salg av matlagingsprodukter og osteporteføljen veier til dels opp for dette. Lavere mottak av melk og endret periodisering av ferielønn er hovedforklaringen til at driftsresultatet i tredje kvartal ble NOK 82 mill. lavere enn i fjor. TINE Gruppa Omsetningen i tredje kvartal ble NOK mill., en økning på 0,9 % sammenlignet med samme periode i Veksten i omsetningen kan i sin helhet knyttes til aktiviteten i Meieri Norge hvor veksten var 2,2 %. Hittil i år har det vært en omsetningsøkning på 4,4 %. TINE Konsern (mill. NOK) 3 kvartal 3 kvartal Akk 3 kv Akk 3 kv Året Driftsinntekter Meieri Norge Meieri internasjonalt Annen virksomhet Konsernelimineringer (321) (311) (948) (863) (1 228) TINE Konsern Driftsresultatet for TINE Gruppa ble i tredje kvartal 2011 NOK 382 mill., som er en reduksjon på NOK 82 mill. fra TINE Konsern (mill. NOK) 3 kvartal 3 kvartal Akk 3 kv Akk 3 kv Året Driftsresultat Meieri Norge Meieri internasjonalt Annen virksomhet Konsernelimineringer 1 (3) (17) (8) 28 TINE Konsern Fra 2011 er merverdi- og goodwillavskrivninger fordelt mellom Meieri Norge, Meieri internasjonalt og Annen virksomhet, tidligere lå dette under konsernelimineringer. Tallene for 2010 er endret for å være sammenlignbare. Lavere produksjon som følge av nedgang i tilførselen av melkeråvare, fortsatt reduksjon i søtmelksalget og endret periodisering av ferielønn, var hovedårsakene til nedgangen i resultat i forhold til tredje kvartal Oppstart av ny smør og margarinproduksjon i Verdal har også påvirket resultatet negativt i perioden. Pågående investeringer i ny struktur for ferskvareproduksjon på Østlandet og ny struktur for produksjon av ost og andre faste produkter i Rogaland, innebærer omfattende omlegginger og igangkjøringer. Det er ventet at dette også vil påvirke resultatet negativt i fjerde kvartal og i Etter igangkjøring skal investeringene gi TINE et betydelig løft i det kontinuerlige arbeidet med å bedre TINE Gruppa Side 2

3 effektiviteten i produksjon og distribusjon. Den nye strukturen vil også gi TINE et godt grunnlag for fremtidig vekst innen konsernets kjerneområder. I første kvartal 2010 ble en engangseffekt på NOK 143 mill. knyttet til endringer i reglene for avtalefestet pensjon (AFP) inntektsført. Korrigeres 2010-tallene for denne effekten er driftsresultatet per tredje kvartal 2011 NOK 39 mill. lavere enn i Meieri Norge Driftsinntektene for meierivirksomheten i Norge økte i tredje kvartal med NOK 86 mill. eller 2,2 % sammenlignet med Driftsresultatet i kvartalet var NOK 76 mill. lavere enn resultatet for tredje kvartal Lavere produksjon som følge av nedgang i tilførselen av melkeråvare har ført til lavere resultat i tredje kvartal. Sammenlignet med de tre første kvartalene i 2010 er driftsresultatet i år redusert med NOK 72 mill. korrigert for AFP-effekten i Tredje kvartal viser fortsatt godt salg av matlagingsproduktene fløte, rømme og smør, samt ost, mens salget av søtmelk fortsetter tilbakegangen også i tredje kvartal. Melkebaserte drikker Salget av TineMelk gikk tilbake i tredje kvartal sammenlignet med året før. Dette forklares både av fortsatt tilbakegang i totalsegmentet søtmelk -1,3 % ( CN) per september sammenlignet med fjoråret, og at TINE hadde en større tilbakegang enn segmentet totalt. Syrnet melk viste derimot god utvikling i tredje kvartal. Biola hadde en god vekst og også TINE Cultura bidro til vekst i salget av de smaksatte variantene. Litago drikke og Iskaffe viste også vekst i tredje kvartal, men veksten var lavere enn i første halvår. Ost Norvegia og Jarlsberg styrket sin posisjon ytterligere og var blant de merkevarene som bidro til fortsatt vekst i ostesalget. TINE hadde en sterkere utvikling enn kategorien ost totalt i tredje kvartal og var største bidragsyter til verdivekst i kategorien. Lanseringen av Norvegia Fyldig, som er en av TINEs største og viktigste lanseringer i 2011, har vært vellykket. Produktet har fått god mottakelse i handelen og hos forbruker og fortsetter den fine utviklingen også i tredje kvartal. Brunostene fra TINE fortsatte nedgangen fra første halvår i tredje kvartal. Nedgangen skyldes lavere aktivitetsnivå i forbindelse med skolestart samt nedgang i capitakonsumet. Yoghurt TINE hadde et lavere salg av yoghurt i tredje kvartal 2011 sammenlignet med samme periode i Dette har sammenheng med høyere aktivitet i forbindelse med skolestart i 2010 enn i Kategorien har per tredje kvartal en TINE Gruppa Side 3

4 volumvekst på 0,9 % ( CN). TINE vokser i takt med kategorien totalt målt i volum, men har en noe svakere verdivekst enn kategorien totalt sett. Meieribaserte matlagningsprodukter Det var fortsatt god vekst for TINEs matlagingsprodukter i tredje kvartal. Salget av både fløte, rømme, creme fraiche og smør fortsatte den positive utviklingen fra tidligere i år. Det har i de senere år vært sterk fokus på naturlige råvarer, og dette, kombinert med fokus rundt ulike typer dietter virker positivt inn på salget av TINEs meieribaserte matlagingsprodukter. DLF Innovasjonspris for 2011 gikk til TINEs treningsmat- og drikkeproduktserie YT i konkurranse med 21 andre leverandører. Juryens begrunnelse var at TINE har demonstrert hvor viktig forbrukerforståelse og innovasjon er for å lykkes i dagligvaremarkedet. YT har så langt solgt for 200 millioner kroner ut av butikk. Meieri internasjonalt Omsetningen knyttet til eksport og internasjonal meieridrift sto i tredje kvartal for om lag 10 % av den totale omsetningen. Driftsinntektene for Meieri internasjonalt var i tredje kvartal 2011 NOK 444 mill., en nedgang på NOK 21 mill. Lavere valutakurser bidro til en omsetningsreduksjon på NOK 33 mill. Driftsresultatet for tredje kvartal ble NOK 1 mill., en reduksjon på NOK 5 mill. sammenlignet med tredje kvartal Lavere valutakurs sto for 1 MNOK av denne reduksjonen. Målt i volum, var salget av Jarlsbergost ca 9 % høyere enn tredje kvartal Dette skyldtes først og fremst økt salg i USA. USA I USA, vårt største enkeltmarked utenfor Norge, var salget av Jarlsbergost ca 13 % høyere i tredje kvartal 2011 i forhold til samme periode året før. Øvrige produkter hadde en salgsreduksjon på 4 % i forhold til tredje kvartal i Lavere valutakurs i tredje kvartal 2011 førte til at omsetningen i USA ble NOK 22 mill. lavere enn i tredje kvartal 2010, til tross for høyere salg. Den lave dollarkursen bidro også til reduserte inntekter for norsk eksport til USA. Det økonomiske klimaet i USA har bidratt til at forbrukerne ofte velger billigere oster enn premium merkevarer som Jarlsberg. På tross av dette har salget av Jarlsberg holdt seg bra de siste årene. Storbritannia Salget i volum av Jarlsbergost på det engelske markedet var 7 % høyere i tredje kvartal 2011 enn tilsvarende periode i fjor. Salget av andre spesialoster på det engelske markedet økte med 10 % i tredje kvartal 2011, mens salget fra Storbritannia til andre internasjonale markeder hadde en nedgang på 10 %. Lavere valutakurs i tredje kvartal 2011 enn tilsvarende periode i fjor førte til en omsetningsnedgang på NOK 3 mill., til tross for en omsetningsøkning på 5 % for virksomheten i lokal valuta. Også i England har forbrukerpreferansene dreid i retning av rimeligere oster. TINE Gruppa Side 4

5 Sverige og Danmark I Sverige og Danmark var salget av Jarlsbergost 16 % lavere enn tilsvarende periode i fjor. Driftsinntektene i TINEs datterselskap i Sverige og Danmark var 4 % høyere i tredje kvartal 2011 enn tilsvarende periode i TINEs datterselskap i Sverige, Wernersson Ost AB, kjøpte i tredje kvartal 2011 de siste 20 prosentene i datterselskapet Wernersson Ost Danmark A/S. Annen virksomhet Driftsinntektene for annen virksomhet i tredje kvartal 2011 var NOK 691 mill., som var NOK 13 mill. lavere enn omsetningen i Reduksjonen skyldes salget av Diplom-Is virksomhet i Danmark. Korrigert for salget av denne virksomheten var veksten i omsetningen NOK 34 mill. Driftsresultatet for Annen virksomhet i TINE Gruppa ble i tredje kvartal NOK 34 mill., som er NOK 4 mill. lavere enn samme periode i Driftsresultatet per tredje kvartal ble NOK 74 mill., som er NOK 41 mill. bedre enn samme periode i Forbedringen kan først og fremst knyttes til juice/is-te- og iskremaktiviteten. TINE annonserte i slutten av tredje kvartal at TINE ønsker å konsentrere virksomheten rundt merkevarer innen meieri og vurderer i den forbindelse salg av det heleide datterselskapet Diplom-Is. Til tross for en forholdsvis dårlig sommersesong, var omsetningen i tredje kvartal høyere enn tredje kvartal i Videre har igangsatte effektiviseringstiltak gitt resultater på kostnadssiden. Hittil i år er omsetningen høyere enn samme periode i fjor og driftsresultat for året forventes å bli bedre enn Fjordlands salg av fersk ferdigmat hadde en omsetningsvekst på 4 % sammenlignet med tredje kvartal Innen deler av yoghurt- og margarinsegmentet har også veksten vært god. Sammenlignet med samme periode i fjor har Bremykt hatt en omsetningsvekst på 7 %. Sterk økning i markedsinvesteringer bidrar til fortsatt positiv lønnsomhetsutvikling for Fjordland. IsTe opplevde en volumvekst på 30 % sammenlignet med tredje kvartal Dette skyldes i stor grad at FellesJuice i mai lanserte to nye varelinjer på premium IsTe, samt at eksisterende IsTe-produkter ble erstattet med tilsvarende varianter på flaske. Salget av juice var 4 % lavere enn tredje kvartal i Salma viser fortsatt god vekst og salget i tredje kvartal var 26 % høyere enn tredje kvartal TINE SA er blitt enig med det islandske fiskeoljeselskapet LYSI HF om en virksomhetsoverdragelse av Maritex AS. Virksomhetsoverdragelsen innebærer salg av Maritex AS sine aktiva som bygg, maskiner og utstyr. Tidspunkt for overdragelsen er planlagt til november Finansielle forhold Netto finanskostnader utgjorde NOK -25 mill. i tredje kvartal 2011, en økning på NOK 15 mill. sammenlignet med tredje kvartal Økningen skyldes hovedsakelig verdiendring på inngåtte rentesikringer som følge av lavere langsiktige renter. Netto rentekostnader ble redusert fra tredje kvartal 2010 til TINE Gruppa Side 5

6 tredje kvartal 2011 på tross av økning i netto rentebærende gjeld og et høyere rentenivå. Hovedårsaken er at aktivering av rentekostnader tilknyttet pågående utbyggingsprosjekter var vesentlig større i Aktiverte rentekostnader utgjorde NOK 20 mill. i tredje kvartal TINE valutasikrer deler av importen av innsatsfaktorer, i hovedsak innkjøp i EUR, samt deler av valutainntektene som hovedsakelig er i USD. I tredje kvartal 2011 svekket NOK seg mot både EUR og USD. Som netto selger av USD og kjøper av EUR bidro denne NOK-svekkelsen henholdsvis både positivt og negativt på markedsverdien av TINEs valutasikringsportefølje. Valutamarkedet var forholdsvis turbulent i tredje kvartal 2011, noe som bidro til at endringer i posisjoner gjennom kvartalet fikk større betydning. Nettoeffekten på porteføljen i denne perioden ble en gevinst på om lag NOK 6 mill. Totalbalansen i konsernet har siden utgangen av 2010 økt med NOK 936 mill., og TINE Gruppas netto rentebærende gjeld var ved utgangen av tredje kvartal NOK mill., en økning på NOK mill. fra utgangen av Økningen skyldes i hovedsak investeringer i forbindelse med nytt meieri på Jæren og utvidelse av anlegget på Kalbakken i Oslo samt utbetaling av etterbetaling til produsentene i mai. Egenkapitalandelen i TINE Gruppa var ved utgangen tredje kvartal 47,7 %. Resultat TINE KONSERN (mill. NOK) 3 kvartal 3 kvartal Akk 3 kv Akk 3 kv Året Driftsinntekter Driftskostnader Vareforbruk Personalkostnader Ordinære avskrivninger Nedskrivning av varige driftsmidler Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat Finansposter Resultat fra tilknyttede selskaper Netto renteinntekter/-kostnader (19) (21) (41) (60) (68) Netto valutagevinst/-tap (19) (24) Netto andre finansinntekter/-kostnader (29) (9) (35) (34) (32) Sum netto finansposter (25) (10) (49) (97) (104) Resultat før skatt Det er foretatt reklassifiseringer innenfor driftsinntekter, driftskostnader og finansposter. Sammenligningstallene for 2010 er endret tilsvarende. TINE Gruppa Side 6

7 Balanse T IN E KON SER N (mill. N OK) Immatrielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Varebeho ldninger Ko rtsiktige fo rdringer B ankinnskudd o g o mløpsaksjer EIEN D ELER Egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld A nnen langsiktig gjeld Leverandørgjeld Ko rtsiktig rentebærende gjeld A nnen ko rtsiktig gjeld EGEN KA P IT A L OG GJELD Kontantstrøm TINE KONSERN TINE SA (mill. NOK) Operasjonelle aktiviteter (1 689) (1 124) (1 685) Investeringsaktiviteter (1 620) (1 008) (1 608) Finansieringsaktiviteter 152 (19) 33 (457) Netto endring i likvide midler (463) Likvide midler Likvide midler ved periodeslutt Om resultatregnskapet for TINE Gruppa og TINE SA Konsernregnskapet omfatter morselskapet TINE SA og alle datterselskapene i konsernet. Meieri Norge som det refereres til i den første tabellen, inkluderer TINE SA og OsteCompagniet AS. Meieri Internasjonal består av de tre datterselskapene Norseland Inc, Norseland Ltd og Wernersson Ost AB. TINE Gruppa Side 7

8 Annen virksomhet består av de øvrige datterselskapene, hvorav de største er Diplom-Is AS, Fjordland AS, Maritex AS, Salmon Brands AS og FellesJuice AS. Resultat 3 kvartal 3 kvartal Akk 3 kv Akk 3 kv Året TINE SA (mill. NOK) Driftsinntekter Driftskostnader Vareforbruk Personalkostnader Ordinære avskrivninger Nedskrivning av varige driftsmidler Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat Finansposter Inntekter fra investering i datterselskap Resultat fra tilknyttede selskaper Netto renteinntekter/-kostnader (12) (43) (29) (76) (79) Netto valutagevint/-tap (18) (26) Netto andre finansinntekter/-kostnader (28) 21 (33) (1) (8) Sum netto finansposter (29) (4) (42) (63) (67) Resultat før skatt TINE Gruppa Side 8

9 Balanse T IN E SA (mill. N OK) Immatrielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Varebeho ldninger Ko rtsiktige fo rdringer B ankinnskudd o g o mløpsaksjer EIEN D ELER Egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld A nnen langsiktig gjeld Leverandørgjeld Ko rtsiktig rentebærende gjeld A nnen ko rtsiktig gjeld EGEN KA P IT A L OG GJELD TINE Gruppa Side 9