TINE Gruppa 3. kvartal 2017

Transkript

1 Børsmelding 3. kvartal 2017

2 Innholdsfortegnelse TINE Gruppa...3 Meieri Norge...4 Meieri Internasjonalt...5 Annen virksomhet...6 Finansielle forhold...7 Erklæring...8 Tall fra TINE Gruppa og TINE SA...9 Kontaktinformasjon kv kv 2016 Nøkkeltall (NOK millioner) Hittil 2017 Hittil Driftsinntekter EBITDA Driftsresultat ,8 % 9,4 % Driftsmargin (%) 7,6 % 8,4 % Resultat før skatt Eiendeler ,1 % 49,7 % Egenkapitalandel (%) 52,1 % 49,7 % Netto rentebærende gjeld Driftsinntekter hittil i år Driftsresultat hittil i år * Etter fradrag for positiv engangseffekt fra planendring uførepensjon i fjerde kvartal Utgjør for TINE Gruppa 245 millioner kroner. 2

3 Svakere salgsutvikling i 2017 TINE Gruppa hadde salgsinntekter på millioner kroner i tredje kvartal, en nedgang på 1,8 prosent i forhold til tredje kvartal i fjor. Driftsresultatet var 436 millioner kroner, 98 millioner kroner svakere enn samme periode i fjor. TINE Gruppa 3.kv kv 2016 Driftsinntekter (NOK millioner) Året Meieri Norge Meieri internasjonalt Annen virksomhet Konsernelimineringer TINE Gruppa før valutaeffekter Valutaeffekter Salgsinntekter TINE Gruppa Andre driftsinntekter Driftsinntekter TINE Gruppa kv kv 2016 Resultat (NOK millioner) Hittil 2017 Hittil 2016 Året Meieri Norge Meieri internasjonalt Annen virksomhet Konsernelimineringer Driftsresultat TINE Gruppa Den økonomiske utviklingen for konsernet Salgsinntektene for TINE Gruppa i tredje kvartal var millioner kroner, en nedgang på 1,8 prosent sammenlignet med tredje kvartal 2016 (nedgang på 2,3 prosent justert for endring i valutakurser). Tredje kvartal var preget av tilbakegang i salget i de fleste kategoriene TINE var tilstede. Hittil i år var salgsinntektene millioner kroner, en reduksjon på 0,2 prosent fra fjoråret. Driftsresultatet for TINE Gruppa ble 436 MNOK. Dette var 98 millioner kroner svakere enn tilsvarende periode i Hittil i år var driftsresultatet millioner kroner, 152 millioner kroner svakere enn samme periode i fjor. Den svakere salgsutviklingen i kvartalet, samt økte driftskostnader sammenlignet med samme periode i fjor, påvirket driftsresultatet negativt. TINE jobber kontinuerlig med forbedringer på både drifts- og organisasjonsområdet. I tredje kvartal var det forbedringseffekter i driften på omlag 40 millioner kroner sammenliknet med samme kvartal i fjor. Effektene knyttet seg til drifts- og prosessforbedring, samt innkjøpseffekter. Stigende verdensmarkedspriser for myseingredienser sammenlignet med tredje kvartal i 2016 bidro til en bedring i driftsresultatet på 6 millioner kroner i tredje kvartal

4 TINE Råvare I tredje kvartal mottok TINE Råvare 335 millioner liter kumelk (mot 338 millioner liter i tredje kvartal 2016) og 5,9 millioner liter geitemelk (mot 6 millioner liter i tredje kvartal 2016). Av kumelka var 12 millioner liter økologisk, likt med samme periode i fjor. Den gjennomsnittlige fettprosenten i kumelka i perioden var 4,23 prosent, mot 4,22 prosent samme periode i fjor. Forklaring av utvikling driftsresultat tredje kvartal 2017 mot tredje kvartal 2016: Meieri Norge Meieri Norge inkluderer TINE SA og OsteCompagniet AS. Salgsinntektene for Meieri Norge var millioner kroner i tredje kvartal, en nedgang på 2,9 prosent (justert for endring i valutakurser er nedgangen 2,8 prosent) sammenlignet med samme periode i Salgsinntektene hittil i år lå 1,1 prosent under fjoråret. Driftsresultatet for kvartalet ble 386 millioner kroner, 70 millioner kroner lavere enn samme periode i Driftsresultatet hittil i år lå 60 millioner kroner under fjoråret. I de kategorier TINE er tilstede var det i tredje kvartal 2017 en verdivekst på 1,6 prosent og tilbakegang i volum på 1,6 prosent sammenlignet med samme periode i fjor. Salget til TINE svekket seg både målt i verdi og volum. TINE presterte derfor litt svakere enn de totalkategoriene hvor selskapet er tilstede. Meieribasert Drikke Totalkategorien Søtmelk hadde betydelig tilbakegang både i verdi- og 4

5 volum og den lange trenden med redusert søtmelksvolum fortsatte også i tredje kvartal. TINE svekket både sine verdi- og volumandeler innen søtmelk. Innen syrnet melk hadde TINE en svak reduksjon av verdi- og volumandeler. kategorien som helhet og reduserte dermed sine verdi- og volumandeler. Smaksatte melkedrikker økte både i verdi og volum. Til tross for sterk vekst gjorde TINE det noe svakere enn kategorien, og reduserte dermed sine verdi- og volumandeler. Innen Iskaffe var det tilspisset konkurranse og sterk vekst i tredje kvartal Selv om også TINE hadde god verdivekst ble verdiandelene noe redusert mens volumandelene økte. Yoghurt Totalkategorien Yoghurt utviklet seg negativt i tredje kvartal sammenlignet med tilsvarende periode i fjor, både i verdi og volum. TINE sitt salg ut av butikk ble redusert mer enn totalkategorien og TINE sine verdi- og volumandeler gikk dermed tilbake. Juice og forfriskende drikke Iste gikk tilbake i verdi og volum. TINE gikk tilbake mer enn kategorien og reduserte dermed sine verdi- og volumandeler. I kategorien for Juice, nektar og limonade, som er TINEs tredje største drikkekategori (etter søtmelk og syrnet melk), var totalkategorien preget av tilbakegang. TINE reduserer verdiandeler, men øker i volumandeler og gjorde det volummessig bedre enn kategorien som helhet. Ost Totalkategorien Ost (eksklusiv Ferske oster) hadde svak verdi- og volumvekst i tredje kvartal TINE vokste i verdi, men hadde svakere utvikling enn Meieribaserte matlagingsprodukter Denne kategorien hadde negativ verdiog volumutvikling totalt. TINE hadde større tilbakegang enn resten av kategorien, og reduserte både sine verdi- og volumandeler. De primære driverne til TINEs tilbakegang i denne kategorien var innen Fløte, Rømme/Creme Fraiche og Ferske Oster (Cottage Cheese). Underkategorien Smør/Margarin økte i verdi, men hadde negativ volumutvikling. Smør fra TINE hadde bedre utvikling og TINE økte dermed sine verdi- og volumdeler (1) 5

6 Meieri internasjonalt Meieri internasjonal består av datterselskapene Norseland Inc, Norseland Ltd, Wernersson Ost AB og Wernersson Ost Danmark AS. Salgsinntektene for Meieri internasjonalt var 650 millioner kroner i tredje kvartal 2017, en nedgang på 4,4 prosent i forhold til tredje kvartal Justert for endringer i valuta var nedgangen på 7,1 prosent. Norseland Inc avsluttet i 2016 et salgssamarbeid, og justert for dette og valutaeffekter var salgsinntektene i tredje kvartal på nivå med fjoråret. Driftsresultatet i tredje kvartal 2017 ble 12 millioner kroner, en nedgang på 5 millioner kroner i forhold til tredje kvartal Nedgangen skyldtes først og fremst lavere marginer i USA, samt lavere volum og høyere råvarepriser i England. Målt i volum var salget av Jarlsberg i tredje kvartal i år 5 prosent lavere enn i tilsvarende periode i TINE hadde en nedgang i salg av andre merkevarer på 1 prosent sammenlignet med tredje kvartal i fjor, justert for det tidligere nevnte avsluttede samarbeidet i USA. Annen virksomhet Annen virksomhet består av øvrige datterselskaper: Diplom-Is AS og Fjordland AS (begge med datterselskaper). Salgsinntektene for Annen virksomhet ble 727 millioner kroner i tredje kvartal, en økning på 3 prosent i forhold til tredje kvartal Hittil i år var salgsinntektene 5,1 prosent høyere enn fjoråret. Driftsresultatet i tredje kvartal ble 38 millioner kroner, 22 millioner kroner svakere enn samme periode i Fjordland økte salgsinntektene sammenliknet med samme periode i fjor. Veksten kom hovedsakelig fra ferdigmatkategorien, samt et lanseringsvindu i september med mange nyheter i flere kategorier. I tillegg var det også vekst hos datterselskapene. Driftsresultatet ble svakere enn i tredje kvartal 2016, noe som hovedsakelig skyldes økning i markedsinvesteringer rettet mot dagligvaremarkedet. Salgsutviklingen i morselskapet for Diplom-Is gikk litt tilbake sammenliknet med samme kvartal i fjor, blant annet som følge av dårligere vær og svakere markedsutvikling i viktige kundesegmenter for selskapet. Høyt innovasjonstempo og lansering av mange spennende iskremnyheter har bidratt positivt til salgsutviklingen. Diplom-Is sitt datterselskap Norsk Iskrem kjøpte i august 51 prosent av aksjene i Kulinaris AS, og salgsinntekter fra datterselskaper kjøpt i 2016 og 2017 bidro til at Diplom-Is totalt hadde en liten vekst i salgsinntekter i tredje kvartal. 6

7 En stor andel av Diplom-is sine kostnader er faste, og salgsutviklingen har derfor medført et lavere driftsresultat i forhold til tilsvarende kvartal i fjor. Finansielle forhold Netto finanskostnader i tredje kvartal 2017 ble 13 millioner kroner, en reduksjon på 4 millioner kroner sammenlignet med tredje kvartal Endringen skyldtes netto valutagevinst i tredje kvartal Netto rentekostnader utgjorde 23 millioner kroner i tredje kvartal Dette var en økning på 3 millioner kroner sammenlignet med tredje kvartal Økningen skyldtes aktiverte finansieringskostnader knyttet til byggeprosjekter i tredje kvartal 2016, samt at metoden for periodisering av realiserte rentesikringseffekter ble endret fra fjerde kvartal TINE valutasikrer deler av importen av innsatsfaktorer, i hovedsak innkjøp i EUR, og deler av valutainntektene, som hovedsakelig er i USD. I tredje kvartal 2017 hadde TINE en valutagevinst på 2 millioner kroner sammenlignet med et valutatap på 3 millioner kroner i tredje kvartal Totalbalansen i konsernet var millioner kroner ved utgangen av tredje kvartal 2017, en økning på 88 millioner kroner siden utgangen av Årsaken til denne utviklingen var økning av arbeidskapital, hovedsakelig som følge av sesongmessig økt varelager og redusert leverandørgjeld. Netto rentebærende gjeld per tredje kvartal 2017 for TINE Gruppa var millioner kroner, en økning på 267 millioner kroner siden utgangen av Egenkapitalandelen i konsernet var 52,1 prosent ved utgangen av tredje kvartal i

8 Erklæring fra konsernstyret og konsernsjefen Konsernstyret og konsernsjefen har i dag behandlet og fastsatt kvartalsregnskapet for TINE SA og TINE Gruppa for perioden 1. juli til 30. september Vi bekrefter etter beste overbevisning at: - Kvartalsregnskapet for tredje kvartal 2017 er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder. - Opplysningene i kvartalsregnskapet gir et rettvisende bilde av selskapets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Oslo, 25. oktober

9 Tall fra TINE Gruppa og TINE SA Konsernregnskapet omfatter morselskapet TINE SA og alle datterselskapene i konsernet. Resultat TINE Gruppa 3.kv kv 2016 Resultat (NOK millioner) Hittil 2017 Hittil 2016 Året Salgsinntekter Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Vareforbruk Personalkostnader Andre driftskostnader Sum driftskostnader EBITDA Avskrivninger og nedskrivninger Driftsresultat Finansposter 8 8 Resultat fra tilknyttede selskaper Netto renteinntekter/ kostnader Netto valutagevinst/ tap Netto andre finansinntekter/ kostnader Sum netto finansposter Resultat før skatt

10 Balanse TINE Gruppa NOK millioner Immatrielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Varebeholdninger Kortsiktige fordringer Bankinnskudd og omløpsaksjer EIENDELER Egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Leverandørgjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Annen kortsiktig gjeld EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapitalandel 52,1 % 49,7 % 45,5 % Kontantstrøm TINE Gruppa NOK millioner Operasjonelle aktiviteter Investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Netto endring i likvide midler Likvide midler Valutaeffekt likvide midler Likvide midler ved periodeslutt

11 Resultat TINE SA 3.kv kv 2016 Resultat (NOK millioner) Hittil 2017 Hittil 2016 Året Salgsinntekter Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Vareforbruk Personalkostnader Andre driftskostnader Sum driftskostnader EBITDA Avskrivninger og nedskrivninger Driftsresultat Finansposter 0 0 Inntekter fra investering i datterselskap Resultat fra tilknyttede selskaper Netto renteinntekter/ kostnader Netto valutagevint/ tap Netto andre finansinntekter/ kostnader Sum netto finansposter Resultat før skatt

12 Balanse TINE SA NOK millioner Immatrielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Varebeholdninger Kortsiktige fordringer Bankinnskudd og omløpsaksjer EIENDELER Egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Leverandørgjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Annen kortsiktig gjeld EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapitalandel 52,4 % 50,0 % 46,0 % Kontantstrøm TINE SA NOK millioner Operasjonelle aktiviteter Investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Netto endring i likvide midler Likvide midler Likvide midler ved periodeslutt

13 Kilder 1 Ref.nr , Dato: Nielsen ScanTrack, Norge Totalt DVH, Smaksatte melkedrikker, Søtmelk, Syrnet melk, Andre Melkeprodukter, Drikkeferdig Iskaffe, Drikkeferdig Iste, Juice/Nekt/Lemonade, Ost Ex Ferske, Ferske Oster, Rømme og Creme Fraiche total, Fløte, T.Smør/Margarin, Desserter Tørre/Våte, T. Kakekrem og Fyll, Desserter Kjølte, Yoghurt, Deiger/Rører, Sport/Energidrikker, Desserttilbehør, ValueSales`000, Value % Chg YA, 12 W TY, 12 W YA, W (Copyright Nielsen.) Note: Alle tall er salg ut av norsk dagligvarehandel. Verditall er norske kroner inkl mva. Volumtall er kg/ltr. Alle TINEs kategorier er ikke fremhevet. 13

14 Kontaktinformasjon Informasjon finnes på TINEs hjemmesider: o Konserndirektør Økonomi og Finans (CFO), Jørn Spakrud o Jorn.Spakrud@tine.no o Tlf: Kommunikasjonsdirektør, Lars Galtung o Lars.Galtung@tine.no o Tlf: TINE Pressevakt o o presse@tine.no Tlf: (ikke SMS) 14

15 TINE SA Lakkegata Oslo Postboks 25, 0051 Oslo