Delårsrapport Landkreditt Bank. 1. Kvartal

Transkript

1 Delårsrapport Landkreditt Bank 1. Kvartal 2012

2 Landkreditt bank Beretning 1. kvartal 2012 Resultatet i Landkreditt Bank pr 31. mars 2012 utgjør 6,0 millioner kroner (14,6 millioner kroner pr 31. mars 2011). Resultatet er noe lavere enn forventet og vesentlig lavere enn i tilsvarende periode i 2011, hovedsakelig som følge av at det i 1. kvartal 2011 ble inntektsført 6,6 millioner kroner i forbindelse med avvikling av en pensjonsordning. Resultatet i 2012 er også påvirket av verdiendringer på innlån med tilhørende finansielle derivater vurdert til virkelig verdi. Innskuddsveksten i 1. kvartal 2012 utgjør ca 9,3 prosent. Innskudd fra kunder finansierer nå 90 prosent (75 prosent) av utlånsporteføljen. I tillegg til den høye innskuddsveksten blir innskuddsdekningen positivt påvirket av overføring av boliglån til Landkreditt Boligkreditt. Hensyntatt sistnevnte har innskuddsdekningen økt med ca 8 prosent i forhold til 31. mars Utlånsvolumet er redusert med ca 0,8 prosent i forhold til 31. desember Reduksjonen skyldes sesongmessige svingninger, spesielt knyttet til lån og kreditter til landbruket. Innskuddsutviklingen blir også positivt påvirket av de sesongmessige svingingene på lån og kreditter til landbruket. I et mer langsiktig perspektiv finansieres utlånsveksten i Landkreditt Bank av innskudd. I tillegg til egen vekst finansierer Landkreditt Bank veksten i Landkreditt Finans. Obligasjonsinnlån som kommer til forfall refinansieres enten i Landkreditt Boligkreditt eller i Landkreditt Bank. Det er ikke tatt opp nye innlån hittil i Lån i Norges Bank er i sin helhet innfridd i 1. kvartal Landkreditt Bank har benyttet den gode likviditeten til blant annet å kjøpe tilbake obligasjoner med kort gjenværende løpetid. Regnskapet er utarbeidet etter IFRS. Regnskapet er ikke revidert. Kapitaldekningen, basert på Basel II, er pr. 31. mars 2012, eksklusive periodens resultat, beregnet til 12,21 prosent (12,44 prosent). Resultatregnskap Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Brutto renteinntekter pr 31. mars 2012 utgjør 173,7 millioner kroner (158,8 millioner kroner pr 31. mars 2011) fordelt på 9,5 millioner kroner (9,3 millioner kroner) fra innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner, 149,7 millioner kroner (139,6 millioner kroner) fra utlån til kunder og 14,4 millioner kroner (9,8 millioner kroner) fra investeringer i rentebærende verdipapirer. Brutto rentekostnader utgjør 121,5 millioner kroner (108,8 millioner kroner), hvorav 91,7 millioner kroner (72,1 millioner kroner) på innskudd fra kunder og kredittinstitusjoner samt 29,8 millioner kroner (36,8 millioner kroner) knyttet til verdipapirgjeld. Netto renteinntekter pr 31. mars 2012 utgjør 52,2 millioner kroner (49,9 millioner kr). Utviklingen i netto renteinntekter er noe bedre enn forventet. Netto inntekt på investeringer vurdert til virkelig verdi Landkreditt Bank har millioner kroner investert i obligasjoner utstedt av banker og boligkredittselskaper, samt rentefond som vurderes til virkelig verdi. I tillegg er enkelte obligasjonsinnlån med tilhørende rentebytteavtaler også vurdert til virkelig verdi. Investeringer i obligasjoner har hovedsakelig som følge av fall i risikopåslagene viser en positiv utvikling i kursverdier tilsvarende 2,5 millioner kroner (0,8 millioner kroner). Samtidig innebærer kursøkningen på obligasjonsinnlån med finansielle 2 Delårsrapport Landkreditt Bank AS 1. kvartal 2012

3 derivater et negativt resultatbidrag på 4,9 millioner kroner, sammenlignet med en netto inntektsføring i første kvartal 2011 på 1,2 millioner kroner. Andre driftsinntekter Andre driftsinntekter består i hovedsak av godtgjørelse for administrasjon av andre selskaper i konsernet. Lønn og generelle administrasjonskostnader Driftskostnadene, 40,7 millioner kroner (31,7 millioner kroner), består i hovedsak av personalkostnader 18,7 millioner kroner (12,0 millioner kroner), administrasjonskostnader 15,5 millioner kroner (13,9 millioner kroner), avskrivninger 2,8 millioner kroner (2,2 millioner kroner) samt andre driftskostnader 3,7 millioner kroner (3,6 millioner kroner). Inntektsføringen av avviklet gavepensjonsordning i 2011 utgjør 6,6 millioner kroner. Kostnadsøkningen er marginalt lavere enn forventet. Taps- og misligholdsutvikling Utlånsporteføljen vurderes som meget god. Det er netto kostnadsført 5,0 millioner kroner (4,7 millioner kroner) i tap på utlån. Tap på utlån er negativt påvirket av utviklingen i ett engasjement. I kredittvurderingen av den enkelte lånesak ligger en grundig vurdering av betjeningsevne, sikkerhet og låntakers økonomi. Brutto misligholdte engasjementer over 90 dager utgjør 301 millioner kroner (324 millioner kroner). Det er iverksatt tiltak for å redusere misligholdsnivået, noe som har gitt gode resultater. I forhold til 31. desember 2010 har misligholdte engasjementer over 90 dager blitt redusert med ca 25 prosent. Resultat etter skatt: Resultatet pr. 31. mars 2011 utgjør 6,0 millioner kroner etter skatt (14,6 millioner kroner). Resultatet er marginal lavere enn forventet. Balanse Forvaltningskapitalen utgjør pr. 31. mars millioner kroner. På aktivasiden fordeler beløpet seg hovedsakelig på millioner kroner i innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner, millioner kroner i netto utlån til kunder og millioner kroner i investeringer i rentebærende verdipapirer. På passivasiden utgjør egenkapitalen millioner kroner, innskudd fra kunder millioner kroner samt obligasjonsinnlån millioner kroner. Siden oppstartet av Landkreditt Boligkreditt er det netto overført millioner kroner i boliglån som hovedsakelig er finansiert gjennom opptak av obligasjonslån med fortrinnsrett. Utlånsporteføljen Utlånsporteføljen består hovedsakelig av utlån med pant i boligeiendom (20 prosent) og næringslån, i det vesentlige lån til landbruket, (80 prosent). Landbruksporteføljen inkluderer reelt sett en vesentlig andel boligpant. Investeringer i datterselskaper Landkreditt Bank har en eierandel på 56 prosent i datterselskapet Landkreditt Finans AS. Selskapets formål er objektsfinansiering med leasing som hovedprodukt. Selskapet hadde pr 31. mars 2012 en forvaltningskapital på 610 millioner kroner (472 millioner kroner) og et resultat etter skatt på 2,1 millioner kroner (1,2 millioner kroner). Landkreditt Boligkreditt AS ble stiftet i 12. august 2010 som et heleid datterselskap. Landkreditt Boligkreditt er konsernets finansieringsforetak for utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett, med pant hovedsakelig i boligeiendom. Selskapet fikk konsesjon fra Finanstilsynet 12. november 2010 og den operative virksomheten startet medio desember samme år. Som følge av store endringer i kapitalmarkedene de senere årene vil selskapet være et viktig virkemiddel for å sikre fremtidig finansiering av konsernets aktiviteter på en konkurransedyktig måte. Pr 31. mars 2012 hadde selskapet et resultat på 1,8 millioner kroner (0,7 millioner kroner) og en forvaltningskapital på millioner kroner (677 millioner kroner). Finansuro, usikkerhet knyttet til fremtidig økonomisk utvikling og fremtidsutsikter Uroen i finansmarkedene og svakere økonomisk utvikling i Norge og internasjonalt har så langt bidratt til lavere volumvekst og sterkere press på rentemarginene. Det forventes fortsatt press på rentemarginene som følge av sterk konkurranse om kundene og økte kostnader knyttet til markedsfinansiering. Misligholdet er som følge av iverksatte tiltak fallende. Det forventes at tapene også i fremtiden vil ligge på meget lave nivåer. Landkreditt Bank styrer i 2012 mot en moderat vekst basert på en positiv resultatutvikling. Oslo, 31. mars april

4 NØKKELTALL PR 31. MARS (I hele tusen kroner) Forvaltningskapital Resultat Egenkapital (Prosent) Kapitaldekning 12,21 12,44 Utlånsvekst -0,76-2,29 Innskuddsvekst 9,26 3,27 Innskuddsdekning 89,84 75,47 Tapsprosent 0,04 0,04 Misligholdsprosent 2,15 2,25 Fortjeneste pr aksje 63,46 153,49 RESULTATREGNSKAP 1. kvartal 1. kvartal Renteinntekter ol inntekter Rentekostnader ol kostnader Netto renteinntekter Gebyrer og provisjonsinntekter Gebyrer og provisjonskostnader Netto inntekt (-tap) på investeringer vurdert til virkelig verdi Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Tap på utlån Resultat før skatt Skattekostnad Periodens resultat BALANSE 31. mars 31. mars 31. desember EIENDELER Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån til og fordringer på kunder Sertifikater og obligasjoner vurdert til virkelig verdi Aksjer og andeler Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Forskuddsbetalinger og opptjente ikke mottatte inntekter Sum eiendeler Delårsrapport Landkreditt Bank AS 1. kvartal 2012

5 31. mars 31. mars 31. desember GJELD OG EGENKAPITAL F-lån Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til virkelig verdi Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til amortisert kost Utsatt skatt Annen gjeld Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Pensjonsforpliktelser Sum gjeld Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital KONTANTSTRØMOPPSTILLING Resultat før skatt Avskrivninger Betalte skatter Netto utbetalinger av nedbetalingslån Netto innbetaling/ utbetaling ved omsetning av rentebærende papirer Netto innbetalinger/utbetalinger av innskudd fra kunder Netto innbetalinger/utbetalinger ved omsetning av aksjer Netto innbetalinger/utbetalinger av annen gjeld Endring tidsavgrensningsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Salg av varige driftsmidler 0 0 Kjøp av varige driftsmidler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Opptak nye lån kredittinstitusjoner Nedbetaling lån i kredittinstitusjoner Opptak av obligasjons- og sertifikatgjeld 0 0 Nedbetaling av obligasjons- og sertifikatgjeld Endring innskutt egenkapital 0 0 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring likvider Likviditetsbeholdning Likviditetsbeholdning Likviditetsbeholdningen består av innskudd i Norges Bank og kredittinstitusjoner. 5

6 REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapet for Landkreditt Bank AS pr. 31. mars 2012 er avlagt i henhold til IAS 34. Regnskapsprinsippene er ikke endret siden årsskiftet. Regnskapet er ikke revidert. Alle beløp er i kroner dersom ikke annet er oppgitt. Regnskapet presenteres i norske kroner, som er selskapets funksjonelle valuta. ENDRING I EGENKAPITAL Annen Aksjekapital egenkapital Sum Egenkapital Periodens resultat Egenkapital Egenkapital Periodens resultat Egenkapital KAPITALDEKNING Netto ansvarlig kapital Utstedt kapital som inngår i kjernekapitalen Annen egenkapital Urealiserte verdiendringer Immaterielle eiendeler Kjernekapital Kapitalkrav standardmetoden Balanseposter Utenom balansen Institusjoner Foretak Massemarkedsengasjementer Engasjementer med pantsikkerhet i eiendom Forfalte engasjementer Andeler i verdipapirfond Øvrige engasjementer Kapitalkrav Sum kapitalkrav Kapitalkrav operasjonell risiko Basismetoden Fradrag i kapitalbehovet Urealiserte gevinster/tap 223 Overskudd av ansvarlig kapital Kapitaldekning (%) 12, Kapitaldekning (%) 12,44 6 Delårsrapport Landkreditt Bank AS 1. kvartal 2012

7 MISLIGHOLDTE UTLÅN Brutto misligholdte utlån eldre enn 90 dager Individuelle nedskrivninger Nedskrivninger på grupper av utlån Netto misligholdte utlån eldre enn 90 dager Netto mislighold i % av brutto utlån 2,15 2,25 TAP PÅ UTLÅN Periodens endring i individuelle nedskrivninger Periodens endring i nedskrivning på grupper av utlån 0 0 Konstaterte tap i perioden med tidligere individuelle nedskrivninger Konstaterte tap uten tidligere individuelle nedskrivninger Inngang på tidligere konstaterte nedskrivninger Tap på utlån INDIVIDUELLE NEDSKRIVNINGER PÅ UTLÅN Individuelle nedskrivninger på utlån Konstaterte tap i perioden med tidligere individuelle nedskrivninger Økning i individuelle nedskrivninger i perioden Nye individuelle nedskrivninger i perioden Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden Individuelle nedskrivninger på utlån NEDSKRIVNING PÅ GRUPPER AV UTLÅN Gruppenedskrivning Periodens endring i nedskrivninger 0 0 Gruppenedskrivning GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER Nominelle verdier Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Utstedelse av nye verdipapirinnlån Innfrielser Netto tilbakekjøp Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

8