DELÅRSRAPPORT. Landkreditt Bank Kvartal

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT Landkreditt Bank 31.. Kvartal 2011

2 Landkreditt Bank Kvartalsrapport pr 30. september 2011 Landkreditt Bank kan pr 30. september 2011 vise til et resultat på 41,3 millioner kroner. Resultatet er lavere enn i tilsvarende periode i 2010, men marginalt bedre enn forventet. Generelt Resultatet hittil i 2011 er positivt påvirket av inntektsføring av en pensjonsordning og verdiendring på innlån vurdert til virkelig verdi. Sistnevnte er et uttrykk for tiltagende uro i rentemarkedene. Resultatet i 2011 er negativt påvirket av tap på ett utlånsengasjement i 1. kvartal. Økningen i driftskostnader, hensyn tatt inntektsføring av pensjoner, er som forventet. Utlånsvolumet er redusert med ca 4,6 % i forhold til 31. desember Reduksjonen skyldes overføring av boliglån til Landkreditt Boligkreditt. Det er hittil i år netto overført 950 millioner kroner i boliglån til Landkreditt Boligkreditt. Inklusive disse utlånene utgjør den underliggende veksten i banken hittil i 2011 ca 2,7 %, marginalt lavere enn i tilsvarende periode i Innskuddsveksten, 6,1 %, har også tilsvarende veksttakt som i I tillegg til egen vekst finansierer Landkreditt Bank veksten i Landkreditt Finans. Obligasjonsinnlån som kommer til forfall i Landkreditt Bank refinansieres enten i Landkreditt Boligkreditt eller i Landkreditt Bank. Resultat etter skatt utgjør 41,3 millioner kroner (45,2 millioner kroner pr 30. september 2010). Regnskapet er utarbeidet etter IFRS. Regnskapet er ikke revidert. Kapitaldekningen, basert på Basel II, er per 30. september 2011, eksklusive periodens resultat, beregnet til 12,25 % (11,89 %). Innskudd fra kunder finansierer 79 % (69 %) av utlånsporteføljen. Innskuddsdekningen blir positivt påvirket av overføring av boliglån til Landkreditt Boligkreditt. Hensyntatt dette har innskuddsdekningen økt med ca 2,3 % i forhold til 30. september Resultatregnskap Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Brutto renteinntekter pr 30. september 2011 utgjør 487,2 millioner kroner (441,2 millioner kroner pr 30. september 2010) fordelt på 33,3 millioner kroner (17,2 millioner kroner) fra innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner, 426,7 millioner kroner (403,5 millioner kroner) fra utlån til kunder og 27,3 millioner kroner (20,5 millioner kroner) fra investeringer i rentebærende verdipapirer. Brutto rentekostnader utgjør 335,5 millioner kroner (288,0 millioner kroner), hvorav 230,9 millioner kroner (188,6 millioner kroner) på innskudd fra kunder og kredittinstitusjoner samt 103,7 millioner kroner (98,7 millioner kroner) knyttet til verdipapirgjeld. Netto renteinntekter pr 30. september 2011 utgjør 151,7 millioner kroner (153,3 millioner kr). Inklusive Landkreditt Boligkreditt viser netto renteinntekter en marginal økning. Netto inntekt på investeringer vurdert til virkelig verdi Landkreditt Bank har ca millioner kroner investert i obligasjoner utstedt av banker og boligkredittselskaper, samt rentefond som vurderes til virkelig verdi. Andelen obligasjoner med fortrinns rett er økende. I tillegg er enkelte obligasjonsinnlån med tilhørende rentebytteavtaler også vurdert til virkelig verdi. De fleste investeringer er i verdipapirer med flytende rente. Det har i 3. kvartal vært store endringer i risikopåslagene. Regnskapet viser derfor kurstap på investeringer i rentebærende verdipapirer. Tilsvarende viser resultatregnskapet inntektsføring på verdipapirinnlån vurdert til virkelig verdi. Andre driftsinntekter Andre driftsinntekter består i hovedsak av godtgjørelse for administrasjon av andre selskaper i konsernet. Netto gebyrinntekter viser en forbedring på ca 9 % i forhold til tilsvarende periode i Lønn og generelle administrasjonskostnader Driftskostnadene, 106,9 millioner kroner (101,5 millioner kroner), består i hovedsak av personalkostnader 46,6 millioner kroner (47,5 millioner kroner), administrasjonskostnader 43,9 millioner 2 Delårsrapport Landkreditt Bank AS 3. kvartal 2011

3 kroner (38,8 millioner kroner), avskrivninger 7,0 millioner kroner (4,8 millioner kroner) samt andre driftskostnader 9,4 millioner kroner (10,4 millioner kroner). Inntektsføringen av avviklet pensjons ordning i 1. kvartal 2011 utgjorde 6,6 millioner kroner. Taps- og misligholdsutvikling Utlånsporteføljen vurderes som meget god. Det er netto kostnads ført 5,0 millioner kroner (1,5 millioner kroner) i tap på utlån. Tap på utlån er negativt påvirket av utviklingen i ett engasje ment. I kredittvurderingen av den enkelte lånesak ligger en grundig vurdering av betjeningsevne, sikkerhet og låntakers økonomi. Brutto misligholdte engasjementer over 90 dager utgjør 233,6 millioner kroner (366,5 millioner kroner). Misligholdsutviklingen har i tidligere perioder vært negativ. Det er iverksatt tiltak for å reversere denne utviklingen. Dette har gitt utslag i en vesentlig reduksjon i misligholdte engasjementer. Det forventes trenden er brutt og at misligholdet vil fortsette å falle. Resultat etter skatt Resultatet per 30. september 2011 utgjør 41,3 millioner kroner etter skatt (45,2 millioner kroner). Resultatet er marginalt bedre enn forventet. Balanse Forvaltningskapitalen utgjør pr. 30. september milli oner kroner. På aktivasiden fordeler beløpet seg hoved sakelig på millioner kroner i innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner, millioner kroner i netto utlån til kunder og millioner kroner i investeringer i rentebærende verdipapirer. På passivasiden utgjør egenkapitalen millioner kroner, innskudd fra kredittinstitusjoner og kunder millioner kroner, lån i Norges Bank 200 millioner kroner samt obligasjonsinnlån millioner kroner. Siden oppstarten av Landkreditt Boligkreditt er det netto overført millioner kroner i bolig lån, som i det alt vesentlige er finansiert gjennom opptak av obligasjonslån med fortrinnsrett. Utlånsporteføljen Utlånsporteføljen består hovedsakelig av utlån med pant i boligeiendom (20 %) og næringslån, i det vesentlige lån til landbruket (80 %). Landbruksporteføljen inkluderer reelt sett en vesentlig andel boligpant. Investeringer i datterselskaper Landkreditt Finans AS (56 %) kan pr 30. september 2011 vise til et resultat på 4,3 millioner kroner (2,5 millioner kroner). Resultatet hittil i 2011 er noe bedre enn forventet da det ikke foreligger tap på noen utlånsengasjementer. Selskapets formål er objektsfinansiering med leasing som hovedprodukt. Selskapet har pr 30. september 2011 en forvaltningskapital på 545 millioner kroner (415 millioner kroner). Kapitaldekningen er beregnet til 17,95 %. Landkreditt Boligkreditt AS (100 %) har pr 30. september 2011 et resultat på 3,0 millioner kroner. Resultatet er noe lavere enn forventet som følge av stigende priser på markedsfinansiering og sterk konkurranse om kundene. Samlet balanse utgjør millioner kroner, hvorav millioner kroner er utlån til personmarkedskunder. Kapitaldekningen er beregnet til 14,53 %. Finansuro, usikkerhet knyttet til fremtidig økonomisk utvikling og fremtidsutsikter Uroen i finansmarkedene og svakere økonomisk utvikling i Norge og internasjonalt har så langt bidratt til lavere volumvekst og sterkere press på rentemarginene. Det forventes fortsatt press på rentemarginene som følge av sterk konkurranse om kundene og økte kostnader knyttet til markedsfinansiering. Etter iverksettelse av tiltak viser misligholdet en fallende tendens. Denne utviklingen ventes å vedvare. Det forventes videre at tapene også i fremtiden vil ligge på meget lave nivåer. Banken styrer mot moderat vekst basert på en positiv resultatutvikling. Det vil også i de nærmeste kvartaler bli overført boliglån til Landkreditt Boligkreditt. Oslo, 30. september oktober

4 NØKKELTALL Forvaltningskapital Resultat Egenkapital (I prosent) Kapitaldekning 12,25 11,89 12,42 Utlånsvekst 4,59 2,78 1,20 Innskuddsvekst 6,08 4,89 6,17 Innskuddsdekning 79,40 69,47 71,41 Tapsprosent 0,04 0,01 0,13 Misligholdsprosent 1,89 3,27 2,84 RESULTATREGNSKAP 3. kvartal 3. kvartal (I hele tusen kroner) Renteinntekter ol inntekter Rentekostnader ol kostnader Netto renteinntekter Gebyrer og provisjonsinntekter Gebyrer og provisjonskostnader Netto inntekt (-tap) på investeringer vurdert til virkelig verdi Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Tap på utlån Resultat før skatt Skattekostnad Periodens resultat Delårsrapport Landkreditt Bank AS 3. kvartal 2011

5 BALANSE (I hele tusen kroner) 30. sept. 30. sept. 31. desember EIENDELER Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån til og fordringer på kunder Sertifikater og obligasjoner vurdert til virkelig verdi Aksjer og andeler Utsatt skattefordel Andre immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Forskuddsbetalinger og opptjente ikke mottatte inntekter Sum eiendeler sept. 30. sept. 31. desember GJELD OG EGENKAPITAL F-lån Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til virkelig verdi Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til amortisert kost Utsatt skatt Annen gjeld Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Pensjonsforpliktelser Sum gjeld Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital Kommentarer: Det er i 2011 inntektsført 6,6 millioner kroner for avsetning til pensjon knyttet til gammel AFP-ordning. Landkreditt Bank har i 2011 netto overført 950 millioner kroner i boliglån til Landkreditt Boligkreditt AS. 5

6 KONTANTSTRØMOPPSTILLING (I hele tusen kroner) Resultat før skatt Avskrivninger Betalte skatter Netto utbetalinger av nedbetalingslån Netto innbetaling/ utbetaling ved omsetning av rentebærende papirer Netto innbetalinger/utbetalinger av innskudd fra kunder Netto innbetalinger/utbetalinger ved omsetning av aksjer Netto innbetalinger/utbetalinger av annen gjeld Endring tidsavgrensningsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Salg av varige driftsmidler Kjøp av varige driftsmidler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Opptak nye lån kredittinstitusjoner Nedbetaling lån i kredittinstitusjoner Opptak av obligasjons- og sertifikatgjeld Nedbetaling av obligasjons- og sertifikatgjeld Endring innskutt egenkapital Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring likvider Likviditetsbeholdning Likviditetsbeholdning / Likviditetsbeholdningen består av innskudd i Norges Bank og kredittinstitusjoner REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapet for Landkreditt Bank AS pr. 30. september 2011 er avlagt i henhold til IAS 34. Regnskapsprinsippene er ikke endret siden årsskiftet. Regnskapet er ikke revidert. Alle beløp er i kroner dersom ikke annet er oppgitt. Regnskapet presenteres i norske kroner, som er selskapets funksjonelle valuta. 6 Delårsrapport Landkreditt Bank AS 3. kvartal 2011

7 ENDRING I EGENKAPITAL aksjekapital Opptjent (I hele tusen kroner) egenkapital egenkapital sum Egenkapital Kapitalutvidelse Periodens resultat Egenkapital Egenkapital Periodens resultat Egenkapital KAPITALDEKNING (I hele tusen kroner) Netto ansvarlig kapital: Utstedt kapital som inngår i kjernekapitalen Annen egenkapital Urealiserte verdiendringer Immaterielle eiendeler Kjernekapital Kapitalkrav standardmetoden: balanseposter utenom balansen Institusjoner Foretak Massemarkedsengasjementer Engasjementer med pantsikkerhet i eiendom Forfalte engasjementer Andeler i verdipapirfond Øvrige engasjementer Kapitalkrav Sum kapitalkrav Kapitalkrav operasjonell risiko: Basismetoden Fradrag i kapitalbehovet Urealiserte gevinster/tap 57 Overskudd av ansvarlig kapital Kapitaldekning (%) 12, Kapitaldekning (%) 11,89 7

8 MISLIGHOLDTE UTLÅN Brutto misligholdte utlån eldre enn 90 dager Individuelle nedskrivninger Nedskrivninger på grupper av utlån Netto misligholdte utlån eldre enn 90 dager Netto mislighold i % av brutto utlån 1,89 3,27 2,84 TAP PÅ UTLÅN Periodens endring i individuelle nedskrivninger Periodens endring i nedskrivning på grupper av utlån Konstaterte tap i perioden med tidligere individuelle nedskrivninger Konstaterte tap uten tidligere individuelle nedskrivninger Inngang på tidligere konstaterte nedskrivninger Tap på utlån INDIVIDUELLE NEDSKRIVNINGER PÅ UTLÅN Individuelle nedskrivninger på utlån Konstaterte tap i perioden med tidligere individuelle nedskrivninger Økning i individuelle nedskrivninger i perioden Nye individuelle nedskrivninger i perioden Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden Individuelle nedskrivninger på utlån NEDSKRIVNING PÅ GRUPPER AV UTLÅN Gruppenedskrivning Periodens endring i nedskrivninger Gruppenedskrivning GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER (I hele tusen kroner) Nominelle verdier Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Utstedelse av nye verdipapirinnlån Innfrielser Netto tilbakekjøp Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Delårsrapport Landkreditt Bank AS 3. kvartal 2011

9