DELÅRSRAPPORT Landkreditt og Landkreditt konsern 1. KVARTAL 2011

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT Landkreditt og Landkreditt konsern 1. KVARTAL 2011

2 2 Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2011

3 LANDKREDITT Kvartalsrapport pr 31. mars 2011 Resultatet av driften i konsernet pr 1. kvartal 2011 utgjør 15 millioner kroner, sammenlignet med 21 millioner kroner pr 1. kvartal Resultatet i 2011 er noe bedre enn forventet. Konsernselskapene LANDKREDITT BANK kan i årets første tre måneder vise til et resultat på 14,6 millioner kroner. Resultatet er noe lavere enn i tilsvarende periode i 2010, men bedre enn forventet. Resultatet er positivt påvirket av inntektsføring av en pensjonsordning, negativt påvirket av tap på ett utlånsengasjement og press på rentemarginene. Økningen i driftskostnader, hensyntatt inntektsføring av pensjoner, er lavere enn forventet. Utlånsvolumet er redusert med ca. 2,3 prosent i forhold til 31. desember Reduksjonen skyldes overføring av boliglån til Landkreditt Boligkreditt samt sesongmessige svingninger, spesielt knyttet til lån og kreditter til landbruket. Eksklusive disse effektene er den underliggende veksten hittil i 2011 på nivå med tilsvarende periode i 2010, og som forventet. Også innskuddsveksten er positivt påvirket av de sesongmessige svingingene på lån og kreditter til landbruket. I et mer langsiktig perspektiv finansieres utlånsveksten i Landkreditt Bank av innskudd. I tillegg til egen vekst finansierer Landkreditt Bank veksten i Landkreditt Finans. Obligasjonsinnlån som kommer til forfall refinansieres enten i Landkreditt Boligkreditt eller i Landkreditt Bank. Resultat etter skatt utgjør 14,6 millioner kroner (17,2 millioner kroner pr 31. mars 2010). Kapitaldekningen, basert på Basel II, er pr. 31. mars 2011, eksklusive periodens resultat, beregnet til 12,44 prosent (11,84 prosent). Innskudd fra kunder finansierer 75 prosent (71 prosent) av utlånsporteføljen. Innskuddsdekningen blir positivt påvirket av overføring av boliglån til Landkreditt Boligkreditt. Hensyntatt dette har innskuddsdekningen økt med ca. 1 prosent i forhold til 31. mars LANDKREDITT BOLIGKREDITT følger i hovedsak planlagt utvikling. Resultatet, 0,7 millioner kroner, er dog noe lavere enn forventet som følge av press på rentemarginen. Overføring av lån fra Landkreditt Bank til Landkreditt Boligkreditt går som planlagt og det er pr 31. mars 2011 netto overført 651 millioner kroner. LANDKREDITT FINANS er i god utvikling. Regnskapet per 31. mars 2011 viser et overskudd på 1,2 millioner kroner (0,4 millioner kroner), og er som forventet. Forvaltningskapitalen utgjør 472 millioner kroner (341 millioner kroner). Kapitaldekningen er beregnet til 20,68 prosent. I LANDKREDITT FORVALTNING kan alle fondene vise til meget gode resultater. Resultatet pr 31. mars 2011 i forvaltningsselskapet utgjør -0,4 millioner kroner (0,2 millioner kroner). Resultatet er som forventet. I LANDKREDITT SA utgjør resultatet -2 millioner kroner (2 millioner kroner). Resultatet er negativt påvirket av kursutviklingen på investeringer i aksjefond. Den øvrige driften utvikler seg som forventet. Regnskapsrapporteringen både for morselskap og konsern er avlagt etter IFRS. Regnskapene er ikke reviderte. Kapitaldekningen, basert på Basel II, er i morselskapet 87,79 prosent (86,86 prosent). Tilsvarende for konsernet utgjør 13,87 prosent (13,73 prosent). Resultatregnskapet Netto renteinntekter konsern utgjør 56 millioner kroner (56 millioner kroner). Rentemarginene er under press spesielt som følge av høyere innlånskostnader i Landkreditt Bank. Økt volum og opplåning i Landkreditt Boligkreditt bidrar til at dette presset reduseres noe. Det er fortsatt høyt fokus på innskudd som den primære finansieringskilde. Netto andre driftsinntekter pr 31. mars 2011 utgjør 12 millioner kroner (14 millioner kroner) og er positivt påvirket av økning i gebyrinntekter. Driftsinntektene er negativt påvirket av lavere kursavkastning på investeringer i verdipapirer, spesielt aksjefond. Driftskostnadene, eksklusive tap på utlån, utgjør 41 millioner kroner (43 millioner kroner). Det er i 1. kvartal 2011 inntektsført ca. 6 millioner kroner i forbindelse med avvikling av en pensjonsordning i Landkreditt Bank. Den samlede kostnadsveksten er lavere enn forventet Tap på utlån pr 1. kvartal 2011 (5 millioner kroner) kan tilskrives ett engasjement. Ut over dette ene engasjementet er det netto inntektsført et mindre beløp. 3

4 BALANSEN Netto utlån utgjør millioner kroner, en økning på 0,2 prosent i forhold til siste årsskifte og 5,2 prosent i forhold til 31. mars Beholdningen av verdipapirer utgjør 1162 millioner kroner (980 millioner kroner). Både i 2010 og i første kvartal 2011 er beholdningen av rentebærende verdipapirer økt noe. Porteføljen av rentebærende verdipapirer består hovedsakelig av obligasjoner utstedt av andre banker, andre boligkredittforetak samt rentefond og har kort durasjon. Konsernets forvaltningskapital utgjør millioner kroner en økning med ca. 8,4 prosent i forhold til 31. mars UTLÅNSPORTEFØLJEN Utlånsporteføljen i Landkreditt Bank består hovedsakelig av utlån med pant i boligeiendom (24 prosent) og næringslån, i det vesentlige pantelån til landbruket (76 prosent). Landbruksporteføljen inkluderer reelt sett en vesentlig andel boligpant. Utlånsporteføljene i henholdsvis Landkreditt Finans og Landkreditt Boligkreditt utgjør 453 millioner kroner og 651 millioner kroner. Netto misligholdte engasjementer i konsernet ut over 90 dager utgjør 286 millioner kroner pr 31. mars 2011 (261 millioner kroner). Det er iverksatt tiltak for å reversere denne utviklingen. Dette har gitt utslag i redusert korttidsmislighold og det forventes også at trenden på mislighold over 90 dager snus i løpet av 2. kvartal Det er styrets vurdering at utlånsporteføljene er godt sikret og risikoen for tap er lav. FREMTIDSUTSIKTER Uroen i finansmarkedene, svakere økonomisk utvikling i Norge og internasjonalt har så langt bidratt til lavere volumvekst og sterkere press på rentemarginene. Det forventes fortsatt press på rentemarginene som følge av sterk konkurranse om kundene og økte kostnader knyttet til markedsfinansiering. Misligholdet viser en økende tendens men iverksatte tiltak ventes å snu denne trenden i løpet av 2. kvartal Det forventes at tapene også i fremtiden vil ligge på meget lave nivåer. Regnskapsregler, blant annet knyttet til verdiutvikling på innlån, har medført store resultatmessige svingninger de senere årene, men har hatt liten betydning for konsernets underliggende drift. Den samlede virksomheten skal ha moderat fremtidig vekst basert en positiv resultatutvikling og opprettholdelse av soliditeten. Oslo, 31. mars mai Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2011

5 NØKKELTALL PR 31. MARS KONSERN Forvaltningskapital (mill. kr.) Utlånsvekst (prosent) 0,18 0,00 Resultat pr 1. kvartal (mill. kr.) Egenkapital (mill. kr.) Kapitaldekning (prosent) 13,87 13,73 LANDKREDITT Forvaltningskapital (mill. kr.) Resultat pr 1. kvartal (mill. kr.) -2 2 Egenkapital (mill. kr.) Kapitaldekning (prosent) 87,79 86,86 LANDKREDITT BANK Forvaltningskapital (mill. kr.) Resultat pr 1. kvartal (mill. kr.) Egenkapital (mill. kr.) Kapitaldekning (prosent) 12,44 11,84 Utlånsvekst (prosent) -2,29-0,22 Innskuddsvekst (prosent) 3,27 3,83 Innskuddsdekning (prosent) 75,47 70,84 Tapsprosent (prosent) 0,04 0,00 Misligholdsprosent (prosent) 2,25 2,05 LANDKREDITT FINANS Forvaltningskapital (mill. kr.) Resultat pr 1. kvartal (mill. kr.) 1 0 Egenkapital (mill. kr.) Kapitaldekning (prosent) 20,68 27,31 Utlånsvekst (prosent) 6,29 10,97 Tapsprosent (prosent) 0,00 0,00 Misligholdsprosent (prosent) 0,00 0,00 LANDKREDITT BOLIGKREDITT Forvaltningskapital (mill. kr.) 677 n.a Resultat pr 1. kvartal (mill. kr.) 1 n.a Egenkapital (mill. kr.) 76 n.a Kapitaldekning (prosent) 31,86 n.a Utlånsvekst (prosent) n.a. n.a Tapsprosent (prosent) 0,00 n.a Misligholdsprosent (prosent) 0,00 n.a LANDKREDITT FORVALTNING Forvaltet volum (mill. kr.) Resultat pr 1. kvartal (mill. kr.) 0,0 0,0 Egenkapital (mill. kr.)

6 RESULTATREGNSKAP LANDKREDITT KONSERN (Hele tusen kroner) 1. KVARTAL 1. KVARTAL Renteinntekter ol inntekter Rentekostnader ol kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning Gebyrer og provisjonsinntekter Gebyrer og provisjonskostnader Netto inntekt på rentebærende verdipapirer vurdert til virkelig verdi Netto inntekt på aksjer og andeler vurdert til virkelig verdi Netto inntekt på innlån og finansielle derivater vurdert til virkelig verdi Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Tap på utlån Sum driftskostnader Driftsresultat før skatt Andel resultat tilknyttede selskaper Skattekostnad Resultat Andre inntekter og kostnader Totalt resultat FORDELING AV RESULTATET Majoritetseiere Minoritetseiere Sum FORDELING AV TOTALRESULTATET Majoritetseiere Minoritetseiere Sum Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2011

7 BALANSE LANDKREDITT KONSERN (Hele tusen kroner) 31. MARS 31. MARS 31. DESEMBER EIENDELER Kontanter, fordringer på sentralbanker og lignende Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån til og fordringer på kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Aksjer og andeler til virkelig verdi Andre aksjer og andeler Eierinteresser i tilknyttede selskaper Utsatt skattefordel Andre immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Sum eiendeler MARS 31. MARS 31. DESEMBER GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til virkelig verdi Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til amortisert kost Finansielle derivater Betalbar skatt Annen gjeld Utsatt skatt Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Avsetning for forpliktelser Sum gjeld og forpliktelser Minoritetsinteresser Reservefond Opptjent egenkapital Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital

8 RESULTATREGNSKAP LANDKREDITT (Hele tusen kroner) 1. KVARTAL 1. KVARTAL Annen driftsinntekt Lønn, honorarer, etc Sosiale kostnader Andre driftskostnader SUM DRIFTSKOSTNADER DRIFTSRESULTAT Utbytter Konsernbidrag Renteinntekter Inntekt fra investering i obligasjoner Inntekt fra investering i aksjefond Rentekostnader obligasjonsgjeld Annen finanskostnad RESULTAT AV FINANSPOSTER RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD Skattekostnad PERIODENS RESULTAT Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2011

9 BALANSE LANDKREDITT (Hele tusen kroner) 31. MARS 31. MARS 31. DESEMBER EIENDELER Utsatt skattefordel Fast eiendom Aksjer i Landkreditt Bank AS Aksjer i Landkreditt Forvaltning AS Aksjer i AS Landkredittgården Aksjer i Landkreditt Invest AS Sum investeringer i datterselskaper Aksjer i Landbruksforsikring AS Sum investeringer i tilknyttede selskaper Andeler i Produsentregisteret Andeler i Nortura Hærland Eiendom KS Sum andre aksjer og andeler Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Andeler i aksjefond Andeler i Landkreditt Høyrente Ansvarlig lån Sertifikater og obligasjoner Sum rentebærende verdipapirer Andre fordringer Bankinnskudd, kontanter og lignende Sum omløpsmidler SUM EIENDELER EGENKAPITAL OG GJELD Reservefond Annen egenkapital Sum egenkapital Obligasjonsgjeld Sum langsiktig gjeld Betalbar skatt Skyldige offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD

10 KONTANTSTRØMOPPSTILLING (Hele tusen kroner) LANDKREDITT KONSERN Driftsresultat før skatt Andel resultat tilknyttede selskaper Urealisert verdiendring finansielle instrumenter ført til virkelig verdi Avskrivninger Endring nedbetalingslån Endring innbetaling/ utbetaling ved omsetning av rentebærende papirer Endring finansielle derivater Endring innbetalinger/utbetalinger av innskudd fra kunder Endring innbetalinger/utbetalinger av annen gjeld Endring tidsavgrensningsposter Betalte skatter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kjøp av langsiktig investering i aksjer og andre andeler Salg av langsiktig investering i aksjer og andre andeler Mottatt utbytte fra tilknyttede selskaper Kapitaltilførsel datter- og tilknyttede selskaper Salg av varige driftsmidler Kjøp av varige driftsmidler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Opptak av gjeld bokført til virkelig verdi Nedbetaling av gjeld bokført til virkelig verdi Opptak av gjeld vurdert til amortisert kost Nedbetaling av gjeld vurdert til amortisert kost Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring likvider Likviditetsbeholdning Likviditetsbeholdning Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2011

11 KONSERN - ENDRING I EGENKAPITAL (Hele tusen kroner) ANNEN MINORITETS RESERVEFOND EGENKAPITAL INTERESSER SUM Egenkapital Korrigering andel minoriteter Sum inntekter, kostnader og verdiendringer Egenkapital Egenkapital Korrigering andel minoriteter Sum inntekter, kostnader og verdiendringer Egenkapital LANDKREDITT - ENDRING I EGENKAPITAL (Hele tusen kroner) ANNEN RESERVEFOND EGENKAPITAL SUM Egenkapital Sum inntekter, kostnader og verdiendringer Egenkapital Egenkapital Sum inntekter, kostnader og verdiendringer Egenkapital

12 KAPITALDEKNING Følgende selskaper er fullt konsolidert i kapitaldekningsberegningen: Landkreditt, Landkreditt Bank AS, Landkreditt Forvaltning AS, Landkreditt Boligkreditt AS, Landkreditt Finans AS, AS Landkredittgården, Landkreditt Invest AS, Landbruksforsikring AS LANDKREDITT LANDKREDITT LANDKREDITT NETTO ANSVARLIG KAPITAL KONSERN LANDKREDITT BANK BOLIGKREDITT FINANS Innbetalt aksjekapital Overkursfond Annen egenkapital Minoritetsinteresser Urealiserte verdiendringer Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Kjernekapital TILLEGGSKAPITAL Innbetalt evigvarende ansvarlig lånekapital FRADRAG I KJERNE- OG TILLEGGSKAPITALEN Bokført verdi ansvarlig kapital Netto ansvarlig kapital KAPITALKRAV STANDARDMETODEN Institusjoner Foretak Massemarkedsengasjementer Engasjementer med pantsikkerhet i eiendom Forfalte engasjementer Andeler i verdipapirfond Øvrige engasjementer Kapitalkrav KAPITALKRAV FOR POSISJONS-, VALUTA- OG VARERISIKO Valuta KAPITALKRAV OPERASJONELL RISIKO Basismetoden FRADRAG I KAPITALBEHOVET Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner Urealiserte gevinster/tap Fradrag i kapitalkravet Overskudd av ansvarlig kapital Kapitaldekning (prosent) ,87 87,79 12,44 31,86 20,68 Kapitaldekning (prosent) ,73 86,86 11,84 n.a. 27,46 12 Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2011

13 REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapene for morselskap og konsern pr. 31. mars 2011 er avlagt i henhold til IAS 34. Regnskapsprinsippene er ikke endret siden årsskiftet. Landkreditt ble stiftet i 1915 som en kredittforening. Fra 1. januar 2008 er foreningen omdannet til morselskap i finanskonsern etter holdingmodellen og benevnt som samvirkeforetak av låntakere. Samvirkeforetaket er morselskap i finanskonsernet Landkreditt, som omfatter Landkreditt Bank AS, Landkreditt Forvaltning AS, Landkreditt Finans AS, Landkreditt Boligkreditt AS, AS Landkredittgården og Landkreditt Invest AS. Landkreditts formål er å eie eller delta i andre foretak som driver bankvirksomhet, forsikringsvirksomhet og virksomhet forbundet med dette. Landkreditts overordnede mål er ved forvaltning av egen formue og gjennom datterselskap og/eller deltagelse i andre foretak å bidra til bedret økonomi for medlemmene ved å tilby gode finansielle tjenester. Alle som har lån i Landkreditt Bank, sikret med pant i landbrukseiendom eller driftskreditt, er medlemmer i Landkreditt. Regnskapene er ikke reviderte. Alle beløp er i kroner dersom ikke annet er oppgitt. Regnskapet presenteres i norske kroner, som er selskapets funksjonelle valuta. SEGMENTINFORMASJON Konsernets virksomhet er inndelt i primærsegmentene bankdrift til næringsliv og personmarked. Den aktivitet som ikke lar seg allokere til bankdrift mot næringsliv eller personmarked, eller boliglån i Landkreditt Boligkreditt, er definert som øvrig virksomhet. Store svingninger i verdipapirmarkedene har påvirket resultatet i konsernet i de senere årene i unormalt stor grad. Finans er derfor skilt ut som eget segment. I et mer langsiktig perspektiv forventes at bankdriften fra primærsegmentene næringsliv og personmarked vil ha størst betydning for de regnskapsmessige resultater. Bankdriften er organisert som en internettbank med dertilhørende elektroniske distribusjonskanaler. Konsernet driver sin virksomhet kun i Norge, og med hele landet som sitt primærområde. Videre segmentering på geografisk lokalisering anses dermed ikke relevant. Oppfølgingen av segmentene i ledelsesrapporteringen er basert på driftsresultat før skatt NÆRINGS- PERSON- FINANS- ØVRIG RESULTATREGNSKAP LIV MARKED VIRKSOMHET VIRKSOMHET KONSERN Netto renteinntekter 1) Netto gebyr- og provisjonsinntekter Netto avkastning på finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før tap pr segment Tap på utlån og garantier Driftsresultat før skatt Andel resultat tilknyttede selskaper Periodens resultat før skatt BALANSE Totale utlån Nedskrivninger på utlån og garantier Finansielle instrumenter Andre eiendeler Sum eiendeler pr segment Lån og innskudd Finansielle instrumenter Annen gjeld Sum gjeld pr segment Egenkapital Sum gjeld og egenkapital pr segment ) Fundingkostnadene er fordelt i fohold til gapet mellom gjennomsnitlig utlån og innskudd. 13

14 NÆRINGS- PERSON- FINANS- ØVRIG RESULTATREGNSKAP LIV MARKED VIRKSOMHET VIRKSOMHET KONSERN Netto renteinntekter 1) Netto gebyr- og provisjonsinntekter Netto avkastning på finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før tap pr segment Tap på utlån og garantier Resultat før skatt pr segment Andel resultat tilknyttede selskaper Periodens resultat før skatt BALANSE Totale utlån Nedskrivninger på utlån og garantier Finansielle instrumenter Andre eiendeler Sum eiendeler pr segment Lån og innskudd Finansielle instrumenter Annen gjeld Sum gjeld pr segment Egenkapital Sum gjeld og egenkapital pr segment ) Fundingkostnadene er fordelt i fohold til gapet mellom gjennomsnitlig utlån og innskudd. 14 Delårsrapport Landkreditt 1. kvartal 2011

15 TAP PÅ UTLÅN OG GARANTIER (Hele tusen kroner) KONSERN MISLIGHOLDTE UTLÅN Brutto misligholdte utlån eldre enn 90 dager Individuelle nedskrivninger Nedskrivning på grupper av utlån Netto misligholdte utlån eldre enn 90 dager Netto mislighold i prosent av brutto utlån 2,07 1,99 KONSERN TAP PÅ UTLÅN Periodens endring i individuelle nedskrivninger Periodens endring i nedskrivning på grupper av utlån 0 0 Konstaterte tap i perioden med tidligere individuelle nedskrivninger Konstaterte tap uten tidligere individuelle nedskrivninger Inngang på tidligere konstaterte nedskrivninger Tap på utlån KONSERN INDIVIDUELLE NEDSKRIVNINGER PÅ UTLÅN Individuelle nedskrivninger på utlån Konstaterte tap i perioden med tidligere individuelle nedskrivninger Økning i individuelle nedskrivninger i perioden Nye individuelle nedskrivninger i perioden Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden Individuelle nedskrivninger på utlån KONSERN NEDSKRIVNING PÅ GRUPPER AV UTLÅN Gruppenedskrivning /- Periodens endring i nedskrivninger 0 0 =Gruppenedskrivning GJELD VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER - KONSERN NOMINELLE VERDIER Netto gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Utstedelse av nye verdipapirinnlån Innfrielser Tilbakekjøp 0 0 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

16