Delårsrapport Landkreditt og Landkreditt konsern 1. halvår 2007

Transkript

1 Delårsrapport Landkreditt og Landkreditt konsern 1. halvår 27

2 Delårsrapport pr 3. juni 27 Generelt Regnskapsrapporteringen både for morselskap og konsern er i 27 lagt opp etter IFRS, med sammenlignbare tall for 26. Regnskapet pr. 1. halvår 27 viser for konsernet Landkreditt et overskudd på 1,9 mill. kroner (6,7 mill. kroner pr. 1. halvår 26). Resultatet i 27 er positivt påvirket av høyere avkastning på investeringer i verdipapirer. Volumvekst samt høyere rentenivå har kompensert for kostnadsveksten. Økt fokus på markedsaktiviteter samt kostnader i forbindelse med innføring av bank-id utgjør de vesentligste bidragene til kostnadsutviklingen. I foreningen utgjør resultatet pr 1. halvår 27 7, millioner kroner (4,5 millioner kroner). Resultatforbedringen skyldes høyere avkastning på investeringer i verdipapirer. Netto utlån i hhv. Landkreditt og konsernet viser en nedgang på -13,3 % og -1,5 % i forhold til 31. desember 26 og utgjør pr. 3. juni 27 hhv millioner kroner (7.365 millioner kroner) og millioner kroner (1.95 millioner kroner). Kapitaldekningen i morselskapet er 23,12 % (14,91 %). Tilsvarende for konsernet utgjør 14,2 % (15,71 %). Resultatregnskapet Netto renteinntekter konsern utgjør 58,9 millioner kroner (5,7 millioner kroner). Økningen skyldes hovedsakelig økt volum og økt rentenivå. Marginene har vist fallende tendens både i Landkreditt og Landkreditt Bank. Netto andre driftsinntekter er økt hovedsakelig som følge av høyere avkastning på investeringer i verdipapirer. Driftskostnadene utgjør 6,2 millioner kroner (49,3 millioner kroner). Økningen kan hovedsakelig knyttes til volumveksten på både utlån og innskudd samt engangskostnader knyttet til innføring av bank-id. Tap på utlånsengasjementer pr 3. juni 27 utgjør 1,9 millioner kroner (,9 mill. kroner). Balansen Netto utlån utgjør millioner kroner, en nedgang på -1,5 % i forhold til siste årsskifte. Økningen i Landkreditt Bank utgjør ca 2 % mens reduksjonen i Landkreditt er på -13,3 %. Nedbyggingen av utlån i foreningen til fordel for banken er et ledd i forberedelse til ny konsernstruktur fra 1. januar 28. Beholdningen av verdipapirer utgjør millioner kroner (1.48 millioner kroner). I forhold til 31. desmber 26 er beholdningen av rentebærende verdipapirer økt med 599 mill. kroner. Porteføljen består hovedsakelig av obligasjoner utstedt av banker samt rentefond og med kort durasjon. Aksjebeholdningen er økt med 6 millioner kroner som følge av positiv verdiutvikling på andeler i verdipapirfond. Konsernets forvaltningskapital utgjør millioner kroner, en økning på 7 % i forhold til forrige årsskifte. Utlånsporteføljen Utlånsporteføljen i foreningen Landkreditt består i hovedsak av lån til gårdsdrift og landbruks- eller bygderelatert virksomhet. 95 % av utlånene er sikret med pant innen 6 % og resten 5 % - innen 8 % av godkjent låneverdi. Utlånsporteføljen i Landkreditt Bank består i det vesentlige av pantelån til boligformål samt driftskreditt og pantelån til landbruket. For driftskreditter gjelder en særskilt garantiordning og tapene har historisk vært ubetydelige. Netto misligholdte engasjementer i konsernet ut over 9 dager utgjør 148 millioner kroner pr 3. juni 27 (166 mill. kroner). Det er styrets vurdering at utlånsporteføljen er godt sikret og risikoen for tap er liten. Datterselskaper Landkreditt Bank hadde pr 1. halvår 27 et resultat på 2,8 millioner kroner (2,7 millioner kroner). Resultatet er som forventet. Landkreditt Forvaltning er fortsatt inne i en meget spennende utviklingsfase med satsing på både innskuddsbaserte pensjonsordninger og tradisjonell fondssparing. Resultatet pr 1. kvartal 27 (-1,4 millioner kroner) er bedre enn pr 1. halvår 26 (-1,8 millioner kroner) som følge av økt volum. 2

3 Konsernforhold Gjeldende konsesjonsbetingelser knyttet til konsernstrukturen innebærer bl.a. et vilkår om at bankens forvaltningskapital ikke kan utgjøre mer enn 75 % av Landkreditts forvaltningskapital. Vedtatt endring i finansieringsvirksomhetsloven åpner for en omorganisering av konsernet som bl.a. vil innebære at konsesjonsbetingelsene fjernes. I tråd med dette ble det på ekstraordinært representantskapsmøte 27. juni 27 vedtatt å gjøre endringer i konsernstrukturen som, betinget myndighetenes godkjennelse, innebærer at utlånsvirksomheten i morselskapet, med tilhørende innlån, vil bli overdratt til Landkreditt Bank pr 1. januar 28. Pr 3. juni 27 utgjør bankens balanse ca 72,3 % av forvaltningskapitalen i Landkreditt. Oslo, 3. juni august 27 Ola Jordhøy Ola Bergsaker Brita Skallerud Knut A Nordmo Styreleder Anders Sigstad Maj-Britt Kelle Oddvar M Nordnes (konsernsjef) 3

4 Nøkkeltall pr 3. juni Landkreditt Konsern Millioner kroner Forvaltningskapital Halvårsresultat Egenkapital % ,91 23,12 2,39-13,31,1,3 1,67 1,56 Kapitaldekning Utlånsvekst Tapsprosent Misligholdsprosent ,71-1,54 6,56,2,1 1,29 1,54 Landkreditt - konsern Resultatregnskap (tall i hele tusen) 1. halvår 27 Q halvår 26 Q Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto renteinntekter Utbytte og resultatandel i tilknyttede selskaper Gebyrer og provisjonsinntekter Gebyrer og provisjonskostnader Netto verdiendring og kursgevinst/-tap på rentebærende papirer Netto verdiendring og kursgevinst/-tap på aksjer, andeler Netto verdiendring finansielle derivater Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Generelle administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Tap på utlån Driftsresultat Skattekostnad ordinær drift Resultat før minoritetsinteresser Minoritetsinteressenes andel av ordinært resultat Periodens resultat

5 Balanse Eiendeler (tall i hele tusen) Kontanter og fordringer på sentralbanker Innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner Netto utlån til og fordringer på kunder Sertifikater og obligasjoner Aksjer og andeler til virkelig verdi Andre aksjer og andeler Eierinteresser i tilknyttede selskaper Utsatt skattefordel Andre immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Sum eiendeler Gjeld og egenkapital (tall i hele tusen) Innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til virkelig verdi Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til amortisert kost Annen gjeld Utsatt skatt Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Avsetning for forpliktelser Sum gjeld Minoritetsinteresser Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital

6 Landkreditt Resultatregnskap (tall i hele tusen) 1. halvår 27 2.kv halvår 26 2.kv Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto renteinntekter Utbytte og resultatandel i tilknyttede selskaper Gebyrer og provisjonsinntekter Gebyrer og provisjonskostnader Netto verdiendring og kursgevinst(-tap) på rentebærende papirer Netto verdiendring og kursgevinst (-tap) aksjer, andeler Netto verdiendring finansielle derivater Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Generelle administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Tap på utlån Driftsresultat Skattekostnad ordinær drift Resultat av ordinær drift Balanse Eiendeler (tall i hele tusen) 3.juni 27 3.juni desember 26 Innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner Netto utlån til og fordringer på kunder Sertifikater og obligasjoner Aksjer og andeler til virkelig verdi Andre aksjer og andeler Eierinteresser i tilknyttede selskaper Utsatt skattefordel Andre immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Sum eiendeler

7 Gjeld og egenkapital (tall i hele tusen) 3.juni 27 3.juni desember 26 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til virkelig verdi Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til amortisert kost Annen gjeld Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Avsetning for forpliktelser Sum gjeld Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital Tap på utlån og garantier Landkreditt Mislighold Konsern ,67 1,56 Tap på utlån Brutto misligholdte utlån eldre enn 9 dager Individuelle nedskrivninger Netto misligholdte utlån eldre enn 9 dager Netto mislighold i % av brutto utlån ,29 1, Individuelle nedskrivninger på utlån Periodens endring i individuelle nedskrivninger Periodens endring i nedskrivning på grupper av utlån Konstaterte tap i perioden med tidligere individuelle nedskrivninger Konstaterte tap uten tidligere individuelle nedskrivninger Inngang på tidligere konstaterte nedskrivninger Periodens amortisering Tap på utlån Individuelle nedskrivninger på utlån 1.1 Konstaterte tap i perioden med tidligere individuelle nedskrivninger Økning i individuelle nedskrivninger i perioden Nye individuelle nedskrivninger i perioden Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden Periodens amortisering Individuelle nedskrivninger på utlån

8 Konsern - endring i egenkapital Innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum Egenkapital pr Periodens resultat Egenkapital pr Egenkapital pr Periodens resultat Egenkapital pr Landkreditt - endring i egenkapital Innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum Egenkapital pr Periodens resultat Egenkapital pr Egenkapital pr Periodens resultat Egenkapital pr Kapitaldekning Landkreditt Konsern , ,12 Kjernekapital Tilleggskapital Fradrag i ansvarlig kapital Netto ansvarlig kapital Risikovektet balanse Kapitaldekning i % ,2 15,71 8

9 Regnskapsprinsipper Regnskapet er avlagt i henhold til IAS 34. I selskapsregnskapet er det benyttet forenklet IFRS. Det er utarbeidet i sammenlignbare tall for 26. Regnskapsprinsippene er for øvrig ikke endret siden siste årsskifte. Overgangseffekt IFRS Landkreditt Ved overgangen til IFRS er ny åpningsbalanse pr 1. januar 26 utarbeidet for Landkreditt. Det nye regnskapsregelverket påvirker Landkreditt i første rekke ved verdsettelse av aksjer, obligasjoner og finansielle instrumenter. I tillegg endres verdivurderingen av konsern - og tilknyttede selskaper samt varige driftsmidler. Investering i verdipapirer I henhold til NGAAP har Landkreditt vurdert investeringer i obligasjoner og andeler i verdipapirfond etter laveste verdis prinsipp. Ifølge IFRS er disse valgt vurdert til virkelig verdi. Innlån og derivater Ifølge IFRS skal amortisert kost benyttes til å verdsette de finansielle gjeldsposter. Det er imidlertid unntak for finansielle gjeldsposter som vurderes til virkelig verdi bokført over resultatet. Landkreditt vil benytte denne muligheten for en del av innlånene. Finansielle derivater vurderes til virkelig verdi. Tilknyttede- og konsernselskaper Landkreditt har tildigere benyttet egenkapitalmetoden ved konsolidering i selskapsregnskapet. Ifølge IFRS er det kun kostmetoden som kan benyttes ved konsolidering i selskapsregnskapet. Varige driftsmidler Varige driftsmidler kan vurderes til markedsverdi ved overgangen til IFRS, jfr IFRS 1. Landkreditt har valgt å benytte denne muligheten ved vurdering av eiendom i balansen. Øvrige varige driftsmidler er ikke valgt å oppskrive til markedsverdi på overgangstidspunktet. Endring og egenkapital som følge av overgang til IFRS pr 1. januar 26 Endring regnskapsprinsipper aksjer og obligasjoner Endring regnskapsprinsipper finansielle instrumenter Endring verdivurdering tilknyttede- og konsernselskaper Endring verdivurdering varige driftsmidler Sum endringer egenkapital

10 Avstemming av balansen 1. januar 26 Eiendeler (tall i hele tusen) NGAAP IFRS effekt IFRS Innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner Netto utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Aksjer og andeler Eierinteresser i konsernselskaper Eierinteresser i tilknyttede selskaper Utsatt skattefordel Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Sum eiendeler Gjeld og egenkapital NGAAP IFRS effekt IFRS Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Annen gjeld Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Avsetning for forpliktelser Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum gjeld og egenkapital

11 Avstemming, resultat NGAAP IFRS effekt 26 IFRS Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto renteinntekter Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning Gebyrer og provisjonsinntekter Gebyrer og provisjonskostnader Netto verdiendr. og kursgevinst (-tap) på rentebærende papirer Netto verdiendr. og kursgevinst (-tap) aksjer, andeler Netto verdiendring finansielle derivater Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn, m.v og generelle administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Tap på utlån Resultat av ordinær drift før skatt Skattekostnad ordinær drift Årsoverskudd Avstemming, balansen 1. januar 27 Eiendeler (tall i hele tusen) NGAAP IFRS effekt IFRS Innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner Netto utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Aksjer og andeler Eierinteresser i konsernselskaper Eierinteresser i tilknyttede selskaper Utsatt skattefordel Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Sum eiendeler Gjeld og egenkapital NGAAP IFRS effekt IFRS Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Annen gjeld Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Avsetning for forpliktelser Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum gjeld og egenkapital

12 Landkreditt - gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Nominelle verdier Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1.1 Utstedelse av nye verdipapirinnlån Innfrielser Netto tilbakekjøp Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Nye sertifikat- og obligasjonsinnlån 1.halvår 27 Verdipapirnr. Fra dato Til dato Lånetype Gjeldende Egen- Netto utestående rentesats beholdning Sum sertifikater og obligasjoner Sertifikat Sertifikat Sertifikat 4,75 % 4,75 % 4,75 % I tilleg er det tatt opp 1 millioner kroner i sertifikatinnlån som også har forfalt i 1. halvår 27, samt utvidet et tidligere utstedt obligasjonsinnlån med 125 millioner kroner. Kontantstrømanalyse Landkreditt Konsern Periodens resultat Netto utbetalinger av utlån Netto innbetaling ved omsetning av rentebærende papirer Netto innbetaling av innskudd fra kunder Netto innbetaling av annen gjeld Endring tidsavgrensningsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Salg av varige driftsmidler Kjøp av varige driftsmidler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto innbetaling av innskudd fra kredittinstutisjoner Netto utstedelse av obligasjons- og sertifikatgjeld Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring likvider i perioden Likviditeringsbeholdning 1.1 Likviditetsbeholdning

13 Landkreditt Telefon 23 8 Telefaks Postboks 1824 Vika, 123 Oslo 13