Nøkkeltall TINE Gruppa

Transkript

1 Børsmelding 2. Kvartal 2015

2 Innholdsfortegnelse TINE Gruppa...3 Meieri Norge...4 Meieri Internasjonalt...5 Annen virksomhet...5 Finansielle forhold...6 Erklæring...7 Tall fra TINE Gruppa og TINE SA...8 Finansiell kalender og kontaktinformasjon Nøkkeltall TINE Gruppa 2.kv kv 2014 Resultat (NOK millioner) Hittil 2015 Hittil Driftsinntekter EBITDA Driftsresultat ,0 % 7,5 % Driftsmargin (%) 7,7 % 6,0 % Resultat før skatt Eiendeler ,2 % 44,4 % Egenkapitalandel (%) 46,2 % 44,4 % Netto rentebærende gjeld

3 Interne forbedringer i TINE ga solid resultateffekt Effekter fra TINEs pågående forbedringsprosjekt Styrk og fordelaktige valutakurser bidro til et godt resultat i TINE. Driftsresultatet var på 491 millioner kroner i andre kvartal 2015 mot 404 millioner kroner i samme periode Driftsinntektene var på millioner kroner i kvartalet, mot millioner kroner i samme periode i TINE Gruppa 2.kv kv 2014 Driftsinntekter (NOK millioner) Hittil 2015 Hittil 2014 Året Meieri Norge Meieri internasjonalt Annen virksomhet Konsernelimineringer TINE Gruppa før valutaeffekter Valutaeffekter Salgsinntekter TINE Gruppa Andre driftsinntekter Driftsinntekter TINE Gruppa Salgsinntektene for 2.kvartal 2014 er justert med 2015 valutakurser. 2.kv kv 2014 Resultat (NOK millioner) Hittil 2015 Hittil 2014 Året Meieri Norge Meieri internasjonalt Annen virksomhet Konsernelimineringer Driftsresultat TINE Gruppa Driftsinntektene i andre kvartal var millioner kroner, en vekst på 1,3 prosent (nedgang på 1,2 prosent justert for endring i valutakurser) sammenlignet med andre kvartal Tidspunktet for innsalg til påsken var ulikt i 2014 og 2015, i tillegg var salget i Diplom-Is tilbake på et normalnivå etter et sterkt Driftsresultatet for TINE Gruppa i andre kvartal var 491 millioner kroner, som var 87 millioner kroner bedre enn i andre kvartal TINE Gruppas gode resultat for andre kvartal 2015 skyldes i hovedsak positive effekter fra forbedringsprosjektet Styrk og fordelaktige valutakurser. Etter at Styrk ble iverksatt høsten 2013 er til sammen 16 av 17 definerte delprosjekter startet. Det er så langt gjennomført tiltak som skal gi en helårseffekt på 612 millioner kroner. Dette er i tråd med tidsplanen og målene som er utarbeidet for prosjektet. De realiserte effektene har bidratt med 85 millioner kroner av resultatforbedringen fra andre kvartal 2014 til Svekkelsen av norske kroner mot amerikanske dollar bidro til styrket lønnsomhet i eksport av Jarlsberg. Eksporten av mysebasert pulver har 3

4 også hatt en positiv valutaeffekt, men fallende verdensmarkedspriser har mer enn utlignet denne effekten. Regnskapet ble godskrevet med netto 16 millioner kroner i engangseffekter for kvartalet sammenlignet mot andre kvartal Dette besto primært av salg av avviklede anlegg. TINE Råvare For andre kvartal ble det innmålt til sammen 399 millioner liter kumelk, en økning på 7 millioner liter (1,9 prosent) mot andre kvartal Den gjennomsnittlige fettprosenten for kvartalet var 4,26 prosent, mot 4,17 i samme kvartal Forklaring av utvikling driftsresultat andre kvartal 2014 til 2015: Meieri Norge Salgsinntektene for Meieri Norge var millioner kroner i andre kvartal, en reduksjon på 4 millioner kroner (nedgang på 0,1 prosent justert for endring i valutakurser) sammenlignet med samme periode i Driftsresultatet for kvartalet ble 375 millioner kroner, 102 millioner kroner høyere enn samme periode i De tidligere omtalte forbedringseffektene i andre kvartal var hovedforklaringen til det økte driftsresultatet i Meieri Norge. Drikke Tilbakegangen innen søtmelk fortsatte i andre kvartal, og TINE gikk mer tilbake enn totalsegmentet 1. TINE hadde lavere salg av både søtmelk og smaksatt søtmelk i volum og verdi andre kvartal sammenlignet med samme periode i fjor. Juicekategorien hadde verdivekst i andre kvartal mens Sunniva hadde en svak tilbakegang sammenlignet med samme periode i fjor. Kategorien totalt vokste i første halvår, mens Sunniva hadde lavere vekst enn segmentet totalt. 4

5 Ost TINE drev verdiveksten i ostekategorien både hittil i år og andre kvartal. Veksten i totalkategorien 2 ble hovedsakelig drevet av faste hvitoster. For TINE var det Norvegia og TINE Revet Ost som drev veksten i forhold til samme periode i fjor. Også i andre kvartal gikk brunostkategorien tilbake. Tilbakegangen for TINE var lavere enn for kategorien totalt sett. Yoghurt Yoghurtkategorien fortsatte tilbakegangen i verdi i andre kvartal 2, men sammenliknes mot et sterkt fjorår. TINE gikk også tilbake, men hadde lavere tilbakegang enn totalsegmentet. Det var TINE som drev volumveksten i yoghurtkategorien både hittil i år og i andre kvartal. Importen av yoghurt har økt med 20,5% fra andre kvartal 2014 til andre kvartal Meieribaserte matlagingsprodukter Matlagingssegmentet er preget av fallende priser i handelen. Dette medfører at segmentet går tilbake i verdi 2, men opp i volum sammenlignet med samme periode i fjor 3. Salg ut fra TINE har positiv utvikling både i verdi og volum i andre kvartal og hittil i år. Meieri internasjonalt Salgsinntektene for Meieri internasjonalt var 650 millioner kroner i andre kvartal 2015, en endring på 17,5 prosent (2,5 prosent justert for endring i valutakurser) i forhold til andre kvartal Driftsresultat i andre kvartal 2015 ble 17 millioner kroner, en økning på 16 millioner kroner i forhold til andre kvartal Dette skyldtes hovedsakelig bedrede marginer i England og USA i tillegg til fordelaktige valutakurser. Målt i volum var salget av Jarlsberg 15,9 prosent lavere i andre kvartal 2015 mot tilsvarende periode i Nedgang i salg av Jarlsberg skyldtes hovedsakelig økende konkurranse samt færre kampanjer i det amerikanske markedet. Annen virksomhet Salgsinntektene for Annen virksomhet ble 707 millioner kroner i andre kvartal, en nedgang på 64 millioner kroner mot andre kvartal i fjor. Nedgangen skyldes i hovedsak lavere salg for Diplom-Is som følge av en kald forsommer sammenlignet med fjoråret. Driftsresultatet i andre kvartal var 99 millioner kroner, en tilbakegang på 34 millioner kroner mot samme periode i Salgsinntektene til Diplom-Is i andre kvartal var på et normalt nivå, men har en tilbakegang sammenlignet mot 5

6 et sterkt andre kvartal i Kostnadene til Diplom-Is er redusert som en følge av de effektiviseringsprosjekter som er gjennomført de siste årene. Fjordland økte salgsinntektene for Ferdigmat og Meierikategorien i andre kvartal sammenliknet med samme periode i Veksten var hovedsakelig drevet av positiv salgsutvikling for grøt, middager og margariner. Finansielle forhold Netto finanskostnader i andre kvartal 2015 ble 15 millioner kroner, en nedgang på 7 millioner kroner sammenlignet med andre kvartal Netto rentekostnader utgjorde 24 millioner kroner i andre kvartal Dette er en nedgang på 6 millioner kroner sammenlignet med andre kvartal Reduksjonen skyldes at gjennomsnittlig netto rentebærende gjeld i andre kvartal 2015 har vært om lag 12 prosent lavere enn i andre kvartal i fjor, samt at gjennomsnittlig rente på lån har vært lavere. TINE valutasikrer deler av importen av innsatsfaktorer, i hovedsak innkjøp i EUR, og deler av valutainntektene, som hovedsakelig er i USD. I andre kvartal 2015 hadde TINE en netto valutagevinst på 10 millioner kroner. Totalbalansen i konsernet var millioner kroner ved utgangen av andre kvartal 2015, en økning på 91 millioner kroner siden utgangen av Høyere arbeidskapital er årsaken til denne utviklingen. Arbeidskapitalen har økt som følge av lavere leverandørgjeld og sesongmessig økning i lager av ost og smør. Netto rentebærende gjeld ved utgangen av andre kvartal 2015 var millioner kroner, en økning på 324 millioner kroner siden årsskiftet. Det er den økte arbeidskapitalen som er årsaken til denne utviklingen. Egenkapitalandelen var ved utgangen av juni 46,2 prosent. 6

7 Erklæring fra konsernstyret og konsernsjefen Konsernstyret og konsernsjefen har i dag behandlet og fastsatt kvartalsregnskapet for TINE SA og TINE Gruppa for perioden 1. april til 30. juni Vi bekrefter etter beste overbevisning at: - Kvartalsregnskapet for 2.kvartal 2015 er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder. - Opplysningene i kvartalsregnskapet gir et rettvisende bilde av selskapets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Oslo, 26. august

8 Tall fra TINE Gruppa og TINE SA Konsernregnskapet omfatter morselskapet TINE SA og alle datterselskapene i konsernet. Meieri Norge som det refereres til i den første tabellen, inkluderer TINE SA og OsteCompagniet AS. Meieri internasjonal består av de fem datterselskapene Norseland Inc, Alpine Dairy Llc, Norseland Ltd, Wernersson Ost AB og Wernersson Ost Danmark AS. Annen virksomhet består av øvrige datterselskaper, hvorav de største er Diplom- Is AS og Fjordland AS. Resultat TINE Gruppa 2.kv kv 2014 Resultat (NOK millioner) Hittil 2015 Hittil 2014 Året Salgsinntekter Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Vareforbruk Driftskostnader Personalkostnader Andre driftskostnader Sum driftskostnader EBITDA Avskrivninger og nedskrivninger Driftsresultat Finansposter 5 3 Resultat fra tilknyttede selskaper Netto renteinntekter/-kostnader Netto valutagevinst/-tap Netto andre finansinntekter/-kostnader Sum netto finansposter Resultat før skatt

9 Balanse TINE Gruppa NOK millioner Immatrielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Varebeholdninger Kortsiktige fordringer Bankinnskudd og omløpsaksjer EIENDELER Egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Leverandørgjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Annen kortsiktig gjeld EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapitalandel 46,2 % 44,4 % 41,9 % Kontantstrøm TINE Gruppa NOK millioner Operasjonelle aktiviteter Investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Netto endring i likvide midler Likvide midler Valutaeffekt likvide midler Likvide midler ved periodeslutt

10 Resultat TINE SA 2.kv kv 2014 Resultat (NOK millioner) Hittil 2015 Hittil 2014 Året Salgsinntekter Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Vareforbruk Driftskostnader Personalkostnader Andre driftskostnader Sum driftskostnader EBITDA Avskrivninger og nedskrivninger Driftsresultat Finansposter Inntekter fra investering i datterselskap Resultat fra tilknyttede selskaper Netto renteinntekter/-kostnader Netto valutagevint/-tap Netto andre finansinntekter/-kostnader Sum netto finansposter Resultat før skatt

11 Balanse TINE SA NOK millioner Immatrielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Varebeholdninger Kortsiktige fordringer Bankinnskudd og omløpsaksjer EIENDELER Egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Leverandørgjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Annen kortsiktig gjeld EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapitalandel 48,6 % 46,2 % 43,1 % Kontantstrøm TINE SA NOK millioner Operasjonelle aktiviteter Investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Netto endring i likvide midler Likvide midler Likvide midler ved periodeslutt

12 Noter 1. Kilde: SB Nielsen ScanTrack, Dagligvare Norge Totalt, Varegruppe Søtmelk, Value sales, Value sales +/- YA, Value % Chg YA og PP, periodeslutt Kilde : SB Nielsen ScanTrack, Dagligvare Norge Totalt, Varegruppe totalt marked (Drikkeferdig iste/iskaffe,ost,dessert (kjølt/tørr/våt),melk,rømme,fløte,creme fraishe,kakekrem-fyll,deiger/rører,desserttilbehør), Value sales, Value sales +/- YA, Value % Chg YA og PP, periodeslutt Kilde SB Nielsen ScanTrack, Dagligvare Norge Totalt, Varegruppe totalt marked (Drikkeferdig iste/iskaffe,ost,dessert (kjølt/tørr/våt),melk,rømme,fløte,creme fraishe,kakekrem-fyll,deiger/rører,desserttilbehør), Volume sales, Volume sales +/- YA, Volume % Chg YA og PP, periodeslutt Kilde: SSB.no 12

13 Finansiell kalender 2015 Børsmelding 3.kvartal oktober 2015 Kontaktinformasjon Informasjon finnes på TINEs hjemmesider: o Konserndirektør Økonomi og Finans (CFO), Jørn Spakrud o [email protected] o Tlf: Kommunikasjonsdirektør, Lars Galtung o [email protected] o Tlf: TINE Pressevakt o o [email protected] Tlf: (ikke SMS) 13

14 TINE SA Lakkegata Oslo Postboks 25, 0051 Oslo