Resultater 2. kvartal 2002 Presentasjon for analytikere Konsernsjef Rune Bjerke Mandag 19. august 2002
Konsernets resultat 2. kvartal 2002 Forbedringer i driften innen Kraftomsetning: reduserte kostnader, tilfredsstillende marginer Bedre underliggende drift innen Infrastruktur Høy kraftproduksjon og bedre kraftpriser enn spot-pris Fortsatt sterk vekst innen salg av boligalarmer Svakt resultat innenfor Investeringer Opptak av trekkfasilitet lån EURO 500 mill 2002.08.19 2 Presentasjon av 2. kvartal 2002
Konsernets resultater 1. halvår 2002 Sentrale finansielle nøkkeltall: 2. kvartal 1. halvår 2002 2001 Endring 2002 2001 Endring EBITDA: 345 222 +123 813 612 +201 Driftsresultat: 129 3 +126 386 171 +215 Resultat aksjeinvesteringer: -154 6-160 -58 67-125 Resultat før skatt: -199-192 -7-54 -180 +130 2002.08.19 3 Presentasjon av 2. kvartal 2002
Kraftproduksjon 2. kvartal 2002 Norge - Høy kraftproduksjon. 58 GWh høyere enn fjoråret og 12 prosent over normalnivået. Norge - Oppnådde kraftpriser 15 prosent bedre enn spotpris 3 prosent bedre enn fjoråret Norge - Reduksjon i påvirkbare kostnader med 15 prosent Norge - Engangsforhold på inntekts- og kostnadssiden trekker resultatet ned USA - Høyere vannkraftproduksjon. 7 prosent over normalnivå Greenville anlegget kun i drift i juni NOK mill. 2. Kv 02 2. Kv 01* 1. H. 02 1. H. 01* 2001 Driftsinntekter 148 154 262 294 596 EBITDA 102 106 184 196 403 Driftsresultat 90 91 157 168 340 Kraftproduksjon Norge (GWH) 965 907 1.551 1.536 3.257 Oppnådd salgspris Norge (øre / kwh) 13,6 13,2 15,5 15,2 14,80 Oppnådd merpris mot spotpris % 115 % 65 % 109 % 75 % 80 % Engasjert kapital 2.366 2.339 Periodens avkastning engasjert kapital 3,8 % 6,7 % 14,2 % * Proforma resultater 2002.08.19 4 Presentasjon av 2. kvartal 2002
Infrastruktur 2. kvartal 2002 Positiv utvikling i underliggende drift Lavere investeringsnivå NOK 90 mill mot NOK 135 mill i 2. kvartal 01 Sammenslåing av nettselskaper er under gjennomføring Resultatene inkluderer entreprenørvirksomheten frem til mai 2002 NOK mill. 2. Kv. 02 2. Kv. 01* 1. H. 02 1. H. 01* 2001 Driftsinntekter 665 681 1.542 1.657 3.210 EBITDA 273 220 670 633 1.122 Driftsresultat 101 40 329 275 441 Resultat fra tilknyttede selskaper 2 3 29 27 Engasjert kapital 11.397 11.151 Periodens avkastning engasjert kapital 0,9 % 3,0 % 4,5 % * Proforma resultater 2002.08.19 5 Presentasjon av 2. kvartal 2002
Kraftomsetning 2. kvartal 2002 Tilfredsstillende marginer i massemarkedet Resultatet trekkes ned av negative bidrag fra Tele Total nedgang på 11 prosent i solgt volum men svak økning i massemarkedet Stabil kundebase med ca 622.000 kunder i massemarkedet Organisasjonsmessig sammenslåing av Tindra og Oslo Energi er påbegynt NOK mill. 2. Kv. 02 2. Kv. 01* 1. H. 02 1. H. 01* 2001 Driftsinntekter 536 814 1.639 1.935 3.429 EBITDA 31-70 74-100 -56 Driftsresultat 11-94 35-150 -146 Resultat fra tilknyttede selskaper 2 3 1 0 Totalt solgt volum (GWh) 3.028 3.388 8.046 9.254 16.582 - herav volum til massemarkedet (GWh) 2.237 2.215 5.927 6.164 10.942 Engasjert kapital 1.236 1.103 Periodens avkastning engasjert kapital 0,9 % 3,2 % -10,70 % * Proforma resultater 2002.08.19 6 Presentasjon av 2. kvartal 2002
-konsernet - organisering av virksomheten Økonomi Økonomi og og finans finans ASA Konsernstab Konsernstab Kraftproduksjon Kraftproduksjon Infrastruktur Infrastruktur Kraftomsetning Kraftomsetning Entreprenør Entreprenør og og sikkerhet sikkerhet Tjenester Tjenester Investeringer Investeringer Prod. Norge Viken Nett Oslo Energi Entreprenør Siffer Service Invest Prod. USA Mjøskraft Tindra Sikkerhet Nodenet Venture Viken Fjernvarme Tele Elsikkerhet Partner Krafthandel Økokraft Virksomhetsområde Installasjon Heleide selskaper Kundesenter Eiendom Invest Viken Eiendom Datterselskaper selskaper Deleide > 50 % < 50 % 2002.08.19 7 Presentasjon av 2. kvartal 2002
Forretningsområde Entreprenør og sikkerhet Entreprenør og sikkerhet Entreprenør Sikkerhet Elsikkerhet Installasjon Sikkerhet Bedrift Sikkerhet Privat 2002.08.19 8 Presentasjon av 2. kvartal 2002
Entreprenør og sikkerhet 2. kvartal 2002 Entreprenør Markedet er preget av reduserte investeringer hos Viken Nett og høy konkurranse Et krevende marked i og under endring Selskapet skal forretningsorienteres og forventes å levere positive resultater f.o.m 4. kvartal 2003 Sikkerhet Fortsatt sterk organisk vekst innen boligalarmer netto økning på 35 prosent i antall boligalarmkunder i 2. Kvartal Vekstmål på 25.000 boligalarm-kunder innen utgangen av 2002 NOK mill. 2. Kv. 02 2. Kv 01* 1. H. 02 1. H. 01* 2001 Driftsinntekter 140 180 84 EBITDA -9-16 2 Driftsresultat -16-27 -2 Antall boligalarmkunder 18.800 18.800 10.000 Engasjert kapital 192 217 Periodens avkastning engasjert kapital -8,3 % -12,4 % * Proforma resultater 2002.08.19 9 Presentasjon av 2. kvartal 2002
-konsernet - organisering av virksomheten Økonomi Økonomi og og finans finans ASA Konsernstab Konsernstab Kraftproduksjon Kraftproduksjon Infrastruktur Infrastruktur Kraftomsetning Kraftomsetning Entreprenør Entreprenør og og sikkerhet sikkerhet Tjenester Tjenester Investeringer Investeringer Prod. Norge Viken Nett Oslo Energi Entreprenør Siffer Service Invest Prod. USA Mjøskraft Tindra Sikkerhet Nodenet Venture Viken Fjernvarme Tele Elsikkerhet Partner Krafthandel Økokraft Virksomhetsområde Installasjon Heleide selskaper Kundesenter Eiendom Invest Viken Eiendom Datterselskaper selskaper Deleide > 50 % < 50 % 2002.08.19 10 Presentasjon av 2. kvartal 2002
Tjenester ASA Tjenester Holding AS 100% 100% 100% 62,4% Partner AS Kundesenter AS Siffer Service AS Nodenet AS Shared Service center. Leverandør av støttefunksjoner til konsernet Regnskap og lønn IKT drift Eiendomsforvaltning Internpost/dokumentadministrasjon Leverandør av kundesentertjenester til konsernselskaper Servicetjenester innen måling, avregning og fakturering Kompetansesenter og leverandør av avregnings- og faktureringssystem EDI-meldingsutveksling Totalleveranse IKT drift 2002.08.19 11 Presentasjon av 2. kvartal 2002
Tjenester 2. kvartal 2002 Tjenester er skilt ut som eget forretningsområde 1. januar 2002 Tjenesters forretningsidé er å levere konkurransedyktige tjenester til andre forretningsområder i konsernet som: Kundesenter og avregningstjenester for nett og kraftomsetning Regnskapsservice IKT-drift Fellestjenester (kantine, lokaler, dokumentsenter med mer) I 2001 var funksjonene som utføres av Tjenester dels integrert i forretningsområdene og dels belastet øvrig. Sammenlignbare tall for 2001 eksisterer derfor ikke NOK mill. 2. Kv. 02 2. Kv. 01* 1. H. 02 1. H. 01* 2001 Driftsinntekter 86 143 EBITDA -13-34 Driftsresultat -16-40 Engasjert kapital 1 Periodens avkastning engasjert kapital -16% * Proforma resultater 2002.08.19 12 Presentasjon av 2. kvartal 2002
Investeringer 2. kvartal 2002 Nedbygging av omløpsporteføljen er videreført Porteføljen er redusert med NOK 202 mill i kvartalet og NOK 312 mill i 1. halvår Markedsverdien var NOK 388 mill og urealisert tap NOK 140 mill per 30. juni Negativ avkastning fra omløpsportefølje (-29,9 prosent) Oslo Børs falt 17,1 prosent Nedskrivning av venture-portefølje (NOK 29 mill) Positiv avkastning fra krafthandel (NOK 3 mill i 2. kvartal) NOK mill. 2. Kv. 02 2. Kv. 01* 1. H. 02 1. H. 01* 2001* Driftsinntekter (netto tradingbidrag) 10-6 32-14 37 EBITDA -15-13 -6-52 -98 Driftsresultat -16-13 -7-55 -100 Resultat fra investeringsaktiviteter -158 6-88 40-168 Avkastning finansiell omløpsportefølje -29,9 % -1,6 % -19,3 % -5,6-17,1 Engasjert kapital 2.097 2.414 Periodens avkastning engasjert kapital -0,7 % -0,3 % -15 * Proforma resultater 2002.08.19 13 Presentasjon av 2. kvartal 2002
Resultater fordelt på forretningsområdene EBITDA 2. kvartal Driftsresultat 2. Kvartal NOK mill. 2002 2001* Endring 2002 2001* Endring Kraftproduksjon 102 106-4 90 91-1 Infrastruktur 273 220 53 101 40 61 Kraftomsetning 31-70 101 11-94 105 Entreprenør og sikkerhet -9 0-9 -16 0-16 Investeringer -15-13 -2-16 -13-3 Tjenester -13 0-13 -16 0-16 Øvrig -24-21 -3-25 -21-4 345 222 123 129 3 126 * Proforma resultater 2002.08.19 14 Presentasjon av 2. kvartal 2002
Resultater fordelt på forretningsområdene EBITDA 1. halvår Driftsresultat 1. halvår NOK mill. 2002 2001* Endring 2002 2001* Endring Kraftproduksjon 184 196-12 157 168-11 Infrastruktur 670 633 37 329 275 54 Kraftomsetning 74-100 174 35-150 185 Entreprenør og sikkerhet -16 0-16 -27 0-27 Investeringer -6-52 46-7 -55 48 Tjenester -34 0-34 -40 0-40 Øvrig -59-65 6-61 -67 6 813 612 201 386 171 215 * Proforma resultater 2002.08.19 15 Presentasjon av 2. kvartal 2002
Resultatregnskaper for 1. halvår 2002 NOK mill. 2. Kv. 02 2. Kv. 01* 1. H. 02 1. H. 01* 2001 Driftsinntekter 1422 1599 3517 3753 7377 Driftskostnader 1077 1377 2704 3141 6094 EBITDA 345 222 813 612 1283 Avskrivninger 216 219 427 441 880 Driftsresultat 129 3 386 171 403 Resultat aksjeinvesteringer og tilkn. selskap -154 6-58 67-97 Resultat før finanskostnader -25 9 328 238 306 Netto finanskostnader -174-201 -382-418 -835 Resultat før skatt -199-192 -54-180 -529 Skattekostnad, regnskapsmessig 32 18-45 -101-93 Periodens resultat -167-174 -99-281 -622 Majoritetens andel av periodens resultat -156-172 -92-282 -619 Resultat pr. aksje (kr) -0,86-0,89-0,51-1,44-3,17 Antall aksjer i 1000 195.223 195.223 195.223 195.223 195.223 * Proforma resultater 2002.08.19 16 Presentasjon av 2. kvartal 2002
Balanse per 30. juni 2002 30-jun % 31-des % NOK mill. 2002 av total 2001 av total Immaterielle eiendeler 3.253 16 % 3.114 14 % Varige driftsmidler 12.054 60 % 11.905 55 % Finansielle anleggsmidler 2.208 11 % 2.484 11 % Omløpsmidler 2.740 14 % 4.288 20 % Sum eiendeler 20.255 100 % 21.791 100 % Egenkapital 5.402 27 % 5.720 26 % Avsetning forpliktelser 600 3 % 825 4 % Langsiktig gjeld 6.826 34 % 8.055 37 % Kortsiktig gjeld 7.427 37 % 7.191 33 % Sum gjeld/egenkapital 20.255 100 % 21.791 100 % Netto rentebærende gjeld 11.654 11.415 Egenkapital andel 26,7 % 26,2 % 2002.08.19 17 Presentasjon av 2. kvartal 2002
Tillegg 2002.08.19 18 Presentasjon av 2. kvartal 2002
Finansiell omløpsportefølje Avkastning (%) Verdijustert resultat NOK mill 's portefølje Oslo Børs 1. Halvår 2001 1. Halvår 2002 97 12,0 6,3 20-54 -17,1-17,2-19,3-11,2-151 -109-89 1997-2001 31.12.00-31.12.01 1.H 02 Endring urealisert gev./tap Realisert resultat/ utbytte + = Totalt resultat 2002.08.19 19 Presentasjon av 2. kvartal 2002
Finansiell investeringsportefølje NOK mill. 31-des-01 30-jun-02 Endring Markedsverdi 784 388-396 Urealisert resultat -29-137 -108 Andel av portefølje i utlandet 7 % 2 % 2 % Finansielle omløpsaksjer pr. sektor Telekom. 1 % Telekom. 1 % Offshore 15 % IT 14 % Finans 14 % Forbruksvarer 8 % Konsumentvarer 9 % Offshore 9 % Olje 9 % IT 11 % Finans 20 % Forbruksvarer 8 % Olje 14 % Shipping 18 % Materialer 7 % Shipping 20 % Materialer Øvrig industri 7 % 3 % Konsumentvarer 12 % Portefølje pr. 31. 12. 01 Portefølje pr. 30. 06. 02 2002.08.19 20 Presentasjon av 2. kvartal 2002
Finansiell omløpsportefølje NOK mill 30.06.2002 Kostpris Markedsverdi Gjensidige NOR Sparebank 23 56 Norsk Hydro 37 36 Frontline 28 31 Star Reefers Inc 27 28 Norske Skog 28 28 PanFish 28 23 SAS 28 22 Orkla 21 22 Privatbanken 16 18 Tomra 11 12 Diverse 278 109 525 385 Ureal. tap NOK 140 mill. 2002.08.19 21 Presentasjon av 2. kvartal 2002
Konsernet Venture investeringer NOK mill. 30.06.2002 Bokført verdi Eierandel REC 95 27 % Cogen 23 31 % Policom 19 32 % Scan Wafer 13 2 % Diverse 20 170 2002.08.19 22 Presentasjon av 2. kvartal 2002
Konsernet Øvrige energi investeringer NOK mill. 2002-06-30 Bokført verdi Eierandel Arendal Fossekompani 249 20 % Scudder Latin Amerika Fond 153 16 % Pemco Group 20 22 % Natsource 17 5 % Fauske Lysverk 11 12 % Energiunion AG 6 48 % Moldekraft 3 6 % Diverse 4 463 2002.08.19 23 Presentasjon av 2. kvartal 2002
Konsernet Andre anleggs aksjer NOK mill 30.06.2002 Bokført verdi Eierandel Viken Eiendom 179 33 % Tensil 123 46 % Øvrige 36 338 2002.08.19 24 Presentasjon av 2. kvartal 2002