sparebanken SØR @ Vekst Rentenetto Provisjonsinntekter RESULTATER 1. KVARTAL 2013 % Kostnader Reduserte tap
Sparebanken SØR 1825 Sparebanken Sør har sin opprinnelse fra 1825, da Arendal Sparebank ble opprettet som en av de første seks sparebankene i Norge. 1984 Sparebanken Sør oppstod i 1984 etter fusjon mellom Aust- Agder Sparebank, 2 andre sparebanker fra Aust-Agder og 9 fra Vest-Agder. Aust Agder 108.000 innbyggere 9.212 km2 areal 12 kontorer 2012 Sparebanken Sør er en selvstendig sparebank med en forvaltningskapital på 44,5 mrd. kroner og 323,6 årsverk pr. 31. desember 2012. 1973 I 1973 gikk banken inn i en fusjon med 4 andre sparebanker i Aust- Agder, og dannet Aust- Agder Sparebank. Telemark 169.000 innbyggere 15.299 km2 areal 7 kontorer Vest Agder 172.000 innbyggere 7.276 km2 areal 11 kontorer 2007 I 2007 åpnet vi vårt kontor i Bø og 8 oktober 2008 åpnet vi vårt første kontor i Grenland. Høsten 2012 åpnet banken sitt kontor i Skien. Fremover -> Vi har hjulpet næringsliv og folk i landsdelen med å realisere sine drømmer i over 180 år, og har på den måten vært med på å påvirke lokalhistorien Som selvstendig sparebank med nærhet og lokal beslutningskraft skal vi være den viktigste og beste banken for Agderfylkene og Telemark også fremover. Der du ferdes 2
Hovedpunkter Fortsatt god vekst på utlån og innskudd personmarkedet Ytterligere styrket rentenetto og forbedret utlånsmargin Utvikling tap på utlån fortsetter i riktig retning Positiv utvikling underliggende drift Verdivurdering gjeld påvirker negativt 3
Hovedtall Konsern Resultat Q1 2013 Q1 2012 2012 2011 Netto rente- og kredittprovisjoner 184 156 705 631 Netto provisjonsinntekter 34 37 175 153 Andre driftsinntekter - 1 25 70 24 Driftskostnader 124 121 513 483 Tap på utlån, garantier - 6-11 61 71 Resultat ordinær drift 87 86 376 254 Verdivurdering gjeld - 30-47 -125 71 Resultat før skatt 57 39 251 325 Balanse Q1 2013 Q1 2012 2012 2011 Netto utlån 37.394 34.218 36.850 33.581 Innskudd 20.165 19.039 20.999 19.028 Forvaltningskapital 44.835 42.396 44.456 41.860 4
Økt resultat fra underliggende drift Resultat før skatt Justert for verdivurdering gjeld 39 107 138 86 77 87 75 54 52 57 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Verdivurdering gjeld bidrar negativt i kvartalet, men underliggende drift viser positiv utvikling. Resultat justert for verdivurdering gjeld utgjør 87 mill i Q1 13. 5
Nøkkeltall Innskuddsvekst Utlånsvekst 9,9 10,4 14,6 5,9 8,4 9,7 9,5 9,3 2011 2012 Q1 2012 Q1 2013 Tap i % av netto utlån 2011 2012 Q1 2012 Q1 2013 Kostnadsprosent 0,21 0,17 0,03 0,02 1,23 1,19 1,13 1,12 2011 2012 Q1 2012 Q1 2013 2011 2012 Q1 2012 Q1 2013 * Kostnader annualisert i prosent av gj.snittlig forvaltningskapital 6
Resultater Renteinntekter Rentekostnader 1.674 1.841 1.043 1.136 463 449 307 265 2011 2012 Q1 2012 Q1 2013 Driftskostnader 2011 2012 Q1 2012 Q1 2013 Resultat før skatt 483 513 325 251 121 124 2011 2012 Q1 2012 Q1 2013 39 57 2011 2012 Q1 2012 Q1 2013 7
Utvikling innskudd - utlån Redusert innskuddsdekning i første kvartal 31.243 32.040 32.850 33.581 34.218 35.406 36.152 36.855 37.394 53,2 % 54,5 % 54,5 % 56,7 % 55,6 % 57,3 % 55,5 % 57,0 % 53,9 % 16.612 17.457 17.911 19.028 19.039 20.303 20.048 20.999 20.165 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 * Innskuddsdekning i % av netto utlån Utlån Innskudd Innskuddsdekning 8
Utlåns- og innskuddsmarginer Økte utlånsmarginer, men fortsatt reduserte innskuddsmarginer 1,86 % 1,34 % 1,68 % 1,51 % 1,50 % 1,25 % 1,18 % 1,13 % 2,51 % 2,52 % 2,40 % 2,23 % 2,11 % 1,33 % 1,34 % 1,44 % 1,43 % 1,43 % 1,44 % 0,35 % 0,47 % 0,57 % 0,48 % -0,05 % -0,22 % -0,32 % -0,45 % -0,57 % Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 * Margin målt mot 3 mnd NIBOR Margin utlån Margin innskudd Vektet snitt 9
Rentenetto Renteendring vil bidra ytterligere gjennom året 1,69 % 1,63 % 1,64 % 1,56 % 1,73 % 1,78 % 1,65 % 1,48 % 1,46 % 159 157 162 153 156 167 187 195 184 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Nominell Rentenetto * Kvartalsvis rentenetto annualisert i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital 10
Kostnader Arbeidet med kostnadsreduksjoner fortsetter 1,12 % 1,22 % 1,18 % 1,16 % 1,34 % 1,13 % 1,17 % 1,10 % 1,35 % 115 114 115 139 121 125 119 148 125 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Nominell Kostnadsprosent * Kvartalsvise kostnader annualisert i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital 11
Inntekter 1. kvartal 2012 1. kvartal 2013 Provisjonsint. - 8,1 % Andre inntekter - 40,9 % -22-31 37 Total 171 MNOK 34 Total 187 MNOK 156 184 Rentenetto + 18,0 % Rentenetto Provisjonsinntekter Andre inntekter Rentenetto Provisjonsinntekter Andre inntekter 12
Utlån Fordeling PM/BM Fordeling BM pr bransje 5 % 5 % 4 % 2 % 0 % 30,6 % 7 % 6 % 48 % 8 % 69,4 % 15 % Næringseiendom Bygg og anlegg Varehandel Industri Finansiell tjenesteyting Øvrig næring BM PM Primær Hotell og restaurant Transport Offentlig Godt diversifisert portefølje som gjenspeiler den næringsvirksomhet som drives i landsdelen. Størst vekst BM innen Transport og kommunikasjon. 13
Utlån fordeling utvikling over tid 58,6 % 61,2 % 64,8 % 67,2 % 68,2 % 69,4 % 69,4 % 41,4 % 24,3 % 38,8 % 21,5 % 35,2 % 32,8 % 31,8 % 30,6 % 30,6 % 16,8 % 15,4 % 14,5 % 14,9 % 14,8 % 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Q1 2013 PM BM Næringseiendom Endret balanse mellom PM og BM gir redusert risiko i portefølje over år 14
Risikoprofil Portefølje på risikogrupper PM 90,4 % 91,8 % 69,4% av portefølje 6,5 % 4,9 % 3,0 % 3,3 % Lavest/lav Middels Høy/høyest PM Sør har en høy andel utlån med lav risiko PM Sør har en lav andel utlån med høy risiko 2012 2013 Portefølje på risikogrupper BM 61,2 % 65,4 % 30,6% av portefølje 21,2 % 19,3 % 17,6 % 15,3 % BM Sør har en moderat til høy andel utlån med lav risiko BM Sør har en moderat til lav andel utlån med høy risiko Lavest/lav Middels Høy/høyest 2012 2013
Netto misligholdte og tapsutsatte lån På nivå med samme kvartal i fjor 1,14 % 1,28 % 1,30 % 1,26 % 1,21 % 1,15 % 1,18 % 1,16 % 1,12 % 102 245 222 190 235 183 190 207 206 254 165 193 247 159 245 238 201 232 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Misligholdte Tapsutsatt Misligholdt og tapsutsatt i % 16
Innskuddsdekning Konsern Konsern ex Sør Boligkreditt 75,8 73,5 55,6 53,9 Q1 2012 Q1 2013 Q1 2012 Q1 2013 * Innskuddsdekning i % av netto utlån Innskuddsdekning under målsatt nivå på > 56 % Høy innskuddsdekning Konsern ex Sør Boligkreditt på 73,5 % 17
Kapital Kapitaldekning/Kjernekapitaldekn. EK rentabilitet 13,6 13,6 8,1 8,0 13,6 13,6 3,5 5,2 Q1 2012 Q1 2013 Q1 2012 Q1 2013 * EK avkastning annualisert Tier 1 Capital 12,7 % krav > 9 % Egenkapitalavkastning 8,0 % i Q1 2013 justert for verdivurdering gjeld 18
Sertifikater og obligasjoner Finans 4 % Kraft 3 % Ind IG 3 % Ind HY 8 % Eiendeler Ansv.lån 2 % Stat 22 % BB 4,5 % BBB 6,4 % A 6,0 % Rating B 2,3 % Kommune 14 % OMF 44 % AAA/AA 80,8 % Total portefølje 5,9 mrd Likviditetsbuffer 3,8 mrd 93 % investment grade Likviditetsbuffer 100 % AAA/AA 19
Forfallstruktur gjeld God tilgang til ny funding og til markedsmessig fornuftige priser. God forfallsfordeling utover i tid, gir større trygghet ved evt markedsuro. Funding > 12 mnd utgjør 78,5 %. Løpetid på gjennomsnittlig funding stabil. 1.600 1.200 800 400 0 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 2013 Mai Juni Sept Des Sparebanken Sør Sør Boligkreditt Bytteordn. 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 > 2020 Sparebanken Sør Sør Boligkreditt Bytteordn. 20
Stabil tilgang til langsiktig finansiering 1.kvartal 2013 Obligasjonslån med fortrinnsrett Mrd kroner Løpetid Margin (bp) 3 mnd NIBOR 1,0 9,5 53 Senior obligasjonslån 0,5 4,8 95 Totalt 1,5 7,9 68 1. - 4. kvartal 2012 Obligasjonslån med fortrinnsrett Mrd kroner Løpetid Margin (bp) 3 mnd NIBOR 3,4 4,4 49 Senior obligasjonslån 2,5 5,4 168 Totalt 5,9 4,8 100 21
Oppsummering 1.kvartal 2013 Inntekter Rentenetto styrket 18 prosent ift samme periode i fjor, god inngang på det nye året. Kostnader Kostnader under kontroll og tilnærmet flat nominell utvikling. Vekst Fortsatt god vekst utlån og innskudd personmarkedet. Finansiering Finansiering av konsernet blir foretatt på lange løpetider. Totalt God underliggende drift men verdivurdering gjeld trekker ned kvartalsresultatet. 22
Forventninger fremover Inntekter Gjennomførte renteendringer vil bidra positivt. Vekst Kostnader Funding Makro Forventninger om opprettholdt god utvikling i særskilte satsningsområder, Kristiansand og Grenland. Effekter av kostnadsreduksjoner balanseres mot nødvendige investeringer. Forholdene i de internasjonale finansmarkedene har bedret seg i 1.kvartal, noe som gir lavere kredittpåslag. Veksten i norsk økonomi er fortsatt god, men den er lavere enn tidligere antatt. 23
sparebanken SØR SØR FORSIKRING MARKETS Norne Vi gjør livet i landsdelen rikere LÅN Brage Frende SPARING ABCenter