Hvorfor og hvordan gi økt konkurranse i det norske LNG- markedet LNG konferansen 20. november 2013 Spesialrådgiver Geir Høibye Næringslivets NOx-fond
Index Commodities Research Distillates demand is driving global oil demand higher 180 World Oil demand Indexed, 100 = 1990 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 1990 1993 1996 1999 2002 2005 2008 2011 2014 Forecast Gasoil/diesel Oil ex-gasoil/diesel 2 Source: PIRA, Nordea Markets
Commodities Research From 2015, shipping will add to gasoil/diesel demand 3 Source: PIRA, Nordea Markets
Commodities Research The forward market is not «pricing in» any dramatic price effects (yet?) 400 380 0.1% Gasoil CIF Cargoes - 1% Fuel oil FOB Cargoes spread (swaps) USD/tonne 360 340 320 Risk 300 280 260 240 220 200 Jan 2015 Months forward 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 6m range 14/11/2013 4 Source: Bloomberg, Nordea Markets
Leverandører i det norske LNG-marked Leverandør ikke avklart 14,3 % Barents Naturgass 4,9 % AGA 2,8 % Naturgass Møre 2,6 % Skagerak naturgass 2,8 % Gasnor 43,0 % Skangass 29,7 % LEVERANDØRER AV LNG I NORGE per november 2013, kontrakter for leveranser frem mot 2016
LNG-forbruk i Norge (tonn) Antall skip med støtte fra NOx-fondet LNG-forbruket øker sterkt 500 000 70 450 000 60 400 000 350 000 50 DNV studie (optimistisk) DNV studie (forventet) 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 40 30 20 10 Skip med NOx-fond støtte Industri med NOx-fond støtte Industri uten NOx-fond støtte Ferger med gasskrav i anbud, samt kystvakt Antall skip med støtte fra NOx-fondet 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 0 Kilde: NOx-fondet og DNV november 2013
Distribusjonskostnadene synker LNG-salg 2004 LNG-salg 2011 LNG-salg 2016 (forventet) 28 470 tonn 145 000 tonn 400 000 tonn + 509 % + 1 405 % Økte volumer omsatt i Norge gjør at kostnadene for distribusjon av LNG synker. Beregninger fra DNV viser at kostnadene for distribusjon av LNG i Norge vil reduseres med omlag 30 % fra 2011 til 2016 med forventet økning av omsatt volum.
Maritimt LNG-marked i Norge 2011-2016 19 % 2011* 7 % Forventet salg i 2016* 24 % 74 % 13 % 63 % MGO/MDO HFO LNG Konkurranse mellom LNG- leverandørene er i dag først og fremst til stede når kjøpere har praktisk mulighet for å hente LNG fra to eller flere av leverandørene på tvers av de geografiske leverandørområdene. DRIVSTOFF TIL MARITIMT BRUK I NORGE, 2011 og 2016 Kilde: DNV februar 2013 MGO= marin diesel, HFO=tungolje
LNG-prissetting i Norge NOx-fondets spørreundersøkelse fra mars 2013 viste at pris knyttet til markedspris i Europa var den mest vanlige måten å selge LNG på: 1. TTF pris med påslag i % 2. Lokalt påslag varierende med ulike havner 3. Påslag for transport med bil (tid på døgnet og avstand) Noen få kontrakter har LNG-pris i kontrakter knyttet til kundens alternative energibærer som ble indeksert med Platts noteringer for oljepris. 9
Hvorfor og hvordan deregulere LNG-omsetningen har mange likhetstrekk med kraftomsetningen eller situasjonen i telemarkedet før dereguleringen, fordi omsetningen skjer i det som omtales som naturlige monopoler. Infrastrukturkostnadene er høye, derfor må konkurrerende virksomhet i dag bygge egne LNG-tanker for å kunne overta leveransene til en kunde, selv om det er ledig plass i eksisterende anlegg. Å gi markedsadgang for alternative leverandører omtales som tredjepartsadgang i gassdirektivet. At det ikke er tredjepartsadgang til LNG-infrastrukturen i Norge slik gassdirektivet legger opp til, er en følge av unntaket fra gassdirektivet som gjelder frem til april 2014. Situasjonen er helt likeverdig med hva den var i kraftmarkedet før konkurranse ble innført gjennom Energiloven av 1990 eller i telemarkedet før dereguleringen.
Monopolfunksjonen Et selvstendig statlig selskap som ivaretar monopolfunksjonene i LNG-markedet vil få inntekter både fra leverandører av LNG i Norge og fra kunder som kjøper LNG. Inntektene vil være basert på et tariffsystem som er åpent og kjent for alle aktører. Eierne av infrastruktur vil da få en regulert, men forutsigbar avkastning på sin investerte kapital i monopolfunksjonene. Avskrivninger og drift vil også dekkes fra nettselskapet Inntektsstrømmen for et nettselskap for LNG vil også danne grunnlag for videre planlegging og utbygging av LNGinfrastrukturen i Norge etter en kost+ - modell, slik EU-direktivet har som forutsetning.
Monopolfunksjonen Et selvstendig statlig selskap som ivaretar monopolfunksjonene i LNG-markedet vil få inntekter både fra leverandører av LNG i Norge og fra kunder som kjøper LNG. Inntektene vil være basert på et tariffsystem som er åpent og kjent for alle aktører. Eierne av infrastruktur i form av LNG tankanlegg vil da få en regulert, men forutsigbar avkastning på sin investerte kapital i slike anlegg. Avskrivninger og drift vil også dekkes fra nettselskapet Inntektsstrømmen for et nettselskap for LNG vil også sikre videre planlegging og utbygging av LNG-infrastrukturen i Norge etter en kost+ - modell, slik EU-direktivet har som forutsetning. Et slikt selskap kan også ivareta leveransesikkerheten
Vil konkurranse ta livet av LNG leverandørene?
Oppsummering
Takk for oppmerksomheten!