Fish Pool for eksportører.

Transkript

1 Fish Pool for eksportører Fish Pool is operating Fish Pool a is regulated operating marketplace regulated for marketplace the trading for of the financial trading salmon of financial contracts. salmon Oslo contracts. Børs ASA Oslo owns Børs more ASA than owns 90 more % of the than shares 90 % of Fish the shares Pool ASA. of Fish Pool ASA.

2 Agenda Vi antar at du har vært gjennom introduksjonen vår og kjenner produktet vårt. Nå skal vi se på hvordan en eksportør kan benytte seg av Fish Pool sine kontrakter når de handler med kunder. 1. Hvordan bruke Fish Pool 2. Kalkyler og praktisk regning

3 Hvordan bruke Fish Pool?

4 Fish Pool - Jokeren Fish Pool kan være en joker i kontraktsforhandlinger. «Timing is everything» : - Problemet er ofte at oppdrettere ikke ønsker å signere kontrakter på samme tidspunkt som foredlere, og motsatt. Fish Pool kan da steppe inn med en motpart, enten med en selger eller med en kjøper

5 Eksempel 1: Kontraktsforespørsel fra VAP kunde 1. Du får en kontraktsforespørsel fra en av dine kunder i utlandet. En foredler ønsker en fastpriskontrakt for hele året på 1 bil i uken til 32,00 NOK/kg. 2. Du ringer til dine leverandører (oppdrettere og Fish Pool) og hører hva de kan tilby. Oppdretter Foredler Eksportør (du) 32,00 Fish Pool

6 Eksempel 1: Kontraktsforespørsel fra VAP kunde 1. Oppdretter 1 Nei, nå har jeg ikke lyst å skrive kontrakter, spoten blir høy fremover 2. Oppdretter 2 Jeg skal i hvert fall ha 2 NOK/kg mer enn det der. Får du til 34 kan jeg tenke på det Oppdretter Foredler 32,00 Eksportør (du) 34,00 Fish Pool

7 Eksempel 1: Kontraktsforespørsel fra VAP kunde 1. Fish Pool: «Vi tar imot din kjøpsordre på 32,00 for 2013 og sender den ut i markedet. FWD-prisen er rundt 32,15» 2. Fish Pool: «Vi har fått et motbud til deg fra en selger som ønsker 33,00, flere selgere i kø på 33,50 til 34,00. Mulighet for å klare rundt 32,50.» Oppdretter Foredler 32,00 Eksportør (du) 34,00 33,00 Fish Pool

8 Eksempel 1: Kontraktsforespørsel fra VAP kunde Etter å ha sjekket med alle dine leverandører kan du gå tilbake til din kunde og si at det er mulig å få kontrakt på 33,00. Oppdretter Foredler 32,00 Eksportør (du) 34,00 33,00 Fish Pool

9 Eksempel 2: Kontraktsforespørsel fra oppdretter Foredler 1. Du får en kontraktsforespørsel fra en av dine oppdrettere. En oppdretter ønsker en fastpriskontrakt for hele året på 1 bil i uken til 33,00 NOK/kg. 2. Du ringer til dine leverandører og hører hva de kan tilby. Både foredlere, og Fish Pool. Eksportør (du) Oppdretter 33,00 Fish Pool

10 Eksempel 2: Kontraktsforespørsel fra oppdretter Foredler 1. Foredler 1: «Nei, nei, spoten kommer til å være mye lavere nå fremover, det er masse fisk tilgjengelig.» 2. Foredler 2: «33 var altfor høyt, jeg ønsker ikke å signere noe over 31.» 31,00 Eksportør (du) Oppdretter 33,00 Fish Pool

11 Eksempel 2: Kontraktsforespørsel fra oppdretter Foredler 1. Fish Pool: Vi tar imot din salgsordre på 33,00 for 2012 og sender den ut i markedet. Forwardprisen er rundt 32,15.» 2. Fish Pool: Vi har fått et motbud til deg fra en kjøper som ønsker 32,00, Det er flere selgere rundt 33,50 til 34,00. Så presset fra selgersiden gjør det mest sannsynlig å klare noe på 32,50.» 31,00 Eksportør (du) Oppdretter 32,00 33,00 Fish Pool

12 Eksempel 2: Kontraktsforespørsel fra oppdretter Foredler Etter å ha sjekket med alle dine leverandører kan du gå tilbake til din kunde og si at det er mulig å få kontrakt på 32,50. 31,00 Eksportør (du) Oppdretter 32,00 33,00 Fish Pool

13 Kalkyler og praktisk regning

14 Basis: Sikring fastpriskontrakt Salg fastpris en bil/uke til 5,75 EUR/kg Oslo pris Valutasikres til 46,- kr/kg som FCA Oslo pris til kurs 8,00 Alternativ A Fastprisavtale oppdretter 46,- for SUP3-6 med fleksibilitet for oppdretter Alternativ B Prissikringsavtale Fish Pool 46,- for SUP3-6 Utfordringer leveransekontrakt: - Stabil leveranse fra oppdretter slakteplan holdes? - Risiko for manglende leveranse = støttekjøp? - Riktig kvalitet og leveranse for kundens behov? Utfordringer med sikring på Fish Pool: - Prisavvik størrelser og i forhold til Fish Pool Index - Trygghet for tilgang på fisk til markedspris - Handlekostnad må dekkes i kalkylen

15 En liten praktisk oppgave: Sikring av kontrakt i Q2 Kunden ønsker 20 tonn/uke fra uke 40 til 52 uke 52, altså 12 uker. Kunden vil betale levert DDP Frankrike Valutasikring Transport, toll etc for å komme til salgspris Oslo Vi kan får egen fisk spot, levert pakkeri til NASDAQ-ukespriser: Transportkostnad levert Oslo Vårt interne krav til DB i fastprisordre: 5,75 EUR/kg 8,00 EUR/NOK 2,40 NOK/kg - 1,25 NOK/kg 0,50 NOK/kg 1,00 NOK/kg 1. Hvor stort volum blir det totalt, og hvor mye pr måned? 2. Hva blir vår kalkulerte salgspris pr kg Oslo? 3. Hvilken fastpris må vi få fra eget oppdrett for å ta denne ordre? 4. Eget oppdrett sa nei, hva kan du kjøpe på hos Fish Pool? (inkludert handelskostnad)

16 En liten praktisk oppgave: Sikring av kontrakt i Q2 1. Hvor stort volum blir det totalt, og hvor mye pr måned? 12 uker a 20 t/uke = 240 tonn 80 tonn/mnd 2. Hva blir vår kalkulerte salgspris pr kg Oslo? 1. Salgspris i NOK 5,75 EUR/kg * 8 EURNOK = 46,00 NOK/kg 2. Transport etc fra salgspris Oslo til DDP Fr. = - 2,40 NOK/kg 3. Salgspris Oslo: 43,60 NOK/kg 3. Hvilken fastpris må vi få fra eget oppdrett for å ta denne ordre? a) Krav til DB til salgsorganisasjonen: 1,00 NOK/kg b) Transport fra pakkeri til Oslo 0,50 NOK/kg c) Fastpris fra eget oppdrett levert pakkeri: 42,10 NOK/kg 4. Eget oppdrett sa nei, hva kan du kjøpe på hos Fish Pool? (inkludert handelskostnad) a) Handel hos FP er på FCA Oslo kjøpspris for eksportør - Salgspris Oslo = 43,60 Krav til DB(1,00) Handelskostnad (0,15) = 42,45 NOK/kg

17 Tidsforskjøvet sikring av fastpriskontrakt Kjøper i EU vil ha fastpris leveranseavtale til 46 NOK/kg Eksportør klarer å sikre gjennom FP da egen oppdretter takket nei. En måned senere kommer oppdretter og vil selge. Markedspris er nå 48 for denne kontrakten. Eksportør sier ja og selger tilsvarende kontrakt på Fish Pool Har eksportør trygget margin på 1 kr/kg? - Fysisk: Salg minus kjøp: = - 2 som tap - Finansielt kjøp minus salg: = + 3 gevinst - Eksportør sikrer gevinst: 1 kr/kg

18 Motsatte tilfellet: Oppdretter ønsker å sikre Oppdretter ønsker å sikre Q2 mot eksportør Eksportør skal da kjøp fastpris en bil/uke til 46 NOK/kg Alternativ A Fastprisavtale VAP 46,- for SUP3-6 Alternativ B Prissikringsavtale Fish Pool 46,- for SUP3-6

19 En liten praktisk oppgave: Sikring av kontrakt i Q2 Kunden ønsker 20 tonn/uke fra uke 19 til 31, altså 12 uker. Kunden vil ha betalt FOB Pakkeri Transport for å komme til kjøpspris Oslo Vårt interne krav til DB i fastprisordre: 46 NOK/kg Sør 0,60 NOK/kg Midt 1,00 NOK/kg Nord 1,20 NOK/kg 1,00 NOK/kg 1. Hvor stort volum blir det totalt, og hvor mye pr måned? 2. Hva blir vår kalkulerte kjøpspris pr kg Oslo? 3. Hvilken fastpris må vi få fra VAP kunde å ta denne ordre? 4. VAP kunde sa nei, hva må vi selge på hos FP?

20 En liten praktisk oppgave: Sikring av kontrakt i Q2 1. Hvor stort volum blir det totalt, og hvor mye pr måned? a) 12 uker a 20 t/uke = 240 tonn, 80 tonn/mnd 2. Hva blir vår kalkulerte kjøpspris pr kg Oslo? 1. Kjøpspris FOB Pakkeri 46,00 NOK/kg 2. Transport til Oslo SØR + 0,60 NOK/kg 3. Kjøpspris Oslo = 46,60 NOK/kg 3. Hvilken fastpris må vi få fra VAP for å ta denne ordre? a) Krav til DB til salgsorganisasjonen + 1,00 NOK/kg b) Transport og toll + 2,60 NOK/kg c) Fastpris DDP Frankrike til VAP kunde = 50,20 NOK/kg (6, VAP kunde sa nei, hva må vi selge på hos FP? a) Må da ta kjøpspris Oslo (46,60) + Krav til DB (1,00) + handelskostnad (0,15) = 47,75 NOK/kg