PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport november 2015

Transkript

1 PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport november 2015

2 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning 2015 Aksjekommentar for november Aksjemarkedene steg videre i november og oppgangen for norske investorer ble nok en gang styrket av en svak krone. Verdensindeksen steg med 0,6 %. USA s S&P500 Indeks steg med 0,3 %, mens Oslo Børs steg med 2,3 %. Dette til tross for at oljeprisen falt fra 50 til 44,5 dollar per fat. Aksjeporteføljen i PB Aktiv Forvaltning steg med 1,4 % i november. Rentekommentar for november Renteporteføljen falt i november med 0,3 %. Mye av nedgangen skyldes frykt for tap innen energisektoren. Dette gjorde at investorer krevde en høyere rente, noe som førte til at kursene falt. På lengere sikt vil dette føre til høyere avkastning. Porteføljene ligger nær en nøytralfordeling mellom renter og aksjer. På lengere sikt forventer vi at aksjer skal gi den beste avkastningen, men høyere verdsettelse av aksjer og svakere inntjeningsvekst gjør at vi inntil videre beholder tilnærmet normalfordeling mellom aksjer og renter. 2 18,00% 16,00% 14,00% 12,00% 1 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% Avkastning alle porteføljer hittil i år 13,46% 17,90% 7,61% 9,36% 5,20% 5,53% 2,75% 2,27% Portefølje Referanseindeks 2

3 Private Banking Aktiv Forvaltning - Renter Norske renter Private Banking Obligasjon falt med 0,12 % og Private Banking Kort Obligasjon falt med 0,25 % i november. Private Banking Likviditet Pluss hadde en flat utvikling i november. Globale renter Emerging Markets obligasjonene steg med 0,6 %, det Europeiske kredittfondet steg med 0,63 % og Global High Yield falt med 2,44 % i november. 4,00% 3,47% Avkastning Renter hittil i år 3,00% 2,00% 1,00% -1,00% -2,00% Nordea EM-Bond 1,36% Nordea European Corp Bond Nordea Global High Yield -0,01% PB Kort Obligasjon 0,25% PB Obligasjon 0,79% PB Likviditet pluss -3,00% -4,00% -3,22% 3

4 Private Banking Aktiv Forvaltning PB Global 25 Globale aksjer Avkastning hittil i år PB Global 25 De globale aksjene i den konsentrerte porteføljen steg med 1,33 % i november. Fondet er opp over 25 % hittil i år i norske kroner, noe som er godt foran verdensindeksen (MSCI World målt i norske kroner). I november vektet fondet seg ned i Amazon, CVS og SAP og vektet seg opp i Cisco og Saint-Gobain. 3 25,00% 2 15,00% 1 25,25 % 16,84% 5,00% PB Global 25 Referanseindeks 4

5 Private Banking Aktiv Forvaltning PB Norsk Aksjeportefølje PB Norsk Aksjeportefølje PB Norsk Aksjeportefølje steg med 3 % i november, mens Oslo Børs steg med 2,3 %. Hittil i år har porteføljen gitt en avkastning på i overkant av 8 % mens OBX (referanseindeksen for fondet) har gitt en avkastning på i overkant av 7 %. Porteføljens sterkeste aksje i november var som i oktober Kongsberg Automotive. Porteføljens svakeste aksje var Telenor som falt med 5,5 %, mye grunnet korrupsjonssaken i datterselskapet Vimpelcom. Den norske aksjeporteføljen kjøpte aksjer i NRC Group i november. NRC Group er et entreprenørselskap som er spesialisert på å bygge jernbanelinjer i Norge og Sverige. Selskapet har vist sterk vekst, og med politiske vedtak for utbygging av infrastruktur i både Norge og Sverige ligger det til rette for fortsatt vekst i årene som kommer. Vi kjøpte også aksjer i Attendo ved børsnotering av selskapet 30/ Attendo er et selskap som driver pleiehjem i Norden. Vi deltok i børsnoteringen fordi selskapet var attraktivt priset i forhold til andre selskaper i samme bransje. Allerede første dagen på børs steg aksjen med 38 % og var etter dette fullpriset slik vi ser det. Vi valgte derfor å selge aksjene i selskapet samme dag. 9,00% 8,00% 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% Avkastning hittil i år PB Norsk Aksjeportefølje 8,30% PB Norsk Aksjeportefølje 7,28% Referanseindeks 5

6 Private Banking Aktiv Forvaltning Andre Interne/Eksterne fond Andre interne og eksterne fond: Goldman Sachs Japan Portfolio steg med 2,86 % i november og har gitt en avkastning på hele 29 % hittil i år. Goldman Sachs Next-11 investerer i det som forventes å bli de neste 11 fremvoksende markedene. Fondet ga en avkastning i november på 0,37 % men har fortsatt en negativ utvikling hittil i % 30 % 25 % 20 % 15 % Avkastning hittil i år interne / eksterne fond 29 % Nordea Emerging Markets Equity ga en negativ avkastning i november på 1,23 %. Hittil i 2015 er fondet opp 0,92 %. 10 % 5 % 0 % -5 % GS Japan Portfolio -1,32 % 0,92 % GS Next-11 Nordea EM Equties 6

7 Denne informasjonen er utarbeidet av Nordea Private Banking og er ment som generell informasjon til personlig bruk for de kundene som mottar den fra Nordea. Informasjonen kan omfatte juridiske forhold, men er ingen konkret anbefaling om bestemte disposisjoner, transaksjoner, finansielle instrumenter eller råd om konkrete investeringer. Egnetheten eller hensiktsmessigheten av en bestemt disposisjon, transaksjon eller investering vil avhenge av din egen situasjon og dine målsetninger. Før du gjør konkrete disposisjoner, bør du tenke igjennom om dette er egnet eller hensiktsmessig for deg, og vi oppfordrer deg uansett til å konsultere din personlige rådgiver. Informasjonen er basert på kilder som Nordea Private Banking anser som pålitelige, men det innhentes ingen garantier om nøyaktigheten eller fullstendigheten av opplysningene. Nordea Private Banking og selskapene i Nordeakonsernet eller undertegnede påtar seg ikke ansvar for tap som måtte oppstå på grunn av bruk av denne informasjonen. 7