FORTE Global. Oppdatert per

Transkript

1 FORTE Global Oppdatert per

2 Vår forvalter Jon Steinar Eide (52) er deleier i Forte Fondsforvaltning AS og forvalter av FORTEfondene Utdannet siviløkonom fra Norges Handelshøyskole (NHH), med tilleggsutdannelse som autorisert finansanalytiker og porteføljeforvaltningsstudiet fra NHH Solid bakgrunn innen verdipapirforvaltning, 25 års erfaring fra ulike deler innen finans- og investeringsvirksomhet Har hatt ansvaret for forvaltning og investeringer i to av de største pensjonskassene i landet de seneste 13 årene Har slått referanseindeksene for både aksjer og renter i de fleste av disse årene Fokus på fundamental verdibasert analyse, kombinert med teknisk analyse- som i større grad fanger opp konjunkturer og sykluser

3 Investeringsfilosofi Investerer i noen av de beste aksjefondene i verden vurdert etter ferdighet, målt i antall Morningstar-stjerner: 8-12 aksjefond utgjør cirka enkeltaksjer Store geografiske avvik mot geografi i verdensindeksen Små avvik fra bransjefordelingen i verdensindeksen Vesentlig lavere risiko enn i verdensindeksen Børsnoterte fond (ETFer) benyttes for å utnytte konjunktursvingninger og sykluser i markedet. Bulls som øker avkastningen i et oppadgående marked Bears som gir positiv avkastning når børsen går ned Derivater kan benyttes for å sikre 100 % markedsdeltakelse

4 Avkastningsgraf pr FORTE Global Indeksert MSCIAWC Indeksert

5 Avkastningshistorikk 6,00 % 4,00 % 2,00 % 0,00 % -2,00 % -4,00 % -6,00 % Hittil i år Ref.indeks -1 År Ref.indeks Global 5,12 % 3,80 % -5,19 % -0,59 %

6 Differanseavkastning 8,00 % 6,00 % 4,00 % 2,00 % 0,00 % -2,00 % -4,00 % -6,00 % -8,00 % Forte Global -1M MSCI World -1M Forte Global -1Å MSCI World -1Å

7 Markedskommentarer april FORTE Global falt med 1,1 prosent i april mens referanseindeksen, MSCI World i norske kroner, var ned 0,3 prosent. Hittil i år har fondet steget i verdi med 7,8 prosent mens indeksen har gått 6,5%. FORTE Global plasserer seg derved blant de seks beste av i alt åtti globale aksjefond listet på Oslo Børs hittil i år. Det er Aberdeen Asian Small Cap som har gjort det best i år med en oppgang over 15 prosent. Alle andre fond, foruten to, har steget fra 8 til 10 prosent, noe som er godt over verdensindeksen. Carnegie Worldwide og Fondsfinans Farmasi ligger litt etter markedet, begge med oppgang på 4,2 prosent. I April kom fondet litt bak indeksen, hovedsakelig på grunn av korreksjoner blant amerikanske IT aksjer og de nordiske markeder som reflekterte seg i kursnedgang i DNB Norden og Templeton Technology. Sjenerøse sentralbanker i Europa og bedrede økonomiske nøkkeltall fra USA har så langt i år økt risikoviljen blant investorer og således ført til en oppgang i de globale aksjemarkeder. I den senere tid har vi imidlertid sett svakere økonomiske indikatorer fra Kina, ny pessimisme i Eurosonen og spørsmål hvorvidt oppgangen i USA er et blaff eller ikke. Vi tror det i nær fremtid vil komme enda mer støy fra Europa, rundt gjeldsproblematikk, høy arbeidsledighet og ny president i Frankrige som vil ha en effekt på aksjemarkedet. Men i USA er det presidentvalg til høsten og det er grunn til å anta at dersom oppgangen ikke tar tak, så vil pengekranen åpnes igjen slik at økonomien(og Obama ) får det nødvendige spark bak. Kina og Asia vil fortsette som den global økonomiske motor og selv om turtallet dabber svakt av, så øker fremdriften. Denne globale veksten tror vi i fremtiden vil reflekteres med en mindre grad av korrelasjon blant verdens aksjemarkeder. Det betyr at det blir enda viktigere å være på rett sted til rett tid for å oppnå meravkastning. FORTE Global er gjennom sin fleksibilitet og nøye globale allokering av underfond veldig godt posisjonert til å møte en slik differensiert avkastning mellom verdens aksjemarkeder. Ekstra optimisme får vi fra det faktum at de respektive fondene ledes av de fremste forvaltere i verden innen sine områder.

8 Investeringer i fremvoksende økonomier Aberdeen Global Emerging Market Equity A2: Beste emerging markets fond 2011 (Morningstar) Gold rating. Dette fondet er lukket for ny kunder direkte, men andeler kan kjøpes via FORTE Global. Aberdeen Latin America A2: Et topp ratet fond som tar del i den stadig økende veksten i Latin Amerika. Aberdeen Asian Small Cap A2: Investerer i Asia-og stillehavsområdet( utenom Japan). Vinner av morningstar awards ( 2012) i kategori Asia-pacific aksjer. Nevsky Eastern Europe: Øst Europa fond som har sitt utspring fra Thames River. Forvaltes fra London. Dette er deres long only fond, siden de egentlig er hedgefondfsorvaltere. Topp ratet i morningstar og har bidratt godt i porteføljen. Dette fondet er lukket for direkteplasseringer. Fås kun gjennom oss i Norge.

9 Investeringer i modne økonomier Franklin (Templeton) Technology: Dette er et teknologifond forvaltet fra Silicon Valley. En av de største postene har vært Apple som har levert varene de siste årene. Franklin European Mid Cap: Fondet vil primært investere i en bred portefølje som består av aksjer i europeiske selskaper med liten og middels markedsverdi og i aksjerelaterte verdipapirer i selskaper over hele Europa. Fondet investerer i selskaper med en markedsverdi på over Euro 100 millioner og under Euro 8 milliarder eller tilsvarende i lokal valuta på kjøpstidspunktet DNB Norden III: Fondet investerer hovedsakelig i børsnoterte selskaper i Norden. Fondet skal være bredt investert i forskjellige sektorer. Fondet kan investere inntil 100 % i utenlandske aksjer. Carnegie world wide etisk: Den grunnleggende investeringsfilosofien er å identifisere og investere i sektorer og selskaper som forventes å vokse mer enn økonomien generelt. Målrettet og grundig fundamentalanalyse av makroøkonomi, politiske forhold, demografi og bransjer danner basis for forvaltningen. Carnegie World Wide Etisk II har mulighet til å investere i alle verdens aksjemarkeder. Fondsfinans Farmasi: Fondet investerer globalt i selskaper primært beskjeftiget med eller med vesentlig økonomisk interesse innen forskning, utvikling eller produksjon av farmasøytiske eller bioteknologiske produkter eller tjenester i tilknytning til dette.

10 Aktivaallokering per

11 Geografisk fordeling FORTE Global 10 største posisjoner % Equity Americas North America Latin America Greater Europe United Kingdom Europe Developed Europe Emerging Africa/Middle East Greater Asia Japan Australasia Asia Developed Asia Emerging

12 FORTE Global fakta pr

13 Bidragsanalyse april 2012 FORTE Global

14 Bidragsanalyse f.o.m t.o.m

15 FORTE Global presterer godt Kilde: Oslo Børs Uttrekk

16 Disclaimer Informasjonsmateriell utarbeidet av Forte Fondsforvaltning AS eller dets leverandører er kun generell informasjon om Forte Fondsforvaltning AS virksomhet, de produkter selskapet tilbyr eller generelt om markedet selskapet opererer innefor, og er på ingen måte en anbefaling av investeringsvalg. FORTEfondenes historiske avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning vil blant annet avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved forvaltning. Avkastningen kan bli negativ, som følge av kurstap.