Verftskonferansen 2014 Markedsutsiktene for offshore skip subsea

Transkript

1 Verftskonferansen 2014 Markedsutsiktene for offshore skip subsea ULSTEIN INTERNATIONAL AS DR. PER OLAF BRETT DEPUTY MANAGING DIRECTOR VERSION 3 4.& 5. NOVEMBER 2014

2 HVA ER DET VI HØRER OM DAGEN HVA SKAL VI TRO PÅ? Ulike motiver og ståsted ligger bak de mange ulike innspill til debatten Hva skal vi ta hensyn til og hvordan bør vi agere? Skal vi rett og slett stenge all støyen ute, krysse fingre og håpe at alt går over snart?

3

4 VIL DETTE SNU? Ja da, ja da men ikke til gamle høyder på lenge Det blir fortsatt forretninger å gjøre, men færre enn i tidligere år Til lavere priser Med betydelig mer konkurranse nasjonalt og internasjonalt Veksten har hentet seg inn, men på et lavere nivå enn tidligere Noen regioner sliter og det vil ta tid å hente seg inn? Norge er fremdeles annerledes landet! Source: NHH, Macrobond Q3,2014

5 HISTORISK STERKE DRIVKREFTER I FERD MED Å AVTA Five year increments demand growth - But the shares of primary energy among energy sources are changing dramatically - Energy is gradually decoupling from economic growth

6 SÅ NÅR OG HVOR BEGYNTE ALL DENNE ELENDIGHETEN OG HVILKE KONSEKVENSER? Lengre tids effekter av: Finanskrisen (2008) og så en derpå følgende Økonomisk krise (2010) med en tilhørende tendens til Å gå fra globalisering til en situasjon hvor nasjonalistiske/ proteksjonistiske krefter får lov til å virke (2014) Korttids- og mellomlang tids effekter: - Oljeprisutviklingen til betydelig lavere nivå USD/b til (85-95 USD/b-nivået) - Gradvis lavere etterspørsel - Strukturendringer i etterspørselen - Regional overkapasitet på tilbudssiden - Betydelige overkapasiteter i industrien - Lavere priser - Lavere marginer - Mindre tidspress WORLD SHIPBUILDING ACTIVITY (YTD) New building price index development Economical crises Financial crises Political stress På 10 år vokste verdens skipsbygningskapasitet (CGT) mer enn 3 ganger I dag har vi nær 50% overkapasitet innen skipsbygging i verden? Includes content supplied by Clarkson Research Services Limited

7 VI GLEMMER IMIDLERTID AT OFFSHORE OLJE OG GASS VIRKSOMHET BLIR STADIG MER GLOBAL Offshore verden utenfor vårt «hjemmemarked» vokser stadig drives av stadig flere rigger og strukturendringer i næringen

8 FRA KLONDYKE TIL NORMALE MARKEDSTILSTANDER? Husk at mange av disse offshoreaktivitetene eksisterte ikke før 2010 Enkelte markedssegmenter vil fremdeles ha betydelig markedsvekst

9 DET SKAL FAKTISK SKJE MER FREMOVER OGSÅ Market volume (Subsea trees installed) Investeringer på norsk sokkel Ventet nedgang på ca. 18% Market volume (Subsea equipment expenditute «mill $») Samtidig som fremtidig vekst i E&P investeringene på 3 til 5% pr. år er planlagt i perioden 2016 til 2018

10 HVORDAN SLÅR DISSE MARKEDSKREFTENE UT PÅ OSV-SEGMENTENE? (CONTRACTING 1980/2000 SEPT SELECTED OFFSHORE VESSEL TYPES Statistics: Max: 686 Min: 23 Median: 163 Average: 216 Standard deviation: 404 All time high OSV contracting Oil price 97 USD/b Oil price 112 USD/b Oil price 40 USD/b Oil price 13 USD/b Oil price 38 USD/b Oil price 15 USD/b Oil price 16 USD/b Oil price 85USD/b Includes content supplied by IHS Fairplay World Register of Ships; Copyright IHS Fairplay, All rights reserved.

11 OSV MARKEDSADFERD I FORHOLD TIL UTVIKLINGEN AV «BRENT OIL PRICE» Daglige Brent oljepris-fluktuasjoner Includes content supplied by IHS Fairplay (Sept. 2014) World Register of Ships; Copyright IHS Fairplay, All rights reserved.

12 HVOR I VERDEN GÅR OSV NYBYGGENE? Europe & Americas 80/20% 20/80% China & Asia Includes content supplied by IHS Fairplay World Register of Ships; Copyright IHS Fairplay, All rights reserved.

13 HVA SKJER AV KONTRAHERING I NORGE - VERFT (2000 SEPT. 2014) Resultatutvikling for norske verft Includes content supplied by IHS Fairplay World Register of Ships; Copyright IHS Fairplay, All rights reserved.; Klyngeanalysen, SHiM/Møreforsk ept 2014

14 HVA LEVERES FRA NORSKE VERFT (2000 SEPT. 2014) Includes content supplied by IHS Fairplay World Register of Ships; Copyright IHS Fairplay, All rights reserved.

15 HVA VIL FREMTIDEN BRINGE MED HENSYN TIL NYBYGNINGSAKTIVITET? Antall opplevde og forventede nybygningskontrakter hvert år - nivåforskjeller 100 Husk: Fra 1986 til 1996 ett 10-år, lå gjennomsnittet på OSV-nybygningskontrakter i verden på 44 pr. år med en spredning fra 23 til 77 Includes content supplied by IHS Fairplay World Register of Ships; Copyright IHS Fairplay, All rights reserved.

16 KONKLUSJONER Det meste blir som før etter en stund, men på lavere nivåer enn det vi har opplevet i det seneste 10-året Flåten av OSV ere vil fremdeles øke i antall i lang tid fremover tilførselen av færre nybygg vil gradvis balansere behovet for langsiktig etterspørselsvekst i næringen Høyere effektivitet i internasjonal feltutvikling og utnyttelse av den seilende flåte vil føre til relativt sett lavere etterspørsel etter OSV ere enn vi har opplevet i tidligere perioder Midlertidige ubalanser i etterspørsel/tilbuds-situasjonen skjer i de ulike OSVsegmentene Økende global virksomhet og større behov for effektiv flåteutnyttelse i internasjonal feltutvikling Den største trusselen er oljeprisens utvikling på mellomlang sikt ikke nedgangen i E&P investeringene på kort sikt E&P investeringene på mellomlang og lengre sikt vil imidlertid ha en betydelig innflytelse på offshore olje og gass utviklingen og indirekte på OSV-markedene Nybygg-aktivitetsforskyvningen mot Dypvanns-triangelet og Asia vil fortsette Overkapasiteten i verftsindustrien vil vedvare i flere år fremover Konkurransen vil fortsatt øke Nybygningspriser vil fortsatt være under press

17