Kvartalsrapport. 4. kvartal 2011/Foreløpige tall for 2011

Transkript

1 4. kvartal 2011/Foreløpige tall for 2011

2 Hovedtrekk Volumvekst innenfor Logistikksegmentet ga en positiv inntektsutvikling for konsernet i 2011 tross prispress i markedet og fortsatt fallende brevvolumer. Driftsinntektene i 2011 ble totalt 533 mill. kroner (2,4 %) høyere enn i Driftsresultat (EBIT) før engangseffekter og nedskrivninger i 2011 ble 99 mill. kroner (10,4 %) høyere enn foregående år. Lønnsomhetsforbedrende tiltak har gitt positive effekter i Postsegmentet i 2011, mens Logistikksegmentet har vært påvirket av marginpress. I 4. kvartal var driftsinntektene 101 mill. kroner (1,7 %) høyere enn i fjor. EBIT før engangseffekter og nedskrivninger for 4. kvartal var 150 mill. kroner høyere enn samme periode i fjor. Avkastningen på investert kapital før engangseffekter og nedskrivninger i 2011 (ROIC) var 18,3 % sammenlignet med 15,9 % i EBIT for 2011 var 682 mill. kroner lavere enn i 2010 som følge av store positive engangseffekter i Engangseffekter i 2010 var i hovedsak relatert til inntektsføring av 759 mill. kroner i forbindelse med overgang til ny AFP-ordning per samt gevinst ved salg av eiendom, mens engangseffekter i 2011 i stor grad var relatert til nedskrivning av goodwill på totalt 137 mill. kroner. EBIT for 4. kvartal var 243 mill. kroner høyere enn samme periode i fjor. Konsernets effektiviseringsprogram Spinnaker, som ble igangsatt i 2008, hadde ved utgangen av 2011 en akkumulert positiv effekt på omtrent 2,4 mrd. kroner. Det er iverksatt ytterligere forbedringstiltak for å utnytte stordriftsfordeler og sikre bedre lønnsomhet fremover, spesielt innenfor segment Logistikk. Posten Norge AS oppnådde en leveringskvalitet på A-post levert over natt på 85,3 % i 2011, mot 83,5 % i I 4. kvartal var 83,2 % av A-post fremme over natt, som er 0,8 % -poeng lavere enn 4. kvartal Kvaliteten i 4. kvartal var påvirket av vanskelige værmessige forhold i desember. Posten oppfylte de øvrige fem kvalitetskravene med god margin i Posten har styrket sin posisjon i det nordiske logistikkmarkedet ytterligere i 2011 gjennom kjøp av den svenske fryselagervirksomheten Coldsped, de svenske logistikkselskapene IntertranspedIA og Ytrans og de norske selskapene Bergen Container & Trailer Transport og Toms Transport & Budservice. For å oppnå stordriftsfordeler og sikre konkurransekraft i et stadig vanskeligere marked har Posten samordnet godsproduksjonen i datterselskapet Bring Cargo AS med Postens pakkeproduksjon fra 1. januar Virksomhetsoverdragelsen medførte at om lag 600 medarbeidere i terminaldrift i datterselskapet Bring Cargo ble overført til morselskapet. 2

3 Resultatutvikling (Urevidert) Q Q MNOK Året 2011 Året Driftsinntekter EBITDA EBIT før engangseffekter og nedskrivninger EBIT* Netto finans Res. før skatt fra videreført virksomhet * Resultatandel fra tilknyttet selskap er klassifisert som drift og inkludert i EBIT Driftsinntekter Konsernets driftsinntekter i 2011 var mill. kroner, en økning på 2,4 % i forhold til I 4. kvartal 2011 var driftsinntektene mill. kroner, 1,7 % høyere enn i 4. kvartal Inntektsøkningen i 2011 skyldtes volumvekst i logistikksegmentet. Postsegmentet viste en inntektsnedgang, men prisøkninger og endret produktmiks bidro til at inntektene ikke ble redusert like mye som volumfallet for brevproduktene skulle tilsi. Konsernets virksomhet utenfor Norge hadde samlede driftsinntekter på mill. kroner i Økningen på 8,2 % fra i fjor skyldtes i hovedsak god volumutvikling, spesielt i det svenske markedet, i tillegg til effekten av en sterkere svensk krone. Andel driftsinntekter utenfor Norge utgjorde 28,0 % i 2011, mot 26,5 % i samme periode i fjor. Resultat Konsernets EBIT før engangseffekter og nedskrivninger utgjorde mill. kroner, en økning på 99 mill. kroner (10,4 %) i forhold til I 4. kvartal var EBIT før engangseffekter og nedskrivninger 457 mill. kroner, en økning på 150 mill. kroner (49 %) fra samme periode i fjor. Segment Post hadde i 2011 EBIT på 938 mill. kroner, en økning på 68 mill. kroner fra Resultatutviklingen var negativt påvirket av fortsatt volumfall innenfor adressert post, mens prisøkninger og kostnadsreduserende tiltak har bidratt til forbedret inntjening. 3

4 I segment Logistikk utgjorde EBIT 100 mill. kroner i 2011, sammenlignet med 272 mill. kroner i Resultatet var påvirket av nedskrivninger på 158 mill. kroner, i tillegg til sterk konkurranse og marginpress innenfor de fleste forretningsområder. EBIT i 2011 inkluderte resultatandel fra det tilknyttede selskapet EDB ErgoGroup på 95 mill. kroner. I 4. kvartal utgjorde dette 30 mill. kroner. Ordinært resultat før skatt fra videreført virksomhet var 799 mill. kroner i 2011 mot mill. kroner i I 2010 inntektsførte konsernet en engangseffekt på 759 mill. kroner ved overgang til ny AFP-ordning pr Nøkkeltall (Urevidert) Egenkapitalandel % 35,9 34,3 EBIT-margin før engangseffekter og nedskrivning % 4,6 4,2 EBIT-margin % 4,2 7,3 Resultatmargin (før skatt) % 3,5 6,7 Rentabilitet på investert kapital før engangseffekter og nedskr % 18,3 15,9 Rentabilitet på investert kapital % 16,6 27,4 Gjeldsgrad (netto) 0,2 0,3 Langsiktig likviditetsreserve MNOK Investeringer, ekskl. oppkjøp MNOK Bemanning Morselskap Årsverk Bemanning Konsern Årsverk Balanse Samlede driftsinvesteringer (ekskl oppkjøp) i 2011 var 636 mill. kroner, en reduksjon på 15 mill. kroner i forhold til i fjor. Hovedtyngden av investeringene knyttet seg til ITinvesteringer og driftsløsøre. Netto nedbetaling av lån var hovedårsaken til reduksjonen i rentebærende gjeld. I 2011 har Posten innfridd obligasjonslån på mill. kroner, og samtidig lagt ut et nytt obligasjonslån på 500 mill. kroner. Netto rentebærende gjeld utgjorde 874 mill. kroner per Konsernets langsiktige likviditetsreserve per var mill. kroner, mot mill. kroner i fjor. Reserven besto av plasserte midler og tilgjengelige trekkfasiliteter. Det 4

5 ble inngått avtale om en ny trekkfasilitet på 300 mill. EUR i april 2011, som erstattet en tidligere trekkfasilitet på 500 mill. EUR. På Postens generalforsamling i juni 2011 ble det vedtatt et utbytte for 2010 på 138 mill. kroner. Kontantstrøm fra drift og investeringer i 2011 utgjorde 891 mill. kroner, mot 499 mill. kroner i Endringen skyldtes blant annet variasjoner i tidsavgrensingsposter og lavere nivå på investeringer. Balanse (Urevidert) MNOK Anleggsmidler Omløpsmidler Holdt for salg eiendeler 128 Sum eiendeler Egenkapital Avsetning for forpliktelser Rentebærende gjeld Rentefri gjeld Sum egenkapital og gjeld Bemanning 5

6 Bemanningen i konsernet ble redusert med 263 årsverk i forhold til samme periode i fjor. Marked og utvikling per segment POST Segmentet består av brevprodukter, banktjenester og dialogtjenester. I segmentet inngår divisjon Post, inklusive datterselskapene innenfor områdene Bring Citymail, Bring Mail og Bring Dialog. Q Q4 2010* MNOK (urevidert) Året 2011 Året 2010* Volum, konsern (antall fysiske sendinger i millioner) ** Driftsinntekter Segmentresultat (EBITDA) Segmentresultat (EBIT) *Sammenlignbare tall for 2010 er omarbeidet som følge av en omorganisering i

7 ** Omfatter både adresserte og uadresserte sendinger Inntektene i 2011 ble mill. kroner, som var 24 mill. kroner lavere enn Totalt A- og B-post volum gikk ned med 6 % sammenlignet med Nedgangen var noe høyere for A-post enn for B-post. Bransjen bank/finans stod for den største nedgangen. Avis- og bladdistribusjon hadde en volumnedgang på hhv 7 % og 4 % i Reduksjonen må ses i sammenheng med at abonnementstallene faller hos en del av aktørene, økt elektronisk distribusjon samt endret frekvens på utsendelser. Volumet på uadressert reklame har stabilisert seg, og ble 1 % lavere i 2011 enn året før. Andel uadressert reklame av totalt brevvolum har økt fra 52 % til 53 %. Volumutviklingen for adressert reklame har vært positivt med en økning på 2 % i forhold til Bring Citymail Sverige hadde noe volumvekst i forhold til fjoråret som følge av nye kundekontrakter. Selskapet gjennomfører omfattende tiltak for å bedre lønnsomheten. Posten leverer i dag banktjenester i landpostbud og ekspedisjonsnettet. Antall banktransaksjoner gjennom Posten sitt salgsnett fortsetter å falle, og i 2011 var nedgangen 10 % sammenlignet med Giro innbetaling er det produktet som faller mest (-16 %). Resultatutviklingen i 2011 var negativt påvirket av volumnedgangen, mens prisendringer, effektiviseringsprogrammet Spinnaker og øvrige kostnadsreduserende tiltak har bidratt til forbedret margin. Omleggingen av 124 postkontor til Post i Butikk (PiB) ble ferdigstilt i 2010, og i den siste konkurranseutsettingen ble 84 nye avtaler om Post i Butikk tildelt for en kommende tre års periode. Postens salgsnett består etter dette av Post i Butikk, 15 bedriftsentre og 179 egendrevne postkontor. Egendrevne postkontorer blir modernisert i perioden for å bedre tilpasse virksomheten til kundebehov, og dette vil bidra til redusert ulønnsomhet i årene fremover. Ved utgangen av året var 150 kontor modernisert. Den nye Østlandsterminalen overtok brevproduksjonen fra Brevsenteret i Oslo i 2010, og i første halvår 2011 ble brevproduksjonene fra terminalene i Drammen og Hamar overført. Som et ledd i å tilby tjenester som er tilpasset nye kunde- og brukerbehov ble det digitale postsystemet Digipost lansert i april med første utsendelse fra avsendere i mai. Det er stor interesse for tjenesten blant mottakere, og flere kunder har inngått avtale og vil benytte kanalen til å sende ut sikker digital post. Løsningen utvikles stadig til å omfatte nye tjenester. Leveringskvaliteten på A-post levert over natt ble 85,3 % i 2011 som var 1,8 % poeng høyere enn i Leveringskvaliteten i sommer ble påvirket av større forsinkelser i hovedpostgangen, blant annet som følge av nattestengt flyplass i Tromsø, mens leveringskvaliteten i 2010 var påvirket av oppstart og innkjøring av den nye Østlandsterminalen. Leveringskvaliteten var 83,2 % i 4. kvartal 2011 sammenlignet med 7

8 84,0 % i tilsvarende periode året før. I desember har ekstreme værforhold langs kysten gitt flyforsinkelser/kanselleringer som utfordret leveringskvaliteten. LOGISTIKK Segmentet består av parti-/stykkgods, pakker, lagerservice, termo og ekspress. Segmentet tilsvarer divisjonene Logistikk og Logistikkløsninger i morselskapet samt virksomheten i datterselskaper i Bring Cargo, Bring Linehaul, Bring Warehousing, Bring Frigo, Bring Express, Bring Parcels og Bring Supply Services. Q Q4 2010* MNOK (urevidert) Året 2011 Året 2010* 10,4 10,1 Volum (i mill. sendinger) 38,5 36, Driftsinntekter Segmentresultat (EBITDA) Segmentresultat (EBIT) *Sammenlignbare tall for 2010 er omarbeidet som følge av en omorganisering i 2011 Totale inntekter i 2011 utgjorde mill. kroner, som var en økning på 3,9 % i forhold til Volumøkning innenfor de fleste logistikkvirksomhetene var hovedårsakene til økningen i driftsinntekter sammenlignet med fjoråret. Totalt pakkevolum var 5,6 % høyere enn fjoråret. Økningen var størst for grenseoverskridende pakker og innenriksvolumer i Sverige og Danmark. Samlede driftsinntekter utenfor Norge var mill. kroner i 2011 for segment Logistikk. Dette utgjorde 38,6 % av segmentets totale driftsinntekter og var en økning på 9 % mot fjoråret. Sterk konkurranse, økte transportkostnader og endret produktmiks har påvirket resultatutviklingen negativt, til tross for volumøkning i Resultatet ble også belastet med nedskrivning av goodwill på totalt 137 mill. kroner. For å utnytte stordriftsfordeler og sikre bedre lønnsomhet fremover er det iverksatt en rekke forbedringstiltak som har begynt å gi effekt i siste halvdel av Forbedringsprogrammet innebærer blant annet økt synergiuttak mellom produksjon av post, pakker og gods. 8

9 Rotterdamtoget ble besluttet lagt ned med virkning fra 17. desember 2011, og konsernet vil satse på andre togløsninger til Europa som bedre treffer kundenes behov. I 4. kvartal 2011 ble det foretatt oppkjøp av de norske logistikkselskapene Toms Transport & Budservice og Bergen Container & Trailer Transport (BTC). Oppkjøpene skal bidra å bedre logistikktilbudet i det norske markedet. Toms Transport & Budservice hadde totale inntekter på 67 mill. kroner i 2010 og 17 ansatte. BTC hadde i 2010 inntekter på 64 mill. kroner og 32 ansatte. Oppkjøpet av de svenske logistikkselskapene IntertranspedIA og Ytrans i 4. kvartal 2011 var et ledd i konsernets strategiske satsning i Sverige og vil styrke Brings posisjon innen grenseoverskridende transport til og fra Norden. Til sammen omsetter selskapene i dag for cirka 200 mill. svenske kroner årlig og har cirka 20 medarbeidere. Ved å integrere selskapene med vår eksisterende godsvirksomhet i Sverige styrkes logistikktilbudet innen stykk-, parti- og hellasttrafikk til svenske industrikunder. Overtakelse av Coldspeds fryselagervirksomhet i Sverige i 2. kvartal 2011 bidro også til å styrke Postens logistikktilbud innenfor det nordiske markedet. Virksomheten hadde en omsetning i 2010 på 84 mill. svenske kroner og 58 ansatte. Andre forhold HMS Konsernet arbeider langsiktig og systematisk innenfor helse, miljø og sikkerhet (HMS). Dette arbeidet ga nedgang i sykefraværet, antall uføretilfeller og fraværsskader i 2011 sammenlignet med Sykefraværet for konsernet var 7,1 % i 2011, en nedgang på 0,7 %-poeng i forhold til Ytre miljø Konsernets virksomhet gir belastninger på det ytre miljø, og det er besluttet at konsernet skal ta en ledende posisjon i miljøarbeidet. Målet er å redusere CO 2 -utslipp med 30 % mellom 2008 og Blant de viktigste tiltakene er transportoptimalisering, flytting av frakt fra fly til bakke og fra vei til bane, arealeffektivisering, ENØK-tiltak, kompetanseheving blant ledere og medarbeidere og bruk av alternative kjøretøy og drivstoff. Frem mot 2015 legger Posten opp til å erstatte fossilt drevne biler med elbiler og andre alternative kjøretøy. Øvrige forhold I statsbudsjettet for 2011 ble det bevilget 345 mill. kroner til statlig kjøp av bedriftsøkonomisk ulønnsomme tjenester som Posten er pålagt å utføre i henhold til konsesjon for selskapet. Behovet for statlig kjøp vil bli etterberegnet i 2012 for å sikre at kompensasjonen er i samsvar med faktiske merkostnader og enerettsoverskuddet. ESA ila i 2010 Posten en bot på 12,89 mill. Euro (omlag 100 mill. kroner), og klageren har fremmet erstatningskrav i forbindelse med tidligere eksklusivitetsklausuler i avtalene om 9

10 Post i Butikk fra Posten er uenig i ESA s vedtak og har bragt saken inn for EFTA-domstolen med krav om at vedtaket om bot kjennes ugyldig. EFTA-domstolens beslutning forventes i løpet av 1. kvartal Fremtidsutsikter Det nordiske markedet preges av stor usikkerhet som følge av gjeldskrisen i Europa. Likevel er det positive tegn som gjør at konsernet forventer en forsiktig vekst også i Selv om markedet og volumene utvikler seg positivt innen de fleste logistikkområdene, forventes Logistikksegmentet fortsatt å være påvirket av sterk konkurranse og marginpress fremover. Den sterkeste veksten forventes fortsatt innen pakkeområdet hvor distanse- /netthandel driver utviklingen. I Postsegmentet forventes fortsatt fall i brevvolumene på grunn av substitusjon innen industriell post og digitalisering av markedskommunikasjon. Konsernet har fokus på å tilby tjenester som er tilpasset nye kunde- og brukerbehov. Det nye digitale postsystemet, Digipost, ble åpnet i 2011 og har allerede mange registrerte brukere. Løsningen kan også ivareta det offentliges behov for sikker digital kommunikasjon med borgerne. Det arbeides med lønnsomhetsforbedringer i Bring Citymail Sverige gjennom økt salgsinnsats, ytterligere effektiviseringstiltak og kostnadsreduksjoner i administrasjonen. Riksdagens godkjennelse av ny postlov i 2010 legger grunnlaget for like konkurransevilkår i det svenske markedet. Konsernet vil videreføre sin nordiske vekststrategi og fortsette arbeidet med å styrke markedsposisjonene. Det vil fortsatt være et stort fokus på effektiviseringsprogrammer i alle deler av virksomheten, samt tettere samordning og synergiuttak innen produksjon og transport av post, pakker og gods. Posten har i 10-planen 2010, samt i en oppdatering av planen i oktober 2011, foreslått for Samferdselsdepartementet at det gjøres en politisk vurdering av om konsesjonskravene til Postens servicenivå er på linje med de faktiske behovene i samfunnet, og om den samfunnsmessige nytten står i rimelig forhold til kostnadene. Styret legger til grunn at dette er spørsmål som vurderes i forbindelse med den kommende eiermeldingen om Posten og eventuell ny postlov. Postens gjeldende konsesjon er inntil videre forlenget med ett år til I statsbudsjettet for 2012 er det bevilget 89 mill. kroner til statlig kjøp, noe som er 90 mill. kroner lavere enn Postens beregnede behov med gjeldende postkontorstruktur og bankplikt. De økonomiske effektene av endret bankplikt og omstillinger i postkontorstrukturen vil uansett ikke kunne inntreffe fra begynnelsen av året, på tross av at dette er forutsatt i bevilgningen av statlig kjøp for Dette følger av krav til lovendring, krav til forsvarlige omstillingsprosesser og avtalemessige forhold. 10

11 Samferdselsdepartementet sendte 1. februar 2012 på høring et forslag om begrensninger i Postens lovpålagte bankplikt til bare å omfatte landposttjenesten fra 1. juli Nødvendige politiske avklaringer om videre omlegging av postkontorstrukturen til Post i Butikk og endring av bankplikten forventes i løpet av våren i forbindelse med Stortingets behandling av ovennevnte eiermelding om Posten. Ytterligere konvertering fra egendrift til Post i Butikk er en forutsetning for å realisere fremtidige kostnadsgevinster ved en redusert bankplikt. En forretningsmessig optimal løsning tilsier at antall egendrevne postkontor reduseres fra dagens 179 til 30 gjennom konverteringer til Post i Butikk. Samtidig ønsker konsernet å innføre et nytt og enklere butikkonsept med fokus på pakkeutlevering for å møte veksten i markedet for netthandel og pakker. Postmarkedet i EU-området ble liberalisert fra i henhold til EUs tredje postdirektiv. Regjeringen har meddelt EU-Kommisjonen at Norge ikke ønsker å implementere dette direktivet. Den videre reservasjonsprosessen og hvilke konsekvenser en reservasjon fra Norges side eventuelt vil få, er foreløpig ikke avklart. Postens styre vurderer risikoen som lav for at EU vil ilegge sanksjoner som rammer Posten Norges virksomhet utenfor Norge. Uavhengig av at Norge sier nei til EUs postdirektiv, vil Posten fortsatt måtte tilpasse seg en utvikling med fallende brevvolumer og fortsette å omstille virksomheten og tilpasse servicenivået til endret bruk av posttjenester. Oslo, 17. februar 2012 Styret i Posten Norge AS 11

12 Vedlegg 1 - Finansiell informasjon per 4. kvartal 2011 (Informasjonen i dette dokumentet er ikke revidert. All tall er i MNOK. Sammenligningstall for 2010 er omarbeidet som følge av endring i prinsipp vedrørende pensjonskorridoren.) Sammendratt Resultatregnskap Q4 Q4 Posten Norge Konsern Året Året Driftsinntekter Vare- og tjenestekostnader Lønnskostnader Andre driftskostnader EBITDA Avskrivninger EBIT - Driftsresultat før engangskostnader og nedskrivninger Andre (inntekter) og kostnader EBIT - Driftsresultat før resultatandel fra tilknyttet selskap Inntekter/(kostnader) fra tilknyttede selskaper EBIT - Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader Netto finansposter Resultat før skatt fra videreført virksomhet Skattekostnad Resultat etter skatt fra videreført virksomhet Resultat etter skatt fra avviklet virksomhet Ordinært resultat etter skatt Q4 Q4 Posten Norge AS Året Året Driftsinntekter Vare- og tjenestekostnader Lønnskostnader Andre driftskostnader EBITDA Avskrivninger EBIT - Driftsresultat før engangskostnader og nedskrivninger Andre (inntekter) og kostnader EBIT - Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader Netto finansposter Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat for perioden

13 Sammendratt oppstilling av Totalresultat Q Q Posten Norge Konsern Året 2011 Året Resultat for perioden Omregningsdifferanser Endring prinsipp estimatavvik pensjon Kontantstrømsikring: -9 5 Verdiendringer Overført til resultat Skatt Andre inntekter og kostnader tilknyttede selskap Andre inntekter/kostnader direkte innregnet i egenkapital Totalresultat Totalresultat fordeler seg som følger: Majoritetsinteresse Minoritetsinteresser Q Q Posten Norge AS Året 2011 Året Resultat for perioden Omregningsdifferanser Endring prinsipp estimatavvik pensjon Kontantstrømsikring: -9 5 Verdiendringer Overført til resultat Skatt Andre inntekter/kostnader direkte innregnet i egenkapital Totalresultat

14 Sammendratt Balanse Posten Norge Konsern Eiendeler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Eiendeler holdt for salg 128 Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Avsetning for forpliktelser Rentebærende langsiktig gjeld Rentefri langsiktig gjeld 35 5 Langsiktig gjeld Rentebærende kortsiktig gjeld Rentefri kortsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Posten Norge AS Eiendeler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Eiendeler holdt for salg 33 Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Avsetning for forpliktelser Rentebærende langsiktig gjeld Rentefri langsiktig gjeld 35 5 Langsiktig gjeld Rentebærende kortsiktig gjeld Rentefri kortsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

15 Sammendratt Egenkapitaloppstilling Majoritetens andel Posten Norge Konsern Aksjekapital Overkur s fond Andre reserver Annen egenkapital Totalt Minoritet s interesse r Total egenkapital Egenkapital per Resultat for perioden Andre inntekter/kostnader direkte innregnet i egenkapital Totalresultat Utbytte Øvrige EK transaksjoner Egenkapital per Egenkapital per Resultat for perioden Andre inntekter/kostnader direkte innregnet i egenkapital Totalresultat Utbytte Øvrige EK transaksjoner Egenkapital per Posten Norge AS Aksjekapital Overkurs fond Andre reserver Annen egenkapital Total egenkapital Egenkapital per Resultat for perioden Andre inntekter / kostnader direkte innregnet i egenkapital Totalresultat Egenkapital per Egenkapital per Resultat for perioden Andre inntekter / kostnader direkte innregnet i egenkapital Totalresultat Utbytte Egenkapital per

16 Sammendratt Kontantstrømoppstilling Posten Norge Konsern Året 2011 Året 2011 Tilført fra årets virksomhet Endring i arbeidskapital og andre tidsavgrensingsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Investeringer i varige driftsmidler, IT-utvikling, oppkjøp, mv Salg av varige driftsmidler/datterselskap Endringer i andre anleggsmidler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Endringer i lån og øvrige finansielle poster Utbetalt konsernbidrag/utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Sum endring likvide midler Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt

17 UTVALGTE TILLEGGSOPPLYSNINGER Generelt Posten Norge ble etablert som særlovsselskap BA , og ble omdannet til aksjeselskap per med staten ved Samferdselsdepartement som eneste aksjeeier. Den sammendratte delårsrapporten er utarbeidet i henhold til IFRS (International Financial Reporting Standards), slik det er godkjent av EU. Den sammendratte delårsrapporten er i overensstemmelse med gjeldende regnskapsstandard IAS 34 for delårsregnskap. Det sammendratte delårsregnskapet gir ikke fullstendige noteopplysninger som er påkrevd i årsregnskapet og følgelig skal denne rapporten leses i sammenheng med årsregnskapet. Regnskapsprinsipper Delårsregnskapet er avlagt etter de samme regnskapsprinsipper som er beskrevet i årsrapporten for 2010 med følgende unntak: Skatt Skattekostnaden i delårsregnskapet er basert på estimert skattesats for året. Estimater og vurderinger I utarbeidelsen av delårsregnskapet har ledelsen benyttet estimater og forutsetninger som har påvirket eiendeler, gjeld, inntekter og kostnader. Områder hvor slike estimater er vesentlige er pensjoner, goodwill, IKT-utviklingsprosjekter, andre immaterielle eiendeler, varige driftsmidler og avsetninger. Kildene til usikkerhet ved estimering er de samme som ved årsoppgjør for Fremtidige hendelser kan medføre at estimatene endrer seg, og endringene vil bli regnskapsført når eventuelt nytt estimat fastsettes. Pensjoner I 2011 har konsernet benyttet seg av muligheten til anvendelse av alternativet i IAS 19 Ytelser til ansatte om å innregne ikke resultatførte estimatavvik som andre inntekter eller kostnader direkte i egenkapitalen. Sammenligningstallene er omarbeidet tilsvarende. Endrede standarder tatt i bruk fra : Konsernet har tatt i bruk den endrede standarden IAS 24 Opplysninger om nærstående parter fra Konsernet har implementert endringene i IAS 1 Presentasjon av finansregnskap ihht IASBs årlige forbedringsprosjekt (mai 2010). Øvrige nye standarder og uttalelser som har trådt i kraft pr vurderes som ikke relevant for Posten. Posten vil anvende disse i den grad de blir relevante. 17

18 Vedtatte standarder som ikke er trådt i kraft: Konsernet planlegger å anvende de nye eller endrede standardene IFRS 10 Konsernregnskap, IFRS 11 Fellesordninger, IFRS 12 Opplysninger om interesser i andre foretak og IAS 19(R) Ytelser til ansatte fra ikrafttredelsestidspunktet I tillegg planlegger konsernet å anvende den nye standarden IFRS 9 Finansielle instrumenter fra ikrafttredelsestidspunkt Anvendelse av disse standardene forventes ikke å ha vesentlig effekt på konsernets eller morselskapets finansiell stilling. Øvrige vedtatte standarder og uttalelser som ikke har trådt i kraft vurderes som ikke relevant for Posten. Årsrapport for 2010 er tilgjengelig på Note 1 Segmenter Posten Norge fordeler sin virksomhet i to ulike segmenter, Post og Logistikk, som er nærmere beskrevet i kvartalsrapporten og i årsrapporten for Konsernadministrasjon og felleskostnader som ikke er definert som eierfunksjon er allokert til segmentene. I eierfunksjon inngår kostnader til konsernsjef/-styret, økonomi og finans, organisasjonsutvikling, myndighetskontakt, strategi og konserninformasjon. Inntekter og EBIT pr segment Totale driftsinntekter EBITDA Driftsresultat (EBIT) Q Q Året 2011 Året 2010 Q Q Året 2011 Året 2010 Q Q Året 2011 Året 2010 Eksterne inntekter Interne inntekter Post Eksterne inntekter Interne inntekter Logistikk Eksterne inntekter Interne inntekter Annet/Eliminering Posten Norge Konsern Sammenlignbare tall for 2010 er omarbeidet som følge av en omorganisering i

19 Eiendeler og gjeld pr segment Balanse Post Logistikk Annet Segmenteiendeler Posten Norge Konsern Ikke allokerte eiendeler Totale eiendeler Segment gjeld Ikke allokert gjeld Total gjeld Segmenteiendeler Ikke allokerte eiendeler Totale eiendeler Segment gjeld Ikke allokert gjeld Total gjeld For å bedre vise hvordan segmenteiendeler og -gjeld rapporteres til beslutningstaker, er spesifikasjonen av allokerte og ikke allokerte poster endret. Sammenlignbare tall for 2010 er justert tilsvarende Note 2 Immaterielle eiendeler og varige driftsmidler Posten Norge Konsern Immaterielle Varige eiendeler driftsmidler Posten Norge AS Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Balanse Tilganger/justeringer Avganger Avskrivninger Nedskrivninger Valutaomregningsdifferanser -1-1 Overført til/fra holdt for salg Balanse Tilgangene i 2011 omfattet i hovedsak IT-investeringer og driftsløsøre. Avgangene i 2011 omfattet i hovedsak salg av Bring Cargos terminal i Kristiansand. Det ble foretatt nedskrivninger av goodwill på totalt 50 mill. kroner i segment Logistikk i 4. kvartal og 137 mill. kroner i 2011 totalt. 19

20 Note 3 Holdt for salg I 2010 ble det besluttet å selge Molde postterminal i Posten Norge AS og Bring Cargos terminal i Kristiansand for å frigjøre kapital til andre satsinger. Eiendommene ble reklassifisert til holdt for salg med henholdsvis 33 mill. kroner og 95 mill. kroner. Bring Cargo solgte terminalen i Kristiansand i januar med en gevinst på 4 mill. kroner. I 2011 ble det besluttet at Molde postterminal skulle utbygges for bruk i egen virksomhet og den ble derfor tilbakeført til anleggsmidler. Konsernet har ingen eiendeler klassifisert som holdt for salg pr Note 4 Egenkapital Aksjekapital besto per og av aksjer til pålydende verdi av kroner. Selskapets aksjer eies i sin helhet av Staten ved Samferdselsdepartementet. Aksjelovens krav til at utbytte ikke skal medføre en egenkapitalandel på under 10 %, og at selskapet ikke kan beslutte utdelt mer enn det som er forenlig med forsiktig og god forretningsskikk, var overholdt. Posten Norge AS hadde 784 mill. kroner i fri egenkapital per I henhold til generalforsamlingens beslutning i juni ble det utbetalt et utbytte vedrørende 2010 på 138 mill. kroner. Note 5 Rentebærende langsiktig og kortsiktig gjeld Reduksjonen i konsernets rentebærende gjeld fra til på 759 mill. kroner skyldtes i hovedsak netto nedbetaling av lån. Per var det ikke trukket noe på konsernets trekkfasiliteter. Renten på Postens utestående rentebærende gjeld var gjennomsnittlig 3,79 % per Note 6 Andre inntekter og kostnader Andre inntekter og kostnader omfatter vesentlige engangsposter, restruktureringskostnader og større nedskrivninger på både immaterielle og materielle eiendeler. Formålet med denne linjen er å skille ut vesentlige engangs- og periodefremmede poster slik at utviklingen og sammenligningen på driftslinjene presentert i EBIT før engangseffekter og nedskrivninger skal være mer relevant for virksomheten. 20

21 Q4 Q4 Posten Norge Konsern Året Året Nedskrivninger (Gevinst) tap ved salg av anleggsmidler mv Omstillingskostnader Kostnader knyttet til tapskontrakter (Inntekt)/kostnad ved overgang til ny pensjonsordning Sum andre (inntekter) og kostnader Q4 Q4 Posten Norge AS Året Året Nedskrivninger (Gevinst) tap ved salg av anleggsmidler mv Omstillingskostnader (Inntekt)/kostnad ved endringer i pensjonsordning Sum andre (inntekter) og kostnader Nedskrivninger i 2011 gjaldt hovedsakelig goodwillposter og IT-utviklingsprosjekter i segment Logistikk. Kostnader knyttet til tapskontrakter for husleie tilhørte også segment Logistikk. Note 7 Endringer i konsernets struktur Kjøp av Coldsped Bring Frigo Sverige overtok Coldspeds fryselagervirksomhet i Sverige med regnskapsmessig effekt fra 1. mai Oppkjøpet gjelder anleggene i Ørebro, Jordbro, Kalmar, Kristanstad, Esløv og Malmø. Virksomheten hadde en omsetning i 2010 på 84 mill. svenske kroner og 58 ansatte. Oppkjøpet styrker posisjonen Bring har som en komplett aktør av logistikk for næringsmiddelindustrien og øker den geografiske tilstedeværelsen slik at Bring Frigo kommer nærmere kundenes produksjonsanlegg. I tillegg knyttes lagring og transport effektivt sammen og kundene tilbys et kontaktpunkt for all logistikk knyttet til næringsmiddelindustrien. Kjøp av IntertranspedIA AB og Ytrans AB CombiTrans kjøpte selskapet IntertranspedIA AB med dets heleide datterselskap Ytrans AB med regnskapsmessige effekt fra 1. august Selskapet driver internasjonal stykk-, parti- og hellasttrafikk til Sentral og Øst Europa samt Tyrkia. Virksomheten har kontor i Ystad, hadde en omsetning i 2010 på 168 mill. svenske kroner og rundt 20 ansatte. Oppkjøpet er et ledd i konsernets strategiske satsing på Sverige, og betyr styrking av konsernets posisjon innen grenseoverskridende transport til og fra Norden. Selskapene vil i løpet av 1. halvår 2012 være integrert med virksomheten til CombiTrans og samlokalisert i Ystad for å sikre konsernet et styrket logistikktilbud til de svenske industrikundene. 21

22 Kjøpet medførte en balanseføring av konserngoodwill på 46 mill. kroner. Kjøp av Toms Transport & Budservice AS og Toms Transport & Budservice Trondheim AS Bring Express kjøpte de to selskapene med regnskapsmessig effekt fra 1. desember Selskapene har sin styrke innen distribusjon, budservice og lastebilservice, og gjennom kjøpet vil Bring Express styre sin produktportefølje og kapasitet. Virksomheten har kontor i Oslo og Trondheim, en omsetning i 2010 på hhv 61 og 6 mill. kroner samt til sammen rundt 17 ansatte. Kjøpet medførte en balanseføring av konserngoodwill på 39,8 mill. kroner. Kjøp av Bergen Container & Trailer Transport AS Bring Linehaul kjøpte alle aksjene i BCT Transport med regnskapsmessig effekt fra 1. desember Selskapet, som holder til i Bergen, har vært en nær samarbeidspartner med Bring siden oppstarten for 10 år siden. Hensikten med oppkjøpet er å tilby enda bedre løsninger i markedet gjennom å samle personell og koordinere materiell optimalt. Selskapet omsatte for 64 mill. kroner i 2010 og hadde 32 ansatte. Kjøpet medførte en balanseføring av konserngoodwill på 8,3 mill. kroner. Salg av Bring Express Eesti OU Bring Express i Finland solgte i april 2011 sin 50 % andel i Bring Express Eesti OU. Note 8 Ikke videreført virksomhet Fusjonen mellom Postens heleide datterselskap ErgoGroup AS og EDB Business Partner ASA ble gjennomført den med regnskapsmessig effekt per Posten Norge hadde per en eierandel på 40 % av det fusjonerte selskapet EDB ErgoGroup ASA. Posten Norges eierinteresse i det sammenslåtte selskapet behandles regnskapsmessig som et tilknyttet selskap, og konsernets andel av resultatet klassifiseres under drift. Verdien i balansen per var på mill. kroner etter resultatføring av andel av resultat etter skatt i 2011 på 95 mill. kroner. I tillegg er verdien endret som følge av konsernets andel av andre inntekter og kostnader på -6 mill. kroner og en direkte føring mot egenkapitalen på -15 mill. kroner. Innholdet i linjen Resultat etter skatt fra ikke videreført virksomhet i konsernets sammenligningstall: 22

23 Resultatregnskap Ergo Group / ikke videreført virksomhet Året 2010 * Driftsinntekter EBIT - Driftsresultat 229 Resultat før skatt ErgoGroup konsernet 192 Skattekostnad 54 Resultat etter skatt ErgoGroup konsernet 138 Tap ved ErgoGroup fusjonen -817 Transaksjonskostnader -8 Resultat etter skatt fra ikke videreført virksomhet -686 * Året 2010 gjelder eierperioden Netto kontantstrømmer i ErgoGroup i 2010: Kontantstrøm Ergo Group / ikke videreført virksomhet Året 2010 * Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 119 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -212 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -206 Sum endring likvide midler -299 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 644 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 345 * Året 2010 gjelder eierperioden Note 9 Vesentlige transaksjoner med nærstående parter Konsernets transaksjoner med nærstående parter ble foretatt som del av den ordinære virksomheten og til armlengdes priser. De vesentligste transaksjonene hittil i år var mellom morselskapet og datterselskapene, og disse beløper seg til: 23

24 Resultat Året 2011 Året 2010 Morselskapets kjøp av varer/tjenester, herunder leie, fra datterselskaper Morselskapets salg av varer/tjenester, herunder leie, fra datterselskaper Morselskapets kjøp av varer/tjenester, herunder leie, fra andre nærstående parter Morselskapets salg av varer/tjenester, herunder leie, til andre nærstående parter Balanse Morselskapets kundefordringer mot datterselskaper Morselskapets øvrige fordringer mot datterselskaper Morselskapets kundefordringer mot andre nærstående parter 8 Morselskapets øvrige fordringer mot andre nærstående parter * Morselskapets leverandørgjeld til datterselskaper Morselskapets øvrig gjeld til datterselskaper Morselskapets gjeld til andre nærstående parter *Morselskapets øvrige fordringer mot andre nærstående parter er redusert fra 2010 på grunn av nedbetaling av lån 24