Grunnfondsemisjon. Rygge-Vaaler Sparebank. Presentasjon. Oktober 2005

Transkript

1 Grunnfondsemisjon Rygge-Vaaler Sparebank Presentasjon Oktober 2005

2 Agenda I. Bakgrunn II. Beskrivelse av Rygge-Vaaler Sparebank III. Finansiell informasjon IV. Oppsummering V. Emisjonstekniske forhold

3 Bakgrunn Bakgrunnen for den offentlige emisjonen er å tilføre Rygge-Vaaler Sparebank egenkapital som bidrar til å oppfylle bankens strategiske mål om å være en uavhengig regional sparebank med lokal forankring Banken ønsker å posisjonere seg for å ta en ledende rolle i en mulig fremtidig konsolidering av finansnæringen i regionen Banken er godt posisjonert for videre vekst i Fredrikstad-området og utvalgte deler av Akershus Offentlig emisjon av minimum og maksimum grunnfondsbevis til tegningskurs NOK 110 per grunnfondsbevis Brutto emisjonsproveny på NOK 126,5 millioner og maksimum NOK 154 millioner Tegningsperiode fra og med 10. oktober til og med klokken fredag 21. oktober 2005 Rygge-Vaaler Sparebank har søkt om notering av bankens grunnfondsbevis på Oslo Børs Søknaden forventes behandlet i børstyret den 26. oktober 2005

4 Agenda I. Bakgrunn II. Beskrivelse av Rygge-Vaaler Sparebank III. Finansiell informasjon IV. Oppsummering V. Emisjonstekniske forhold

5 Introduksjon Rygge-Vaaler Sparebank Introduksjon Virksomhet Visjon og forretningside Selvstendig regional sparebank med hovedkontor i Moss 9 bankkontorer fordelt på 2 fylker Østfold og Akershus Virksomheten preget av forretningsideen om å være en lokalbank God lokalkunnskap Lokal beslutningsmyndighet Uformell og direkte kommunikasjon med våre kunder Leverandør av et bredt spekter av produkter og tjenester til personkunder og små og mellomstore kunder Bankens visjon er bankens kundeløfte Vit at vi er der Rygge-Vaaler Sparebank skal; Være en selvstendig regional sparebank med lokal forankring Levere finansielle tjenester, forsikring og eiendomsmegling slik at personer kan få økonomisk trygghet og realisere sine behov, samt at små og mellomstore bedrifter kan fokusere på sin kjernevirksomhet

6 Rygge-Vaaler Sparebank har drevet bankvirksomhet i over 148 år 1857 Rygge Sparebank opprettet 1896 Vaaler Sparebank opprettet 1918 Soon Sparebank opprettet 1971 Sparebankene ble slått sammen til Rygge-Vaaler Sparebank 1996 Banken etablerte sammen med 12 andre sparebanker lokalisert på Østlandet, Samarbeidende Sparebanker AS (SamSpar). SamSpar er et instrument for bankenes deltakelse i SpareBank 1-alliansen, der SamSpar nå er en av fire likeverdige partnere 2001 I forbindelse med fusjonen mellom SpareBank 1 Gruppen AS og Vår Bank og Forsikring AS overtok banken en bankportefølje bestående av cirka NOK 806 millioner i utlån og cirka NOK 347 millioner i innskudd.

7 Mål og strategi Rygge-Vaaler Sparebank er i dag den dominerende regionale sparebanken i Østfold, og skal posisjonere seg til å ta en ledende rolle i en fremtidig konsolidering i finansnæringen i regionen Sparebank 1 alliansen er bankens strategiske plattform Rygge-Vaaler Sparebank skal primært betjene personmarkedet, små og mellomstore bedrifter innenfor bankens definerte markedsområde Rygge-Vaaler Sparebank skal bli oppfattet som en regional sparebank med lokal forankring og bygge videre på kjerneverdiene NÆR OG DYKTIG Banken skal videreutvikle dagens multikanalstrategi. Fokus på de muligheter som internett, nettbank og telefoni åpner for Banken skal ha en offensiv rolle i utviklingen av det lokale SMB-markedet

8 Organisasjonsstruktur Forstanderskapet Kontrollkomité Hovedstyret Adm. direktør Lokalstyrer Son/Vestby Våler Råde Rygge Moss Fredrikstad StadheimInvest AS Adm. funksjoner Adm. sekretær Nekor Gårdsselskap AS Økonomi Marked/info Nestleder Bankdrift/forsikring Leder bankdrift/ forsikring Leder eiendomsmegling Kontorer Våler/ Svinndal Soon/ Vestby Fredrikstad Varnaveien(Rygge) Halmstad (Rygge) Råde Moss Bedriftsmarked Valuta Depot/ spesial engasjement Kundeservice IT Personal

9 Distribusjon Banken har 9 bankkontorer fordelt på Østfold (7) og Akershus (2) Vestby, Våler, Rygge, Moss, Råde og Fredrikstad Hvert kontor har egen hjemmeside på nettbank Fullservicekontorer innenfor dagligbank, plassering, lån, skade og livsforsikring Banken har eiendomsmeglerkontorer i Vestby, Moss, Fredrikstad og Askim/Mysen. Banken har fokus på å utnytte mulighetene som ligger i kanaler som nettbank og telefoni

10 Beskrivelse SpareBank 1 Rygge-Vaaler Sparebank er med i SpareBank 1-alliansen SpareBank 1-alliansen har et landsomfattende distribusjonsnett Forvaltningskapital i Norge (NOK milliarder) SpareBank 1-alliansens hovedmål er å sikre den enkelte banks selvstendighet og regionale forankring gjennom sterk konkurranseevne, lønnsomhet og soliditet Nøkkeltall SpareBank 1-alliansen 1,6 millioner kunder aktive internettkunder Nest største eiendomsmeglerkjeden i Norge Markedsanalyser indikerer at SpareBank 1 er det nest mest kjente merkenavnet i det norske finansnæringen SamSpar-banker SpareBank 1 Vestfold SpareBank 1 Ringerike Rygge-Vaaler Sparebank SpareBank 1 Hallingdal SpareBank 1 Gran SpareBank 1 Gudbrandsdal SpareBank 1 Jevnaker Lunner SpareBank 1 Nordvest SpareBank 1 Kongsberg Halden SpareBank 1 GS-banken Modum Sparebank Sparebanken Grenland Lom og Skjåk Sparebank Nøtterø Sparebank Andre distributører Sparebanken Vest Sparebanken Pluss Svalb ard 351 filialer SpareBank 1 Nord- Norge SpareBank 1 Midt- Norge SpareBank 1 SR- Bank SpareBank 1 Oslo DnB NOR Nordea SpareBank 1- alliansen Storebrand Handelsbanken Terrasystemet Fokus Bank SpareBank 1 Rogaland Sparebanken Vest SpareBank 1 Midt-Norge * * Estimat basert på brutto utlån i Norge

11 SpareBank 1-alliansen er bankens strategiske plattform SpareBank 1 SR-Bank SpareBank 1 Midt-Norge SpareBank 1 Nord-Norge Samarbeidende Sparebanker Förenings- Sparbanken LO 17,63 % 17,63 % 17,63 % 17,63 % 19,5 % 10 % SpareBank 1 Gruppen AS Bank 1 Oslo (100 %) SpareBank 1 Skadeforsikring (100 %) SpareBank 1 Livsforsikring (100 %) Banksamarbeidet SpareBank 1 Fondsforsikring (100 %) First Securities (24,5 %) Eiendoms- Megler 1 (Kjede) * ODIN Forvaltning (100 %) SpareBank 1 Bilplan (19,9 %) Prosessamarbeid - Merkevare - Teknologi -Kompetanse - Felles prosesser og utnyttelse av beste praksis - Innkjøp Regionale kompetansesentra - Nettbank: Tromsø - Betalingsområdet: Trondheim - Kreditt: Stavanger Nordisk samarbeidsavtale med FöreningsSparbanken Nasjonal samarbeidsavtale med Landsorganisasjonen i Norge * Franchisesamarbeid mellom eiendomsmeglerselskaper eid av bankene i alliansen

12 Produktområder Rygge-Vaaler Sparebank tilbyr ordinære banktjenester innenfor privat og bedriftsmarkedet Dekker tjenestebehovet til små og mellomstore bedriftskunder Off-balanseprodukter Skadeforsikring privat og bedrift Personforsikring privat og bedrift Unit link, livrente og tjenestepensjon privat og bedrift Salg av Odin fond Salg av strukturerte produkter Salg av enkeltaksjer

13 Kompetanseutvikling Konsernet Rygge-Vaaler Sparebank hadde totalt 136 ansatte ved utgangen av 2. kvartal 2005 Kompetanse er et konkurransefortrinn Felles kompetansestrategi for alle SpareBank 1-banker Opplæringssystem utviklet av SpareBank 1 Gruppen Opplæringssystemet dekker også krav bransjen har satt i henhold til sertifisering av plasseringsrådgivere Fokus på utvikling av medarbeidere

14 Kundegrunnlag og markedsposisjon Personmarked personkunder med NOK 5,2 mrd. i utlån og NOK 2,4 mrd. i innskudd Banken har en sterk markedsposisjon i sitt kjernemarked Markesandelen varierer fra 13% til 48% innen kjernemarkedet Skape lokale verdier, nærhet og spille en aktiv rolle der folk bor Markedsundersøkelser viser at banken gjennomgående har svært høy kundetilfredshet ( TNS Gallup 2004) Bedriftsmarked bedriftskunder med NOK 1,5 mrd. i utlån og NOK 1,3 mrd. i innskudd Sterk aktør innenfor bedriftsmarked innen kjerneområdet små og mellomstore bedrifter Hovedvekt på utlån til næringseiendom, varehandel, forretningsmessig tjenesteyting og landbruk Markedsundersøkelser viser at banken gjennomgående har svært høy kundetilfredshet ( TNS Gallup 2004) Satsingsområder Foredling av eksisterende kundeportefølje og kontrollert vekst på ny kundeportefølje er vår hovedstrategi Kryssalg av offbalanseprodukter til privat og bedriftskunder Videreutvikle dagens multistrategi med fokus på de muligheter som internett og telefoni åpner for Utnytte synergieffekt mellom EM1 og bank Kompetansebygging - autorisasjon av rådgivere

15 Agenda I. Bakgrunn II. Beskrivelse av Rygge-Vaaler Sparebank III. Finansiell informasjon IV. Oppsummering V. Emisjonstekniske forhold

16 Banken har demonstrert en god vekst i forvaltningskapital og driftsinntekter de siste årene Utvikling i forvaltningskapital og driftsinntekter (MNOK) Kommentarer Forvaltningskapital Netto driftsinntekter Sterk vekst i totale inntekter og forvaltningskapital siden 2000 Årlig gjennomsnittlig vekst i forvaltningskapital fra 2000 til 2004 på cirka 14 % Tilsvarende vekst i totale inntekter på cirka 12 % H Forvaltningskapital Netto driftsinntekter

17 Banken har god underliggende drift Utvikling i totale inntekter, driftskostnader og driftsresultat (MNOK) Kommentarer H 2005 Konsernets utvikling viser god underliggende drift og god kostnadskontroll. I 2004 utgjorde driftskostnadene 58% av totale inntekter mot 67% i Totale inntekter har i perioden 2000 til 2004 økt med 61%, mens driftskostnadene kun har økt med 37%. Resultat før tap ble i 2002 redusert som følge av kurstap på verdipapirer med kr 24 mill. I 2003 hadde banken kr 12 mill. i kursgevinster. Banken har nå gått ut av aksjemarkedet. Totale driftskostnader Driftsresultat før tap

18 Utlånsporteføljen har fokus på personmarked og kunder innenfor bankens kjernemarked Brutto utlån fordelt på kundegrupper Brutto utlån fordelt geografisk 2004 Bedriftsmarked 22 % Rest Østfold 5 % Rest Akershus 2 % Andre 5 % Personmarked 78 % Kjernemarked 88 %

19 Banken utlånstap har vært lavere enn for sammenlignbare banker Bokførte tap i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital 2,50 Tap i % av GFK (morbank) 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 Snitt for alle sparebanker i perioden 0,73 % Snitt for Rygge-Vaaler Sparebank i perioden 0,30 % -0, * 2004* Alle sparebanker Rygge-Vaaler Sparebank

20 Finansielle hovedtall (se prospektet for mer detaljert informasjon) Morbank (MNOK) 1H H Nøkkeltall resultaregnskap Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto andre inntekter Sum inntekter Driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån og finansielle anleggsmidler Skatt Resultat etter skatt Nøkkeltall balanse Forvaltningskapital Gjennomsnittlig forvaltningskapital Brutto utlån Netto utlån Innskudd fra kunder Merk: Tall basert på regnskapstall etter NGAAP (før overgangen til IFRS)

21 Nøkkeltall (se prospektet for mer detaljert informasjon) Morbank (MNOK) 1H H Nøkkeltall resultaregnskap Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 2,33 % 2,57 % 2,52 % 2,71 % 2,49 % Netto andre inntekter 0,73 % 0,85 % 0,77 % 0,85 % 0,34 % Sum inntekter 3,06 % 3,42 % 3,29 % 3,56 % 2,83 % Driftskostnader 1,54 % 1,60 % 1,69 % 1,88 % 1,93 % Resultat før tap 1,52 % 1,82 % 1,60 % 1,68 % 0,90 % Tap på utlån og finansielle anleggsmidler 0,07 % 0,08 % 0,13 % 0,19 % 0,28 % Skatt 0,45 % 0,51 % 0,47 % 0,42 % 0,17 % Resultat etter skatt 1,00 % 1,23 % 1,00 % 1,07 % 0,37 % Utvalgte nøkkeltall Kapitaldekning (%) 10,54 % 10,61 % 11,03 % 11,02 % 10,64 % Kjernekapitaldekning (%) 11,31 % 11,57 % 11,78 % 11,99 % 11,84 % Kostnader i % av inntekter - annualisert 50,3 % 47,2 % 57,3 % 59,6 % 74,6 % Tapsprosent utlån (%) - annualisert 0,03 % 0,05 % 0,13 % 0,19 % 0,28 % Egenkapitalavkastning etter skatt (%) - annualisert 13,5 % 16,3 % 13,4 % 14,0 % 4,9 % Innskuddsdekning (%) 57,1 % 61,6 % 58,8 % 62,3 % 70,2 % Antall årsverk Merk: Tall basert på regnskapstall etter NGAAP (før overgangen til IFRS)

22 Agenda I. Bakgrunn II. Beskrivelse av Rygge-Vaaler Sparebank III. Finansiell informasjon IV. Oppsummering V. Emisjonstekniske forhold

23 Oppsummering Rygge-Vaaler Sparebank er en regional sparebank med hovedkontor i Moss Banken har 9 bankkontorer fordelt på Østfold (7) og Akershus (2) Banken har en markedsandel innenfor sitt kjernemarked som varierer fra 13 % til 48 % innenfor personkundemarkedet, samt en sterk posisjon innenfor små og mellomstore bedrifter Utlånsportefølje med høy andel utlån innenfor personmarkedet, samt utlån innenfor bankens kjernemarked Bakgrunnen for den offentlige emisjonen er å tilføre Rygge-Vaaler Sparebank egenkapital som bidrar til å oppfylle bankens strategiske mål om å være en uavhengig regional sparebank med lokal forankring Banken ønsker å posisjonere seg for å ta en ledende rolle i en mulig fremtidig konsolidering av finansnæringen i regionen Banken er godt posisjonert for videre vekst i Fredrikstad-området og utvalgte deler av Akershus

24 Agenda I. Bakgrunn II. Beskrivelse av Rygge-Vaaler Sparebank III. Finansiell informasjon IV. Oppsummering V. Emisjonstekniske forhold

25 Kort beskrivelse av grunnfondsbevis som investeringsobjekt Sparebankenes grunnfondsbevis har klare likhetstrekk med aksjer, blant annet behandles de to instrumenter skattemessig tilnærmet likt. Forskjellen mellom aksjer og grunnfondsbevis knytter seg først og fremst til eierrett til selskapsformuen og innflytelse i bankens organer Grunnfondsbeviskapitalen inngår i sparebankens risikokapital og kan være tapsutsatt dersom banken får økonomiske problemer. Det er imidlertid viktige forskjeller som gjør at grunnfondsbevis oppfattes som mindre risikofylt enn aksjer Den viktigste forskjellen mellom aksjer og grunnfondsbevis er at grunnfondsbeviseierne ikke har disposisjonsrett til hele egenkapitalen i banken, men kun til grunnfondsbeviskapitalen, overkursfondet og utjevningsfondet Videre har grunnfondsbeviseierne kun tilgang til en forholdsmessig andel av årsresultat, beregnet i forhold til andelen av nærmere spesifisert ansvarlig kapital (grunnfondsbrøk) Grunnfondsbeviskapitalen og overkursfondet har prioritet foran bankens øvrige egenkapital ved underskudd i banken. Utjevningsfondet har lik prioritet som sparebankens fond og gavefondet Grunnfondsbeviseierne velger inntil 40 % av medlemmene i forstanderskapet i banken, mens aksjonærer i aksjeselskaper utgjør 100 % av generalforsamlingen i et selskap I Rygge-Vaaler Sparebank vil grunnfondsbeviseierne ha en representasjon på 30,6 %

26 Bakgrunn Bakgrunnen for den offentlige emisjonen er å tilføre Rygge-Vaaler Sparebank egenkapital som bidrar til å oppfylle bankens strategiske mål om å være en uavhengig regional sparebank med lokal forankring Banken ønsker å posisjonere seg for å ta en ledende rolle i en mulig fremtidig konsolidering av finansnæringen i regionen I de markedsområder som vi i dag er godt posisjonert, skal vi ha fokus på å befeste vår stilling i tillegg til å søke muligheter for videre utvikling. Størst potensiale for videre vekst ser vi i områdene Fredrikstad og Akershus Syd. I samsvar med Styrets og ledelsens ønske om eierskap av grunnfondsbevis blant fast ansatte, pensjonister og tillitsmenn i banken er det besluttet å gjennomføre en rettet emisjon mot disse Rygge-Vaaler Sparebank har besluttet å søke grunnfondsbevisene notert på Oslo Børs Legger forholdene best mulig til rette for en forsvarlig omsetning, og dermed en kursfastsettelse som gjenspeiler grunnfondsbevisenes reelle verdi

27 Transaksjonsstruktur (vennligst se prospektet for mer informasjon) Offentlig emisjon Offentlig emisjon av minimum og maksimum grunnfondsbevis til tegningskurs NOK 110 per grunnfondsbevis Brutto emisjonsproveny på NOK 126,5 millioner og maksimum NOK 154 millioner Tegning i hele børsposter (100 grunnfondsbevis) Rettet emisjon mot fast ansatte, pensjonister og tillitsmenn Rettet emisjon av minimum 1 og maksimum grunnfondsbevis til tegningskurs NOK 110 per grunnfondsbevis Brutto emisjonsproveny på minimum NOK 110 og maksimum NOK Tegning i hele børsposter (100 grunnfondsbevis) Ingen bindingstid for de som får tildelt grunnfondsbevis i den rettede emisjonen Totalt brutto emisjonsproveny i emisjonene på minimum NOK og minimum NOK Tegningsperiode fra og med 10. oktober til og med klokken fredag 21. oktober 2005

28 Tildelingskriterier for den offentlige emisjonen (vennligst se prospektet for mer informasjon) Innbetaling før tildeling Ved overtegning vil man prioritere tegnere der det har vært mulig å gjennomføre automatisk belastning via Bankenes Betalingssentral den 27. oktober 2005 for et beløp tilsvarende hele det tegnede beløp. Dersom slikt trekk ikke kan foretas denne dato, uansett av hvilken grunn, kan tegneren risikere å ikke få tildelt grunnfondsbevis i den offentlige emisjonen Automatisk belastning den 27. oktober 2005 innebærer at det må være dekning på tegnerens belastningskonto ved utgangen av 26. oktober 2005 Dersom tegneren blir tildelt færre grunnfondsbevis enn det er tegnet og belastet for, vil overskytende beløp bli tilbakebetalt innen 1 uke etter at tildeling er gjennomført. Tilbakebetalingen vil skje til den utbyttekonto som er registrert på den VPS-konto som det ble tegnet på Det vil tilstrebes å gjennomføre tildelingen i hele børsposter, og for øvrig vil følgende hovedprinsipper legges til grunn Inntil 1/3 av totalt antall utstedte grunnfondsbevis i den offentlige emisjonen kan tildeles tegnere i de kommuner hvor banken har filialer (Moss, Rygge, Våler, Fredrikstad, Råde og Vestby) Det vil tilstrebes at kvalifiserte grunnfondsbevisinvestorer (store grunnfondsbevisinvestorer) får tildelt inntil 50 % av totalt antall grunnfondsbevis i den offentlige emisjonen Resterende andel vil bli tildelt øvrige tegnere

29 Forventet tidsplan 7. oktober Prospektet offentliggjøres Fra og med 10. oktober til og med klokken den 21. oktober Tegningsperiode 27. oktober Innbetaling av totalt antall tegnede bevis NB! Full inbetaling av tegnet beløp er et sentralt tildelingskriterium 31. oktober Melding om tildeling 1. november Første noteringsdag