Storebrand Hovedtrekk 1. halvår 1999

Transkript

1 Storebrand Hovedtrekk 1. halvår 1999 Bokført driftsresultat mill. kroner i år, mot mill. kroner i fjor Bokført konsernresultat 452 mill. kroner i år, mot 604 mill. kroner i fjor Den positive utviklingen i driftsresultatet skyldes i hovedsak gode finansresultater. Livselskapets bokførte periodeavkastning ble 5,6 prosent, mens verdijustert kapitalavkastning ble 7,1 prosent for perioden og 14,3 prosent annualisert. Salget av livsforsikringer er godt innen bedriftsmarkedet, men svakere i privatmarkedet. Skadeutviklingen er svak p.g.a. flere store skader, vekst i antall skader og økte gjennomsnittsskader i privatbransjene. Arbeidet med å etablere et nytt skadeforsikringsselskap sammen med Skandia og Pohjola går etter planen. Analytikerpresentasjon

2 Storebrand Konsern Driftsresultat 1. halvår NOK mill Premieinntekter netto Inntekter finansielle eiendeler forsikring Andre inntekter Sum driftsinntekter Forsikringsytelser/avsetninger Kostnader finansielle eiendeler forsikring Forsikringsrelaterte driftskostnader Andre kostnader Sum kostnader Til (fra) kursreguleringsfond Driftsresultat Analytikerpresentasjon

3 Storebrand Konsern Driftsresultat 2. kvartal kvartal NOK mill Premieinntekter netto Inntekter finansielle eiendeler forsikring Andre inntekter Sum driftsinntekter Forsikringsytelser/avsetninger Kostnader finansielle eiendeler forsikring Forsikringsrelaterte driftskostnader Andre kostnader Sum kostnader Til (fra) kursreguleringsfond Driftsresultat Analytikerpresentasjon

4 Storebrand Konsern Regnskapsførte gevinster og tap på verdipapirer 1. KVARTAL Realiserte gevinster og tap på verdipapirer Urealiserte gevinster og tap på verdipapirer NOK mill Storebrand ASA Storebrand Livsforsikring Storebrand Skadeforsikring Øvrige selskaper Storebrand Konsern Analytikerpresentasjon

5 Storebrand Konsernresultat 1. halvår NOK mill Storebrand ASA Storebrand Livsforsikring Storebrand Skadeforsikring Storebrand Bank Storebrand Fondsforsikring AS Storebrand Fondene Storebrand Kapitalforvaltning ASA Storebrand Helseforsikring AS (50%) -4-5 Øvrige selskaper/elimineringer Driftsresultat Ufordelt overskudd til livkundene (ordinært) Konsernresultat Analytikerpresentasjon

6 Storebrand Resultat etter skatt 1. halvår NOK mill Konsernresultat Endring sikkerhetsavs. m.v. skade Resultat ordinær virksomhet Ekstraordinære inntekter 234 Ufordelt overskudd til livkundene (ekstraordinært) -152 Resultat før skatt Skatt Resultat etter skatt Analytikerpresentasjon

7 Storebrand Konsernresultat 2. kvartal kvartal NOK mill Storebrand ASA Storebrand Livsforsikring Storebrand Skadeforsikring Storebrand Bank 3-20 Storebrand Fondsforsikring AS 0-0 Storebrand Fondene 2 10 Storebrand Kapitalforvaltning ASA 4-4 Storebrand Helseforsikring AS (50%) -2 Øvrige selskaper/elimineringer 1-1 Driftsresultat Livkundenes andel av resultatet Konsernresultat Analytikerpresentasjon

8 Det nye skadeforsikringsselskapet (Newco) (NOK mill.) 1999 Mars - Juni Premieinntekt Skadeerstatninger Driftskostnader/Øvrige poster Teknisk resultat Finansinntekter Resultatandel Vesta Forsikring Avskriving goodwill Driftsresultat % 44% Skandia: 319 Storebrand: 251 Analytikerpresentasjon

9 Justert konsernresultat NOK mill. 1. halvår 1999 Bokført konsernresultat 452 Storebrand Skade (mars - juni) -171 Storebrand-Skandia (Newco) (mars - juni)* 251 Gjenv. Storebrand Skade (mars - juni) 145 Justert konsernresultat 677 Ekstraordinær inntekt liv 82 Finansbanken ASA Oslo Re ASA * 44 % av proforma-regnskap Analytikerpresentasjon

10 Storebrand Kursreserver (ikke regnskapsført) NOK mill Storebrand ASA Storebrand Livsforsikring Storebrand Skadeforsikring Totalt NOK mill Aksjer og andeler langsiktig Obligasjoner holdt til forfall Eiendom Andre eiendeler som ikke inngår i omløpsporteføljen Totalt Analytikerpresentasjon

11 Storebrand Overskudd pr. aksje 1. halvår halvår NOK mill. Konsernresultat Ekstraordinære poster Skattekostnad Overkurs preferanseaksjer Antall ordinære aksjer (mill.) Overskudd pr. aksje 1,77 1,93 2,14 Analytikerpresentasjon

12 Storebrand Konsernbalanse Andel Andel NOK mill * Immaterielle eiendeler % 1 % Fast eiendom % 8 % Utlån % 8 % Obligasjoner % 47 % Sertifikater % 3 % Aksjer og andeler % 24 % Andre finansielle eiendeler % 1 % Andre eiendeler % 9 % Sum eiendeler % 100 % Egenkapital % 5 % Minoritetens andel av EK 2 0 % 0 % Ansvarlig lånekapital % 2 % Kursreguleringsfond % 2 % Forsikringstekn. avsetninger Liv % 71 % Premie-/erstatningsavsetn. Skade % 8 % Sikkerhetsavsetninger m.v % 3 % Andre avsetninger % 1 % Gjeld % 8 % Sum gjeld og egenkapital % 100 % * Forvaltningskapital pr var mill. kroner. Analytikerpresentasjon

13 Storebrand Kapitaldekning Risikovektet Ansvarlig Kapitaldekning NOK mill. balanse kapital Storebrand ASA ,4 % 76,9 % Storebrand Livsforsikring ,7 % 12,1 % Storebrand Skadeforsikring ,9 % 23,3 % Storebrand Bank ,3 % 14,1 % Storebrand Konsern ,2 % 13,4 % Analytikerpresentasjon

14 Storebrand ASA Resultat før skatt NOK mill Renteinntekter Realisert gevinst/tap verdipapirer Urealisert gevinst/tap verdipapirer Rentekostnader Andre finansinntekter/kostnader Netto finansposter Driftskostnader Resultat før skatt Analytikerpresentasjon

15 Storebrand ASA Balanse Andel Andel NOK mill * Utsatt skattefordel % 6 % Bygninger og fast eiendom 56 1 % 0 % Aksjer i konsernselskaper % 61 % Investeringsaktiva % 16 % Andre eiendeler % 16 % Sum eiendeler % 100 % Egenkapital % 68 % Obligasjonslån % 19 % Gjeld innen konsernet % 6 % Annen gjeld % 7 % Sum gjeld og egenkapital % 100 % * Forvaltningskapital pr var mill. kroner. Analytikerpresentasjon

16 Storebrand Bank AS Resultat Mill.kroner Renteinntekter 246,6 89,9 291,5 Rentekostnader 202,1 68,8 231,6 Netto renteinntekter 44,5 21,1 59,9 Andre inntekter 47,5 57,2 116,1 Driftskostnader 102,3 93,7 190,0 Driftsresultat -10,3-15,4-14,0 Tapsavsetninger -1,0-1,7-3,3 Skattekostnad ordinært resultat 9,0 16,2 29,1 Resultat av ordinær drift -2,3-0,9 11,7 Analytikerpresentasjon

17 Storebrand Bank AS Balanse Mill.kroner Innskudd i banker 1,1 63,5 22,9 Utlån 5.778, , ,4 Investeringsaktiva 911,3 927,9 895,8 Anleggsmidler 20,5 12,9 17,2 Aksjer i konsernselskap 138,5 225,5 117,7 Diverse fordringer 164,3 111,3 243,0 Sum eiendeler 7.013, , ,0 Gjeld til banker 83,2 965,2 358,0 Sertifikatlån / obligasjonslån 1.474, , ,6 Innskudd fra kunder 4.490, , ,2 Annen gjeld 221,6 96,2 109,6 Egenkapital 744,2 558,9 571,6 Sum gjeld og egenkapital 7.013, , ,0 Analytikerpresentasjon

18 Storebrand Finans AS Resultat Mill.kroner Renteinntekter og provisjoner 20,4 20,4 40,5 Driftskostnader og rentekostnader 11,3 10,3 20,4 Tap på utlån (inkl. tilbakeførte avsetninger) 19,8 46,3 80,8 Skattekostnad ordinært resultat -8,1-15,8-28,3 Resultat av ordinær drift 20,8 40,6 72,7 Analytikerpresentasjon

19 Storebrand Liv Konsern Hovedtrekk pr. 1. halvår 1999 Høy avkastning. Verdijustert kapitalavkastning totalt hittil i år ble 7,1% (verdijustert 14,3%). Bokført kapitalavkastning uten endring merverdier i verdipapirer utgjør hittil i år 5,6% Driftsresultatet er mer enn fordoblet fra ifjor Premieinntekten inkl. tilflyttede premiereserver har økt med 12% fra samme tid i fjor. Forfalte premier er redusert med med 5% Kostnadsprosenten er redusert i 2. kvartal og utgjør 0,97% av kundefond Selskapet er godt kapitalisert med en kapitaldekning på 12,74% Salgsutviklingen god i bedriftsmarkedet, men svakere i privatmarkedet Analytikerpresentasjon

20 Storebrand Liv Konsern Resultatsammendrag 1999 NOK mill Endring i % Forfalt premie % Netto overført premiereserve mv % 744 Netto inntekter finansielle eiendeler % Utbetalte erstatninger % Endr. forsikringsmessige avsetninger % Driftskostnader SBL AS % -817 Øvrige poster % -214 Til kursreguleringsfond Driftsresultat % Ekstraordinære poster Ufordelt resultat til kunder % Resultat før skatt % 501 Analytikerpresentasjon

21 Storebrand Livsforsikring AS Premie (inkl. tilflytting) NOK mill Kollektiv herav tilflyttede reserver Gruppeliv Individuell kapital Individuell pensjon Sum herav tilflyttede reserver Analytikerpresentasjon

22 Storebrand Livsforsikring AS Resultatanalyse NOK mill Renteresultat Risikoresultat Administrasjonsresultat Endring Sikkerhetsfond/premiereserve Driftsresultat Analytikerpresentasjon

23 Storebrand Livsforsikring AS Nøkkeltall Kapitalavkastning*) - hittil i år 5,59 % 3,67 % 5,85 % Kapitalavkastning*) - annualisert 11,19 % 7,47 % 5,85 % Verdijustert avkastning - hittil i år 7,05 % 4,36 % 3,50 % Verdijustert avkastning - hittil i år inkl. endr. kursreserver obl.holdt til forfall 6,62 % 3,99 % 2,93 % Solvensmargin 220,3 % Kapitaldekning (SBL Konsern) 12,74 % 12,64 % 12,10 % Driftskostnader - målt mot forsikringsfond 0,97 % 0,93 % 0,94 % *) ekskl. endring kursreguleringsfond Analytikerpresentasjon

24 Storebrand Liv Konsern Balanse Andel Andel i % NOK mill i % Immaterielle eiendeler 46 0 % 0 % Bygninger og fast eiendom % 8 % Aksjer, andeler og fordringer konsern- og tilkn.selskap % 0 % Obligasjoner (langsiktige) % 18 % Pantelån og andre lån % 5 % Aksjer og andeler % 28 % Obligasjoner m.v. med fast avkastning % 31 % Sertifikater % 2 % Andre kortsiktige finansielle eiendeler % 1 % Sum finansielle eiendeler % 93 % Øvrige eiendeler % 7 % Sum eiendeler % 100 % Analytikerpresentasjon

25 Storebrand Liv Konsern Balanse Andel Andel i % NOK mill i % Egenkapital % 3 % Ansvarlig lånekapital % 3 % Kursreguleringsfond % 3 % Premiereserve for egen regning % 75 % Tilleggsavsetninger i forsikringsfond % 6 % Premie- og pensjonsreguleringsfond i fors.fondet % 8 % Erstatningsavsetning for egen regning % 0 % Avsetning til forsikringsfond for egen regning % 89 % Andre forsikringstekniske avsetninger 24 0 % 0 % Ufordelte overskuddsmidler til kunder % 0 % Sikkerhetsfondsavsetninger % 1 % Sum forsikringstekniske avsetninger f.e.r % 90 % Sum avsetning for andre risiki og kostnader % 0 % Sum gjeld % 1 % Sum påløpte kostnader og forskuddsbet. inntekter % 0 % Sum egenkapital og gjeld % 100 % Analytikerpresentasjon

26 Storebrand Livsforsikring AS Eiendomsfondet Nøkkeltall for Eiendomsfondet Eiendomsfondet: Bruttoavkastning *) 3,6 % 3,7 % 7,5 % Verdiutvikl. **) 6,1 % 3,5 % 6,6 % Eiendommer: Driftsres. l (nom.) ***) 3,2 % 3,3 % 6,6 % Antall m Store byer 5% Norge forøvr. 7% Areal etter geografi Kjøpesentere 49% Utleiegrad 97,9 % 98,2 % 98,1 % *) Løpende leieinntekter i % av bokført verdi gj.sn. Øvrig Oslo 13% Vika 26% **) Inkluderer oppskrivning av oververdier på 234 mill. kroner p.g.a. ny regnskapslov ***) (Sum driftsinnt. - sum driftskostn.) i % av bokført verdi gj.sn. Analytikerpresentasjon

27 Storebrand Livsforsikring AS Utlånsfondet Nøkkeltall for Utlånsfondet Pantelån fordelt på takstgrenser Innenfor 60% av takst: 91% Portefølje: NOK mill Antall lån Verdiutvikl. 4,4 % 2,8 % 7,3 % Misligholdte lån i % 1,2 % 0,7 % 0,8 % Endr. tapsavsetn. *) 0,12 % -0,03 % -0,03 % Andre lån:6% Utover 60% av takst: 3% *) I % av gjennomsnittlig utlånsportefølje i året Analytikerpresentasjon

28 Markedsandeler - forfalt premie* totalt inkl. Unit Linked NOK mill. Vesta/Skandia 4 % 6 % 7 % 6 % 6 % Gjensidige Sparebank 1 KLP Norske Liv Vital Vår NOR 19 % 1 % 19 % 4 % 19 % 3 % 3 % 21 % 1 % 16 % 15 % 13 % 1 % 1 % 2 % 16 % 19 % 19 % 10 % 7 % 5 % 17 % 17 % 19 % 3 % 3 % 2 % 3 % 4 % 3 % 20 % 4 % 21 % 3 % Storebrand 28 % 25 % 26 % 27 % 30 % Q3 98-Q2 99 * Inkl. overførte reserver Kilde: Norges Forsikringsforbund og Skandia Analytikerpresentasjon

29 Markedsandeler - nysalg* totalt inkl. Unit Linked NOK mill. Vesta Gjensidige Sparebank 1** Norske Liv** Vital Vår NOR % 9 % 9 % 23 % 0 % 24 % 2 % 5 % 30 % 0 % 20 % 2 % 6 % 17 % 0 % 25 % 3 % 7 % 5 % 12 % 0 % 0 % 33 % 24 % 2 % 6 % 1 % 10 % 1 % 8 % 2 % 5 % Storebrand 36 % 33 % 38 % 41 % 48 % * Nysalg er nynytt og forbedringssalg minus uinnløst, inkl. tilflytting/overførte reserver ** Selskapet rapporterer til NFF f.o.m Merk: KLP s markedsandel er 0% og er derfor fjernet fra figuren. Handelsbanken og Skandia er ikke med i statistikken. Kilde: Norges Forsikringsforbund Analytikerpresentasjon H1 1999

30 Markedsandeler - forfalt premie* individuell totalt inkl. Unit Linked NOK mill Vesta/Skandia Gjensidige Sparebank 1 Norske Liv 1 % 1 % 3 % 5 % 6 % 23 % 21 % 17 % 19 % 17 % 3 % 4 % 4 % 3 % 4 % 9 % 11 % 9 % 22 % 17 % Vital Vår NOR 21 % 21 % 4 % 3 % 8 % 10 % 18 % 19 % 2 % 2 % 8 % 8 % 24 % 3 % 10 % Storebrand 29 % 29 % 26 % 27 % 27 % * Inkl. overførte reserver Kilde: Norges Forsikringsforbund og Skandia Analytikerpresentasjon Q3 98-Q2 99

31 Markedsandeler - forfalt premie* Unit Linked NOK mill. Handelsbanken Liv** % 6 % 4 % Skandia Life** 30 % 26 % 24 % Gjensidige Sparebank 1** Norske Liv** 8 % 7 % 0 % 0 2 % 6 % 6 % 1 % 4 % Vital 34 % 42 % 46 % Vår Storebrand 10 % 2 % 2 % 13 % 13 % 15 % * Inkl. overførte reserver ** Selskapet rapporterer ikke til NFFs statistikk. Kilde for våre tall er selskapsinformasjon. Norske Liv og Spb 1 rapporterer til NFF f.o.m Kilde: Norges Forsikringsforbund Analytikerpresentasjon Q3 98-Q2 99

32 Markedsandeler - forfalt premie* bedrift totalt NOK mill Vesta Liv/Skade Gjensidige 6 % 8 % 9 % 7 % 6 % 11 % 17 % 13 % 21 % 16 % KLP Norske Liv Vital Vår NOR 27 % 1 % 18 % 3 % 1 % 26 % 2 % 15 % 3 % 1 % 27 % 3 % 16 % 4 % 1 % 28 % 2 % 19 % 3 % 1 % 28 % 2 % 19 % 3 % 0 % Storebrand 28 % 24 % 25 % 28 % 30 % Q3 98-Q2 99 * Inkl. overførte reserver Merk: Sparebank 1 sin markedsandel er 0% og er derfor fjernet fra figuren Kilde: Norges Forsikringsforbund. Analytikerpresentasjon

33 Markedsandeler - nysalg* bedrift totalt NOK mill. Vesta Liv/Skade Gjensidige KLP Norske Liv** Vital Vår NOR Storebrand % 13 % 30 % 1 % 0 % 18 % 1 % 1 % 37 % 43 % 1 % 0 % 13 % 2 % 0 % 28 % 17 % 19 % 2 % 0 % 21 % 6 % 1 % 35 % 9 % 8 % 1 % 0 % 36 % 3 % 1 % 42 % 2 % 11 % 1 % 4 % 11 % 2 % 1 % 69 % * Nysalg er nynytt og forbedringssalg minus uinnløst, inkl. tilflytting/overførte reserver ** Norske Liv rapporterer til NFF f.o.m Merk: Sparebank 1 sin markedsandel er 0% og er derfor fjernet fra figuren. Kilde: Norges Forsikringsforbund. Analytikerpresentasjon H1 1999

34 Storebrand Kapitalforvaltning Hovedpunkter 1. halvår 1999 Midler under diskresjonær forvaltning økt med 3,2 milliarder kr. Implementert forvaltningsmandat fra Statens Petroleumsfond. Verdijustert avkastning på investeringsaktiva i Storebrand Liv 7.16%. Markedsandel for Storebrands fond økt fra 6.3 % til 6.7%. Storebrands aksjefond tok 24% av netto nytegning i aksjefond første halvår. Nytt verdipapirsystem, TMS 2000, implementert i Storebrand Fondene. Lansert nye, meget informasjonsrike internettsider for Storebrand Fondene. Analytikerpresentasjon

35 Markedsutvikling - pr Aksjeavkastning i Norge og utlandet Effektive renter i Norge og utlandet % % % % % % % % % % Dec-96 Mar-97 Jun-97 Sep-97 Dec-97 Mar-98 Jun-98 Sep-98 Dec-98 Mar-99 Jun-99 Dec-96 Apr-97 Aug- 97 Dec-97 Apr-98 Aug- 98 Dec-98 Apr-99 Utlandet ( MSCI W) Norge (Totx) MSCI (W) tilsvarer Morgan Stanley Capital Index ex. Nordic ex. Finance valutasikret til norske kroner. Totex. tilsvarer Oslo Børs Totalindeks. Analytikerpresentasjon Norge (DNB Stat Benchmark Alle) Utlandet (J.P.Morgan WGBI) Norge ca. 6 mnd (DNB statssertifikatindkes 180 dg) Utlandet 6 mnd (konstruert)

36 Storebrand Livsforsikring AS Forvaltningsvolum og avkastning Akkumulert endring i forvaltningskapital siden Akkumulert avkastning første halvår Mrd. kroner Avkastningsindeks kv Dec-98 Jan-99 Feb-99 Mar-99 Apr-99 May-99 Jun Kapital UB 1996 Finansint. Annen tilgang/avgang Aksjer Obligasjoner Aksje bench. Obl. bench. Analytikerpresentasjon

37 Obligasjonsmarkeder - hittil i år % 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% % USD AUD GBP SEK FRF DKK ESP ITL NLG BEF JPY DEM CAD NOK Obligasjon hittil i år Valuta hittil i år DNB stat benchmark alle, JPM obligasjonsindekser i lokal valuta Obligasjon hittil i år viser avkastningen i obligasjonsmarkedet for en lokal investor. Valuta hittil i år viser utviklingen av norske kroner i forhold til den aktuelle lokale valuta. En positiv søyle indikerer at NOK har svekket seg i forhold til den aktuelle lokale valuta. Analytikerpresentasjon

38 Aksjemarkeder hittil i år % 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% % % % Belgium Italy Denmark Australia Netherl. Spain UK Germany USA Canada France Norway Sweden Japan Aksjer hittil i år Valuta hittil i år Aksjer hittil i år viser avkastningen i aksjeverdi til en lokal investor. Valuta hittil i år viser utvikling i investeringsvalutaen. En positiv søyle inikerer en stigning i investeringsvalutaen. Aksjer hittil i år baserer seg på data fra Morgan Stanley Capital International, og for Norge på Oslo Børs Totalindeks. Valuta hittil i år baserer seg på interne data. Analytikerpresentasjon

39 Storebrand Livsforsikring AS Utvikling i aksjeandel og avkastning Indeks Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr Utlandet (MSCI W ) Norge (Totx) Allokering May Jun 40% 35% 30% 25% 20% 15% Allokering Den røde heltrukne linjen viser verdiutvikling i de internasjonale aksjemarkedene uttrykt som Morgan Stanley Capital Index World valutasikret til norske kroner. Den heltrukne blå linjen viser verdiutviklingen for en investering i det norske aksjemarkedet uttrykt som Oslo Børs totalindeks. Den stiplede grønne linjen viser SBLs risikoeksponerte aksjeandel for samme periode. Analytikerpresentasjon

40 Storebrand Livsforsikring AS Kapitalavkastning Kapitalavkastning: 7.04% Verdijustert avkastning investeringsaktiva: 7.16% Faktisk Indeks Total Aksjer Obligasjoner Pengemarked Anleggsobl. Eiendom Utlån Aktivaallokering risikofordeling Andel av risikoeksponering i forhold til fysiske investeringsaktiva Aksjer Obligasjoner Pengemarked Anleggsobl. Eiendom Utlån Note: Fysisk aksjeeksponering utgjør 29.86%, og fysisk obligasjonseksponering utgjør 29.87% i forhold til investeringsaktiva. Analytikerpresentasjon

41 Storebrand Livsforsikring AS Aksjer Avkastning Prosent 30,51 23,72 26,86 23,22 20,07 19,44 17,02 11,62 8,46 13,88 35,78 32,00 SBL Indeks 23,72 18,49 Total Norge Norden Europa Nord-Amerika Asia Andre Allokering verdifordeling Prosent av sum aksjer Norge Norden Europa Nord-Amerika Asia Andre Analytikerpresentasjon

42 Storebrand Livsforsikring AS Rentebærende Avkastning Prosent 6.50 Faktisk Indeks Totalt Obl. Norge Obl. Utland Pengemarked Anleggsobl. Andre Allokering verdifordeling Prosent av sum rentebærende (bokført) Obl. Norge Obl. Utland Pengemarked Anleggsobl. Andre Rentefølsomhet pr ( ) Totalt målt på markedsverdier: mill.kroner (2.488) Regnskapsmessig effekt: mill.kroner (1.736) Analytikerpresentasjon

43 Storebrand Skade Konsern Hovedtrekk 1.halvår 1999 Driftsresultatet utgjør 135 mill.kroner som er 302 mill.kroner svakere enn i fjor Finansinntekter utgjør 848 mill.kroner som er 38% høyere enn i fjor Bestandspremien i non-marine bransjer har økt med 274 mill.kroner siden Skadeprosenten f.e.r utgjør 90,1%. Dette er 14%-poeng høyere enn i fjor. Den svake lønnsomheten skyldes økning i skadeutbetalingene Driftskostnadene på nivå med i fjor gir lavere kostnadsprosent med 1,4%-poeng Markedsandelen i non-marine bransjer på 38,9% er en økning på 0,2% poeng i 2. kvartal 1999 Analytikerpresentasjon

44 Storebrand Skade Konsern Resultatsammendrag 1. halvår NOK mill Opptjent premie f.e.r Erstatninger f.e.r Forsikringsrelaterte driftskostnader Forsikringsteknisk resultat Finansinntekter Andre inntekter/kostnader Driftsresultat Analytikerpresentasjon

45 Storebrand Skade Konsern Balanse Andel Andel NOK mill Immaterielle eiendeler 46 0 % 0 % Utsatt skattefordel 0 0 % 0 % Bygninger og fast eiendom % 7 % Aksjer, andeler og fordringer konsern- og tilknyttede selskaper % 2 % Obligasjoner som holdes til forfall % 23 % Pantelån og andre lån 33 0 % 0 % Andre langsiktige finansielle eiendeler 9 0 % 0 % Aksjer og andeler % 11 % Obligasjoner % 28 % Sertifikater % 6 % Andre kortsiktige finansielle eiendeler m.v % 1 % Sum finansielle eiendeler % 79 % Øvrige eiendeler % 20 % Sum eiendeler % 100 % Analytikerpresentasjon

46 Storebrand Skade Konsern Balanse Andel Andel NOK mill Egenkapital % 13 % Minoritetens andel av egenkapitalen 2 0 % 0 % Premieavsetning for egen regning % 19 % Erstatningsavsetning for egen regning % 39 % Sikkerhetsavsetninger m.v % 18 % Avsetning for andre risiki og kostnader % 3 % Gjeld Påløpne kostnader og forskuddsbetalte inntekter % 1 % 7 % 1 % Sum egenkapital og gjeld % 100 % Analytikerpresentasjon

47 Storebrand Skade Konsern Nøkkeltall 1. halvår halvår 1998 Avkastning gj. sn. solvenskapital 4,8 % 15,8 % Combined ratio f.e.r. 113,2 % 100,2 % Skadeprosent f.e.r. 90,1 % 75,7 % Kostnadsprosent f.e.r. 23,1 % 24,5 % Kostnadsandel f.e.r. 27,7 % 29,4 % Avviklingsresultat eldre årg. f.e.r Tilleggsavsetning/Inflasjonselement Endring oververdier Solvenskapital Oververdier Solvensmargin 70,6 % 71,5 % Kapitaldekning 22,9 % 23,3 % Skadereservegrad f.e.r. 88,9 % 90,0 % Analytikerpresentasjon

48 Storebrand Skade Konsern Normalisering skadekostnad f.e.r. 1.halvår Bokført skadeprosent f.e.r. 78,0 % 80,4 % 75,7 % 90,1 % Effekt av KT's minstekrav -2,0 % 5,6 % -3,7 % 2,2 % Bedriftsøkonomisk skadeprosent 76,0 % 86,0 % 72,1 % 92,3 % Effekt av avviklingsgevinst 1,2 % 2,8 % 6,5 % -0,8 % Normalisert skadeprosent f.e.r. 77,1 % 88,8 % 78,6 % 91,6 % Analytikerpresentasjon

49 Storebrand Skade Konsern Skadeprosent f.e.r. pr. bransje Privat Motor Næring Marine Øvrige Totalt 1.halvår 98 1.halvår 99 Ekskl. tilleggsavsetning/inflasjonsjustering * Øvrig inneholder pooler, inngående reassuranse og Sverige Analytikerpresentasjon

50 Storebrand Skade Konsern Markedsandeler vs. konkurrentene 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 4,1 4,4 4,1 4,3 4,7 8,8 8,9 9,0 9,4 9,4 19,0 18,8 19,2 18,8 18,6 28,1 29,0 28,8 28,7 28,4 40,0 38,9 38,9 38,7 38, Øvrige NFF Vår Forsikring Vesta Gjensidige Storebrand Historiske tall for Vår Forsikring er korrigert med kjøpet av Salusansvar. Kilde: Norges Forsikringsforbund Analytikerpresentasjon

51 Storebrand Skade Konsern Markedsandeler hovedbransjer % ,0 44,4 43,5 43,6 40,0 38,9 38,7 38,9 38,9 38,9 38,6 39,8 39,0 39,1 39,0 39,9 38,4 36,9 36,9 36,6 34,9 35,0 33,8 32,9 30,0 25,0 24,4 24,8 24,5 20,0 I alt Motorvogn Privatkomb. Næringskomb. Industri Ulykke Yrkesskade Ansvar Kilde: Norges Forsikringsforbund Analytikerpresentasjon

52 Storebrand Skadeforsikring AS Kapitalavkastning Verdijustert avkastning: 6,02% Faktisk Indeks Total Aksjer Obligasjoner Pengemarked Anleggsobl. Andre renteb. Eiendom Utlån Aktivaallokering verdifordeling Andel av totale investeringsaktiva i prosent Aksjer Obligasjoner Pengemarked Anleggsobl. Eiendom Utlån Rentefølsomhet pr Totalt målt på markedsverdier: 240 mill.kroner Regnskapsmessig effekt: 86 mill.kroner Analytikerpresentasjon

53 Storebrand Skadeforsikring AS Aksjer Avkastning Faktisk Indeks Total Norge/Norden Utland Allokering Norge / Norden Utlandet Analytikerpresentasjon

54 Storebrand Skadeforsikring AS Rentebærende Avkastning Faktisk Indeks Total Obl. Norge Obl. Utland Pengemarked Anleggsobl. Allokering Obl. Norge Obl. Utland Pengemarked Anleggsobl. Analytikerpresentasjon