Sprinter Bilindustri SEDAN STARTEN 2004! ÖVER PLACERINGAR. Sprinter Bilindustri nr 2229 SISTE TEGNINGSDAG 30. APRIL 2015

Transkript

1 ÖVER PLACERINGAR SEDAN STARTEN 2004! Sprinter Bilindustri nr 2229 SISTE TEGNINGSDAG 30. APRIL 2015 BARRIEREAVHENGIG BESKYTTELSE/RISIKO BEGRENSET TILBUD! Tegninger mottas løpende i perioden, men Garantum forbeholder seg retten til å avslutte tegningsperioden dersom markedsforutsetningene endres eller volumet blir for høyt. Det er viktig at du sender inn tegningen din i god tid før tegningsperioden stenger. Sprinter Bilindustri nr 2229 EGENSKAPER INDIKATIV DELTAKERGRAD OM 2,0. RISIKOBARRIERE OM 60% PÅ SLUTTDAGEN. HVEM PASSER PLASSERINGEN FOR? Sprinter Bilindustri nr 2229 passer deg som ønsker potensialet i aksjemarkedet rettet mot bilindustrien: Trelleborg, SKF B, Valeo SA og Autoliv. Plasseringen kan sees som et alternativ til en langsiktig direkteinvestering. Sprinter Bilindustri nr 2229 Lavere risiko KAPITALBESKYTTELSE IKKE KAPITALBESKYTTELSE WARRANT Bankkonto Høyere risiko HVA SKILLER SEG UT I PLASSERINGEN? Plasseringen er knyttet til fire aksjer. Du følger med aksjenes samlede utvikling i en oppgang fra dag 1, og det finnes en barriere beskyttelse/risiko ved nedgang i markedet. Du unngår et negativt utfall så lenge ingen av aksjene faller under risikobarrieren ved løpetidens slutt. For å kunne ta stilling til plasseringen må du sette deg inn i hvordan denne barrieren fungerer.plasseringen er konstruert slik at verken en kraftig oppgang eller nedgang under siste år gir full effekt på sluttavkastningen. HVILKEN RISIKO ER DET? Plasseringen er hovedsaklig koblet til to risikoområder. Den ene er kredittrisiko, dersom utsteder av plasseringen ikke skulle kunne oppfylle sine plikter. Den andre er markedsrisikoen. Om én aksje havner under den nederste barrieren (risikobarrieren) på sluttdagen påvirker det hele plasseringen siden det er nedgangen i den svakeste aksjen som teller. Tegningskurs (eksl. 3% tegningshonorar) % Kaptialbeskyttelse Nei Løpetid 5 år Indikativ deltakergrad 2,0 Deltakergraden er indikativ og kan som lavest bli1,6 Risikobarriere etter 5 år (barriereavhengig beskyttelse/risiko på dårligste aksje) 60% Gjennomsnittbergening (gjelder ikke risikoaktivering) 12 mån Inrettet mot 4 aksjer: Trelleborg B, SKF B, Valeo SA och Autoliv Utsteder UBS AG (S&P: A / Moody s A2) ISIN NO Senest oppdatert

2 Sprinter Bilindutri nr 2229 VIKTIG OM RISIKO OG KOSTNADER. Om brosjyren Informasjonen i denne brosjyren utgjør markedsføring av det aktuelle tilbudet og gir ikke et fullstendig bilde av det. Før beslutning om å investere treffes, oppfordres investoren til å gjøre seg kjent med utsteders fullstendige dokumentasjon (herunder Grunnprospekt med eventuelle Tillegg samt relevante Final Terms), som er tilgjengelig hos Garantum (bestill på telefon: eller via e-post: info@garantum.no) OM RISIKOER Alle former for investeringer innebærer en grad av risiko. Noen av de viktigste risikofaktorene i det aktuelle tilbudet er beskrevet nedenfor. Ytterligere informasjon om disse og øvrige risikofaktorer kan fås ved henvendelse til Garantum. Kredittrisiko Avkastningsmuligheten i den aktuelle investeringen er avhengig av utsteders finansielle evne til å oppfylle sine forpliktelser på forfallsdatoen. Hvis utsteder skulle bli insolvent, risikerer investoren å tape hele sin investering, uansett hvordan den underliggende eksponeringen har utviklet seg. Kredittrisiko vurderes utifra utsteders kredittrating. Kredittratingen blir fastslått av uavhengige kredittvurderingsinstitutter, f eks Standard & Poor s og Moody s. Kredittratingen kan endre seg både i positiv og i negativ retning. En kredittrating gir et bilde av selskapets eller bankens langsiktige evne til å klare sine betalingsforpliktelser. Den høyeste ratingen som kan oppnås er AAA og Aaa. Investeringen dekkes ikke av Bankenes Sikringsfond i Norge eller av den statlige Insättningsgarantin i Sverige. Likviditetsrisiko (annenhåndsmarked) Investeringen har en løpetid på ett til fem år og er først og fremst egnet for kunder som ønsker og har anledning til å binde det investerte beløpet i en periode på fem år. Garantum vil under normale markedsforhold stille kjøpskurs på produktet på daglig basis. Indikative kjøpskurser oppdateres og publiseres på Kjøpskursene vil tilsvare markedsverdien av produktet. Investor belastes med en salgskurtasje på 2,0% av produktets markedsverdi ved salg av produktet i løpetidens første år. Deretter er salgskurtasje 0,5% av produktets markedsverdi. Markedsverdien er avhengig av rådende markedsforhold og kan i løpetiden være både høyere og lavere enn det opprinnelig investerte beløpet. Investor blir ikke belastet salgskurtasje ved eventuell automatisk innløsning på de respektive observasjonsdatoene. Valutarisiko Investeringen er notert og valutasikret i norske kroner. Dette betyr at en svekkelse eller styrking av kronen mot andre valutaer ikke direkte vil påvirke avkastningen på investeringen. Renterisiko Renteendringer i løpetiden vil påvirke investeringens ulike deler, hvilket kan føre til at markedsverdien endres, positivt eller negativt. Det kan også bety at markedsverdien skiller seg fra en forventet verdi basert kun på utviklingen i underliggende aktiva. Markedsrisiko På utbetalingsdagen er det de underliggende aktivas utvikling i kombinasjon med plasseringens verdiutviklingsstruktur som avgjør om du får tillbake nominelt beløp og på månedsavstemningsdagen (inklusiv utbetalingsdagen) er det den underliggende aksjen med dårligst utvikling i kombinasjon med plasseringens verdiutviklingsstruktur som avgjør om du får noen avkastning. I et produkt som ikke er kapitalbeskyttet risikerer du å tape alt eller deler av ditt investerte beløp på utbetalingsdagen om den dårligste aksjen har utviklet seg negativt. Under hele løpetiden til produktet påvirkes plasseringen av de underliggende aktivas kursutvikling, kurssvingninger (volatilitet), hvilke kurssvingninger det forventes i fremtiden, markedsrenten og forventet utbytte. Plasseringens kompleksitet Avkastningen i strukturerte plasseringer bestemmes av kompliserte forhold som kan være krevende å forstå og som gjør det vanskelig å sammenligne produktet med andre plasseringsalternativ. Før du kjøper en strukturell plassering bør du sette deg inn i hvordan den fungerer. Markedsendringer og spesielle hendelser Dersom store markedsendringer eller spesielle hendelser inntreffer kan UBS AG være nødt til å gjøre visse enderinger i beregningen av produktet eller bytte ut den underliggende aktiva mot en annen. UBS AG kan gjøre de endringer i vilkår som UBS AG anser nødvendig til sammen med spesielle hendelser som angis i Grundprospektet/Final Terms. Med markedsendringer og spesielle hendelser menes blant annet følgende punkter: Handel av aktivum/aktiva opphører eller at kurs ikke er tilgjenglig lenger Aktiva (om det er en aksje) avnoteres, selskapet går konkurs eller likvidering, gjennomfører en aksjesplit, emisjon, tilbakekjøp av aksjer eller lignende Det skjer en lovendring eller at UBS AG får økt risikohåndterings-kostnader. Om UBS AG bedømmer at det ikke finnes et rimelig alternativ for å gjøre endringer eller bytte ut den underliggende aktiva forbeholder UBS AG seg retten til å fortidsberegne avkastningen. Kapitalbeløpet kan da bli høyere eller lavere enn investeringsbeløpet. Ikke en kapitalbeskyttet plassering Sprinter Bilindustri nr 2229 er ikke kapitalbeskyttet. Tilbakebetaling av plassert beløp er avhengig av utviklingen i underliggende aksjer. Du riskerar å tape hele det investerte beløpet ved en negativ utvikling av en eller flere av aksjene i kurven. Eksponeringsrisiko Utviklingen til den underliggende eksponeringen er avgjørende ved beregning av avkastningen på investeringen. Denne verdiutviklingen vil være avhengig av en rekke faktorer og innbefatter komplekse risikobilder, blant annet aksjekursrisiko, kredittrisiko, renterisiko, råvareprisrisiko, valutakursrisiko og/eller andre risikoer. En investering i det aktuelle instrumentet kan gi en annen avkastning enn en direkteinvestering i den underliggende eksponeringen. Konstruksjonsrisiko Dersom risikobarrieren har blitt passert for noen av de underliggende aksjene på sluttdagen eksponeres investoren utelukkende mot den svakeste aksjen og investoren kan tape hele investeringsbeløpet. Pris og kostnader: Tegningshonoraret utgjør tilsvarende 3 % av eksponert beløp. Tegningskursen inkluderer et tilretteleggerhonorar på max 1,0 % av eksponert beløp per løpetidsår, hvorav anslagsvis 0,5 % tilfaller Garantum og resterende tilfaller distributør. Les mer om kostnader og pris under Viktige Opplysninger senere i denne brosjyren. I brosjyren betyr asterisker følgende: * historisk informasjon, ** simulert historisk informasjon og *** informasjon som kun brukes for å underlette forståelsen av plasseringen.

3 Sprinter Bilindutri nr 2229 En kurv av selskaper knyttet til utviklingen for global bilindustri. Beskyttelse mot kursfall ned til 40% Sprinter Bilindustri passer til den som er positivt innstilt til bilindustrien på lang sikt samtidig som man kanskje tror at de nærmeste årene kan bli usikre. Plasseringen gir en indikativ oppside på 2,0 i deltakergrad for en kurv med selskaper innenfor den globale bilindustrien. Dessuten inneholder plasseringen en beskyttelse mot kursfall ned til 40% på 5 årsdagen. Muligheter på oppsiden Sprinter Bilindustri følger 4 velkjente aksjer knyttet til den globale bilindustrien: Trelleborg, SKF B, Valeo SA og Autoliv. Avkastningspotensialet i plasseringen tilsvarer aksjenes likevektede utvikling i en kurv multiplisert med en deltakergrad på indikativ 2,0. Hver aksje har en vekt på ¼ i kurven. Sluttverdien for kurven beregnes som et gjennomsnitt av verdien månedsvis under løpetidens siste år (13 observasjoner). Dette gjør at en kraftig verdistigning under denne perioden ikke får full effekt på sluttverdien. Barriereavhengig beskyttelse/risiko ned til -40% Dersom sluttkursen for samtlige aksjer ligger på eller over risikobarrieren på 60% av startkursene på sluttdato etter 5 år, så er det investerte nominella beløpet beskyttet mot kursfall av emittenten. Om aksjekurven på det tidspunktet har en positiv utvikling, i henhold til vilkårene, tilbakebetaler emittenten nominelt beløp pluss avkastning. Skulle derimot den dårligste aksjen slutte under risikobarrieren på sluttdatoen kan plasseringen sammenlignes med en direkteinvestering i denne dårligste aksjen. Emittentens tilbakebetaling blir da nominelt beløp redusert med nedgangen. Dette gjelder uavhengig av om kurven viser en positiv eller negativ utvikling. Denne risikoen fastsettes ut i fra sluttkursen på den siste dagen i løpetiden målt mot startdagens kurs. Dersom denne utviklingen blir negativ risikeres hele eller store deler av det investerte beløpet å gå tapt. BILINDUSTRI En stadig sterkere global etterspørsel vurderer vi at blant annet vil komme bilindustrien til fordel. De amerikanske husholdningenes kjøpekraft øker som en følge av en stadig raskere sysselsettingsvekst. Forutsetningene for at også den europeiske økonomien og dermed forbruket skal styrkes blir stadig mer sannsynlig og det finnes et oppdemmet kjøpe behov i store deler av Europa. Samtidig fortsetter etterspørselen i mange av verdens befolknings rikeste land å vokse i takt med at disse landenes velstand stadig øker. Foruten stadig økt global kjøpekraft bidrar dessuten en lavt oljepris til et fordelaktig børsklima for bilindustri relaterte selskaper. + En økt global etterspørsel kan gi positiv effekt. Plasseringen har en høy deltakergrad på indikativ 2,0. Usikkerhet knyttet til styrkelse i den globale konjunkturen. Økt internasjonal politisk uro. Kursnedgang under risikobarrieren innebærer stort tap. Slik fungerer det *** Ligger noen av aksjene på siste dag i løpetiden etter 5 år under risikobarrieren som er 60% av startkurs? NEI JA Minst nominelt beløp tillbake + kurvens positive utvikling multiplisert med deltakergraden. På tillbakebetalningsdagen: nominelt beløp minus nedgangen i dårligste aksje tilbakebetales.

4 Regneeksempel Sprinter Bilindutri nr 2229 Hvor stor blir avkastningen? *** Tabellen viser utviklingen for nominelt 1 M kr (eks. 3% kurtasje, dvs kr) som investert i plasseringen og ved en fast deltakergrad på 2,0. Sluttverdien for aksjekurven beregnes som et gjennomsnitt av verdien månedsvis under løpetidens siste år (13 observasjoner). Dette gjør at en kraftig verdistigning under denne perioden ikke får full effekt på sluttverdien. Samtidig innebærer beregningen en beskyttelse mot kursfall ved en nedgang mot slutten av løpetiden. Risikoen i avkastningsstrukturen kan inntreffe først på siste dag i løpetiden, dvs. den siste observasjonsdagen, og om den dårligst aksjekursen da har falt med mer enn 40%. Denne risikoen gjelder uten hensyn til gjennomsnittsberegningen. Nominelt beløp redusert med verdistigningen i den dårligste aksjen tilbakebetales da til emittenten. I det andre eksemplet i tabellen nedenfor hadde kurven samlet steget med 50% fra startdagen, inkl. gjennomsnittsberegningen i løpet av siste året. På siste dag i løpetiden ble sluttkursen for dårligste aksje -41% av startkursen. Dette medfører ingen avkastning og nominelt beløp minus nedgangen tilbakebetales. De allerede utbetalte kupongene påvirker ikke tilbakebetalingsbeløpet etter løpetidens slutt. Investeringsbeløp (NOK) Inkl. kurtasje) Utvikling underliggende aksjekurv 1 Risiko på sluttdagen (Dersom den dårligste aksjen sin kurs på siste observasjonsdagen er dårligere enn 60%, uten hensyn til gjennomsnittsberegning.) Utbetalt beløp (NOK) Effektiv årlig avkastning kr -50% Ja (vid -60%) kr -17,2% kr +50% Ja (vid -41%) kr -10,5% kr 0% Nej kr -0,6% kr 25% Nej kr 7,8% kr 50% Nej kr 14,2% kr 75% Nej kr 19,4% OM UNDERLIGGENDE AKSJER * Plasseringen følger 4 aksjer: Trelleborg, SKF B, Valeo og Autoliv. I diagrammet vises den historiske kursutviklingen for respektive aksje der den stiplede linjen viser hvor risikobarrieren på 60% ligger, med utgangspunkt fra kursnivåene den 13. mars For at risikoen i avkastningsstrukturen skal aktualiseres må kursen for den dårligst utviklede aksjekursen falle kraftig og om 5 år ligge mer enn 40% under startdagens noteringer. Om dette skulle skje innebærer det et stort tap i plasseringen. TRELLEBORG B Trelleborg er en verdensledende aktør innen spesialutviklede polymerløsninger. Selskapet utvikler og produserer løsninger med polymer for å tette, dempe og beskytte i krevende miljø. Konsernet har cirka ansatte i over 40 land. Før mer informatione, se Analytikernes anbefalinger: (ifølge Bloomberg 13. mars 2015): Kjøp 9, Hold 4, Selg 0 SEK Trelleborg B * SKF B SKF konsernet er en verdensledende leverandør av produkter, kundetilpassede løsninger og tjenester innen områder som omfatter kulelager, pakninger, mekatronikk, service og smøresystemer. SKF har produksjon på mer enn 80 steder i verden. Selskapet har også egne utsalgssteder i 70 land og distributører som ivaretar kunder i hele verden. Før mer informatione, se Analytikernes anbefalinger: (ifølge Bloomberg 13. mars 2015): Kjøp 6, Hold 16, Selg 6 SKF B SEK * Kilde: Reuters Datastream VALEO Valeo er en fransk internasjonal produsent av bilkomponenter med et bredt tilbud av produkter til bilprodusenter. Selskapets fire hovedområder er kraftoverføring, varmesystemer, komfortsystemer og førerhjelpemidler. Selskapet inngår i CAC40 børsindeksen. Før mer informatione se Analytikernes anbefalinger: (ifølge Bloomberg 13. mars 2015): Kjøp 11, Hold 6, Selg 1 Valeo EUR * AUTOLIV Autoliv er i dag en av verdens største selskap relatert til sikkerhet for kjøretøyer med 80 fabrikker i 27 land og tekniske sentre i 9 land. Sammenlagt har konsernet nesten ansatte. Selskapets produkter finnes i cirka 1300 bilmodeller. För mer information, se Analytikernes anbefalinger: (ifølge Bloomberg 13. mars 2015): Kjøp 8, Hold 3, Selg 0 SEK Autoliv SDB * Kilde: Reuters Datastream Kilde: Reuters Datastream Kilde: Reuters Datastream 1. Hensyntatt 12 måneders gjennomsnittsberegning. 2. Etter investeringskostnader (inkludert tegningshonorar).

5 Sannsynlighet for avkastning historisk analyse Sprinter Bilindutri nr 2229 For å synliggjøre plasseringens avkastningspotensial har en statistisk vurdering på basis av historisk data blitt opprettet. Historikken er basert på tilsvarende daglige investeringer med sluttdato fra 13. mars 2005 til 13. mars 2015 (totalt 2609 observasjoner). Det understrekes at historisk avkastning ikke gir noen garanti for fremtidig avkastning, samt at simuleringer på korte datasett kan gi et skjevt bilde av virkelig risiko og avkastningspotensial. Forfallsverdi for en warrant basert på historiske tall** Prosent Prosent Sprinter Bilindustri Kilde: Reuters Datastream og Garantum FK TIDSPLAN OG BETALINGSINFORMASJON 30. april 2015 Siste tegningsdag da tegningsblanketten må være innlevert hos Garantum. Tegningsblanketter mottas løpende i tegningsperioden, men Garantum kan stenge visse plasseringer før tiden for å sikre gode vilkår. Minste investering Nominelt kr og deretter i poster på kr. 6. mai 2015 Sluttsedler sendes ut. 8. mai 2015 Startdato for plasseringen. 20. mai 2015 Oppgjør/trekkdato. 29. mai 2015 Levering av verdipapirer påbegynnes 25. mai 2020 Forfallsdato og tidligste dag for tilbakebetaling dersom plasseringen ikke gått til førtidsinnløsning. Tegning og betaling Tegningen er bindende og må være Garantum i hende senest siste tegningsdag for å bli tatt med i plasseringen. Informasjon om oppgjør vil bli formidlet til de investorer som har fått tildeling. Vederlaget for tildelt plassering inkludert eventuelle tegningshonorar, vil automatisk bli trukket fra den oppgitte bankkontoen på oppgjørsdatoen. Hver enkelt investor må sørge for at det nødvendige beløpet, inkludert tegningshonorar, er tilgjengelig på bankkontoen senest 20. mai Dersom investor heller vil gjøre betaling i henhold til instruksjon på utsendt sluttseddel skal betaling skje til følgende kontonummer i SEB: Som referanse for betalingen, vennligst oppgi noen av følgende: Fødselsnummer, organisasjonsnummer eller KID-nummer angitt på sluttseddel. Dette er spesielt viktig når betalingen gjøres via nettbank eller på et bankkontor.

6 Sprinter Bilindutri nr 2229 VIKTIGE OPPLYSNINGER Fullstendig informasjon for dette produktet er å finne i Utsteders dokumentasjon (herunder Grunnprospekt med eventuelle Tillegg og relevante Final Terms) som skal leses i sin helhet innen investering. Samtlige dokumenter vil være tilgjengelig hos Garantum Fondkommission AB. 1. GENERELL INFORMASJON A Underliggende aktiva Sprinter Bilindutri nr 2229 ( Produktet ) er utstedt av UBS AG ( Utsteder ). Avkastningen er knyttet til fire aksjer: Trelleborg B, SKF B, Valeo og Autoliv. Aksjekursene justeres ikke for utbytter. Forventet utvikling på underliggende aksjer er derfor lavere enn om man hadde investert i aksjene direkte. Derivater som gir rett til avkastning inkludert utbytte kan derfor være tilsvarende dyrere. Man får med andre ord ikke utbyttene direkte, men i form av en høyere deltakergrad på produktet enn det ellers ville vært. Mer informasjon om aksjene på side 5. Tilrettelegger for tilbudet er Garantum Fondkommission AB ( Garantum eller Tilrettelegger ). Alle parametere benyttet av Utsteder for å avgjøre utvikling og vurdering av aksjer vil gjøres tilgjengelig ved forfall. B Prosentvis fordeling av det innbetalte beløpet Innbetalt beløp på inntil 103% (inklusive tegningshonorar) av nominelt beløp (NOK pr andel) gir uttrykk for det investor må betale Tilrettelegger for retten til mulig avkastning. Beløpet investor betaler for å få avkastningen fra produktet vil være høyere enn den prisen Utsteder betaler i markedet for å sikre Investors rett til avkastning og betalingen av tilretteleggermargin til Garantum Fondkommission AB. Forskjellen i prisene vil dekke Utsteders marginer når det gjelder produktet. Det er samtidig klart at den enkelte Investor ikke har tilgang til markedet der slik rett til ytterligere avkastning kan kjøpes, da dette er et institusjonelt marked. Totale kostnader er definert som summen av tegningshonorar (inntil 3% av nominelt beløp) og margin (inntil 5% av nominelt beløp) = inntil 8% av nominelt beløp. Nedenfor er det vist forventet prosentvis fordeling av innbetalt beløp med høyeste belastede kostnader: Rente- og derivatdel 92,2% Tegningshonorar 2,9% Tillretteleggermargin 4,9% C Hvordan avkastningen på produktet henger sammen med ulike markedsbevegelser Se eksempel side 4 D Minste innløsningsbeløp Investor har en markedsrisiko på sin plassering. Investor vil, så lenge Utsteder er solvent, motta minst nominelt beløp dersom samtlige aksjer slutter på eller over 60% av startkursen på utløpsdagen. Men skulle minst en av akjsene slutte under 60% av startkursen på sluttdagen, vil investoren ikke få tilbake nominelt beløp, og risikerer å tape hele investeringen. For mer om avkastning, se avsnittet Sannsynlighet for avkastning på side OPPLYSNINGER OM PRIS OG TOTALE KOSTNADER Utsteder vil foreta sikringsforretninger i forbindelse med utstedelsen av produktet. Slike sikringsforretninger vil kunne medføre at man oppnår en margingevinst. Marginen utgjør forskjellen mellom prisen på produktet og markedspris for rett til avkastning i finansmarkedet. Størrelsen på marginen vil kunne variere med forandringer i rentenivået, volatilitet og endringer i prisingen av andre finansielle instrumenter som inngår i produktets avkastningselement. Marginen skal dekke løpende driftsutgifter, distribusjons- og transaksjonskostnader samt kostnader relatert til sikringsforretninger. Distributørgodtgjørelse og kostnader for tilretteleggelse totalt i intervallet 1,00% 1,60% per år av nominelt beløp (inklusive tegningshonorar) betales på forskudd. Denne prisen er svært volatil og kan endres vesentlig. Tilrettelegger vil påta seg noe av denne risikoen. En del av denne risikoen vil og være den indikative minsteavkastningen. Ulike tilbydere av tilsvarende produkter vil oppnå ulike marginer avhengig av posisjon i markedet for sikringsforretninger. Etter utløpet av tegningsperioden vil investor opplyses skriftlig, ved etterspørsel, om de totale kostnadene og den endelige prisen kunden betaler, og hvor mye dette avviker fra anslaget som ble gitt på tegningstidspunktet. De totale kostnadene vil bli oppgitt i prosent av nominelt beløp. Gjennom produktets levetid vil markedsverdien av produktet være avhengig av en rekke faktorer i tillegg til verdien av underliggende aktiva slik som volatilitet, rentenivået og gjenværende tid til forfall. 3. TILLEGGSKOSTNADER Det kan tilkomme tilleggskostnader for oppbevaring av produktet. Priser for oppbevaring på depotkonto/vps-konto er ulik hos ulike aktører. 4. AVKASTNING Du kan tape hele det investerte beløpet. Utsteder har ved hjelp av Monte Carlo-simuleringer beregnet følgende: Forventet årlig avkastning 1,89% Forventet avkastningsintervall med 70% sannsynlighet 4,72% +74,74% Sannsynlighet for positiv avkastning 56,88% Sannsynlighet for negativ avkastning 43,12% Resultatene ovenfor er basert på simuleringer. Andre simuleringer kan gi vesentlig andre resultater. En risikofri investering, som statsobligasjoner, forventes i samme periode å gi ca 1,39% i årlig effektiv rente. Simuleringene og beregningene ovenfor er kun matematiske og er basert på visse antagelser fra utsteder. Antatt risikopremie er 4,4% (utsteders estimat per den 16 mars. 2015). Se videre avsnittet Sannsynlighet for avkastning, side 5. Break-even er normalt definert som hvor mye underliggende må stige før kunden får tilbake investeringen inkludert kostnader. I dette produktet får kunden igjen nominelt beløp dersom den dårligste av de fire aksjene ikke har falt med mer enn 40% på sluttdagen. Dersom ingen av de underliggende aksjene har falt mer enn 40% ved produktets forfallsdato vil investor få kurvens avkastning multiplisert med deltagergraden på 2.0. E Motpartsrisiko Det er visse faktorer som kan påvirke Utsteders evne til å oppfylle forpliktelsene i henhold til Produktet og dette er kjent som motpartsrisiko. Motpartsrisiko grunnet i aktiviteter i markedet inkluderer følgende: (i) Kredittrisiko, som er risiko for finansielle tap relatert til manglende overholdelse av en motpart av dennes forpliktelser. (ii) Prisrisiko, som er risiko for negativ virkning på Utsteders inntekt på grunn av alvorlige skiftninger i verdien av finansielle instrumenter som følge av endringer i rentesatser, valutasvingninger eller priser på eiendeler eller varer, indekskurver eller aksjer og aksjeindekser. (iii) Likviditet og finansieringsrisiko, som er risiko for tap dersom Utsteder ikke evner å oppfylle finansielle forpliktelser i tide og til rimelige priser ved forfall. (iv) Operasjonell risiko, som er risiko for tap grunnet svikt i Utsteders interne prosedyrer for informasjonssystem, menneskelige feil eller eksterne hendelser.

7 Sprinter Bilindutri nr AVBRUDD OG LIKVIDITET Investeringen har en løpetid på 5 år, og er dermed best egnet for kunder som har anledning til å binde det investerte beløpet i en periode på inntil 5 år. Produktet er omsettelig i løpetiden. Garantum vil under normale markedsforhold stille kjøpspris på produktet på daglig basis. Indikative tilbakekjøpskurser oppdateres og publiseres på www. garantum.no. Tilbakekjøpskursene vil tilsvare markedsverdien av produktet og er avhengig av markedsforutsetningene på det aktuelle tidspunktet. Det beløpet investor vil motta ved innløsning før løpetidens slutt vil kunne være opptil noen prosent lavere enn en teoretisk beregnet innløsningskurs. Dette er en konsekvens av beregninger i underliggende sikringsinstrument. Produktet er ikke kapitalbeskyttet, investor risikerer således tap uansett tidspunkt på salg. Investor belastes med en salgskurtasje på 2% av produktets markedsverdi ved salg av produktet i løpetidens første år. Deretter er salgskurtasje 0,5% av produktets markedsverdi. Markedsverdien er avhengig av rådende markedsforhold og kan i løpetiden være både høyere og lavere enn det opprinnelig investerte beløpet. Investor blir ikke belastet salgskurtasje ved eventuell automatisk innløsning på de respektive observasjonsdatoene. LÅNEFINANSIERING Det tilbys ikke lånefinansiering med sikkerhet i produktet. 6. OPPLYSNINGER OM TILRETTELEGGEREN Garantum Fondkommission AB har nødvendige tillatelser til å distribuere finansielle produkter og er underlagd kontroll av Finansinspektionen, Box 7821, Stockholm, Sverige. Garantum Fondkommission AB skal så snart det er mulig gi kundene skriftlig rapport om de vesentligste opplysningene knyttet til utførelse av tegningen og senest første virkedag etter mottak av bekreftelse på tegningen fra Utsteder, avgi skriftlig bekreftelse på de tjenester som er utført. Dersom det er aktuelt for Garantum Fondkommission AB å oppbevare finansielle instrumenter eller midler på vegne av kunden, skal det minst en gang hvert år, senest 25. januar oversendes kontoutskrift for hvilke finansielle instrumenter og midler man oppbevarte på vegne av kunden pr 31. desember foregående år. I henhold til svensk lov om investorbeskyttelse (1999:158) har kunden rett til særskilt erstatning på til sammen tilsvarende SEK , dersom kunden ved Garantums konkurs ikke får ut innestående finansielle instrumenter eller likvide midler hos Garantum. Nevnte erstatning kan også omfatte midler som Garantum har tatt i mot på klientkonto. Kunde som vil ha erstatning må senest ett år fra konkursåpningen fremsette sitt krav til Insättningsgarantinämnden, som etter å ha prøvet kravet utbetaler erstatning. Garantum handler for egen regning innen verdipapirer og det kan derfor oppstå interessekonflikter mellom Garantum og kunden. Om en interessekonflikt skulle tilkomme vil Garantum håndtere dette raskt og effektivt basert på interne rutiner. 7. ANDRE FORHOLD Skatt Skattegrunnlag og satser kan forandre seg. Skattesatsene som nevnes her, er de som gjelder på tidspunktet for tilbudet og vil avhenge av den spesifikke situasjonen til investor. Det er ingen garanti for at skattemessige og regulatoriske klassifiseringer av investeringen ikke kan endre seg i løpet av investeringsperioden. Endringer i skattereglene kan få tilbakevirkende kraft. Dersom slike endringer skulle inntreffe kan de medføre negative konsekvenser for investor. Det anbefales å søke råd fra en profesjonell rådgiver dersom man er usikker på mulige skattemessige følger av en investering i den aktuelle investeringen. Hvordan en investor beskattes avhenger av den enkelte investors individuelle situasjon. Det som sies nedenfor beskriver ikke beskatningen av investorer som erverver sprintern i annenhåndsmarkedet. Slike investorer bør søke råd fra egen profesjonell skatterådgiver. Både innløsning ved investeringsperiodens utløp og tidligere salg blir vurdert som realisering av investeringen. Eventuell kapitalgevinst blir beskattet som ordinær inntekt med en flat skattesats på 28%. Eventuelle tap kan trekkes fra investorens ordinære inntekt med samme sats. Kapitalgevinst eller tap beregnes av forskjellen mellom beløpet en investor mottar ved realisering og investorens opprinnelige investering. Påløpte kostnader i forbindelse med anskaffelse og realisering av sertifikatene kan trekkes fra investorens skattbare inntekt i det året realiseringen finner sted. Skatt på formue Verdien av investeringen ved utgangen av hvert år skal inkluderes i beregningen av Investorens skattbare nettoformue når det gjelder formuesskatt til stat og kommune. Aksjeselskaper og lignende foretak er ikke underlagt formuesbeskatning. Godtgjørelsesmekanisme Garantum og distributører som Garantum benytter seg av vil også motta provisjoner som vist i tegningshonorarsinformasjonen i markedsføringsmaterialet. Garantum og dennes underdistributører har derfor et insentiv til å legge til rette for investeringer i produktet. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCU- MENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.

8 Rett plassering til rett tid Garantum er ikke som andre kapitalforvaltere. Vi er en nisjeaktør som tror på ideen å være ekstremt dyktige på et område, istedenfor å vite litt om mye. Derfor jobber vi kun med strukturerte investeringer, og med kun et mål i tankene: å tilby våre kunder den beste kombinasjonen av avkastning og risiko. Vi er også helt uavhengige og har gjennom årene etablert et bredt nettverk av kontakter med under- og medleverandører. Dette gir oss sterk forhandlingskraft hvilket resulterer i bedre produkter med bedre betingelser for våre kunder. Vi drives av et sterkt ønske om å tenke utenfor boksen og har gjennom årene skapt en rekke investeringsløsninger som har drevet markedet fremover. Hvis du har like høye krav som vi har, er du hjertelig velkommen som kunde. Garantum Norge AS, Aker Brygge, Grundingen 6, 0250 OSLO Besøksadress: Aker Brygge, Grundingen 6, Telefon: , Fax: E-post: info@garantum.no,