Tllegg nr 1 l Grunnprospek daer 27. ma 2015 henhold l EU's Kommsjonsforordnng nr 809/2004 Tlreelegger Oslo, 25. jun 2015 Uarbede samarbed med DNB Markes 1 av 7
Ord med sor forboksav som benyes llegg l Grunnprospek daer 25. jun 2015 skal ha beydnng som beskreve Grunnprospekes kapel 3 Defnsjoner, 14.1.2 Defnsjoner, 14.1.3 Allmenne vlkår, 14.2.2 Defnsjoner og 14.2.3 Allmenne vlkår. 1. Ny mekansme for bruk av Renemargn ETN Gjeldende mekansme for bruk av Renemargn ved beregnng av Akkumuler Verd hensynar kke Useders varerende kapalnnsas ETN med ulk Gearngfakor. Dee nnebærer a produker med høy Gearngfakor blr belase for en lavere kapalkosnad, relav se, enn produker med lav Gearngfakor. Useder nnfører derfor en ny mekansme for bruk av Renemargn ved beregnng av Akkumuler Verd. Den nye mekansmen nnebærer a Renemargn belases forhold l Useders kapalnnsas, og vl være som følger: Bull/Bear Gearngfakor Renemargn Bull 2 1 X Bull 3 2 X Bull 4 3 X Bear - (mnus) 2 3 X Bear - (mnus) 3 4 X Bear - (mnus) 4 5 X Eksempelvs vl de ved beregnng av Akkumuler Verd for en Bull-ETN med Gearngfakor på 3 legges l grunn dobbel (2 ganger) Renemargn forhold l en Bull-ETN med Gearngfakor på 2. For en Bull-ETN med Gearngfakor på 4 vl de benyes rppel (3 ganger) Renemargn forhold l en Bull-ETN med Gearngfakor på 2. Al anne lk nnebærer ny mekansme lavere Akkumuler Verd enn dlgere (uendre for Bull-ETN med Gearngfakor på 2). Samdg med nnførngen av ny mekansme vl mdlerd Renemargn reduseres l 0,4 % for alle eksserende ETN. Reduser Renemargn nnebærer soler se høyere Akkumuler Verd. For Useder nnebærer ny mekansme og lavere Renemargn reduser nnek når alle usede ETN sees samle. Dersom de på e senere dspunk usedes ETN med høyere Gearngfakor enn de som fremgår av marsen over vl bruk av Renemargn beregnngen av Akkumuler Verd følge lsvarende mekansme benye for den høyere Gearngfakoren. Den maksmale verden for Renemargn på 1,00 % p.a. beholdes. Renemargn vl som dlgere kunne endres på månedlg bass nnenfor maksmalverden dersom eksempelvs konkurransehensyn skulle ls e slk behov. Ny mekansme for bruk av Renemargn vl nnføres for alle eksserende og nye ETN fra og med beregnng av Akkumuler Verd for 12. augus 2015. Se vedlegg 1 l dee dokumene for en dealjer beskrvelse av hvordan Akkumuler Verd vl beregnes eer nnførngen av ny mekansme for bruk av renemargn. 2. Innførng av ny lånekosnadskomponen Bear-ETN Useder pådrar seg l der høye kosnader ved lån av aksjer knye l ulke Bear-ETN, noe som påfører Useder økonomsk ap for de akuelle produkene. De nnføres derfor en ny lånekosnadskomponen beregnngen av Akkumuler Verd for alle Bear-ETN som er men å dekke dsse kosnadene. Lånekosnaden vl beregnes forhold l kapalen som lånes nn, og vl være som følger: Gearngfakor Lånekosnadskomponen - (mnus) 2 2 X - (mnus) 3 3 X - (mnus) 4 4 X Eksempelvs vl de ved beregnng av Akkumuler Verd for Bear-ETN med Gearngfakor på -2 og -3 legges l grunn henholdsvs dobbel og rppel Lånekosnadskomponen forhold l en Bear-ETN med Gearngfakor på 1. Al anne lk nnebærer Lånekosnadskomponenen lavere Akkumuler Verd, men som redegjor for over er Useder avhengg av å få dekke sne kosnader for forsa å kunne lby denne ypen produker. Uarbede samarbed med DNB Markes 2 av 7
For Useder ulgnes øke nneker som følge av ny lånekosnadskomponen mo redusere nneker punk 1 over når alle usede ETN sees samle. Dersom de på e senere dspunk usedes Bear-ETN med høyere Gearngfakor enn de som fremgår av marsen over vl bruk av Lånekosnadskomponen beregnngen av Akkumuler Verd følge lsvarende mekansme benye for den høyere Gearngfakoren. Lånekosnadskomponenen vl kunne endres på månedlg bass, og vl være oppad begrense l markedsmessge lånekosnader ulånsmarkede. Lånekosnadskomponenen vl nnføres for alle eksserende og nye ETN fra og med beregnng av Akkumuler Verd for 12. augus 2015. Se vedlegg 1 l dee dokumene for en dealjer beskrvelse av hvordan Akkumuler Verd vl beregnes eer nnførngen av lånekosnadskomponen. 3. Ansvarserklærng DNB Bank ASA bekrefer a opplysnngene llegg nr 1 l Grunnprospek daer 27. ma 2015 så lang Selskape kjenner l er samsvar med de fakske forhold, a de kke forekommer uelaelser fra llegge som er av en slk ar a de kan endre beydnngsnnhold llegge, og a de ansvarlge har gjor alle rmelge lak for å skre dee. Oslo, 25. jun 2015 DNB Bank ASA Uarbede samarbed med DNB Markes 3 av 7
Vedlegg 1 Ersanng for Grunnprospekes punk 14.1.4.7.a Avkasnngsmekansme: Akkumuler Verd beregnes på hver Beregnngsdag peroden fra og med Emsjonsdao l og med senes Endelg Forfallsdao, der = 1, 2, 3,,n og = 1 er Emsjonsdao og = n er senes Endelg Forfallsdao. Akkumuler Verd ( ) fremkommer ved a 1) akkumuler verd for foregående Beregnngsdag ( -1 ) llegges 2) akkumuler verd for foregående Beregnngsdag ( -1 ) mulplser med Gearngfakor (GF) mulplser med den relave endrngen Akva mellom gjeldende Beregnngsdag og foregående Beregnngsdag, som llegges 3) akkumuler verd for foregående Beregnngsdag ( -1 ) mulplser med 1 frarukke Gearngfakor (GF) mulplser med Renebass (RB ) mulplser med Reneperode (RP), som frarekkes 4) akkumuler verd for foregående Beregnngsdag ( -1 ) mulplser med Reneperode (RP) mulplser med Admnsrasjonsgebyr (AG) som frarekkes 5) akkumuler verd for foregående Beregnngsdag ( -1 ) mulplser med Reneperode (RP) mulplser med absoluverden av 1 mnus Gearngfakor mulplser med Renemargn (RM) som frarekkes 6) akkumuler verd for foregående Beregnngsdag ( -1 ) mulplser med Reneperode (RP) mulplser med den mnse verden av 0 og Gearngfakoren mulplser med Lånekos (LK) (dee ledde vl kun slå nn når gearngfakor er mndre enn null). 7) Akkumuler Verd mål Valua er g ved følgende formel per andel ETN: 1 Akva Akva 1 GF 1 Akva RP 1 GF RB RP AG RP Abs (1 GF ) RM RP Mn (0, GF ) LK Akkumuler Verd 0 ( 0 ) fremkommer Endelge Vlkår. 1 Sluverdbeløp fassees som når Forfallsdao fassees henhold l Call eller Endelg Forfallsdao: Akkumuler Verd beregne på Forfallsdao, eller når Forfallsdao fassees henhold l Pu: Akkumuler Verd beregne på Forfallsdao frarukke e nnløsnngsgebyr av Akkumuler Verd når Forfallsdao fassees som følge av a Akva noen gang under løpeden for ETN henhold l Kalkulasjonsagenens bedømnng endres henhold l Endrng med mns Grenseverd løpe av en Beregnngsdag: 0 (null), de vl s a ETN-eers nvesere beløp er ap sn helhe. Innløsnngsgebyr, Endrng og Grenseverd fremkommer av Endelge Vlkår. Uarbede samarbed med DNB Markes 4 av 7
Avkasnngseksempel: Akva ved GF = 2 ved GF = -2 ved GF = 3 ved GF=-3 ved GF = 1 50 0.0000 50.0025 0.0000 62.5034 12.4995 95 22.4978 27.5025 21.2461 28.7534 23.7495 100 24.9978 25.0025 24.9961 25.0034 24.9995 105 27.4978 22.5025 28.7461 21.2534 26.2495 150 49.9978 0.0025 62.4961 0.0000 37.4995 Forusennger: -1 = 25 RB = 2% RP = 1/360 = 0.002778 RM = 0.4% AG = 0.75% LK = 0.25% Akva -1 = 100 Forklarng: -1 kan være kursen ETN-eer kjøpe ETN på går. Da vser eksemplene over hvlken nvesor ser på dag ( ). Kjøpskurs går er oppg l NOK 25. Med eksempelvs GF=2 vses de a verden av ETN er lnærme uendre om Akva er uendre fra går l dag. Hvs Akva faller l 95 fra går l dag faller verden av ETN l NOK 22,4978. Hvs Akva faller l 50 fra går l dag er verden av ETN ( ) NOK 0. I henhold l beskrvelsen av avkasnngsmekansmen er da ETN-eers nveserng ap sn helhe. Ersanng for Grunnprospekes punk 14.1.4.7.b Avkasnngsmekansme: Akkumuler Verd beregnes på hver Beregnngsdag peroden fra og med Emsjonsdao l og med senes Endelg Forfallsdao, der = 1, 2, 3,,n og = 1 er Emsjonsdao og = n er senes Endelg Forfallsdao. Akkumuler Verd ( ) fremkommer ved a 1) akkumuler verd for foregående Beregnngsdag ( -1 ) llegges 2) akkumuler verd for foregående Beregnngsdag ( -1 ) mulplser med Gearngfakor (GF) mulplser med den relave endrngen Akva mellom gjeldende Beregnngsdag og foregående Beregnngsdag, som llegges 3) akkumuler verd for foregående Beregnngsdag ( -1 ) mulplser med 1 frarukke Gearngfakor (GF) mulplser med Renebass (RB ) mulplser med Reneperode (RP), som frarekkes 4) akkumuler verd for foregående Beregnngsdag ( -1 ) mulplser med Reneperode (RP) mulplser med Admnsrasjonsgebyr (AG) som frarekkes 5) akkumuler verd for foregående Beregnngsdag ( -1 ) mulplser med Reneperode (RP) mulplser med absoluverden av 1 mnus Gearngfakor mulplser med Renemargn (RM) som frarekkes 6) akkumuler verd for foregående Beregnngsdag ( -1 ) mulplser med Reneperode (RP) mulplser med den mnse verden av 0 og Gearngfakoren mulplser med Lånekos (LK) (dee ledde vl kun slå nn når gearngfakor er mndre enn null). 7) summen av 1), 2), 3), 4), 5) og 6) mulplseres med forholde mellom Valuakurs for gjeldende Beregnngsdag og foregående Beregnngsdag. Akkumuler Verd mål Valua er g ved følgende formel per andel ETN: Uarbede samarbed med DNB Markes 5 av 7
1 Akva Akva 1 GF 1 Akva RP 1 GF RB RP AG RP Abs (1 GF ) RM RP Mn (0, GF ) LK 1 Valuakurs Valuakurs 1 Akkumuler Verd 0 ( 0 ) fremkommer Endelge Vlkår. Sluverdbeløp fassees som når Forfallsdao fassees henhold l Call eller Endelg Forfallsdao: Akkumuler Verd beregne på Forfallsdao, eller når Forfallsdao fassees henhold l Pu: Akkumuler Verd beregne på Forfallsdao frarukke e nnløsnngsgebyr av Akkumuler Verd når Forfallsdao fassees som følge av a Akva noen gang under løpeden for ETN henhold l Kalkulasjonsagenens bedømnng endres henhold l Endrng med mns Grenseverd løpe av en Beregnngsdag: 0 (null), de vl s a ETN-eers nvesere beløp er ap sn helhe. Innløsnngsgebyr, Endrng og Grenseverd fremkommer av Endelge Vlkår. Avkasnngseksempel: Akva ved GF = 2 ved GF = -2 ved GF = 3 ved GF = -3 ved GF = 1 50 0.0000 49.3445 0.0000 61.6810 12.3350 95 22.2018 27.1406 20.9666 28.3751 23.4370 100 24.6689 24.6735 24.6672 24.6744 24.6705 105 27.1360 22.2064 28.3679 20.9738 25.9041 150 49.3399 0.0024 61.6738 0.0000 37.0061 Forusennger: -1 = 25 RB = 2% RP = 1/360 = 0.002778 RM = 0.4% AG = 0.75% LK = 0.25% Akva -1 = 100 Valuakurs = 7.5 Vauakurs -1 = 7.6 Akkumuler Verd på NOK 0 nnebærer a de nvesere beløpe er ap sn helhe. Ersanng for Grunnprospekes punk 14.1.4.7.c Avkasnngsmekansme: Akkumuler Verd beregnes på hver Beregnngsdag peroden fra og med Emsjonsdao l og med senes Endelg Forfallsdao, der = 1, 2, 3,,n og = 1 er Emsjonsdao og = n er senes Endelg Forfallsdao. Akkumuler Verd ( ) fremkommer ved a 1) akkumuler verd for foregående Beregnngsdag ( -1 ) llegges 2) akkumuler verd for foregående Beregnngsdag ( -1 ) mulplser med Gearngfakor (GF) mulplser med den relave endrngen Akva mellom gjeldende Beregnngsdag og foregående Beregnngsdag og Uarbede samarbed med DNB Markes 6 av 7
3) akkumuler verd for foregående Beregnngsdag ( -1 ) mulplser med Reneperode (RP) mulplser med Renebass (RB ) frarukke Renemargn (RM) og Admnsrasjonsgebyr (AG) 4) summen av 1), 2) og 3) mulplseres med forholde mellom Valuakurs for gjeldende Beregnngsdag og foregående Beregnngsdag Akkumuler Verd mål Valua er g ved følgende formel per andel ETN: Akva Akva GF 1 Akva RP RB RM AG 1 1 1 Valuakurs Valuakurs 1 Akkumuler Verd 0 ( 0 ) fremkommer Endelge Vlkår. Sluverdbeløp fassees som når Forfallsdao fassees henhold l Call eller Endelg Forfallsdao: Akkumuler Verd beregne på Forfallsdao, eller når Forfallsdao fassees henhold l Pu: Akkumuler Verd beregne på Forfallsdao frarukke e nnløsnngsgebyr av Akkumuler Verd når Forfallsdao fassees som følge av a Akva noen gang under løpeden for ETN henhold l Kalkulasjonsagenens bedømnng endres henhold l Endrng med mns Grenseverd løpe av en Beregnngsdag: 0 (null), de vl s a ETN-eers nvesere beløp er ap sn helhe. Innløsnngsgebyr, Endrng og Grenseverd fremkommer av Endelge Vlkår. Avkasnngseksempel: Akva ved GF = 2 ved GF = -2 ved GF = 3 ved GF = -3 ved GF = 1 50 0.0011 49.3432 0.0000 61.6787 12.3366 95 22.2050 27.1393 20.9715 28.3728 23.4386 100 24.6721 24.6721 24.6721 24.6721 24.6721 105 27.1393 22.2050 28.3728 20.9715 25.9057 150 49.3432 0.0011 61.6787 0.0000 37.0077 Forusennger: -1 = 25 RB = 2% RP = 1/360 = 0.002778 RM = 1% AG = 0.6% Akva -1 = 100 Valuakurs = 7.5 Vauakurs -1 = 7.6 Akkumuler Verd på NOK 0 nnebærer a de nvesere beløpe er ap sn helhe. Uarbede samarbed med DNB Markes 7 av 7